Aave está mudando para descontinuar dezenas de reservas de ativos com baixa atividade e encerrar seis implantações de blockchain como parte de um esforço amplo para reduzir o risco econômico e técnico do protocolo de empréstimos.
O fundador da Aave, Stani Kulechov disse que o protocolo descontinuará 50 reservas com baixa adoção em várias implementações. Também encerrará ordenadamente seus mercados no Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium e Aptos, abrangendo mais 25 reservas.
O processo também inclui 21 tokens de principal do Pendle que amadureceram e serão substituídos por reservas vinculadas a vencimentos mais recentes.
Juntas, as variações afetam aproximadamente US$ 98,1 milhões em ativos fornecidos e US$ 15,6 milhões em dívidas pendentes.
“Essas medidas reduzem a superfície de risco econômico e técnico da Aave como parte do novo Quadro de Risco da Aave e do Quadro de Listagem de Ativos Técnicos,” disse Kulechov.
As recomendações foram preparadas pelo provedor de risco DeFi LlamaRisk, juntamente com outros provedores de serviço da Aave que trabalham na redução da superfície de risco do protocolo.
De acordo com a análise, as remoções individuais de reservas cobrem $85,3 milhões em oferta e $11,5 milhões em dívida. Os seis encerramentos completos de mercado representam outros $12,8 milhões em oferta e $4,1 milhões em dívida.
Aave visa reservas com atividade limitada
A maioria dos ativos incluídos na proposta permaneceu abaixo dos limiares de uso exigidos pela Aave ou sofreu quedas substanciais nos depósitos.
Cada reserva gera requisitos operacionais contínuos para o protocolo, incluindo manter oráculos de preço, monitorar parâmetros de risco e garantir que as liquidações possam ser concluídas de forma confiável.
LlamaRisk disse que reservas cuja atividade não justifica mais esses custos devem ser encerradas, em vez de mantidas indefinidamente.
O escopo também inclui ativos pontilhados, como USDC.e e USDbC, em mercados onde o USDC nativo já está disponível. Outros casos especiais incluem MaticX, que está sendo descontinuado por seu emissor, e tokens Pendle vencidos que não geram mais rendimento.
Algumas das maiores posições individuais incluem US$ 32,2 milhões detidos em tokens Pendle vencidos na Plasma, US$ 11,1 milhões em FBTC no Ethereum e US$ 5,3 milhões em eBTC.
Aave também está visando ativos como DAI no Arbitrum, USDC.e no Polygon, WBTC.e no Avalanche e várias reservas menores no Ethereum, Base, Optimism, Gnosis, BNB Chain e MegaETH.
Seis implantações da Aave serão aposentadas
As seis interrupções completas do mercado foram selecionadas após a atividade e a receita do protocolo caírem abaixo dos níveis necessários para justificar seus custos de manutenção.
Os depósitos na implementação Sonic da Aave caíram 74% em seis meses para US$ 7,6 milhões, enquanto o mercado Scroll caiu 86% para US$ 2,2 milhões.
Os depósitos no zkSync caíram 88% para aproximadamente US$ 844.000. O Metis caiu 79% para US$ 297.000, enquanto os depósitos no Soneium caíram 95% para US$ 173.000.
O Aptos atualmente detém cerca de US$ 1,7 milhão em ativos fornecidos e US$ 719 mil em dívida. A liquidez disponível em suas reservas caiu aproximadamente 94% em seis meses.
LlamaRisk estimou que Sonic, Scroll e zkSync geram menos de US$ 5.000 em receita de protocolo por trimestre nos saldos atuais. Metis, Soneium e Aptos geram menos de US$ 1.000 por trimestre.
A análise concluiu que essa receita não cobre os custos de manter feeds de preços, monitorar riscos e fornecer suporte operacional para as implantações.
Os usuários terão tempo para sair das posições
Aave planeja encerrar gradualmente as reservas afetadas, em vez de fechar imediatamente as posições dos usuários.
O processo padrão envolve congelar cada reserva e reduzir seus limites de oferta e empréstimo para um. O congelamento impede os usuários de criarem novos depósitos, empréstimos ou posições de garantia, enquanto permite que as posições existentes permaneçam abertas.
Para reservas com empréstimos em aberto, a Aave pode aumentar o fator de reserva, direcionando uma maior parte dos pagamentos de juros para o tesouro do protocolo e reduzindo os retornos para os depositantes. A medida foi projetada para incentivar os fornecedores a sacar e os mutuários a pagar.
Para as seis fechaduras completas do mercado, as reservas com dívida em aberto terão geralmente seu fator de reserva aumentado para 99%, enquanto a taxa básica de empréstimo será definida em 5%.
Aave pode posteriormente aumentar ainda mais as taxas de empréstimo ou reduzir gradualmente os limites de liquidação onde os mutuários não desfazem suas posições.
Uma vez que a exposição restante tenha diminuído, o protocolo planeja substituir os feeds de preço ao vivo nas implementações aposentadas com oráculos de preço fixo, permitindo que os mercados sejam totalmente encerrados.
Kulechov disse que Aave continuará realizando avaliações de risco contínuas para ativos em todos os seus deployments.