Table of Content
● ডাউ থিওরি কী?
● ডাউ থিওরি কীভাবে কাজ করে?
● খবরে সম্পদের মূল্য দ্রুত প্রতিক্রিয়া
● মার্কেট প্রবণতার তিনটি প্রধান ধরণ
● প্রধান প্রবণতার তিনটি ধাপ
● প্রবণতা অব্যাহত থাকে যতক্ষণ না একটি বড় বিপরীতমুখী পরিবর্তন ঘটে
● ইন্ডিসেস প্রবণতা নিশ্চিত করতে হবে
● প্রবণতা যাচাই করতে ভলিউমের প্রয়োজন
● ক্রিপ্টো মার্কেটে ডাউ থিওরি প্রয়োগ করার উপায়
● ডাউ থিয়োরির সীমাবদ্ধতা
● মোট কথা
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ আধুনিক যুগে উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত হয়েছে। তবে, কিছু বিনিয়োগকারী ঐতিহ্যবাহী পদ্ধতি পছন্দ করেন, এবং ডাউ থিয়োরি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের একটি প্রাচীন এবং সুপরিচিত স্কুল। এই ধারণার অনুপ্রেরণা এসেছে চার্লস ডাউয়ের কর্ম থেকে, যিনি তার মতামত ১৫০ বছরেরও বেশি আগে, ১৯০০-এর দশকের গোড়ার দিকে, ওয়াল স্ট্রিট জার্নালে প্রকাশ করেছিলেন।
একটি সংজ্ঞা হিসাবে, চার্লস তার ধারণাগুলি একটি তত্ত্বের আকারে প্রকাশ করেননি, তবে তার মৃত্যুর পরে অন্যান্য লেখক, বিশেষত উইলিয়াম হ্যামিল্টন, তার ধারণাগুলি সংগ্রহ এবং উন্নত করে আপেক্ষিকতার তত্ত্ব তৈরি করেছিলেন। ডাউ থিয়োরি এখন এমন একটি মৌলিক ধারণা যা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের জন্য ব্যবহৃত হয়, যেমন বর্তমান ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে।
সর্বোপরি, বর্তমান বাজারে আমরা যে ডাউ থিয়োরি দেখি, তা ১০০ বছরেরও বেশি সময় ধরে বহু ব্যক্তির দ্বারা তৈরি করা হয়েছে। তবে, এই ধারণাটি আজও ক্রিপ্টোকারেন্সি এবং এর ডেরিভেটিভগুলির ট্রেডিংয়ে প্রাসঙ্গিক।
এই প্রবন্ধে, আমরা ডাউ থিয়োরি বিশ্লেষণ করব এবং ডাউয়ের কাজকে ভিত্তি করে বিভিন্ন বাজার পর্যায় ব্যাখ্যা করব। শেষে, আমরা কিছু কার্যকর ডাউ থিয়োরি-ভিত্তিক চার্ট পড়ার কৌশল পর্যালোচনা করব যা বিনিয়োগকারীরা যেকোনো ক্রিপ্টোকারেন্সি সম্পদ ট্রেড করতে ব্যবহার করতে পারেন।
ডাউ-এর মতে, পুরো স্টক মার্কেট অর্থনীতির ব্যবসায়িক অবস্থার দিক নির্দেশ করার একটি নির্ভুল সূচক। তদুপরি, পুরো বাজার বিশ্লেষণ করে, কেউ কার্যকরভাবে এই পরিস্থিতি মূল্যায়ন করতে পারে, গুরুত্বপূর্ণ বাজার প্রবণতার দিক নির্ধারণ করতে পারে এবং নির্দিষ্ট স্টকের প্রত্যাশিত গতি পূর্বাভাস দিতে পারে।
যদি বাজারের একটি গড় পূর্ববর্তী উল্লেখযোগ্য উচ্চতার চেয়ে উপরে উঠে এবং এর পরপরই অন্য গড়েও অনুরূপ একটি বৃদ্ধি ঘটে, তবে বাজারকে ঊর্ধ্বগামী প্রবণতায় (uptrend) বলা হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ (DJIA) একটি চূড়ান্ত উচ্চতায় পৌঁছায়, তবে ডাউ জোন্স ট্রান্সপোর্টেশন এভারেজ (DJTA) অল্প সময়ের মধ্যেই একই ধরণের উচ্চতায় পৌঁছাবে।
ডাউ থিওরি ব্যবহার করে, DJIA এবং DJTA সূচকের গতি প্রবণতার দিক নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়। যখন এই দুটি সূচক একসঙ্গে চলে এবং ধারাবাহিকভাবে উচ্চতর নিম্ন অবস্থান এবং উচ্চতর উচ্চ অবস্থানে পৌঁছায়, তখন একটি বুলিশ প্রবণতা তৈরি হয়।
ডাউ থিওরি হলো এমন একটি নির্দেশিকা সেট যা বিনিয়োগকারীরা বাজারের কাঠামো তৈরি করতে ব্যবহার করতে পারে। এই ডাউ জোন্স-এর ছয়টি মৌলিক নীতি বিনিয়োগকারীদের আশাবাদী এবং নিরাশাবাদী বাজারে আরও সুনির্দিষ্ট বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নিতে সহায়তা করতে পারে।
এই থিওরি দক্ষ বাজার অনুমান (efficient markets hypothesis)-এর উপর ভিত্তি করে যা বলে যে, সম্পদের বর্তমান মূল্য সমস্ত জনসাধারণের উপলভ্য তথ্য প্রতিফলিত করবে। এটি বোঝায় যে, যদি কেউ সম্পর্কিত বাজার তথ্য গবেষণা না করেও, কয়েন সর্বশেষ সংবাদের অনুভূতির সাথে সামঞ্জস্য রেখে চলবে।
বিনিয়োগকারীদের প্রতিক্রিয়াশীল এবং অগ্রসক্রিয় ডেটা উভয়ের ব্যবহার করে ভবিষ্যতের সাফল্য বা ব্যর্থতা পূর্বাভাস করতে হবে। তা সত্ত্বেও, সাম্প্রতিক খবরের ঘটনা দ্বারা সৃষ্ট মুড বাজারে প্রতিফলিত হবে তার কোন নিশ্চয়তা নেই।
উদাহরণস্বরূপ, ১৫ জুলাই একটি কনফারেন্স কলে, ইথেরিয়ামের মূল ডেভেলপার টিম বিকো, যিনি মূল প্রোটোকল মিটিংগুলির নেতৃত্ব দেন, ১৯ সেপ্টেম্বরকে একীভবনের জন্য একটি সম্ভাব্য লক্ষ্য তারিখ হিসাবে প্রস্তাব করেন। এই খবর সেই দিনে ETH এর মূল্য দ্রুত বাড়িয়ে তোলে। একইভাবে, Ethereum 2.0 মার্জ Ether-এর মূল্যকে সমর্থিত রাখছে।
বাজার প্রবণতার তিনটি প্রধান ধরন
ডাও তিনটি ক্যাটেগরিতে প্রবণতাগুলিকে শ্রেণীবদ্ধ করেছেন, যা তাদের স্থায়িত্বের সময়কাল অনুযায়ী নির্ধারণ করা হয়েছে:
- প্রাথমিক প্রবণতা
প্রাইমারি ট্রেন্ড হলো মার্কেটের প্রধান প্রবণতা, যা মার্কেটের দীর্ঘমেয়াদী দিক নির্দেশ করে এবং এটি বছরের পর বছর ধরে থাকতে পারে।
- সেকেন্ডারি ট্রেন্ডস
সেকেন্ডারি প্রবণতাগুলি একটি প্রাথমিক প্রবণতার বিপরীত। এটি একটি গতিবিধির সাথে সাদৃশ্যপূর্ণ যা প্রধান প্রবণতার বিরুদ্ধে চলে। যদি প্রাথমিক প্রবণতা বুলিশ এবং ঊর্ধ্বমুখী হয়, তবে সেকেন্ডারি প্রবণতা হবে বেয়ারিশ। এই প্যাটার্নগুলি তিন সপ্তাহ থেকে তিন মাস পর্যন্ত স্থায়ী হতে পারে।
- ক্ষুদ্র প্রবণতা
মাইনর ট্রেন্ড হল বাজারের প্রতিদিনের গতিবিধির পরিবর্তন। এই ট্রেন্ডগুলি স্বল্পস্থায়ী (তিন সপ্তাহের কম) হয় এবং সেকেন্ডারি ট্রেন্ডের বিপরীত দিকে চলে। কিছু বিশেষজ্ঞদের মতে, মাইনর ট্রেন্ড বাজারের জল্পনা-কল্পনার প্রতিফলন ঘটায়।
উপরের চার্টটি একটি সাপ্তাহিক ETH/USD চার্ট দেখায় যেখানে একটি বুলিশ প্রাইমারি ট্রেন্ড রয়েছে। কিছু বেয়ারিশ সংশোধনগুলো পজিটিভ ট্রেন্ডের মধ্যে সেকেন্ডারি ট্রেন্ড হিসেবে চিহ্নিত করা হয়েছে।
থিওরির মতে, একটি প্রাইমারি ট্রেন্ড তিনটি ধাপের মধ্য দিয়ে যায়।
- সংগ্রহ পর্যায়
একটি বুল বা বেয়ার মার্কেটের সঞ্চয় ধাপ হল উত্থান বা পতনের প্রবণতার শুরু। এই ক্ষেত্রে, ট্রেডাররা সাধারণ বাজার ধারণার বিপরীতে সম্পদ কেনা বা বিক্রি করার জন্য বাজারে প্রবেশ করে।
- জনসাধারণের অংশগ্রহণ
যেমনটি বাজার পরিস্থিতি উন্নত হয় এবং ইতিবাচক মনোভাব আরও শক্তিশালী হয়, আরও বিনিয়োগকারী পাবলিক অংশগ্রহণ পর্যায়ে বাজারে প্রবেশ করে। এর ফলে, বাজারের দাম বাড়ে বা কমে।
- প্যানিক পর্যায়
প্যানিক ধাপে, বিনিয়োগকারীরা অতিরিক্ত ক্রয় করতে শুরু করেন। অনেক ট্রেডার জল্পনা-কল্পনার মাধ্যমে তাদের লাভ বাড়ানোর চেষ্টা করেন, কিন্তু প্রাথমিক গ্রহণকারীরা লক্ষ্য করেন যে প্রবণতা ম্লান হচ্ছে এবং তারা পজিশন থেকে বেরিয়ে যান।
প্রাথমিক প্রবণতার পরিবর্তনগুলি দ্বন্দ্বপূর্ণ অবস্থার পরিবর্তনের সাথে বিভ্রান্ত হতে পারে। তত্ত্ব ধৈর্যকে উৎসাহিত করে এবং একটি সম্ভাব্য পরিবর্তন প্রদর্শনের অনুরোধ জানায়। একটি বিয়ার মার্কেটে বৃদ্ধি আসল পরিবর্তন কিনা বা এটি একটি সাময়িক পুনরুদ্ধার যা আরও কম অবস্থান দ্বারা অনুসৃত হবে তা নির্ধারণ করা কঠিন।
ডাউ তত্ত্ব অনুসারে, প্রাথমিক প্রবণতা বিপরীত দিকের সংক্ষিপ্ত গোলমালের সাথে অব্যাহত থাকবে। যতক্ষণ পর্যন্ত কোনও স্পষ্ট বিপরীত লক্ষণ দেখা না যায়, প্রবণতা চলতে থাকবে। উপরের ETH/USD সাপ্তাহিক চার্টটি দেখায় যে একটি শক্তিশালী ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার কারণে ৩০% বিক্রির পরেও মূল্য বৃদ্ধি পাচ্ছে।
এটি প্রাথমিক প্রবণতার দিকনির্দেশে একটি ট্রেডিং পজিশন খোলার ধারণা এবং এর বিপরীত দিকে ট্রেড করার সুযোগ এড়ানোর ধারণাকে প্রদর্শন করে।
চার্লস ডাউ বিশ্বাস করতেন যে এক বাজারে সনাক্ত হওয়া একটি প্রবণতা অন্য বাজারের গড় দ্বারা সমর্থিত হতে হবে। যদি এক বাজার সূচকে একটি প্রবণতা দেখা যায় কিন্তু অন্য কোনও বাজারের গড় থেকে ভিন্ন হয়, তবে এটি সম্ভবত শুধুমাত্র গোলমাল। এই চিন্তাভাবনার পেছনের মূল ধারণা হল যে উৎপাদন ও পণ্য বিক্রির সাথে সম্পর্কিত সূচকগুলি সংযুক্ত।
গুদাম থেকে শারীরিক পণ্য প্রেরণের জন্য পরিবহন প্রয়োজন। পরিবহন স্টকের পতনের ফলে শিল্প স্টক মূল্যেরও পতন ঘটে। তাই পরিবহন এবং শিল্প গড় সূচকগুলি আদর্শভাবে একসাথে চলা উচিত যাতে একটি সঙ্গতিপূর্ণ বাজার মনোভাব নির্দেশ করে। যখন একটি সূচক বাড়ে এবং অন্যটি কমে যায় তখন একটি বিচ্যুতি ঘটে। এটি ইঙ্গিত করতে পারে যে বর্তমান বাজারের প্রবণতা পরিবর্তন হবে।
নিবেশকারীরা S&P 500, FTSE বা NASDAQ এর মতো অন্যান্য সূচকের সাথে তুলনা করে ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারের দিকনির্দেশ পূর্বাভাস দিতে পারেন। উপরের ছবির দৈনিক ETH/USD চার্টটি DJI এবং SPX এর সম্পর্ক দেখায়। এগুলি ইতিবাচকভাবে সম্পর্কিত কারণ এগুলি একই সময়ে চলেছে।
যদি বাজার প্রধান প্রবণতার দিকে চলতে থাকে, তাহলে ভলিউম বাড়া উচিত; যদি এটি বিপরীত দিকে চলে, তাহলে ভলিউম কমা উচিত। কম ভলিউম একটি দুর্বল প্রবণতা নির্দেশ করে। একটি বুল মার্কেটে, ভলিউম মূল্যের বৃদ্ধির সাথে বৃদ্ধি পাওয়া উচিত এবং ধারাবাহিক পতনের সময় কম হওয়া উচিত।
উপরে প্রদর্শিত গ্রাফটি দেখায় যে শক্তিশালী প্রধান প্রবণতার কারণে ভলিউম বৃদ্ধি পেয়েছে। এটি নির্দেশ করে যে ভলিউম প্রধান প্রবণতাকে অনুসরণ করছে।
- প্রাথমিক এবং মাধ্যমিক প্রবণতা
ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেটে লাভজনক মূল্য প্রবণতা নির্ধারণ করতে ডাউ থিওরি প্রয়োগ করি। বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রাথমিক প্রবণতাটি সনাক্ত করা প্রথম ধাপ। কারণ ক্রিপ্টো মার্কেট ঐতিহ্যবাহী FX মার্কেটের তুলনায় এখনও তুলনামূলকভাবে নতুন, তাই প্রাথমিক প্রবণতাটি সনাক্ত করা সহজ।
উপরের সাপ্তাহিক ETH/USD চার্টটি একটি বুলিশ প্রাথমিক মূল্য প্রবণতা এবং একটি বেয়ারিশ সেকেন্ডারি মূল্য প্রবণতা প্রদর্শন করে। গ্রাফটি দেখায় যে দ্বিতীয় তরঙ্গের সময় মূল্য কমে যায় কিন্তু সর্বশেষ ঊর্ধ্বমুখী সুইং অতিক্রম করার পরপরই পুনরুদ্ধার হয়। ফলস্বরূপ, আকস্মিক বুলিশ চাপের অধীনে মূল্য ঊর্ধ্বমুখী বৃদ্ধি পায়।
ডাউ থিওরির মতে, ট্রেডারদের শুধুমাত্র প্রাথমিক প্রবণতার সাথে সঙ্গতিপূর্ণ ট্রেড স্থাপন করা উচিত। এই পরিস্থিতিতে, বিনিয়োগকারীদের সেকেন্ডারি প্রবণতার শেষের দিকে নজর রাখা উচিত। গ্রাফটি দেখায় যে সর্বশেষ সুইং হাইয়ের উপরে মূল্য বাড়লে বেয়ারিশ সেকেন্ডারি প্রবণতা শেষ হবে।
- সংগ্রহ এবং বিতরণ
বিনিয়োগকারীদেরও অবশ্যই ভলিউম ইন্ডিকেটরের মাধ্যমে সমর্থিত সঞ্চয় এবং বণ্টন ধাপগুলো থাকতে হবে, যা আরও নির্ভুল ট্রেডিং এন্ট্রির জন্য সহায়ক। নিচে তালিকাভুক্ত নিশ্চিতকরণগুলো উপরের দৈনিক ETH/USD চার্টে কেনার এন্ট্রি নির্ধারণ করে:
● প্রাথমিক প্রবণতা বৃদ্ধি অব্যাহত রয়েছে।
● ভলিউম সাধারণত প্রাথমিক প্রবণতার জন্য উপকারী।
● বণ্টন ধাপ সম্পন্ন করার পরে, বাজার সঞ্চয় পর্যায়ে প্রবেশ করেছে।
● এই সঞ্চয় অঞ্চলে, দ্বিতীয় প্রবণতা বিয়ারিশ এবং দ্বিতীয় সুইং হাই দ্বারা উল্টে যাচ্ছে।
ডাউ তত্ত্ব আধুনিক প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের ভিত্তি হলেও এটি কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে।
● প্রবণতা পরিবর্তন চিহ্নিত করার জন্য মানদণ্ডগুলো অত্যন্ত বিস্তারিত।
● শুধুমাত্র ক্লোজিং প্রাইস ব্যবহারের অনুমতি দেওয়া হলে, প্রায়ই ক্ষুদ্র মূল্য পরিবর্তনের উপর অতিরিক্ত জোর দেওয়া হয়।
● সরবরাহ ও চাহিদা ব্যবহার করে বাজার প্রবণতা পূর্বাভাসের জন্য অন্তত দুই বছরের ডেটার প্রয়োজন।
● এই তত্ত্বটি ধরে যে আমরা আগাম বাজার প্রবণতা পূর্বাভাস করতে পারি না।
● এই তত্ত্বটি ক্রেতা এবং বিক্রেতার পরিধি সঠিকভাবে বর্ণনা করতে ব্যর্থ।
● ডাউ থিওরি লক্ষ্যস্তরগুলোকে হিসাব করতে পারে না।
● ডাউ থিওরি অনুযায়ী, একটি প্রধান প্রবণতার আসল পরিবর্তন এবং তার স্বীকৃতির মধ্যে একটি বিলম্ব ঘটে।
● তত্ত্বটি কোনো পরিবর্তন লক্ষ্য করে না যতক্ষণ না এটি ঘটে এবং নিশ্চিত হয়।
যদিও এটি এক শতাব্দীর বেশি পুরনো, আজকের ট্রেডিং মার্কেটে ডাউ থিওরি এখনও কার্যকর। কারণ এই তত্ত্বটি বোঝা ট্রেডারদের বাজারের গতিবিধি শনাক্ত করতে এবং তা থেকে লাভ অর্জন করতে সাহায্য করতে পারে। এই নতুন ধারণাটি নিয়মিতভাবে একাধিক সূচককে সংযুক্ত করা কঠিন করে তোলে।
তবে বিনিয়োগকারীরা বাজার পরিমাপের জন্য বিটকয়েন এবং ইথেরিয়ামের মতো অনুরূপ সম্পদের মূল্য পরিবর্তনগুলোকে একত্রিত করতে পারেন। এমনকি অভিজ্ঞ ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেডারদেরও একটি সঠিক ট্রেডিং কৌশল প্রয়োজন। ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজার অত্যন্ত অস্থির। বিনিয়োগকারীরা সতর্ক অবস্থায় থাকা বুদ্ধিমানের কাজ হবে, এমনকি তারা প্রয়োজনীয় অর্থ ব্যবস্থাপনার পদ্ধতি ব্যবহার করে সম্পদ বিনিয়োগ করলেও।
Trzy główne typy trendów rynkowych
Dow sklasyfikował trendy na trzy kategorie, w zależności od ich długości:
- Główne trendy
Główny trend to główny kierunek rynku, który pokazuje długoterminowy kierunek rynku i może trwać przez lata.
- Trend wtórny
Trendy wtórne to odwrócenia głównego trendu. Przypominają ruch przeciwny do dominującego trendu. Jeśli główny trend jest wzrostowy i zwyżkowy, trend wtórny będzie spadkowy. Wzorce te mogą trwać od trzech tygodni do trzech miesięcy.
- Drobne trendy
Drobne trendy to zmiany w ruchu rynku z dnia na dzień. Te trendy są krótkotrwałe (mniej niż trzy tygodnie) i poruszają się w przeciwnym kierunku do trendu wtórnego. Według niektórych ekspertów drobne trendy odzwierciedlają spekulacje rynkowe.
Powyższy wykres przedstawia tygodniowy wykres ETH/USD z wzrostowym trendem głównym. Niektóre korekty spadkowe są wyróżnione jako trend wtórny w ramach pozytywnego trendu.
Według Teorii, trend główny przechodzi przez trzy fazy.
- Faza Akumulacji
Faza akumulacji rynku byka lub niedźwiedzia oznacza początek trendu wzrostowego lub spadkowego. W takim przypadku traderzy wchodzą na rynek, aby kupować lub sprzedawać aktywa wbrew ogólnemu sentymentowi rynkowemu.
- Udział Publiczny
W miarę poprawy sytuacji na rynku i wzrostu pozytywnego nastroju, coraz więcej inwestorów wchodzi na rynek w fazie uczestnictwa publicznego. W rezultacie ceny rynkowe rosną lub spadają.
- Faza Paniki
Podczas fazy paniki inwestorzy angażują się w nadmierne zakupy. Wielu traderów próbuje zwiększyć swoje zyski poprzez spekulacje, ale pierwsi użytkownicy zauważają, że trend zanika i wychodzą z pozycji.
Podstawowe odwrócenia trendów mogą być mylone z wtórnymi odwróceniami. Teoria zachęca do cierpliwości, wymagając, aby potencjalne odwrócenie zostało zademonstrowane. Trudno jest określić, czy wzrost na rynku niedźwiedzia reprezentuje odwrócenie, czy krótkotrwałe odbicie, po którym następują jeszcze niższe minima.
Według teorii Dow podstawowe trendy będą skutkować krótkimi ruchami w przeciwnym kierunku. Trendy będą kontynuowane, dopóki nie pojawią się oczywiste oznaki odwrócenia. Tygodniowy wykres ETH/USD, pokazany powyżej, ilustruje, jak cena nadal rośnie pomimo 30-procentowej wyprzedaży, dzięki silnemu trendowi wzrostowemu.
Ilustruje to koncepcję otwierania pozycji handlowej w kierunku podstawowego trendu i unikania okazji do handlu w przeciwnym kierunku.
Charles Dow wierzył, że trend na jednym rynku musi wspierać trend wykryty w średniej danego rynku. Jeśli trend pojawia się w jednym indeksie rynkowym, ale różni się od jakiejkolwiek innej średniej rynkowej, prawdopodobnie jest to tylko szum. Podstawowa idea tego podejścia polega na tym, że indeksy wywodzące się z produkcji i sprzedaży towarów są ze sobą powiązane.
Wysyłka dóbr fizycznych z magazynów wymaga na przykład transportu. W wyniku spadku zapasów transportowych ceny akcji przemysłowych również spadną. Z tego powodu średnie transportowe i przemysłowe powinny idealnie poruszać się w tandemie, aby wskazywać spójne nastawienie rynku. Rozbieżność występuje, gdy jeden z indeksów rośnie, podczas gdy drugi spada. Może to być oznaką, że obecny trend rynkowy ulegnie zmianie.
Inwestorzy mogą przewidywać kierunek rynku kryptowalut, porównując go z innymi indeksami, takimi jak S&P 500, FTSE lub NASDAQ. Na dziennym wykresie ETH/USD w powyższym obrazie widać relację pomiędzy DJI a SPX. Są one dodatnio skorelowane, ponieważ poruszają się w tym samym czasie.
Jeśli rynek porusza się w kierunku głównego trendu, wolumen powinien rosnąć; jeśli porusza się przeciwnie do niego, wolumen powinien maleć. Niski wolumen wskazuje na osłabienie trendu. Na rynku byka wolumen powinien wzrastać wraz ze wzrostem cen i spadać podczas kolejnych korekt.
Powyższy wykres pokazuje, że wolumen wzrósł z powodu silnego głównego trendu. Wskazuje to, że wolumen podąża za głównym trendem.
- Główne i Drugorzędne Trendy
Zastosujmy teorię Dowa na rynku kryptowalut, aby określić opłacalny trend cenowy. Identyfikacja głównego trendu to pierwszy krok dla inwestorów. Ponieważ rynek kryptowalut jest wciąż stosunkowo nowy w porównaniu do tradycyjnego rynku walutowego (FX), łatwo jest zidentyfikować główny trend.
Powyższy tygodniowy wykres ETH/USD pokazuje wzrostowy główny trend cenowy oraz spadkowy wtórny trend cenowy. Wykres obrazuje, jak cena spada podczas drugiej fali, ale natychmiast się odbija, gdy przekracza ostatni wzrostowy ruch. W rezultacie cena gwałtownie wzrasta pod wpływem nagłego wzrostowego nacisku.
Według teorii Dowa, traderzy powinni zawierać transakcje zgodne z głównym trendem. W tym scenariuszu inwestorzy powinni wypatrywać końca wtórnego trendu. Wykres pokazuje, że spadkowy wtórny trend zakończy się, gdy cena wzrośnie powyżej ostatniego szczytu ruchu wzrostowego.
- Akumulacja i Dystrybucja
Inwestorzy muszą również uwzględnić fazy akumulacji i dystrybucji wspierane wskaźnikami wolumenu w celu bardziej precyzyjnego wejścia w transakcję. Potwierdzenia wymienione poniżej określają wejście zakupowe na powyższym dziennym wykresie ETH/USD:
● Główny trend nadal rośnie.
● Wolumen zazwyczaj wspiera główny trend.
● Po zakończeniu fazy dystrybucji rynek przeszedł w etap akumulacji.
● W tej strefie akumulacji trend wtórny jest spadkowy i jest odwracany przez drugi swing high.
Pomimo tego, że teoria Dow stanowi podstawę współczesnej analizy technicznej, ma pewne ograniczenia.
● Kryteria identyfikacji zmiany trendu są zbyt szczegółowe.
● Kiedy dozwolone jest używanie wyłącznie cen zamknięcia, czasami pojawia się nadmierne skupienie na niewielkich ruchach cen.
● Przewidywanie trendów rynkowych na podstawie podaży i popytu wymaga co najmniej dwóch lat danych.
● Ta teoria zakłada, że nie można przewidzieć trendów rynkowych z wyprzedzeniem.
● Ta teoria nie opisuje dokładnie zakresu kupujących i sprzedających.
● Teoria Dowa nie uwzględnia poziomów docelowych.
● Według Teorii Dowa istnieje opóźnienie między rzeczywistym zwrotem głównego trendu a jego rozpoznaniem.
● Hipoteza nie zauważa zwrotu, dopóki nie nastąpi on i zostanie potwierdzony.
Mimo że ma ponad sto lat, Teoria Dowa wciąż obowiązuje na współczesnym rynku transakcyjnym. Zrozumienie tej teorii może pomóc traderom w identyfikacji i wykorzystaniu ruchów rynkowych. Ta nowatorska koncepcja sprawia, że regularne łączenie wielu indeksów jest trudne.
Inwestorzy mogą jednak łączyć ruchy cen podobnych aktywów, takich jak Bitcoin i Ethereum, aby ocenić rynek. Nawet doświadczeni traderzy kryptowalut potrzebują odpowiedniej strategii handlowej. Rynek kryptowalut jest niezwykle zmienny. Inwestorzy powinni zachować ostrożność, nawet jeśli inwestują zasoby, korzystając z kluczowych procedur zarządzania kapitałem.