Como funciona o criador em criptomoeda?

Última atualização 7 de julho de 2026

Principais conclusões

Definição: Um "Criador" é um trader que fornece liquidez a uma exchange ao colocar ordens que não são executadas imediatamente.
O Mecanismo: Criadores usam ordens limite para adicionar profundidade ao livro de ordens, aguardando um "Tomador" para combinar seu preço.
Incentivos: As exchanges normalmente cobram taxas menores dos criadores (ou até oferecem reembolsos) para incentivá-los a fornecer liquidez.
Impacto no Mercado: Criadores estabilizam o mercado ao reduzir o spread de oferta e demanda e diminuir a volatilidade dos preços.

No seu núcleo, um Criador é um provedor de liquidez. Quando você coloca uma ordem que não é imediatamente correspondida por uma ordem existente no "livro de ordens", você está "criando" um mercado. Você está efetivamente dizendo ao exchange, "Estou disposto a comprar/vender este ativo a este preço específico," e então esperando que alguém aceite sua oferta.

O Papel do Livro de Ordens

Cada exchange centralizada (CEX) usa um livro de ordens—um registro em tempo real de interesse de compra e venda.

Lances: Ordens para comprar.
Pede: Ordens de venda.

Quando um criador coloca uma ordem limite, ela permanece neste livro. Essa ordem "em repouso" fornece opções para outros traders, garantindo que, quando alguém quiser negociar imediatamente, haja uma contraparte disponível.

O processo de ser um criador é definido pelo tipo de ordem que você usa e como ela interage com o preço de mercado atual.

Usando Ordens Limite

Para atuar como um criador, você deve usar uma ordem limite. Ao contrário de uma ordem de mercado (que compra ou vende ao preço atual), uma ordem limite especifica um preço máximo de compra ou um preço mínimo de venda.

O Spread de Oferta e Demanda

Os criadores lucram e estabilizam o mercado por meio do spread bid-ask. Este é o intervalo entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar. Ao colocar ordens próximas ao "preço médio", os criadores mantêm esse intervalo estreito, tornando mais barato para todos os demais negociar.

Ordens "Post-Only"

Muitos traders profissionais usam uma configuração "Post-Only". Isso garante que seu pedido seja colocado apenas se puder atuar como um criador. Se o mercado se mover tão rapidamente que o pedido seja executado imediatamente (transformando o trader em um tomador), o sistema cancela o pedido para evitar taxas mais altas.

A liquidez é a seiva de uma exchange de criptomoedas. Uma exchange com alta liquidez permite que os usuários negociem grandes quantias sem causar flutuações de preço massivas (conhecidas como derrapagem).

Como os criadores fornecem esse serviço valioso, as exchanges os incentivam com um Modelo de Taxa Criador-Tomador:

Taxas de criador: geralmente variam de 0,00% a 0,10%. Alguns criadores institucionais de alto volume recebem até "reembolsos" (são pagos para negociar).
Taxas de Tomador: Normalmente mais altas, variando de 0,05% a 0,25%, porque removem liquidez do livro em troca da conveniência de execução imediata.

Recursos	Criador	Tomador
Tipo de Ordem	Ordem limite	Ordem de mercado
Execução	Atrasado (Aguardando por uma correspondência)	Imediato
Nível de Taxa	Menor (ou Reembolso)	Maior
Função de Mercado	Fornece Liquidez	Consome liquidez

O "criador" no cripto é o motor da estabilidade do mercado. Ao colocar ordens limite que permanecem no livro de ordens, os criadores garantem que sempre haja uma "prateleira" de ativos para outros comprarem ou venderem. Em troca de sua paciência e do risco de o mercado se mover contra eles, os criadores desfrutam de taxas de negociação mais baixas e desempenham um papel vital na saúde do ecossistema cripto.

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Uma ordem limite pode ser alguma vez uma ordem de tomador?

Sim. Se você colocar uma ordem de compra limitada a um preço que é maior que a menor oferta de venda atual, ela será executada imediatamente. Neste caso, você está removendo liquidez e será cobrada uma taxa de tomador.

É melhor ser um criador ou um tomador?

Depende do seu objetivo. Se você quer as taxas mais baixas e não está com pressa, ser um criador é melhor. Se você precisa sair de uma posição imediatamente devido à alta volatilidade, ser um tomador é necessário, apesar do custo mais elevado.

Como os criadores de mercado automatizados (AMMs) diferem?

Na Finança Descentralizada (DeFi), AMMs como Uniswap não usam livros de ordens. Em vez disso, eles usam "Pool de Liquidez", onde o "criador" é qualquer pessoa que deposita tokens no pool para ganhar uma parte das taxas de negociação.

O que é "derrapagem" para criadores?

Criadores geralmente não experimentam derrapagem porque suas ordens só são preenchidas ao preço específico que definiram. Tomadores, no entanto, frequentemente enfrentam derrapagem quando "consomem" várias camadas do livro de ordens para preencher uma grande ordem.