Depósitos do Aave V4 ultrapassam US$ 300 milhões enquanto empréstimos ativos atingem recorde histórico de US$ 100 milhões

Aave V4 registrou seu maior crescimento desde o lançamento em março de 2026, com depósitos superando US$ 300 milhões e empréstimos ativos excedendo US$ 100 milhões em Ethereum e Avalanche. Essa marca reflete a crescente demanda por empréstimos descentralizados, liquidez de stablecoins e empréstimos garantidos por colateral por meio da infraestrutura atualizada da Aave. Diferentemente das versões anteriores, que dependiam de pools de liquidez separados para diferentes mercados, a V4 introduz uma arquitetura modular Hub-and-Spoke projetada para melhorar a eficiência de capital, precificação de risco e expansão de mercado. O Ethereum atualmente gera quase toda a atividade da V4, enquanto a implantação na Avalanche cria um caminho adicional para ativos nativos, estratégias de câmbio e empréstimos de ativos do mundo real tokenizados. Embora os novos recordes fortaleçam a posição da Aave no mercado de empréstimos DeFi, a sustentabilidade desse crescimento dependerá da demanda por empréstimos, retenção de depósitos, receita do protocolo e gestão eficaz de riscos.

Aave V4 alcançou seu marco de adoção mais significativo desde o lançamento em março de 2026, com depósitos totais superando US$ 300 milhões e empréstimos ativos ultrapassando US$ 100 milhões pela primeira vez. Em 23 de julho de 2026, o protocolo descentralizado de empréstimos detinha aproximadamente US$ 309,7 milhões em ativos fornecidos, US$ 103,4 milhões em empréstimos pendentes e US$ 206,3 milhões em valor total bloqueado. Ambos os valores de depósito e empréstimo representam máximas históricas específicas para o Aave V4 no Ethereum e no Avalanche. O aumento simultâneo na liquidez fornecida e na dívida pendente indica que o protocolo aprimorado de empréstimos DeFi está atraindo depositantes em busca de juros, bem como mutuários que utilizam ativos digitais para financiamento em stablecoins, posições de ethereum alavancadas e outras estratégias onchain. Essa combinação é mais significativa do que o crescimento dos depósitos isoladamente, pois um mercado descentralizado de empréstimos saudável exige tanto liquidez suficiente quanto demanda consistente por empréstimos.

Depósito e crescimento de empréstimos ativos da Aave V4 aceleram em 2026

O crescimento do Aave V4 acelerou consideravelmente desde seu lançamento inicial na Ethereum. Os depósitos estavam em apenas US$ 5,47 milhões em 1º de abril, aumentando para US$ 41,9 milhões em maio, US$ 118,9 milhões em junho e US$ 229,5 milhões no início de julho. Os empréstimos ativos seguiram uma trajetória semelhante de alta, subindo de US$ 1,38 milhões no início de abril para US$ 15,4 milhões em maio, US$ 33 milhões em junho e US$ 75,7 milhões em 1º de julho. Em 23 de julho, os depósitos do Aave V4 atingiram US$ 309,7 milhões e os empréstimos ativos subiram para US$ 103,4 milhões. Os ativos totais fornecidos aumentaram aproximadamente 58% no período mais recente de 30 dias, enquanto o empréstimo pendente expandiu 87,5%, demonstrando que a demanda por empréstimos cresceu mais rápido do que a liquidez depositada. Com cerca de um terço do capital fornecido atualmente emprestado, o Aave V4 tem uma taxa de utilização estimada de 33,4%, deixando liquidez substancial disponível para saques e futuros empréstimos.

Por que os depósitos do Aave V4, empréstimos ativos e TVL mostram valores diferentes

A marca de US$ 300 milhões em depósitos não deve ser confundida com o TVL do Aave V4, pois depósitos, empréstimos ativos e valor total bloqueado medem partes diferentes do mercado de empréstimos. Os depósitos representam o valor bruto fornecido pelos usuários, incluindo ativos que os mutuários posteriormente sacam do protocolo. Empréstimos ativos medem a dívida pendente, enquanto o TVL representa o capital permanecente bloqueado após a exclusão dos ativos emprestados. Subtraindo aproximadamente US$ 103,4 milhões em empréstimos de US$ 309,7 milhões em depósitos, obtém-se aproximadamente US$ 206,3 milhões em TVL. O ethereum continua a representar quase todos os depósitos e empréstimos do Aave V4, enquanto o Avalanche permanece em fase inicial de adoção após seu lançamento em julho. O recorde aplica-se apenas ao V4 e não a todo o ecossistema Aave, onde o V3 ainda gerencia saldos significativamente maiores. Contudo, a rápida expansão dos depósitos do Aave V4, empréstimos ativos e utilização fornece evidências iniciais de crescente demanda por sua infraestrutura aprimorada de empréstimos descentralizados.

O rápido crescimento do Aave V4 no ethereum é impulsionado por uma combinação de maior capacidade de mercado, incentivos para stablecoins, opções expandidas de garantia e maior demanda por empréstimos. O protocolo foi inicialmente lançado com limites conservadores de depósito e empréstimo para que a Aave DAO pudesse avaliar seu desempenho sob condições de mercado reais. À medida que várias reservas se aproximavam de seus limites, a governança aprovou aumentos sucessivos nos limites de depósito e de empréstimo, permitindo que mais liquidez entrasse nos mercados Core, Prime, Plus e Global Dollar. Campanhas de incentivo para frxUSD e USDG também ajudaram a estabelecer liquidez mais profunda em stablecoins, enquanto a introdução do mercado Global Dollar e da garantia PT-USDG ampliou a gama de estratégias de empréstimo com rendimento fixo e estruturadas disponíveis para os usuários. A arquitetura Hub-and-Spoke do Aave V4 apoiou ainda mais a adoção, permitindo que ambientes de empréstimo especializados acessassem liquidez compartilhada dentro de seus respectivos Hubs, mantendo regras separadas de garantia, limites de crédito e parâmetros de risco. Essa estrutura melhora a eficiência do capital e facilita a introdução de novos mercados de empréstimo DeFi sem a necessidade de reconstruir um pool de liquidez independente para cada caso de uso. A base estabelecida de usuários do ethereum, a liquidez profunda dos ativos e a demanda por empréstimos de WETH, USDG, frxUSD, USDT e USDC permaneceram, portanto, as principais fontes de crescimento dos depósitos e dos empréstimos ativos do Aave V4.

A expansão do Aave V4 para Avalanche ampliou a estratégia de crescimento multichain do protocolo, embora o Ethereum ainda represente quase todos os depósitos e empréstimos ativos atuais da V4. A implantação no Avalanche foi lançada com um Core Liquidity Hub e três mercados especializados: um mercado Main geral, um mercado AVAX Correlated para estratégias de sAVAX e WAVAX, e um mercado Forex que suporta empréstimos entre EURC, USDC e USDT. Essa estrutura dá ao Aave acesso à liquidez nativa do Avalanche, à atividade de liquid-staking, a ativos lastreados em bitcoin e à demanda por estratégias de stablecoin entre moedas. A Avalanche Foundation também se comprometeu com até US$ 15 milhões em incentivos baseados em metas vinculadas ao lançamento de mercados e a metas de desempenho, o que pode incentivar depósitos futuros, empréstimos e receita do protocolo. Um Hub planejado para ativos do mundo real poderá, eventualmente, permitir que instituições e usuários qualificados tomem emprestado contra ativos financeiros tokenizados sob controles de risco separados. Ao mesmo tempo, as extensas revisões de segurança do Aave V4, os aumentos graduais de limites e a implementação gerenciada pela governança ajudaram a fortalecer a confiança na nova infraestrutura. O crescimento contínuo tanto no Ethereum quanto no Avalanche dependerá, em última análise, de se os depósitos permanecerão após a redução dos incentivos, se os empréstimos ativos continuarem a se expandir e se novos mercados gerarem demanda sustentável em vez de liquidez temporária.

O Aave V4 substitui o modelo tradicional de mercado por pool por um framework modular que separa a gestão de liquidez da atividade de empréstimo voltada ao usuário. O Liquidity Hub gerencia ativos e a contabilidade em todo o sistema, enquanto os Spokes individuais lidam com depósitos, colaterais, empréstimos e liquidações para mercados específicos. Essa estrutura foi projetada para melhorar a eficiência de capital, introduzir controles de risco mais precisos e facilitar o desenvolvimento de produtos especializados de empréstimo DeFi sem a necessidade de reconstruir a infraestrutura central do protocolo.

1. O Liquidity Hub coordena capital e contabilidade: o Liquidity Hub registra ativos fornecidos, dívidas pendentes, juros acumulados e liquidez disponível em cada Spoke autorizado conectado a ele. Os usuários não interagem diretamente com o Hub; suas transações entram por meio de um Spoke e são registradas no nível do Hub. Um sistema contábil baseado em cotas rastreia como as posições mudam à medida que os juros acumulam, reduzindo a necessidade de transferências repetidas entre pools de empréstimo separados. O Hub também determina quanto cada Spoke pode fornecer ou tomar emprestado por meio de limites de débito e crédito. Esses controles impedem que mercados individuais acessem liquidez ilimitada e permitem que a governança da Aave restrinja a exposição quando as condições de mercado se tornam mais voláteis.

2. Spokes criam mercados especializados de empréstimo DeFi: Cada Spoke opera como um ambiente de empréstimo voltado para o usuário, projetado para um tipo específico de ativo, perfil de garantia ou estratégia de empréstimo. Um Spoke determina quais ativos os usuários podem fornecer, quais tokens eles podem tomar emprestado, quais feeds de oráculo calculam os valores das garantias e quando uma posição se torna elegível para liquidação. Essa estrutura modular permite que o Aave V4 suporte mercados de stablecoins, estratégias de ativos correlacionados, produtos financeiros tokenizados e outros casos de uso de empréstimo, sem forçar todos os mutuários a aderirem ao mesmo quadro de risco. A exposição pode ser contida por meio de configurações específicas de mercado, reduzindo a possibilidade de problemas envolvendo uma categoria de garantia afetarem todos os outros ambientes de empréstimo.

3. Taxas de Empréstimo Refletem o Risco da Garantia: A Aave V4 introduz custos de empréstimo sensíveis à garantia por meio de seu sistema User Risk Premium. Mutuários que acessam o mesmo ativo não necessariamente criam o mesmo nível de risco, pois a liquidez, a volatilidade e a estrutura subjacente de suas garantias podem diferir consideravelmente. A V4 pode adicionar um premium de risco à taxa básica de empréstimo quando uma posição depende de garantias menos líquidas, mais voláteis ou estruturalmente complexas. Posições apoiadas por garantias mais sólidas podem, portanto, receber condições de empréstimo mais favoráveis. Conectar a precificação do empréstimo diretamente à qualidade da garantia permite que o protocolo cobre os mutuários de acordo com o risco que introduzem, em vez de aplicar taxas quase idênticas a posições substancialmente diferentes.

4. Liquidações direcionadas protegem as posições dos mutuários: o Aave V4 utiliza um Fator de Saúde alvo para determinar a quantia de dívida que deve ser paga durante uma liquidação. Quando o fator de saúde de um mutuário cai abaixo de 1, os liquidadores pagam apenas a quantia necessária para restaurar a posição ao nível alvo estabelecido pela Spoke relevante. Esse sistema pode reduzir vendas desnecessárias de garantias e evitar que mais da posição do mutuário seja encerrada do que o necessário. Um bônus de liquidação variável aumenta à medida que a posição se torna menos saudável, oferecendo aos liquidadores incentivos mais fortes para lidar primeiro com a dívida mais arriscada. Regras de prevenção de poeira também exigem que saldos remanescentes extremamente pequenos sejam totalmente limpos, limitando o acúmulo de dívidas e posições de garantia economicamente inviáveis.

5. Novos produtos de empréstimo podem ser lançados sem migrar a liquidez existente: o Aave V4 permite que a governança autorize Spokes adicionais sem substituir o Hub de Liquidez central nem exigir que os fornecedores existentes movam seus depósitos para novos pools completamente distintos. Desenvolvedores podem introduzir mercados especializados de garantias, vaults automatizados e novos produtos de crédito onchain, utilizando ativos já suportados pelo Hub. Cada Spoke proposto pode receber suas próprias revisões de segurança, configuração de oráculos, limites de exposição e regras de liquidação antes da ativação. Essa estrutura torna o Aave V4 mais fácil de expandir, preservando uma base contábil estável, ajudando o protocolo a introduzir novas oportunidades de empréstimo DeFi sem reconstruir sua infraestrutura de liquidez para cada mercado.

Ao separar a liquidez, a contabilidade e as regras de empréstimo específicas de mercado em componentes distintos, o Aave V4 cria um framework mais adaptável para empréstimos descentralizados. Sua arquitetura Hub-and-Spoke combina gerenciamento de capital compartilhado com controles de risco localizados, permitindo que diferentes produtos de empréstimo operem de acordo com seus próprios requisitos de garantia e liquidação. O modelo pode ajudar o Aave a suportar uma variedade mais ampla de mercados de crédito onchain, mantendo limites mais claros sobre quanto risco cada mercado pode introduzir.

Aave V4 superando US$ 300 milhões em depósitos e US$ 100 milhões em empréstimos ativos fortalece a narrativa de crescimento do protocolo e demonstra demanda crescente por sua infraestrutura aprimorada de empréstimos DeFi. Atividades de empréstimo mais altas podem gerar juros, taxas e receita adicionais para o ecossistema Aave, potencialmente aumentando a importância da governança AAVE. No entanto, o aumento no uso do protocolo não garante um aumento no preço do AAVE, que também depende das condições mais amplas do mercado de criptomoedas, liquidez do token e sentimento dos investidores.

A rápida expansão também introduz riscos. Vulnerabilidades em contratos inteligentes, falhas de oráculos, colaterais voláteis e liquidações mal-sucedidas podem gerar perdas ou inadimplência. Alguns depósitos e empréstimos podem ser apoiados por incentivos temporários, o que significa que a liquidez pode diminuir quando os recompensas expirarem. A governança deve, portanto, equilibrar a expansão com limites adequados de empréstimos, requisitos de colateral e parâmetros de risco.

O crescimento futuro dependerá se o Aave V4 conseguirá manter depósitos, expandir empréstimos ativos e gerar receita sustentável após a mudança nos incentivos. A adoção do Avalanche, novos mercados Hub-and-Spoke, ativos do mundo real tokenizados e a migração gradual do Aave V3 podem fornecer oportunidades adicionais. Os investidores devem monitorar taxas de utilização, receita do protocolo, desempenho de liquidação, inadimplência e o crescimento dos novos mercados do V4.

1. Crie uma conta KuCoin: registre-se usando um endereço de e-mail ou número de telefone móvel, crie uma senha forte e ative a autenticação de dois fatores para melhorar a segurança da conta.
   
   

2. Verificação de Identidade Completa: Envie as informações pessoais solicitadas e documentos de identificação válidos. Os requisitos de verificação e os serviços disponíveis podem variar por país ou região.
   
   

3. Adicione fundos à sua conta: compre USDT por meio de um cartão de crédito, cartão de débito, transferência bancária ou forma de pagamento de terceiros suportada. Criptomoedas existentes também podem ser depositadas de outra carteira após confirmar o endereço correto e a rede blockchain.
   
   

4. Encontre o mercado de negociação AAVE: Abra a página para comprar AAVE na KuCoin, transfira USDT para a conta de negociação e localize o par de negociação à vista AAVE/USDT.
   
   

5. Escolha um tipo de ordem: selecione uma ordem de mercado para comprar AAVE ao melhor preço disponível ou use uma ordem limite para definir um preço de compra preferencial. Insira a quantia e revise o custo estimado e as taxas.
   
   

6. Confirme e armazene seu AAVE: Confirme a ordem após verificar todos os detalhes. Uma vez executada, os tokens AAVE aparecerão na Conta de Negociação e poderão permanecer lá ou ser transferidos para uma carteira de auto-custódia compatível.

A ascensão do Aave V4 acima de US$ 300 milhões em depósitos e US$ 100 milhões em empréstimos ativos marca um importante teste inicial de seu novo modelo de empréstimo DeFi. O crescimento rápido na ethereum, o lançamento no Avalanche e o aumento da atividade de empréstimos mostram que os usuários estão começando a adotar os mercados modulares e os recursos de empréstimo baseados em risco do protocolo. A arquitetura Hub-and-Spoke oferece ao Aave maior flexibilidade para introduzir novos tipos de garantia e produtos de crédito, enquanto controla a exposição por meio de configurações de mercado especializadas. No entanto, o V4 permanece uma pequena parte do ecossistema Aave mais amplo, e seu sucesso a longo prazo dependerá da demanda sustentável por empréstimos, liquidações eficazes, governança responsável e a capacidade de reter liquidez após a redução dos incentivos. Aumentos contínuos nos depósitos, empréstimos ativos e receita do protocolo sem dívidas ruins significativas forneceriam evidências mais fortes de que o Aave V4 pode se tornar uma parte importante do mercado de empréstimos descentralizados.

1. O Aave V4 substitui o Aave V3?

Não. A Aave V3 permanece ativa e continua a gerenciar a maioria dos depósitos e empréstimos do protocolo. Os usuários não são migrados automaticamente para a V4, pois as duas versões operam por meio de contratos inteligentes e mercados separados. A transição ocorrerá gradualmente à medida que a V4 adicionar mais ativos, redes e produtos de empréstimo.

2. O colateral em Ethereum pode ser usado diretamente no Aave V4 Avalanche?

Não. Ethereum e Avalanche mantêm liquidez, colateral e posições de empréstimo separadas. Usuários que desejam acessar o Aave V4 no Avalanche devem possuir ativos compatíveis nessa rede. Mover ativos entre blockchains pode exigir uma ponte ou transferência via exchange, o que pode introduzir riscos adicionais de segurança, custódia e transação.

3. Como os usuários podem acessar o Aave V4?

Os usuários podem acessar o Aave V4 por meio do Aave Pro, a interface criada para seus mercados Hub-and-Spoke. Após conectar uma carteira compatível, os usuários selecionam uma rede, um mercado e um ativo suportado antes de fornecer liquidez ou abrir um empréstimo garantido por colateral. As transações permanecem não custodiais e são executadas por meio de contratos inteligentes.

4. Qualquer pessoa pode criar uma nova Aave V4 Spoke?

Não. Um novo Spoke deve ser autorizado antes de poder interagir com um Liquidity Hub. Spokes propostos geralmente exigem avaliação técnica, revisão de segurança, parâmetros de risco e aprovação da governança Aave. Esse processo impede que mercados não autorizados acessem liquidez compartilhada ou introduzam exposição a colaterais não controladas.

5. Como são determinadas as taxas de juros do Aave V4?

As taxas de juros do Aave V4 são principalmente determinadas pela utilização do ativo, que mede quanto da liquidez fornecida foi emprestada. As taxas de empréstimo geralmente aumentam à medida que a utilização sobe, incentivando pagamentos e atraindo depósitos adicionais. Um Prêmio de Risco do Usuário também pode aumentar a taxa do mutuário quando a posição depende de garantias mais arriscadas.

6. Os fornecedores podem sacar seus depósitos do Aave V4 a qualquer momento?

Os fornecedores podem geralmente sacar quando há liquidez não emprestada suficiente disponível. Um saque pode ser restrito se a maior parte do ativo tiver sido emprestada ou se a remoção da garantia tornar a posição de empréstimo do usuário insegura. Uma utilização mais alta pode, portanto, reduzir a liquidez imediatamente disponível até que os mutuários paguem a dívida ou novos fornecedores entrem no mercado.

7. Quem controla os parâmetros de risco e as ações de emergência do Aave V4?

A governança Aave controla parâmetros principais do protocolo por meio de propostas aprovadas pelo DAO, conselhos e provedores de serviços autorizados. Esses controles podem incluir fatores de garantia, limites de empréstimo, configurações de oráculos e funções de pausa ou congelamento de emergência. A Aave Labs contribui com software e propostas, mas não controla independentemente cada mercado descentralizado da Aave.

Disclaimer: Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, legal ou tributário. Criptomoedas e DeFi envolvem riscos significativos, incluindo volatilidade, liquidação, falhas de contratos inteligentes e perda potencial de fundos. Sempre realize sua própria pesquisa antes de tomar decisões financeiras.

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