OTCオプションプラットフォームにおけるマーク価格と取引可能価格の差異を理解する

仮想通貨オプション市場では、市場の流動性、ボラティリティ、特定の金融商品に対する需要の変動といった要因により、ビッド・アスクスプレッドが広がることが一般的です。このスプレッドは、マーク価格と実際に取引できる価格を比較する際に混乱を招くことがあります。これらの用語の意味と差異が存在する理由を以下に説明します。

 

マーク価格 

マーク価格は、オプションの理論上または公正な市場価値を表します。次のようないくつかの入力に基づいて計算されます。

• 原資産価格

• インプライド・ボラティリティ

• 満期までの時間

• 金利

マーク価格は、オプションの中間市場価値を中立的かつ客観的に反映する基準点となります。必ずしも売買できる価格ではなく、通常の状況下で市場がオプションを評価する可能性がある価格を示す指標です。

 

取引可能価格

一方、取引可能価格は、取引を実行できる実際の価格です。買い手が支払う意思のある最高価格（買値）と売り手が受け入れる意思のある最低価格（売値）の差を表し、現在の売買スプレッドの影響を受けます。

中央集権型取引所ではなく、当事者間で直接取引が行われるOTC（店頭）市場の性質上、売買スプレッドは広くなる可能性があります。これには、次のような要因があります。

•市場の流動性：OTC市場では参加者が少なく競争が減り、スプレッドが広がる可能性があります。

•リスク管理：マーケットメイカーは流動性を提供する際に、リスクエクスポージャーを考慮して価格を調整します。

•ボラティリティ：市場の変動率が高まると、通常リスクの増大を考慮してスプレッドが広がります。

 

差異が存在する理由と重要性

マーク価格と取引可能価格の差により、マーケットメイカーがリスクを管理しながら、買い手と売り手の両方が効率的に取引できるようになります。ユーザーとしては、次のことを理解しておく必要があります。

•マーク価格は、オプションの理論値を評価するためのベンチマークを提供します。

•取引可能価格はリアルタイム相場を反映し、流動性を確保し、取引を円滑にします。

弊社は透明性のある価格設定を提供し、仮想通貨オプション市場で競争力のあるスプレッドの提供に努めています。