O abalo no comércio on-chain: plataformas lutam pela supremacia, algumas disparam à frente

2025/04/24 03:20:31

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Autores: KuCoin Ventures (Oasis, Mia, Claude)

I.A evolução das plataformas de comércio on-chain: de ferramentas de eficiência a motores tudo-em-um de descoberta e negociação de ativos

O lançamento do Pump Fun simplificou enormemente o processo de emissão para novos ativos na rede Solana, acelerando significativamente a velocidade de criação de Memecoins. Ferramentas similares ao Pump continuam a se espalhar para redes como Base e BNB Chain, tornando-se o método principal para lançar ativos on-chain. A demanda dos usuários por descobrir e comprar rapidamente possíveis Memecoins o mais cedo possível está se tornando mais forte, impulsionando as ferramentas de negociação a evoluírem continuamente em torno da eficiência de negociação e capacidades de identificação precoce. Ferramentas de negociação centradas em ativos on-chain passaram por três estágios de mudança: de DEX/DEX agregadores gerais -> Bots no Telegram focados na velocidade de negociação -> Plataformas de negociação on-chain tudo-em-um que integram compra rápida e análise multidimensional.

No processo de desenvolvimento, os DEX sempre foram a parte controladora da liquidez dos tokens. Bots do Telegram e plataformas de negociação on-chain melhoraram significativamente a eficiência de negociação por meio de otimizações como assinatura no lado do servidor, execução de negociações e roteamento de negociações. Eles também auxiliam os usuários em subornar validadores para priorizar pacotes e antecipar transações ao pré-definir taxas de prioridade de Gas. No entanto, a interação com pools de liquidez DEX não pode ser evitada nas transações subjacentes. Portanto, quando os usuários negociam tokens usando Bots do Telegram ou plataformas de negociação on-chain, eles precisam pagar duas camadas de taxas: uma camada vem das taxas de LP e taxas de protocolo do DEX, e a outra camada é uma taxa de manuseio de 1% paga ao Bot do Telegram ou à plataforma de negociação on-chain. Para Bots do Telegram e plataformas de negociação on-chain, ter mais Memecoins recém-lançadas com ciclos de vida curtos, mas com potenciais limites moderados, gera mais volume e receita de taxas do que ter um único token com um ciclo de vida longo e alto market cap.

As plataformas de negociação on-chain gradualmente se tornaram o mainstream para negociação de novos ativos, representando uma nova iteração em relação aos Bots do Telegram, ampliando a base de usuários de traders degen para usuários comuns e até mesmo completos novatos. Bots do Telegram, projetados puramente para velocidade, utilizam a arquitetura eficiente de comunicação e API de Bots do Telegram para executar comandos diretamente, normalmente superando as plataformas de negociação on-chain em velocidade de negociação. Eles também implementam funções automáticas de compra/venda, como sniping, copy trading, take-profit e stop-loss, melhor atendendo aos hábitos de jogadores degen familiarizados com operações on-chain. A vantagem das plataformas de negociação on-chain reside em oferecer velocidades de negociação relativamente mais rápidas, enquanto permitem que usuários comuns descubram e identifiquem Memecoins emergentes por meio de análises multidimensionais que cobrem dados on-chain e redes sociais, atraindo assim mais novos usuários para o espaço Meme. Atualmente, algumas plataformas de negociação on-chain não abandonam completamente os Bots do Telegram, mas os tornam um ramo das funções da plataforma para atender aos hábitos de diferentes traders.

II. Vendo a Verdade Através de Dados On-Chain: Deconstruindo Migração de Tráfego das Plataformas de Negociação e Tendências de Comportamento dos Usuários

Após o Presidente eleito e a Primeira-Dama eleita da maior potência econômica do mundo lançarem Memecoins na rede Solana, o volume das plataformas de negociação on-chain atingiu máximas históricas consecutivas em 19 e 20 de janeiro. Em 20 de janeiro, o volume diário alcançou um pico de $1,73 bilhões. A febre por $TRUMP e $MELANIA varreu o mundo, desencadeando uma frenesi especulativa sem precedentes. Alguns jogadores iniciais e líderes de comunidade enriqueceram nesse banquete especulativo.

Fonte: KuCoin Ventures, https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Após o pico, à medida que os líderes da comunidade saíram com enormes lucros, o capital começou a esfriar. No entanto, impulsionados pela febre do Trump Memecoin, líderes de nações menores autorizaram lançamentos de tokens imitadores, resultando em caos no mercado. A liquidez do mercado quase secou, e o volume nas plataformas de negociação on-chain despencou, com o volume diário encolhendo quase 90% em relação ao pico. O mercado entrou oficialmente em uma era de competição de soma zero.

Fonte: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Com o lançamento do Trump Memecoin como um marco, antes do $TRUMP, o volume das plataformas de negociação on-chain era principalmente dominado por Photon, BullX e GMGN, representando os jogadores degen on-chain do Ocidente e do Oriente. Moonshot, com sua integração fiat, serviu como o principal ponto de entrada para usuários off-chain que desejavam comprar Memecoins on-chain. Durante a febre do $TRUMP, o volume representado pelos usuários não nativos cripto do Moonshot superou brevemente o de qualquer outra plataforma individual, embora seu fluxo de capital tenha tido um leve atraso. Na era pós-$TRUMP de competição de soma zero, Axiom, apoiada pela incubadora Y Combinator e empregando estratégias como ataques vampiro de pontos e promoções em transmissões ao vivo no YouTube, subiu rapidamente, alcançando um nível de volume diário que representou 50% da participação de mercado.

As plataformas de negociação on-chain também são produtos PMF que podem continuar atraindo usuários sem depender de incentivos de tokens, com o potencial contínuo de lucro de novos ativos servindo como o principal motor de dopamina. Comparado ao declínio geral de 90% no volume de negociação desde o pico, a queda no número de endereços ativos para a maioria das plataformas de negociação on-chain é relativamente controlada, mostrando resiliência na fidelidade dos usuários em um mercado de soma zero. Para plataformas como Photon, BullX e GMGN, que operam sem incentivos de pontos ou airdrops, o total de endereços ativos diários no mercado de soma zero permanece acima de 60 mil, com cada plataforma tendo uma média de mais de 20 mil endereços ativos diários. Este nível de engajamento é excepcionalmente raro para produtos cripto que não são impulsionados por incentivos de tokens.

Fonte: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Vale mencionar que Moonshot pode ter estabelecido um recorde sem precedentes. Sem quaisquer incentivos de tokens, seus endereços ativos ultrapassaram 160 mil por dois dias consecutivos durante a onda de $TRUMP $MELANIA. Além disso, devido ao modelo de um-conta-um-endereço do Moonshot, isso reflete melhor o verdadeiro influxo de novos usuários impulsionados pelos Memes virais. No entanto, os usuários off-chain são principalmente motivados por grandes eventos e apresentam baixas taxas de retenção.

Fonte: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Claro, ataques de pontos/airdrop vampiros continuam sendo um meio poderoso para os recém-chegados desafiarem os jogadores estabelecidos. Não há nada de novo sob o sol—essa cena já ocorreu antes em setores como DEXs e marketplaces de NFT. Como um iniciante que perdeu a onda de $TRUMP $MELANIA, Axiom foi uma das primeiras plataformas de negociação on-chain a lançar incentivos de pontos. Em apenas dois meses, seus endereços ativos diários cresceram de 0 para quase 30 mil, ligeiramente acima de Photon. No entanto, uma característica notável das plataformas impulsionadas por pontos é que, durante o mesmo período, o valor médio de transação por endereço é significativamente maior do que em outras plataformas sem incentivos de pontos. Isso sugere comportamento potencial de farming de volume, como o recente valor médio diário de transação por endereço da Axiom, que é quase o dobro do Photon.

Além das plataformas que já surgiram, os novos entrantes também estão de olho no mercado cobiçosamente, tentando captar usuários e capital nesse ambiente de soma zero com recursos diferenciados e estratégias operacionais refinadas, na esperança de deixar sua marca quando o próximo mercado altista on-chain chegar. As plataformas de negociação on-chain não possuem ou fornecem diretamente liquidez, tornando seus fossos competitivos mais fracos em comparação com os DEXs. O núcleo para atrair e reter usuários e capital ainda reside em recursos de produto continuamente otimizados e estratégias operacionais eficientes.

III. Como Travar a Batalha das Plataformas de Negociação On-Chain? Uma Disputa Multidimensional Desde o Aperfeiçoamento de Recursos até a Superação Operacional

Em uma comparação preliminar dos volumes de negociação mensais/diários em várias plataformas de negociação de ativos on-chain, observamos que GMGN, Axiom, Photon e Moonshot não apenas diferem em volumes absolutos de transação, mas também exibem trajetórias de crescimento diferenciadas. No entanto, um achado particularmente crucial e perspicaz reside nas diferenças significativas nos horários de pico de negociação de cada plataforma. Isso fornece pistas importantes para entender seus potenciais perfis de usuários e posicionamento de mercado.

Fonte: KuCoin Ventures,https://dune.com/queries/4995396/8266684

De acordo com as estatísticas de dados de negociação da última quinzena, o pico de negociação da GMGN concentra-se principalmente entre 22:00 e 00:00 UTC+8. Em contraste, os picos de negociação para Axiom e Photon geralmente ocorrem relativamente mais tarde, entre 02:00 e 05:00 UTC+8 do dia seguinte.

Essa característica clara de distribuição de tempo sugere fortemente que suas bases de usuários principais podem ter um foco geográfico significativo: GMGN pode ser mais favorecida por usuários em fusos horários asiáticos, enquanto Axiom e Photon podem ter maior atividade entre grupos de usuários europeus e americanos.

Essa diferença fundamental em usuários principais muitas vezes não é coincidência; ela provavelmente influencia profundamente ou até determina escolhas específicas da plataforma em refinamento de recursos do produto, design da experiência de interação e até estratégias de marketing. Em seguida, realizaremos uma análise comparativa mais detalhada a partir de dimensões como características funcionais de cada plataforma, filosofia de design de produto e estratégias de operação de mercado, tentando revelar como essas diferenças se formaram e, em última análise, como influenciaram o fluxo de usuários e o desempenho geral de negociação da plataforma.

Moonshot: A Espada de Dois Gumes da Vantagem de Acesso a Fiat de Baixa Barreira e do Posicionamento de Mercado Diferenciado

A maior vantagem da Moonshot é o suporte a vários métodos de depósito fiat, como cartões de crédito, Apple Pay e transferências bancárias. O site oficial do $TRUMP também mencionou o app como um método de negociação. Seu conceito sem chaves, registro puramente baseado em e-mail, a conveniência de depósitos fiat e a experiência de usuário minimalista permitem que novos usuários entrem no mundo dos ativos on-chain de cripto com uma barreira extremamente baixa. Ele captura a demanda de usuários gerada pela incapacidade da Coinbase de listar os mais recentes ativos on-chain prontamente e pelos mercados em países e regiões que muitas outras CEXs offshore não conseguem alcançar.

A principal vantagem competitiva do Moonshot reside no seu mecanismo de integração amigável. Ao suportar múltiplos métodos de depósito fiat, como cartões de crédito e Apple Pay, reduz significativamente a barreira de entrada para novos usuários no mercado de criptomoedas. O site oficial da moeda $TRUMP listar o Moonshot como um canal de negociação recomendado trouxe-lhe considerável exposição e usuários.

A plataforma utiliza registro puro por Email, eliminando a necessidade de compreender conceitos complexos de chave privada. Sua interface geral e funções também são muito simples, permitindo que os iniciantes em cripto comecem rapidamente. Essa estratégia de experiência simplificada do usuário visa precisamente duas lacunas de mercado:

Abordar a lacuna de oferta causada por exchanges tradicionais como Coinbase, que não conseguem listar os mais recentes ativos on-chain prontamente devido a conformidade, liquidez ou outros motivos.
Alvo em países e regiões que muitas exchanges offshore, capazes de listar rapidamente ativos, não podem atender devido a restrições regulatórias.

Através deste posicionamento diferenciado e senso aguçado de demanda de mercado, o Moonshot conseguiu captar o descompasso entre as necessidades de mercado e os serviços existentes. Contudo, os canais de depósito fiat fornecidos por parceiros não são um fosso intransponível para o Moonshot. À medida que os concorrentes começam a integrar serviços similares, o Moonshot enfrentará desafios.

Conforme os usuários na plataforma se tornam cada vez mais profissionais, suas necessidades de negociação e desejo por novos ativos podem levá-los a buscar plataformas mais profissionais, com uma seleção maior de ativos, resultando na rotatividade de usuários maduros, que procuram uma experiência de negociação mais profissional e volumes maiores. Se o Moonshot deseja reter esses usuários, o desenvolvimento e o lançamento de uma versão MoonShot Pro devem ser priorizados.

GMGN: Terminal de Negociação On-Chain Baseado em Dados, Construindo um Fosso Profissional no Mercado de Meme

GMGN é uma plataforma de ferramentas projetada especificamente para negociadores de moedas Meme on-chain, destacando-se no mercado com suas poderosas capacidades de análise de dados e funções de negociação automatizada.

Em termos de funções de negociação, a GMGN explorou profundamente as reais necessidades de uso dos usuários on-chain. Ela não apenas fornece recursos ricos de visualização de ordens, mas também construiu um sistema de métricas de negociação multidimensional, aprimorando enormemente a eficiência de tomada de decisões pelos usuários. Os recursos exclusivos da plataforma, como o Blue-Chip Index, Rug Pull Probability, rastreamento visual do comportamento de compra/venda de KOLs e scraper do Twitter, criaram uma diferenciação clara no nicho vertical de inteligência de negociação on-chain. Seu sistema de etiquetagem de endereços oferece rótulos detalhados para bots, smart money, endereços de baleias, etc. Combinado com uma análise abrangente de dados on-chain e mídias sociais, reforça o apelo do produto para usuários envolvidos em lançamentos de novas moedas e arbitragem rápida. Pode-se dizer que os ricos indicadores de negociação e etiquetas de endereço acumulados por meio deste caminho de produto orientado por dados constituem o fosso mais sólido da GMGN. No entanto, isso também leva a uma densidade de informações extremamente alta na página do produto, tornando-a menos amigável para usuários iniciantes e, de certa forma, dificultando a ampla penetração na base de usuários.

Por outro lado, a GMGN abriu sua API, permitindo que usuários na lista branca e instituições acessem os dados da plataforma, personalizem módulos de estratégia e desenvolvam scripts de negociação automatizados com base na API, reduzindo ainda mais os custos operacionais para usuários profissionais e aprimorando o atributo de infraestrutura da plataforma. No entanto, deve-se notar que algumas estratégias dependem da execução por Telegram Bot, exigindo que os usuários confiem suas chaves privadas à plataforma, o que representa riscos de segurança não negligenciáveis. Para mitigar isso, a GMGN introduziu medidas de segurança como a verificação Google 2FA e restrições de endereços na lista branca.

Em termos de estratégia operacional, a GMGN demonstra diferenças claras de projetos com uma orientação de produto ocidental, típica de equipes de desenvolvimento asiáticas. Ela ativa continuamente o engajamento da comunidade e expande as fontes de usuários ao lançar competições de negociação on-chain, colaborações com KOLs e parcerias de projetos. Até o momento, a plataforma colaborou com múltiplos parceiros do ecossistema, como BNB Chain, 1000X GEM e X Community, para sediar 6 competições de negociação. Simultaneamente, co-escreveu materiais educativos como "GMGN: Um Guia para Negociar MEME de $0 a $1000" com renomados KOLs do setor, cultivando ainda mais a conscientização de mercado e permitindo que novos usuários comecem rapidamente e se juntem ao mundo on-chain. A GMGN está gradualmente construindo um fosso operacional baseado em comunidade, eventos e serviço meticuloso, impulsionado por cooperação externa, comunidades multilíngues e grupos de suporte ao cliente no Telegram.

Axiom: Crescendo Prominentemente na Solana Chain com Experiência de Negociação Definitiva e Estratégia Baseada na Comunidade

Axiom subiu rapidamente na rede Solana, graças à sua profunda compreensão das necessidades dos traders on-chain e ao aperfeiçoamento contínuo da experiência do produto. Sua interface principal, Pulse, oferece recursos como pré-visualização de ícones de projetos ao passar o mouse, consultas ao histórico de mudanças de nomes de usuários no Twitter e janelas pop-up de tweets, ajudando os usuários a reunir informações de forma eficiente em uma única interface, reduzindo a frequência de troca de contextos e melhorando a eficiência da varredura na blockchain.

Especificamente, a interface de monitoramento de janela flutuante da Axiom permite que os usuários acompanhem as operações de endereços de smart money e as atualizações mais recentes de KOLs seguidos no Twitter em tempo real, melhorando ainda mais a conveniência no acesso à informação. Isso permite que os usuários monitorem as últimas ações de endereços de smart money e sigam as notícias mais recentes de KOLs do Twitter em uma única tela, alinhando-se altamente com a atual situação de mercado, onde os hotspots de trading on-chain estão fortemente concentrados no segmento de trading de notícias.

O recurso de consulta ao histórico de mudanças de nomes de usuários no Twitter ajuda os usuários a entender se um projeto já emitiu outras moedas anteriormente, enquanto o pop-up de pré-visualização de tweets permite compreender informações da comunidade sem sair da página de trading. Esses recursos resolvem pontos críticos anteriormente enfrentados por traders dedicados on-chain durante o processo de varredura. A essência de introduzir esses recursos é reduzir a troca de contextos do usuário, encurtar a jornada do usuário, facilitar a varredura na blockchain, otimizar continuamente os detalhes do produto e buscar a experiência ideal para as necessidades dos usuários on-chain.

Em termos de execução de trades, a Axiom utiliza um motor personalizado e tecnologia de otimização de nós para alcançar velocidades de transação "menores que um bloco" (aproximadamente 0,4 segundos) e suporta usuários profissionais utilizando nós RPC personalizados, melhorando ainda mais a flexibilidade e a eficiência das transações. Isso é particularmente importante para usuários que buscam velocidade em lançamentos de novas moedas.

Em relação aos mecanismos de incentivo ao usuário, a Axiom introduziu um sistema de pontos e a expectativa de possíveis airdrops de tokens. Os usuários acumulam pontos por meio de trading, convites a outros e conclusão de tarefas, potencialmente recebendo recompensas de airdrop no futuro. Além disso, a plataforma apresenta um sistema de recompensas de indicação em três níveis: indicações diretas recebem 30% das taxas de trading, enquanto indicações indiretas e estendidas recebem 3% e 2%, respectivamente, estimulando de forma eficaz a proatividade dos usuários na promoção.

O sucesso da Axiom também é refletido em sua contínua otimização da experiência do usuário e em sua perspicaz compreensão das demandas do mercado. Ao iterar constantemente os recursos do produto, melhorar a velocidade de negociação e enriquecer os mecanismos de incentivo, a Axiom conquistou uma posição significativa no ecossistema Solana, tornando-se uma das plataformas preferidas pelos traders on-chain, capturando de forma independente cerca de 50% de participação de mercado.

IV. Quem se elevará e cairá? O cenário futuro da negociação on-chain

Realizamos uma análise aprofundada de plataformas de negociação on-chain representativas como GMGN, Axiom, Photon e Moonshot, abrangendo dimensões de dados, produto e operação, revelando uma trajetória atualmente vibrante e ferozmente competitiva. Ao revisar a febre de negociação provocada por ativos on-chain populares como MEME e AI Agents, não apenas testemunhamos a rápida iteração e maturação das plataformas de negociação on-chain sob pressão competitiva, como também conseguimos identificar claramente várias tendências-chave moldando o futuro da indústria:

Tendência Um: O novo paradigma on-chain – Evolução dos portais de tráfego e exploração da "Binance-ização"

Fronteira de novos ativos & centro de descoberta de valor:Dada a estrutura atual do mercado e as mudanças no comportamento do usuário, DEXs tornaram-se o principal local de lançamento de novos ativos como Meme coins e moedas de alto potencial com baixa capitalização, servindo como sua principal fonte de liquidez por um período considerável. No entanto, esses ativos mudam rapidamente e são numerosos, tornando a negociação exclusivamente por meio de frontends DEX ou Bots TG inconveniente. Contra esse pano de fundo, as plataformas de negociação on-chain cresceram rapidamente com experiências de negociação superiores e poderosas capacidades de análise de dados, atendendo efetivamente às necessidades dos usuários de capturar oportunidades iniciais e ajudando substancialmente muitos ativos de qualidade a alcançar a descoberta inicial de preços. Na verdade, as principais plataformas de negociação on-chain substituíram, até certo ponto, algumas das funções de listagem inicial e bootstrap de liquidez das CEXs, tornando-se o local preferido para traders de varejo e profissionais participarem da especulação de ativos on-chain em estágio inicial a intermediário.
Reforço da narrativa "Criando riqueza on-chain" & migração de usuários:Um dos principais encantos da indústria cripto reside no efeito de riqueza de múltiplos altos dentro de seu ambiente sem permissões. Tradicionalmente, as CEXs eram a primeira parada para listagem de ativos e descoberta de preços, onde os usuários se envolviam em especulações iniciais. No entanto, com um grande número de ativos (especialmente ativos de atenção como MEME) sendo lançados diretamente on-chain neste ciclo, alguns pioneiros alcançaram retornos impressionantes participando de projetos muito iniciais através de plataformas de negociação on-chain. Isso fez com que uma base de usuários mais ampla realmente sentisse o potencial de busca de ouro de múltiplos altos escondido on-chain. Somado ao fato de que as plataformas de negociação on-chain frequentemente estão profundamente ligadas a KOLs, amplamente espalhando capturas de tela de lucros com logotipos de plataformas via redes sociais, a narrativa de "ficar rico rapidamente on-chain" é constantemente reforçada, associando profundamente o efeito de riqueza a essas plataformas. O resultado é que até mesmo líderes de CEX como a Binance estão enfrentando desafios significativos ao efeito de riqueza gerado por seus novos ativos listados na negociação à vista.
Pressão de Transformação nas CEXs & o Desafio de "Desconstrução" das Ferramentas On-Chain:Embora as CEXs atualmente dominem o comércio geral devido aos seus fortes canais fiduciários, recursos integrados, vantagens de liquidez e status em conformidade institucional, ferramentas emergentes on-chain como Moonshot (depósitos simplificados), GMGN (dados profissionais) e Axiom (pesquisa e negociação em um só lugar) estão gradualmente erodindo o território funcional das CEXs. Elas oferecem aos usuários opções de negociação on-chain mais convenientes (geralmente sem KYC), oportunas e nativas. A evolução das plataformas de negociação on-chain de ferramentas únicas para terminais de negociação abrangentes integrando segurança, dados, copy trading, etc., impacta diretamente o modelo de serviço completo das CEXs. Embora as CEXs retenham a fidelidade dos usuários e fossos de liquidez, elas são forçadas a acelerar ajustes estratégicos e inovação de produtos para lidar com a séria situação de demanda dos usuários que está migrando para plataformas on-chain.

Tendência Dois: Convergência Mútua – Limites Desfocados e Exploração de Integração Entre CENários de CEX e On-Chain

Exploração Inicial da OKX & Divergência de Caminhos:Na verdade, a OKX lançou a MetaX (posteriormente renomeada para OKX Web3 Wallet) já em 2022, integrando um marketplace de NFTs e uma wallet não custodial multi-chain, tornando-se uma das primeiras exchanges a tentar uma integração profunda de uma wallet com uma CEX. Embora o desempenho de seu mercado de NFTs tenha sido medíocre, seu negócio de wallets aproveitou a oportunidade durante a febre de inscrições de 2023, utilizando sua vantagem de pioneirismo e expertise tecnológica para se tornar um foco de mercado. A intenção estratégica anterior da OKX de construir um Super App Web3, com o objetivo de conectar ecossistemas on-chain e intra-exchange por meio de uma única aplicação, era clara. No entanto, eventos subsequentes da indústria e a pressão de conformidade regulatória forçaram a separação de seu App de exchange da wallet Web3. Isso também revela a tensão inerente entre wallets não custodiais/sem KYC e negócios de CEX fortemente regulados/com KYC rigoroso no ambiente de conformidade atual, destacando os desafios reais da integração profunda.
Integração Alternativa e Inovação de Modelo da Binance/Bitget:Apesar disso, a exploração das exchanges sobre a integração CEX e on-chain não parou. Este ano, a Binance Web3 Wallet lançou seu recurso Alpha e iterou rapidamente, permitindo que os usuários negociem diretamente tokens específicos on-chain usando suas contas de exchange, sem a necessidade de uma wallet externa. Diferentemente da OKX, que enfatiza wallets não custodiais e a separação rigorosa de cenários, a Binance adotou uma abordagem de integração relativamente centralizada e mais ousada. Através da combinação de produtos "Wallet KYC + Acesso Direto à On-Chain pela Conta de Exchange", foi pioneira em romper as barreiras tradicionais entre CEX e interação de ativos on-chain. A Bitget seguiu de perto, lançando a Bitget Onchain para alcançar funcionalidade semelhante, enquanto também manteve a Bitget Wallet como uma opção totalmente descentralizada e de autocustódia para atender diferentes preferências de usuários. Isso indica que os cenários de negociação CEX e on-chain estão passando por uma penetração e aprendizado mútuos, e as fronteiras entre os dois, no nível do produto, devem se tornar cada vez mais nebulosas no futuro.

Tendência Três: A Experiência é Rei – A Revolução Contínua na Experiência do Usuário e a Onda de Inteligência

Tecnologia Subjacente Impulsionando o Salto em Usabilidade:Nos últimos anos, a proposta e o desenvolvimento de conceitos como blockchains públicas de alto desempenho, Abstração de Conta (AA), Abstração de Cadeia e sistemas orientados por intenção têm como objetivo principal simplificar continuamente as operações dos usuários e ocultar a complexidade da tecnologia subjacente, reduzindo significativamente as barreiras para que usuários Web2 entrem no Web3. Com a adoção crescente de aplicativos móveis por plataformas de negociação on-chain e a busca contínua por experiências de baixa barreira, é previsível que, em futuros booms cripto, essas ferramentas capacitem uma base de usuários mais ampla a acessar ativos on-chain e métodos de participação diversificados de forma contínua e sem esforço.
Integração Profunda de Inteligência de Negociação e Socialização:Este ciclo de mercado mostrou claramente uma forte demanda por negociação social e ferramentas abrangentes de suporte à decisão baseadas em notícias/dados on-chain, áreas onde as plataformas de negociação on-chain já demonstraram uma vantagem competitiva. Além da negociação de cópias padrão de KOL, recursos como rastreamento de "dinheiro inteligente" e estratégias de negociação automatizadas baseadas em sinais da comunidade off-chain/eventos-chave estão amadurecendo. No futuro, a integração de ferramentas avançadas, como análise de sentimentos impulsionada por IA e reconhecimento de padrões, é uma tendência inevitável, esperada para reduzir ainda mais a barreira para a negociação profissional.
Amplas Perspectivas Impulsionadas pela IA:Também prevemos que capacidades mais poderosas de IA irão capacitar profundamente as plataformas de negociação on-chain. Atualmente, a IA já demonstrou grande potencial em áreas como recomendação e geração de estratégias, e operações interativas em linguagem natural. Com o tempo, a IA pode permitir que usuários sem habilidades de programação alcancem uma automação de negociação altamente personalizada e de nível profissional, revolucionando completamente a experiência de negociação on-chain.

Em resumo, as plataformas de negociação on-chain, como pontes cruciais que conectam a descoberta de novos ativos ao comportamento de negociação dos usuários, estão rapidamente transitando de "ferramentas" para "portais". Elas não apenas estão continuamente avançando em recursos de produtos, experiência do usuário e estratégias operacionais, mas também desempenham um papel cada vez mais crítico na transformação estrutural da negociação de criptomoedas. Desde as CEXs cedendo parte do domínio sobre a liquidez inicial até as plataformas de negociação on-chain absorvendo ativamente a descoberta de ativos, negociação social e a atenção dos usuários, a lógica subjacente desta rodada de competição não é mais apenas sobre velocidade e eficiência, mas uma exploração da "infraestrutura de negociação da próxima geração."

No futuro, impulsionadas por avanços tecnológicos como infraestrutura de cadeia de alto desempenho, abstração de contas e empoderamento por IA, os limites das plataformas de negociação on-chain continuarão a se expandir. Por um lado, elas desafiarão ainda mais a posição de monopólio das CEXs em liquidez, pontos de entrada e atenção dos usuários; por outro lado, também poderão formar níveis mais profundos de integração com as CEXs, impulsionando todo o sistema de negociação de uma estrutura centralizada para uma estrutura híbrida mais flexível e diversificada.

Isso não é apenas uma inovação no nível do produto, mas uma reestruturação relacionada à estrutura de poder do mercado cripto, caminhos de comportamento do usuário e métodos de distribuição de valor. Antes que o próximo ciclo realmente chegue, essa "batalha pela entrada" continuará a evoluir, e a história das plataformas de negociação on-chain está apenas começando.

Sobre a KuCoin Ventures

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