Mudança Web3: Como stablecoins de US$ 33 trilhões e tokenização de RWA estão impulsionando utilidade

Mudança Web3: Como stablecoins de US$ 33 trilhões e tokenização de RWA estão impulsionando utilidade

2026/07/05 11:12:00
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Stablecoins e tokenização de ativos do mundo real estão se tornando centrais na transição do Web3 de negociações especulativas para infraestrutura financeira prática. Enquanto ciclos anteriores de criptomoedas eram frequentemente definidos por preços de tokens, atividade de NFTs, rendimentos de DeFi e narrativas de mercado de curto prazo, a tendência atual está cada vez mais focada em liquidação em dólar digital, ativos tokenizados, pagamentos transfronteiriços, gestão de tesouraria, movimentação de colaterais e finanças programáveis. A escala já é visível: o volume de transações de stablecoins atingiu um recorde de US$ 33 trilhões em 2025, um aumento de 72% em relação ao ano anterior, enquanto a tokenização de ativos do mundo real continua a trazer ativos tradicionais, como títulos do tesouro, fundos, produtos de crédito, commodities e imóveis, para mercados on-chain. Isso não significa que o Web3 substituiu a finança tradicional, mas mostra que redes blockchain estão se tornando mais conectadas a casos reais de uso financeiro, com stablecoins servindo como camada de caixa e RWAs tokenizados atuando como camada de ativos para um sistema financeiro global mais programável.
 

O que são stablecoins e tokenização de RWA?

Stablecoins são criptomoedas projetadas para manter um valor estável, geralmente acompanhando moedas fiduciárias como o dólar dos Estados Unidos. Elas permitem que os usuários transfiram dólares digitais rapidamente através de redes blockchain, tornando-as úteis para negociação, pagamentos, transferências internacionais, folha de pagamento, remessas e gestão de tesouraria. Em termos simples, stablecoins dão ao Web3 uma unidade de conta mais prática, pois usuários e empresas podem mover valor sem expor-se diretamente à volatilidade de ativos como bitcoin ou ethereum. Para leitores que precisam de um fundamento mais aprofundado, stablecoins as digital-dollar settlement tools explica como diferentes modelos de stablecoins funcionam e por que são importantes para os mercados de cripto.
 
A tokenização de RWA, ou tokenização de ativos do mundo real, é o processo de representar ativos tradicionais, como títulos do tesouro, fundos, commodities, crédito privado, imóveis ou ações, como tokens baseados em blockchain. O objetivo não é apenas criar um rótulo digital para um ativo antigo. O objetivo é tornar registros de propriedade, transferências, liquidação, regras de conformidade, uso de colateral e acesso de investidores mais programáveis. Juntas, as stablecoins e as RWAs tokenizadas criam uma camada financeira Web3 mais prática: as stablecoins fornecem dinheiro programável, enquanto as RWAs trazem ativos financeiros reais para mercados on-chain.
 

Por que o volume de stablecoins de US$ 33 trilhões mostra que a Web3 está se movendo em direção à utilidade real

Stablecoins estão se tornando um dos sinais mais fortes de que a Web3 está passando da especulação para o uso financeiro real. Em ciclos anteriores de criptomoedas, as stablecoins eram principalmente vistas como pares de negociação, liquidez de exchange ou um local mais seguro para traders armazenarem fundos durante mercados voláteis. Esse papel ainda é importante, mas o mercado claramente se expandiu. O valor de $33 trilhões em transações de stablecoins mostra que os dólares digitais não são mais apenas ferramentas para traders de criptomoedas; estão se tornando redes de liquidação para pagamentos, movimentação de tesouraria, transferências transfronteiriças, DeFi e finanças institucionais. No entanto, esse número precisa de contexto, pois o volume on-chain pode incluir atividades de exchange, arbitragem, transferências internas, bots e movimentos de contratos inteligentes, e não apenas pagamentos reais de consumidores. A principal lição é que as stablecoins estão se tornando uma camada séria de liquidação para a finança digital, oferecendo à Web3 uma história de utilidade mais clara além da especulação com tokens.
 

1. As stablecoins estão transformando a Web3 em uma rede de liquidação em dólar digital

As stablecoins fornecem às redes blockchain uma unidade de conta prática, pois a maioria dos usuários, empresas e instituições ainda pensa em dólares, e não em criptoativos voláteis. Bitcoin e Ethereum podem ser ativos de investimento importantes, mas suas flutuações de preço tornam difícil utilizá-los para folha de pagamento, pagamentos a comerciantes, faturas ou operações de tesouraria. As stablecoins resolvem parte desse problema, permitindo que os usuários movam valor denominado em dólares através das redes blockchain, mantendo a exposição mais próxima da moeda fiduciária. É por isso que as stablecoins estão sendo cada vez mais discutidas como infraestrutura de liquidação, e não apenas como ferramentas de negociação de criptoativos.
 
Os sinais de utilidade principais incluem:
  • Liquidação 24/7: As stablecoins podem ser movimentadas fora dos horários tradicionais do sistema bancário.
  • Uso de transferência transfronteiriça: Elas podem reduzir atritos em pagamentos e remessas internacionais.
  • Movimento do tesouro: As empresas podem usar stablecoins para mover capital de giro mais rapidamente entre mercados.
  • Colateral DeFi: Stablecoins permanecem como camada central de liquidez e colateral para empréstimos, negociação e liquidação em cadeia.
  • Demanda em mercados emergentes: em regiões com inflação, acesso limitado ao sistema bancário ou rotas de câmbio caras, os dólares digitais podem se tornar uma ferramenta financeira prática.
 

2. O volume de US$ 33 trilhões mostra a escala, mas os dados ajustados importam

A cifra de US$ 33 trilhões é útil porque mostra a escala da atividade de stablecoins, mas não deve ser descrita como adoção pura de pagamentos. Os dados da blockchain pública são confusos. Uma única ação do usuário pode acionar múltiplas transferências internas de contratos inteligentes, exchanges centralizadas podem mover grandes volumes entre carteiras e sistemas de negociação automatizados podem criar atividade de transações de alta frequência. Isso significa que a atividade de stablecoins deve ser analisada com cuidado, especialmente ao comparar o volume de transações on-chain com redes de pagamento tradicionais ou fluxos de pagamento do consumidor.
 

3. Stablecoins estão sendo transferidas das exchanges de criptomoedas para sistemas de pagamento do mundo real

As stablecoins tornaram-se populares inicialmente porque os traders precisavam de uma maneira rápida de se mover entre criptoativos sem retornar às contas bancárias. Hoje, seu papel está se expandindo para pagamentos transfronteiriços, pagamentos empresariais, remessas, folha de pagamento e operações de tesouraria. A Reuters descreveu a verdadeira oportunidade das stablecoins como a “tubulação” ao redor da finança digital, incluindo carteiras, processadoras de pagamento, sistemas de custódia, ferramentas de conformidade e infraestrutura de entrada e saída. Isso mostra que o valor de longo prazo pode não estar apenas nos emissores de stablecoins, mas também nos sistemas que conectam stablecoins a empresas, bancos, aplicativos de fintech e usuários globais.
 
É por isso que as stablecoins são importantes para a utilidade do Web3. Elas criam uma camada financeira que pode ser usada por empresas reais, não apenas por traders nativos de cripto. Um freelancer recebendo stablecoins de um cliente no exterior, uma fintech usando stablecoins para liquidação ou uma empresa transferindo fundos entre mercados está usando o Web3 como infraestrutura. Isso é muito diferente de comprar um token apenas porque seu preço pode subir.
 

4. Principais empresas de pagamento estão construindo em torno da infraestrutura de stablecoins

A adoção de stablecoins está se tornando mais séria, pois grandes empresas de pagamento e tecnologia agora estão construindo em torno da tecnologia. A Reuters relatou em junho de 2026 que um consórcio que inclui Visa, Mastercard, Coinbase, BlackRock e Google apoiou uma nova iniciativa global de stablecoin chamada Open USD, com mais de 140 empresas participantes. O projeto visa apoiar a adoção mais ampla de tokens digitais, abordando desafios empresariais como custo, escalabilidade, acessibilidade e governança.
 
Isso não significa que as stablecoins substituirão imediatamente bancos ou redes de cartões. Mais provavelmente, as stablecoins se tornarão parte de um sistema financeiro híbrido onde bancos, fintechs, processadoras de pagamentos e redes de blockchain interagem. O usuário pode nem saber que uma stablecoin está sendo usada nos bastidores. O benefício pode aparecer como pagamentos mais rápidos, transferências transfronteiriças mais baratas, melhor acesso a dólares digitais ou liquidação de tesouraria mais eficiente.
 

5. A regulamentação está tornando as stablecoins mais institucionais

As stablecoins também precisam de regulamentação antes de se tornarem infraestrutura mainstream. Quanto mais as stablecoins forem utilizadas para pagamentos e operações de tesouraria, mais importantes se tornam a qualidade das reservas, os direitos de resgate, a transparência do emissor, os controles de combate à lavagem de dinheiro e a proteção ao consumidor. A Reuters relatou que o livro de regras final do Reino Unido trará o setor de criptoativos sob a supervisão da FCA a partir de outubro de 2027, reduzindo ao mesmo tempo alguns requisitos de capital propostos para stablecoins após feedback da indústria.
 
Essa mudança regulatória pode apoiar a adoção institucional, pois bancos e empresas geralmente precisam de clareza jurídica antes de integrar novos meios de pagamento. Uma empresa pode estar interessada em stablecoins, mas também precisa saber quem emite o token, quais reservas o sustentam, como funcionam os resgates, o que acontece durante o estresse de mercado e quais regras se aplicam. A regulamentação pode desacelerar algumas atividades nativas de cripto, mas também pode tornar as stablecoins mais aceitáveis para a finança tradicional.
 

6. A utilidade da stablecoin é maior que o volume de negociação

A narrativa mais forte sobre stablecoins não é apenas “o volume está crescendo”. A narrativa mais forte é que as stablecoins estão se tornando úteis em diversos fluxos de trabalho financeiros. Elas podem apoiar pagamentos mais rápidos, melhor acesso ao dólar, liquidação programável, liquidez DeFi, operações de tesouraria e, eventualmente, pagamentos máquina-a-máquina ou de agentes de IA. Isso dá ao Web3 uma base prática, pois as stablecoins tornam as redes blockchain mais fáceis de usar para atividades econômicas reais.
 
As principais áreas de utilidade da stablecoin incluem:
  • Pagamentos: Transferências domésticas e internacionais mais rápidas.
  • Remessas: movimento de valor com menor atrito entre fronteiras.
  • Operações do tesouro: movimentação de capital mais rápida para empresas e fintechs.
  • Liquidação DeFi: liquidez principal para empréstimos, negociação e mercados de garantia.
  • Acesso ao dólar: Útil em mercados onde os usuários desejam exposição a dólares digitais.
  • Finança tokenizada: As stablecoins podem servir como a perna em dinheiro para liquidação de RWA e transações de ativos tokenizados.
 
É por isso que os US$ 33 trilhões em atividade de stablecoins são importantes para o Web3. Esse número não é apenas um dado de manchete. Ele mostra que os dólares digitais estão se tornando uma das partes mais ativas da finança na blockchain. Quando stablecoins são combinadas com a tokenização de RWA, o Web3 passa a parecer menos um mercado especulativo e mais um sistema financeiro programável construído para pagamentos, liquidação, colateral e acesso global.
 

Como a tokenização de RWA está trazendo a finança tradicional para a cadeia

A tokenização de ativos do mundo real é uma das razões mais importantes pelas quais o Web3 está se tornando mais conectado à finança tradicional. Em vez de usar a blockchain apenas para ativos nativos de criptomoedas, a tokenização permite que instrumentos financeiros do mundo real, como títulos dos EUA, fundos do mercado monetário, crédito privado, commodities, imóveis e ações, sejam representados como tokens digitais. O objetivo não é apenas criar um novo rótulo de ativo, mas tornar registros de propriedade, transferências, liquidação, regras de conformidade e uso de colateral mais programáveis. como ativos do mundo real podem ser representados na blockchain oferece aos leitores uma base útil para entender por que a tokenização se tornou uma das narrativas de infraestrutura mais importantes do Web3.
 

1. Tesouros Tokenizados Estão Liderando o Mercado de RWA

Os títulos dos EUA tokenizados tornaram-se um dos casos de uso mais fortes no início da tokenização de RWA, pois são mais fáceis de serem compreendidos por instituições do que muitas outras classes de ativos. Os títulos já desempenham um papel importante na finança tradicional como ferramentas de gestão de caixa, instrumentos de garantia e produtos de rendimento de baixo risco. Ao trazer a exposição aos títulos para a blockchain, os produtos de títulos tokenizados podem oferecer às plataformas de cripto, empresas de fintech e usuários institucionais uma maneira de detentar ativos vinculados à dívida governamental dentro de sistemas financeiros baseados em blockchain.
 
As principais razões pelas quais os títulos tokenizados estão atraindo atenção incluem:
  • Ativo familiar de lastro: Títulos do tesouro são mais fáceis para instituições avaliarem do que muitos ativos nativos de criptomoeda.
  • Uso de garantia on-chain: Títulos tokenizados podem potencialmente suportar fluxos de trabalho de empréstimos, margem e liquidação.
  • Gestão do tesouro: Empresas e protocolos podem usar produtos de dívida governamental tokenizados em vez de manter todo o capital ocioso em stablecoins.
  • Ponte entre TradFi e DeFi: Eles conectam mercados tradicionais de renda fixa com aplicações financeiras baseadas em blockchain.
 

2. A tokenização de RWA torna os ativos financeiros mais programáveis

O principal valor da tokenização de RWA é a programabilidade. Na finança tradicional, transferências de ativos, liquidação, verificações de custódia, permissões de investidores e revisões de conformidade muitas vezes dependem de múltiplos intermediários e processos de back-office atrasados. Ativos tokenizados podem incorporar algumas dessas funções em fluxos de trabalho baseados em blockchain, facilitando a automação de restrições de transferência, regras de resgate, relatórios, movimentação de colaterais e lógica de liquidação. É por isso que a tokenização é frequentemente discutida como uma atualização da infraestrutura financeira, e não apenas como mais outra narrativa cripto.
 
Por exemplo, um fundo tokenizado poderia usar contratos inteligentes para controlar quem pode detentar o ativo, quando as transferências são permitidas e como os pedidos de resgate são processados. Um produto do Tesouro tokenizado poderia ser usado como garantia em um mercado de empréstimos on-chain se a estrutura legal, a precificação por oracle, a custódia e o processo de liquidação forem confiáveis. Um produto de crédito privado tokenizado poderia tornar o relatório e o acesso dos investidores mais transparentes, embora ainda apresentasse risco de crédito. Os projetos de RWA mais fortes não são apenas “ativos com tokens”; são sistemas que conectam direitos legais, custódia, conformidade, precificação e liquidação na blockchain em uma única estrutura utilizável.
 

3. Stablecoins e RWAs trabalham juntos como camadas de dinheiro e ativos

Stablecoins e RWAs tokenizadas são poderosas porque resolvem partes diferentes do mesmo problema financeiro. Stablecoins fornecem a camada de caixa, enquanto RWAs fornecem a camada de ativos. Em um mercado tradicional, o liquidação de caixa e títulos geralmente passa por bancos, câmaras de liquidação, custodiadores, brokers e redes de pagamento. Em um sistema on-chain, stablecoins podem atuar como dinheiro de liquidação programável, enquanto ativos tokenizados podem representar instrumentos financeiros que são transferidos, penhorados, resgatados ou usados como garantia.
 
Essa combinação poderia apoiar fluxos de trabalho financeiros mais eficientes:
  • Stablecoins como meios de pagamento: elas podem liquidar transações rapidamente através de redes blockchain.
  • RWAs como garantia: Títulos ou fundos tokenizados podem potencialmente suportar sistemas de empréstimos e margem.
  • Produtos de tesouraria on-chain: empresas podem manter stablecoins para liquidez e ativos tokenizados para rendimento ou garantia.
  • Compensação mais rápida: ativos tokenizados e stablecoins podem reduzir o atraso entre a execução da negociação e a compensação final.
  • Finanças automatizadas: Contratos inteligentes podem conectar pagamentos, colaterais, resgates e controles de risco em um único fluxo de trabalho.
 

4. Ações e fundos tokenizados podem expandir o acesso ao Web3 para os mercados tradicionais

Além dos títulos do tesouro, ações tokenizadas, ETFs e fundos estão se tornando outra área importante a ser observada. Esses produtos podem tornar o acesso aos mercados tradicionais mais acessível por meio de carteiras digitais, unidades fracionárias e infraestrutura baseada em blockchain 24/7. No entanto, títulos tokenizados também levantam questões sobre a proteção ao investidor. A Reuters relatou que alguns produtos de ações tokenizadas podem não conceder aos detentores propriedade direta, direitos de voto ou dividendos tradicionais, além de expor os usuários ao risco de contraparte da emissora dos tokens.
 
Essa distinção é importante. Uma ação tokenizada não é automaticamente a mesma coisa que possuir uma ação por meio de uma conta de corretora regulamentada. Dependendo da estrutura, o token pode representar um direito indireto, uma exposição semelhante a um derivado, um recibo ou outro direito contratual, em vez da propriedade legal direta do ativo subjacente. Para os investidores, a questão-chave não é apenas se o token acompanha o preço de um ativo, mas quais direitos o titular do token realmente possui se o emissor falhar, o comércio for restrito, a resgate for pausado ou os reguladores alterarem as regras.
 

5. A tokenização pode melhorar o acesso, mas não remove o risco

A tokenização de RWA pode tornar ativos financeiros mais fáceis de dividir, transferir, rastrear e integrar em aplicações de blockchain, mas não remove os riscos originais desses ativos. Um ativo de crédito privado tokenizado ainda apresenta risco de mutuário e inadimplência. Um produto imobiliário tokenizado ainda pode ser ilíquido. Um produto do Tesouro tokenizado ainda pode depender de custódia, mecanismos de resgate e condições de mercado. Um produto de ações tokenizado ainda pode enfrentar riscos legais, regulatórios e de contraparte.
 
A IOSCO alertou que a tokenização pode criar novos riscos, incluindo incerteza sobre se os investidores possuem o ativo subjacente ou apenas uma reivindicação baseada em token, bem como riscos de contraparte e tecnológicos. A Reuters também relatou que a IOSCO acredita que a adoção da tokenização permanece limitada em algumas áreas e que os ganhos de eficiência prometidos podem ser inconsistentes, pois produtos tokenizados ainda dependem da infraestrutura financeira tradicional por trás dos bastidores.
 

6. A liquidez é o maior desafio para o crescimento de RWA tokenizados

Um dos maiores erros na narrativa de RWA é assumir que a tokenização cria automaticamente liquidez. A blockchain pode tornar um ativo mais fácil de mover tecnicamente, mas a liquidez real depende de compradores e vendedores ativos, criadores de mercado, regras de resgate, clareza legal, demanda institucional e acesso a mercados secundários. Se um ativo tokenizado tiver poucos detentores, atividade de negociação limitada, baixa transparência de preços ou restrições rigorosas de transferência, ainda pode ser difícil vender, mesmo que ele exista na blockchain.
 
Pesquisas acadêmicas recentes sobre mercados de ativos tokenizados encontraram que alguns ativos com grande valor na cadeia ainda apresentam baixa movimentação, atividade de transferência limitada, baixa participação de endereços ativos e propriedade concentrada. O estudo argumenta que o valor total bloqueado ou o valor do ativo em destaque sozinhos podem ocultar riscos importantes de liquidez, concentração e qualidade do mercado. Isso significa que os investidores devem ir além do tamanho do mercado dos ativos tokenizados e fazer perguntas mais profundas sobre quem detém os tokens, com que frequência eles negociam, de onde vem a liquidez e se a resgate é confiável durante o estresse do mercado.
 

7. A tokenização de RWA pode se tornar uma parte central da utilidade do Web3

A tokenização de RWA é importante porque oferece ao Web3 uma conexão mais forte com atividades financeiras reais. Em vez de depender apenas de criptoativos especulativos, as redes de blockchain podem suportar dinheiro tokenizado, títulos do tesouro tokenizados, fundos tokenizados, crédito tokenizado e outros produtos financeiros. Isso torna o Web3 mais útil para instituições, fintechs, gestores de ativos, empresas de pagamento e negócios que precisam de infraestrutura para liquidação, colateral, tesouraria ou investimento.
 
A oportunidade de longo prazo não é apenas colocar todos os ativos na cadeia. A verdadeira oportunidade é construir um sistema financeiro onde dinheiro tokenizado e ativos tokenizados possam interagir de forma mais eficiente. Stablecoins podem liquidar pagamentos. Títulos tokenizados podem apoiar colaterais. Fundos tokenizados podem melhorar a gestão do tesouro. Crédito tokenizado pode criar novos canais de financiamento. Se estruturas legais, custódia, regulamentação e liquidez melhorarem, a tokenização de RWA pode se tornar uma das bases mais fortes para a próxima fase de utilidade do Web3.
 

O que investidores e desenvolvedores devem observar a seguir

A próxima fase de crescimento de stablecoins e RWA dependerá de se essas tecnologias conseguem passar de volume de manchetes para casos de uso financeiro repetíveis. A atividade de stablecoins já demonstra uma enorme demanda por liquidação on-chain, mas o mercado ainda precisa de dados melhor ajustados para separar o uso real de pagamentos do comércio, arbitragem e atividade interna na blockchain. A tokenização de RWA também mostra crescimento forte, mas a qualidade desse crescimento depende da liquidez, da executabilidade legal, da custódia dos ativos, do acesso à resgate e de os detentores de tokens terem direitos claros sobre os ativos subjacentes.
 
Para desenvolvedores, a oportunidade não é apenas lançar novos tokens. A oportunidade mais forte pode estar na infraestrutura que torna stablecoins e RWAs tokenizados mais fáceis, seguros e mais compatíveis com a regulamentação. Isso inclui carteiras, sistemas de custódia, APIs de pagamento, ferramentas de conformidade, verificação de identidade, monitoramento de risco, portas de entrada/saída de stablecoins, oráculos de preços e plataformas de liquidez de mercado secundário. À medida que a Web3 se torna mais orientada por utilidade, os produtos mais valiosos podem ser aqueles que fazem a finança blockchain parecer simples e confiável para empresas, instituições e usuários comuns.
 
Para investidores, a principal pergunta é se um projeto possui uso real além do hype narrativo. Um ecossistema de stablecoin deve ser avaliado com base na qualidade das reservas, histórico de resgate, qualidade das transações, transparência do emissor, status regulatório e adoção em pagamentos ou liquidação. Um projeto de RWA deve ser avaliado com base na estrutura legal, arranjo de custódia, qualidade dos ativos, liquidez, restrições de transferência, processo de resgate e se o token oferece direitos significativos ou apenas exposição de preço. Stablecoins e RWAs tokenizados também podem apoiar DeFi lending, borrowing, and collateral markets, mas esses mercados ainda exigem controles de risco robustos, precificação confiável e mecanismos de liquidação transparentes.
 

Conclusão

Stablecoins e tokenização de RWAs estão ajudando a Web3 a entrar em uma fase mais prática. O volume de transações de stablecoins de US$ 33 trilhões mostra que os dólares digitais se tornaram uma camada principal de liquidação on-chain, enquanto os RWAs tokenizados demonstram como ativos tradicionais podem ser representados e utilizados em sistemas financeiros baseados em blockchain. Juntas, essas duas tendências dão à Web3 uma história de utilidade mais forte, baseada em pagamentos, gestão de tesouraria, colateral, transferências transfronteiriças, finanças tokenizadas e liquidação programável. Essa mudança não significa que a especulação desaparecerá do cripto. Significa que as narrativas de longo prazo mais fortes estão se tornando mais conectadas à atividade financeira real. Stablecoins fornecem dinheiro programável. A tokenização de RWAs fornece ativos programáveis. Se a regulamentação, liquidez, custódia, clareza jurídica e experiência do usuário continuarem a melhorar, stablecoins e RWAs tokenizados poderão se tornar infraestrutura central para a próxima fase da finança digital.
 

Perguntas frequentes

Por que as stablecoins são frequentemente chamadas de “camada de dinheiro” da Web3?

Stablecoins são frequentemente chamadas de camada de dinheiro do Web3 porque oferecem aos usuários uma unidade de valor mais estável para transações na blockchain. Em vez de usar criptoativos voláteis em cada transferência, os usuários podem liquidar pagamentos, manter saldos, gerenciar liquidez ou interagir com aplicações DeFi usando ativos digitais projetados para acompanhar moedas fiduciárias, como o dólar americano.

Como a tokenização de RWA difere de simplesmente comprar ativos tradicionais?

Comprar ativos tradicionais geralmente envolve corretores, custódios, bancos, sistemas de liquidação e limitações de horário de mercado. A tokenização de RWA utiliza tokens baseados em blockchain para representar direitos sobre esses ativos, o que pode tornar a transferência, liquidação, manutenção de registros e integração com aplicações digitais mais programáveis. No entanto, os direitos legais por trás do token ainda dependem do emissor, da estrutura, do arranjo de custódia e da jurisdição.

Por que as instituições se importam com títulos tokenizados?

Instituições se importam com títulos tokenizados porque combinam exposição familiar a renda fixa com liquidação em blockchain. Esses produtos podem potencialmente ser usados para gestão de tesouraria, colateral, gestão de liquidez e produtos financeiros em blockchain. Eles também são mais fáceis para empresas tradicionais compreenderem do que muitos ativos nativos de criptomoedas, pois a exposição subjacente está ligada à dívida governamental ou a fundos focados em títulos do Tesouro.

As stablecoins podem reduzir o custo dos pagamentos transfronteiriços?

As stablecoins podem reduzir a fricção nos pagamentos transfronteiriços ao permitir liquidação mais rápida e diminuir a dependência de múltiplos intermediários. No entanto, o custo total depende de toda a rota de pagamento, incluindo taxas de blockchain, provedores de carteiras, taxas de entrada/saída, conversão cambial, verificações de conformidade e acesso a bancos locais. As stablecoins melhoram a camada de liquidação, mas não removem automaticamente todos os custos na cadeia de pagamento.

Qual papel as carteiras desempenham na adoção de stablecoins e RWA?

As carteiras são importantes porque são a interface do usuário para a finança Web3. Uma carteira pode permitir que os usuários mantenham stablecoins, acessem ativos tokenizados, aprovem transações, se conectem a plataformas DeFi e gerenciem identidade digital ou permissões de conformidade. Para adoção em massa, as carteiras precisam se tornar mais seguras, mais fáceis de usar e melhor integradas a sistemas de pagamento, ferramentas de recuperação e serviços financeiros regulamentados.

Poderiam os RWAs tokenizados tornar o DeFi mais estável?

Tokenizações de RWAs podem tornar partes do DeFi mais conectadas a ativos financeiros tradicionais, especialmente se colaterais de alta qualidade, como títulos do Tesouro tokenizados, se tornarem mais amplamente utilizados. Isso pode reduzir a dependência de colaterais puramente nativos da cripto em alguns mercados. No entanto, isso não torna o DeFi livre de riscos, pois produtos de RWA ainda dependem de custódia, executabilidade legal, precisão de precificação, acesso a resgate e conformidade regulatória.

Qual é o maior desafio para a adoção da utilidade Web3?

O maior desafio é a confiança. Usuários, instituições e reguladores precisam ter certeza de que as stablecoins estão adequadamente lastreadas, ativos tokenizados representam reivindicações executáveis, a custódia é segura, os contratos inteligentes são confiáveis e a liquidez está disponível durante períodos de estresse. Sem confiança em todo o sistema, volumes elevados de transações ou crescimento de ativos tokenizados podem não se traduzir em adoção mainstream duradoura.

O que poderia tornar stablecoins e RWAs mais úteis nos próximos anos?

Stablecoins e RWAs podem se tornar mais úteis se a regulamentação se tornar mais clara, os pontos de entrada e saída melhorarem, as carteiras se tornarem mais fáceis de usar, os ativos tokenizados ganharem maior liquidez e as instituições construírem infraestrutura mais robusta de custódia e conformidade. A próxima fase de crescimento provavelmente dependerá menos de hype e mais de se essas ferramentas conseguem resolver problemas financeiros cotidianos para empresas, fintechs, investidores e usuários globais.
 
 

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