Importante: Atualização do Cálculo da Taxa de Financiamento para XRPUSDC, SUIUSDC, SOLUSD, PENGUUSDT, NMRUSDT e ZRCUSDT (2025-11-27)

Personalizado

Prezados Usuários da KuCoin,

Para aprimorar ainda mais a estabilidade, a equidade e a precisão do mecanismo de taxa de financiamento ao refletir o real suprimento e demanda de mercado, a KuCoin Futures implementará uma atualização no algoritmo de cálculo da taxa de financiamento para contratos perpétuos selecionados.

1. Escopo do Contrato e Cronograma

  • Hora da Atualização: 08:00 de 27 de novembro de 2025 (UTC)
  • Contratos Afetados:
Par de Contrato Alavancagem Máxima Intervalo de Financiamento Unidade de Peso de Profundidade (USD)
XRPUSDCM 75× 8 horas 100
SUIUSDCM 50× 8 horas 100
SOLUSDM 50× 8 horas 100
PENGUUSDTM 75× 4 horas 100
NMRUSDTM 30× 4 horas 100
ZRCUSDTM 12× 4 horas 100
 
O algoritmo atualizado será aplicado a partir do cálculo de financiamento das 08:00 (UTC) e em todos os períodos de financiamento posteriores.
 

2. Detalhes da Atualização do Algoritmo de Taxa de Financiamento

Algoritmo Anterior (Atual):

Taxa de Financiamento = Clamp( MA( (Melhor Oferta + Melhor Pedido) / 2 − Preço do Índice ) / Preço do Índice + Taxa de Juros , Limite Superior , Limite Inferior )
Características principais:
  • Utiliza o ponto médio simples de oferta/pedido para calcular o prêmio
  • Emprega média móvel (MA) para suavização

Novo Algoritmo (Versão Atualizada):

Taxa de Financiamento = clamp[ Índice Médio de Prêmio + clamp(Taxa de Juros − Índice Médio de Prêmio, Limite Superior, Limite Inferior) ]
Melhorias incluem a introdução de Preços Ponderados por Profundidade , Índice Médio de Prêmio , e um Termo de Ajuste de Taxa .

  1. Índice de prêmio atualizado para “Preço de Oferta/Pedido Ponderado por Profundidade”

  • Substitui os preços simples de melhor oferta/pedido
  • Reflete preços de mercado mais realistas e executáveis
  • Notional ponderado por profundidade = unidade de profundidade × alavancagem máxima
  • Unidade de profundidade normalmente 100 ou 200 (por configuração de contrato)

  1. Introdução do “Índice Médio de Prêmio” (ponderado por tempo)

  • O índice premium no intervalo de financiamento anterior é ponderado pelo tempo em uma base por minuto. Dados mais recentes recebem maior peso, reduzindo efetivamente taxas de financiamento anormais causadas por picos de preço de curto prazo.
  • Índice Premium Médio: O índice premium médio é calculado usando uma média ponderada pelo tempo, onde o índice premium de cada minuto dentro do intervalo de financiamento anterior é ponderado de acordo com sua proximidade no tempo.
    • Exemplo: O índice premium médio no momento Tₙ é calculado como (1 × Premium₁ + 2 × Premium₂ + … + n × Premiumₙ) / (1 + 2 + … + n) . Por exemplo, se um contrato liquida o financiamento a cada 8 horas, então às 14:59 , o cálculo usará o índice premium do período de 07:00 a 14:59 , totalizando 480 minutos, aplicando a média ponderada pelo tempo descrita acima.

  1. Introduz “Termo de Ajuste de Taxa de Juros”

  • Previne desvios excessivos entre a taxa de juros e o índice premium
  • Taxa de juros com margem em USDT: 0,03% por dia
  • Taxa de juros com margem em moeda: 0,03% por dia

3. Definições de Parâmetros Principais

(1) Cálculo da Taxa de Juros

Taxa de Juros = 0,03% / (24 / horas do intervalo de financiamento) Exemplo: intervalo de 8 horas ⇒ taxa de juros = 0,01%

(2) Cálculo do Índice Premium

Índice Premium = [max(0, Depth-Weighted Bid − Index Price) − max(0, Index Price − Depth-Weighted Ask)] / Index Price

Exemplo de Preço Ponderado por Profundidade

Suponha:
  • Unidade de Peso de Profundidade = 200
  • Alavancagem Máxima = 100
  • Notional ponderado por profundidade = 200 × 100 = 20.000 USDT
Nível Bid
Preço
Quantidade (BTC)
Total (USDT)
Quantidade Executada Ponderada por Profundidade (BTC)
1
90.000
0,02
1.800
0,02
2
89.900
0,06
7.194
0,06
3
89.700
0,16
21.546
20.000 - 7.194 = 12.806 USDT
12.806 / 89.700 = 0,14276 BTC
 
 
Depth-Weighted Bid = 20.000 USDT / (0,02 + 0,06 + 0,14276) BTC = 89.780,8 USDT

(3) Índice Premium Médio (ponderado pelo tempo)

(1 × Premium₁ + 2 × Premium₂ + … + n × Premiumₙ) / (1 + 2 + … + n)

(4) Limites de Taxa de Financiamento

Usados para manter níveis de financiamento razoáveis durante condições extremas de mercado.
A KuCoin pode ajustar os limites temporariamente com base na volatilidade em tempo real.

4. Impactos Potenciais

Como o novo algoritmo reflete mais precisamente a profundidade, a liquidez e a oferta/demanda:
  • Os níveis da taxa de financiamento podem diferir do algoritmo anterior
  • Impacto significativo no arbitragem de financiamento e hedge entre exchanges
  • Grandes posições ou estratégias de alta frequência devem reavaliar sua exposição ao risco.
  • Recomendamos monitorar os pares afetados após a atualização
Ações sugeridas:
  • Reduza a alavancagem adequadamente para evitar exposição à volatilidade de curto prazo
  • Atualize o “Módulo de Previsão de Taxa de Financiamento” em modelos de arbitragem/hedge

 

KuCoin Futures continuará otimizando seus mecanismos de negociação de contratos para oferecer aos usuários uma experiência de negociação mais segura e eficiente.
Agradecemos a sua compreensão e apoio contínuo!

 

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A Equipe KuCoin Futures

Aviso de Risco: A negociação de futuros é uma atividade de alto risco com potencial para grandes ganhos e grandes perdas. Ganhos anteriores não indicam retornos futuros. Flutuações severas de preço podem resultar na liquidação forçada de todo o seu saldo de margem. Essas informações não devem ser consideradas como aconselhamento de investimento pela KuCoin. Todas as negociações são feitas a seu próprio critério e risco. A KuCoin não se responsabiliza por quaisquer perdas resultantes da negociação de futuros.

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Aviso legal: Esta página foi traduzida usando tecnologia de IA (alimentada por GPT) para sua conveniência. Para informações mais precisas, consulte a versão original em inglês.