CoinShares, yang menguruskan sekira-kira $10B aset dan memegang gelaran pengurus ETP aset digital terbesar di Eropah, sedang membawa infrastruktur dana berlesennya ke atas rantai. Syarikat itu mengumumkan kemitraan strategik dengan syarikat teknologi kewangan Kiln, yang dibina berdasarkan protokol Railnet Kiln, untuk mengendalikan aliran penyelesaian, kawalan kepatuhan, dan pelaporan yang telus bagi strategi pelaburan hibrid baru.
Apa yang sebenarnya terlibat dalam perkongsian ini
Jérôme Castille, Pengarah Pengurusan di CoinShares, menggambarkan integrasi Railnet sebagai keputusan infrastruktur yang sengaja. Protokol ini akan mengendalikan aliran deposit dan penebusan, pengurusan nilai aset bersih, dan lapisan kepatuhan yang diminta oleh penyusun institusi sebelum mengeluarkan cek.
Strategi itu sendiri menggabungkan hasil pinjaman DeFi dengan hasil konvensional daripada aset dunia nyata yang ditokenisasi, ditambah strategi arbitrase basis, semuanya dalam struktur dana yang selaras. Ini menempatkan CoinShares sebagai pengurus aset Eropah yang dirgikan pertama yang menggabungkan ketiga sumber hasil ini di bawah satu atap. Syarikat ini beroperasi di bawah lesen AIFMD, MiFID, dan MiCA.
CoinShares memandang strategi baharu ini sebagai tiang ketiga selain bisnes ETP kripto dan strategi pelaburan alternatif aktif yang sedia ada.
Mengapa Railnet, dan apakah ia
Railnet, yang dibangun oleh Kiln, berfungsi sebagai apa yang kedua syarikat tersebut gambarkan sebagai "lapisan kepercayaan yang boleh disahkan". Protokol ini memasukkan kawalan pematuhan secara langsung ke dalam infrastruktur boleh programkan untuk penyelesaian dan pelaporan.
Laszlo Szabo, CEO Kiln, dan Jean-Marie Mognetti, CEO CoinShares, kedua-duanya menekankan sudut pertemuan kewangan hibrid. Tiada token mata wang kripto tertentu diumumkan sebagai sebahagian daripada perjanjian ini.
Konteks yang lebih luas untuk DeFi institusi
Syarikat ini menempati kedudukan sebagai pengurus ETP aset digital terbesar keempat di seluruh dunia. CoinShares tidak hanya menerbitkan token untuk satu kelas aset sahaja, tetapi membina keseluruhan strategi hasil yang mengambil sumber daripada sumber onchain dan offchain, dengan menggambarkan pendekatan ini sebagai pengurusan “pelbagai premi risiko bebas”, di mana komponen pinjaman DeFi, komponen tokenisasi RWA, dan komponen arbitrase basis dianggap sebagai tongkat risiko yang berasingan.