Proposta do Fundo Soberano de Riqueza do NEAR Protocol: Como Illia Polosukhin pretende utilizar o tesouro e a receita para a sustentabilidade do ecossistema

Proposta do Fundo Soberano de Riqueza do NEAR Protocol: Como Illia Polosukhin pretende utilizar o tesouro e a receita para a sustentabilidade do ecossistema

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Principais conclusões

  • Transição para a autossuficiência: o co-fundador do NEAR Protocol, Illia Polosukhin, propôs a criação de um Fundo Soberano de Patrimônio do Protocolo para transformar o NEAR de uma rede financiada por inflação em um modelo financeiro autossustentável.
  • Semente Inicial e Estrutura de Capital: O fundo será lançado com uma alocação inicial de 30 milhões de tokens NEAR (valorizados em aproximadamente US$53M–US$57M) juntamente com 100% das receitas atuais e futuras do protocolo.
  • Encerramento da queima de taxas defensivas: Em vez de queimar taxas para compressão de oferta de curto prazo, o fundo soberano reinveste a receita da rede em ativos geradores de rendimento para construir um fundo permanente e composto.
  • Financiando Bens Públicos Web3 e IA: Os rendimentos gerados pelo fundo cobrirão diretamente subsídios de segurança de validadores, infraestrutura de privacidade MPC e frameworks de agentes de IA de código aberto.
  • Caminho para a Oferta de Token Fixa: Ao substituir novas emissões de tokens por rendimentos autogerados, o fundo estabelece um quadro estrutural para reduzir sistematicamente a inflação programática até 0%.
A proposta do fundo soberano de riqueza apresentada pelo co-fundador do NEAR Protocol, Illia Polosukhin, representa uma mudança fundamental rumo à autossustentabilidade financeira de longo prazo para redes descentralizadas. Ao alocar reservas do tesouro e receitas do protocolo para gerar renda recorrente, em vez de depender da cunhagem inflacionária de tokens ou da simples queima de tokens, o NEAR visa criar um fundo perpétuo que financie segurança, bens públicos e infraestrutura central.
Compreender como esta proposta redefine a tokenomics da Layer-1, aborda o desenvolvimento sustentável do ecossistema e posiciona o NEAR na interseção entre blockchain e inteligência artificial fornece o contexto essencial para investidores modernos de Web3 avaliarem a utilidade da rede.

O que é a proposta do Fundo Soberano de Riqueza do NEAR Protocol?

O NEAR Sovereign Fund é uma proposta de governança arquitetural projetada para transformar o NEAR Protocol de uma rede financiada por inflação para um modelo financeiro autossustentável inspirado em fundos soberanos tradicionais e endowments universitários. Introduzido em 4 de agosto de 2026 pelo co-fundador Illia Polosukhin no Fórum de Governança NEAR, a proposta descreve uma estratégia na qual as receitas do protocolo e as reservas do tesouro são geridas ativamente para gerar renda nativa, em vez de serem queimadas ou esgotadas.
O fundo é lançado com uma alocação inicial de capital de aproximadamente 30 milhões de tokens NEAR — valorizados entre US$ 53 milhões e US$ 57 milhões no momento da publicação — retirados do tesouro existente do protocolo. Diferentemente dos modelos padrão de tokenômica que queimam taxas de transação para comprimir artificialmente a oferta, o fundo soberano utiliza a receita acumulada e futura do protocolo para adquirir tokens NEAR, fazer staking deles e aplicá-los em estratégias produtivas geradoras de rendimento. O rendimento gerado por esses ativos cobrirá diretamente os custos operacionais críticos da rede, incluindo o Programa de Suporte ao Validador, provedores de privacidade Multi-Party Computation (MPC) e bens públicos essenciais de código aberto.
Ao longo do tempo, este modelo visa substituir totalmente a inflação da rede por rendimentos autogerados pelo protocolo. Se implementado com sucesso sob a orientação do framework de governança House of Stake, o fundo poderia permitir que o NEAR limite sua emissão total de tokens, alcançando um modelo de oferta fixa onde os recompensas dos validadores e subsídios de segurança são totalmente cobertos pelo rendimento do capital do protocolo.

Por que Illia Polosukhin propôs um fundo soberano em vez da queima de tokens?

Illia Polosukhin propôs um fundo soberano de riqueza porque a queima tradicional de tokens oferece apenas suporte de preço temporário e de curto prazo, esgotando o capital de longo prazo necessário para as operações contínuas do protocolo. Segundo Polosukhin, depender exclusivamente da queima de taxas força uma blockchain a adotar uma postura financeira defensiva, na qual o financiamento para infraestrutura crítica termina no momento em que a inflação de tokens para.
Em contraste, uma estrutura de fundo soberano trata as receitas do protocolo como ativos de capital permanente. Ao capturar as taxas de rede—que atingiram US$ 15,6 milhões no início de 2026—and reinvesti-las em ativos que geram rendimento, a rede constrói uma base de ativos compostos. Com base em pesquisas de governança recentes publicadas em agosto de 2026, essa abordagem espelha modelos de capital institucional, como o Fundo de Pensão Governamental Global da Noruega, criando um cofre permanente que garante desenvolvimento contínuo, independentemente da volatilidade do mercado ou dos ciclos macro do cripto.
Recursos Queima Tradicional de Tokens Fundo Soberano de Protocolo (Proposta)
Manutenção de Capital Destroi permanentemente as taxas acumuladas Reinveste a receita em ativos que geram rendimento
Sustentabilidade de Longo Prazo Altamente dependente do volume constante de transações Constrói um fundo composto ao longo do tempo
Compensação da Inflação Compressão temporária da oferta Redução sistemática da inflação em direção a uma oferta fixa
Financiamento de Bens Públicos Requer cunhagem inflacionária contínua Financiado diretamente a partir dos rendimentos dos ativos gerados
Eficiência de Capital Baixo (o capital deixa o ecossistema permanentemente) Alta (o capital permanece produtivo dentro da rede)

Como a receita do protocolo e as reservas do tesouro serão geridas?

A estrutura de gestão do NEAR Sovereign Fund combina o roteamento automatizado de receitas do protocolo com supervisão de governança descentralizada baseada em staking. Sob o framework submetido à comunidade, 100% das taxas do protocolo coletadas, emissões não utilizadas e reservas de receita históricas serão encaminhadas diretamente para os contratos de custódia primária do fundo.
A governança sobre a estratégia de alocação e gestão de risco será direcionada por delegados dentro da "House of Stake", o principal órgão de governança ponderado por staking do NEAR. O fundo executará estratégias de rendimento focadas em mecanismos de baixo risco e alinhados ao ecossistema, principalmente staking nativo, provisão de liquidez para protocolos de abstração de cadeia e suporte à infraestrutura da rede MPC. Uma porção designada do rendimento gerado será distribuída em cronogramas fixos para compensar os nodes validadores, mantendo altos limiares de segurança da rede sem emitir novos tokens NEAR em circulação.
De acordo com dados rastreados pela DefiLlama em meados de 2026, o NEAR Protocol mantém mais de 48 milhões de usuários ativos mensais e processa volume significativo de transações por meio de ferramentas de abstração de cadeia, como NEAR Intents. Capturar esse fluxo transacional diretamente em um tesouro ativamente gerenciado cria uma linha de fluxo de caixa previsível gerenciada por contratos inteligentes automatizados e mandatos aprovados pela comunidade.

Como o fundo soberano apoia bens públicos e a integração de IA?

O Fundo Soberano NEAR aborda diretamente o subfinanciamento crônico de bens públicos Web3 ao estabelecer uma fonte permanente e não inflacionária de capital para infraestrutura básica, ferramentas de desenvolvedor e recursos nativos de IA. Bens públicos na blockchain—como bibliotecas criptográficas de código aberto, ferramentas de telemetria de node e relés de mensagens entre cadeias—frequentemente enfrentam dificuldades para manter modelos de receita, tornando-os dependentes de subsídios de fundações que variam conforme as condições de mercado.
A proposta reserva explicitamente uma parte da rentabilidade do fundo para essas ferramentas que não geram receita, juntamente com a infraestrutura crítica de inteligência artificial. Illia Polosukhin destacou frequentemente que agentes de IA autônomos se tornarão os principais usuários voltados para o consumidor das redes de blockchain, utilizando backends de abstração de cadeia para executar pagamentos e contratos inteligentes de forma seamless. Ao financiar frameworks de agentes de IA de código aberto, provadores de conhecimento zero e infraestrutura MPC por meio do fundo soberano, o NEAR garante que as ferramentas de desenvolvedor subjacentes necessárias para uma economia Web3 impulsionada por IA permaneçam gratuitas, seguras e continuamente atualizadas sem onerar os usuários finais.

Como esta proposta desloca a tokenômica NEAR em direção a uma oferta fixa?

A proposta do Fundo Soberano NEAR fornece um caminho estrutural para reduzir gradualmente a inflação da rede até zero, transformando o NEAR em um ativo com limite rígido ao longo de um horizonte de vários anos. Historicamente, o NEAR utilizava uma taxa anual de inflação (recentemente reduzida pela metade de 5% para 2,5% no final de 2025) para compensar os validadores de node pela segurança da rede.
À medida que o saldo do fundo soberano cresce por meio de aquisições de tokens e rendimentos compostos, o rendimento gerado substituirá sistematicamente a necessidade de tokens recém-cunhados. Por exemplo, se o fundo gerar rendimento nativo suficiente para cobrir o orçamento anual de segurança exigido por validadores e provedores de MPC, o protocolo poderá reduzir proporcionalmente sua taxa de inflação programática. A proposta de Polosukhin visa um equilíbrio de longo prazo em que a inflação total do protocolo atinja 0%, bloqueando permanentemente a oferta máxima de tokens NEAR, enquanto mantém rendimentos elevados aos validadores financiados inteiramente pelos retornos compostos do tesouro.

Quais são os principais riscos e preocupações da comunidade em relação ao fundo?

Embora a proposta ofereça um roteiro financeiro atraente, membros da comunidade e delegados de governança levantaram preocupações específicas sobre risco de alocação de capital, execução centralizada e captura de governança. Transformar um tesouro de protocolo em um fundo de investimento ativo exige parâmetros de risco precisos para evitar perdas de capital durante quedas de mercado sistêmicas.
As principais preocupações atualmente debatidas durante o período de comentários de governança de duas semanas incluem:
  • Risco da Estratégia de Rendimento: Expôr 30 milhões de tokens NEAR a rendimentos DeFi complexos ou pools de liquidez externos pode introduzir riscos de contrato inteligente ou slashing se os parâmetros forem mal gerenciados.
  • Gargalos de governança: A votação ponderada por staking pela Casa do Staking deve permanecer resistente à captura de governança por grandes detentores de tokens que possam priorizar a distribuição de rendimentos de curto prazo em vez de bens públicos de longo prazo.
  • Clareza na Execução: A proposta exige diretrizes de execução transparentes sobre quanto rendimento é novamente aplicado em staking em comparação com quanto é convertido para financiar despesas operacionais, como bolsas para desenvolvedores e recompensas aos validadores.

Você deve negociar ou investir no NEAR Protocol (NEAR) na KuCoin?

Investir ou negociar NEAR Protocol na KuCoin oferece exposição direta a uma das principais blockchains de Layer-1 que avançam na abstração de cadeias, infraestrutura escalável para Web3 e integração de IA. À medida que o NEAR transita seu modelo de tokenômica para uma arquitetura de fundo soberano, compreender liquidez de mercado, utilidade do token e execução de ordens torna-se essencial para traders de ativos digitais.
A KuCoin oferece um ambiente de negociação seguro com liquidez profunda para pares de negociação NEAR, incluindo NEAR/USDT, NEAR/USDC e NEAR/BTC. Seja você em busca de oportunidades de negociação à vista, entrando em posições de staking de longo prazo ou utilizando bots de grade automatizados para navegar a volatilidade em torno de marcos de governança, a KuCoin oferece ferramentas de execução de nível institucional para apoiar sua estratégia.
Além disso, participantes elegíveis podem aproveitar eventos contínuos da plataforma, como o KuCoin 9th Anniversary Trading Competition, que apresenta um pool de prêmios multitrilha de até 650.000 USDT em produtos Spot, Futures, VIP e Earn. Aproveitar essas campanhas promocionais permite que os traders maximizem os retornos e reduzam a fricção enquanto acumulam ativos chave do Web3, como NEAR.

Como comprar e negociar NEAR na KuCoin

  1. Crie uma conta: Registre-se no site oficial da KuCoin ou no aplicativo móvel e complete o processo necessário de verificação de identidade (KYC) para desbloquear limites de negociação completos.
  2. Depositar Fundos: Transferir criptomoeda para sua conta de financiamento da KuCoin ou comprar moeda fiduciária diretamente usando cartões de crédito, transferências bancárias ou negociação P2P.
  3. Navegue até a negociação à vista: transfira seu capital da sua conta de financiamento para a sua conta de negociação, acesse a interface de negociação à vista e busque por NEAR/USDT.
  4. Execute sua ordem: Escolha seu tipo de ordem preferido—como uma Ordem Limite, Ordem de Mercado ou Ordem Stop-Limite—insira o tamanho da posição desejado e confirme a compra.
  5. Proteja ou faça staking dos seus ativos: Após a execução, mantenha seus tokens na sua carteira KuCoin para negociação ativa ou saque-os para uma carteira web NEAR não custodial para participar diretamente do staking da rede e das propostas de governança.

Conclusão

A proposta do Fundo Soberano NEAR Protocol marca um marco significativo na evolução da gestão de tesouraria Web3 e da tokenômica Layer-1. Liderada pelo co-fundador Illia Polosukhin, a iniciativa busca substituir as emissões inflacionárias de tokens por um fundo autossustentável, gerador de renda, respaldado por 30 milhões de tokens NEAR e receitas contínuas do protocolo. Ao direcionar os rendimentos compostos para segurança de validadores, infraestrutura de privacidade MPC e bens públicos de código aberto, o NEAR está criando uma base financeira resiliente projetada para apoiar a economia Web3 impulsionada por IA emergente.
Se aprovado pela comunidade, esse modelo poderia estabelecer um precedente para redes descentralizadas que buscam sustentabilidade a longo prazo, reduzindo gradualmente a inflação efetiva em direção a um suprimento total de tokens fixo. À medida que o NEAR continua a inovar na abstração de cadeias e na inteligência artificial descentralizada, monitorar atualizações de governança e adoção da rede será essencial para investidores que navegam nesse espaço.

Perguntas frequentes

Qual é o objetivo principal do Fundo Soberano NEAR?

O objetivo principal do NEAR Sovereign Fund é estabelecer um fundo financeiro autossustentável para o NEAR Protocol, utilizando reservas do tesouro e receitas do protocolo para gerar rendimento, financiando assim a segurança da rede e bens públicos sem depender da inflação de tokens.

Quantos tokens NEAR são alocados para lançar o Fundo Soberano?

O fundo foi projetado para ser lançado com uma alocação inicial de aproximadamente 30 milhões de tokens NEAR (valorizados em cerca de $53M–$57M), provenientes do tesouro existente do protocolo.

O Fundo Soberano NEAR eliminará completamente a inflação de tokens?

Embora não elimine a inflação imediatamente, o objetivo de longo prazo da proposta é reduzir progressivamente as emissões de tokens à medida que os rendimentos gerados cobrem os custos operacionais da rede, eventualmente levando o NEAR a uma oferta fixa de tokens.

Como esta proposta difere dos mecanismos tradicionais de queima de tokens?

A queima de tokens destrói permanentemente as taxas coletadas para reduzir a oferta total a curto prazo, enquanto o fundo soberano reinveste as taxas do protocolo em ativos geradores de rendimento para criar uma fonte permanente e composta de receita para o desenvolvimento contínuo do ecossistema.

Quem governa a alocação do rendimento gerado pelo fundo?

As alocações e os parâmetros de estratégia serão governados por delegados da comunidade participando através do "House of Stake", o principal framework de governança ponderada por staking do NEAR Protocol.

Aviso legal: Esta página foi traduzida usando tecnologia de IA para sua conveniência. Para informações mais precisas, consulte a versão original em inglês.