インダストリーエディション
流動性期待が高まり、リスク資産反発を促進
要約
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マクロ環境:
日本国債オークションでの強い需要が、日銀のタカ派姿勢が長期国債利回りを押し上げ、キャリートレードの逆転を引き起こす可能性への投資家の懸念を和らげました。加えて、トランプ大統領がケビン・ハセットを次期FRB議長の有力候補と示唆したことが、来年の緩和的金融政策への市場の期待を強化しました。連邦準備制度はQTを正式に終了し、一晩のレポ取引を通じて銀行システムに13.5億ドルを注入しました。流動性期待の改善によりリスク資産が押し上げられ、米国の主要株価指数3つすべてが上昇し、特にハイテク株が主導しました。
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暗号通貨市場:
マクロの追い風に加え、世界第2位の資産管理会社であるバンガードがビットコインETFを上場させたことが、ビットコインの強力な反発を後押ししました。BTCは前日の損失をほぼ完全に回復し、日中のボラティリティが9.9%に達し、最高値は92.3kを記録しました。アルトコインも市場全体の上昇に追随し、ミーム関連セクターが上昇を主導しました。しかしアルトコイン 取引量のシェアは減少しており、トレーダーが慎重な楽観を維持していることを示しています。
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プロジェクトの進展:
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注目のトークン:SUI, PIEVERSE, MEME
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SUI:CoinbaseがSUI取引をニューヨークのユーザー向けに開始
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PIEVERSE:ショートスクイーズにより価格が60%上昇、オープン・インタレストが2倍に増加；ファンディングレートは依然としてマイナスで、最近-0.17%まで拡大
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MEMEセクター:PENGU, TURBO, BRETT, PIPPIN, PUMP, WIF, USELESSなどが含まれる幅広い上昇
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主要資産の動き
暗号通貨の恐怖＆強欲指数:28 (24時間前の23より上昇) —恐怖
今日注目すべきこと
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JupiterがDTFプラットフォームで初のICOを開始:HumidiFi
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ドバイブロックチェーンウィーク2025が12月3日から4日に開催
マクロ経済
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米国大統領トランプ: 新しいFRB議長を来年初めに発表予定; ケビン・ハセットの選出を強く示唆
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米国財務長官ベサント、2026年にGDP成長率4%に達すると予測
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連邦準備制度は3.5年にわたるQTサイクルを公式に終了し、一晩のレポ取引を通じて13.5億ドルを注入
ポリシーシグナル
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アメリカ証券取引委員会（SEC）委員長ポール・アトキンス：暗号資産企業向けのイノベーション免除が1月に発効
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中国国家発展改革委員会（NDRC）：AI、ブロックチェーン、プライバシー保護計算などの先端技術を追求し、基礎データ研究を強化する予定
業界のハイライト
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KuCoin新しいKuCoin Feedを開始
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市場ニュース、発表、主要なハイライト、およびプラットフォームイベントを集約するワンストップのコンテンツハブVanguard
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顧客が暗号資産ETFやミューチュアルファンドを仲介プラットフォームで取引できるように開始Kalshi11億ドルの評価額で10億ドルを調達Krakenトークン化資産プラットフォーム
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Backed Financeを買収
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戦略CEO: 株式売却を通じて14億ドルの準備資本を調達し、ビットコインの売却圧力を軽減
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CMEビットコインボラティリティ指数を開始BNPパリバ、ING、ユニクレジットを含む10のヨーロッパの銀行がQivalisを結成し、2026年後半にユーロ建て
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ステーブルコインを発行することを目指す
ソニーグループ
来年、米ドル建てのステーブルコインを発行する計画
業界ハイライトの拡大分析KuCoin、新しいKuCoin Feedを開始KuCoin Feedの開始は、ユーザー体験と情報統合を向上させるための重要な取り組みであり、
市場ニュース、発表、主要なハイライト、およびプラットフォームイベントをワンストップコンテンツハブに集約することで、ユーザーの情報収集効率と取引決定の向上を目指しています。暗号資産市場の情報が分散し迅速に更新される環境において、この動きはプラットフォームの粘着性を向上させ、ユーザーが情報の洞察を迅速に取引行動に変換するのを助けると予想され、KuCoinを包括的な取引プラットフォームとしての地位を固めるでしょう。
Vanguard、顧客が仲介プラットフォームで暗号資産ETFやミューチュアルファンドを取引可能に世界最大級の資産運用会社であるVanguardのこの動きは、従来の金融大手による暗号資産に対する大きな態度変更と主流の受け入れを示しています。暗号通貨に対して以前は慎重であったり反対していたVanguardが、暗号通貨ETFやミューチュアルファンドの取引を許可することで、特に退職金（例えば401(k)アカウント）などの長期資本プールから数兆ドルが流入する可能性があり、市場が大きく変わるでしょう。これにより、暗号通貨市場（特にビットコインや一部のアルトコイン）の正当性、流動性、機関投資家からの信頼が大幅に向上します。
Kalshiが11億ドルの評価額で10億ドルを調達；Krakenがトークン化資産プラットフォームのBacked Financeを買収
これにより、予測市場とトークン化資産セクターが爆発的な成長と急速な統合を経験していることを示しています。Kalshiの評価額がわずか数週間で倍増したことは、実世界の出来事を取引できるプラットフォームへの機関投資家と個人投資家からの強い関心を示しています。同時に、KrakenがBacked Financeを買収したことは、暗号通貨取引所がトークン化された証券やリアルワールド資産（RWA）を積極的にエコシステムに統合していることを示しています。これにより、従来の金融と暗号通貨の交差点が拡大するだけでなく、デジタル資産プラットフォームの製品提供がより洗練され、制度化されることを示しています。
StrategyのCEO：株式売却を通じて14億ドルの準備金を調達し、ビットコイン売却圧力を緩和
MicroStrategy(Strategy) は、株式売却を通じて大量の米ドル準備金を調達しました。これは、優先株式の配当や債務利息の支払いを支援するためであり、激しい市場変動時に財務上の義務を果たすためのビットコインの大量売却を余儀なくされるリスクを軽減します。この戦略的な動きは、同社のバランスシートを安定させ、短期的な市場変動を管理するための十分な法定通貨準備金を保有していることを債権者や株主に保証します。これにより、ビットコインの大規模な「強制売却」の可能性に関する市場の懸念を間接的に緩和し、「ビットコイン戦略」企業としての地位を固めることができます。
CMEがビットコイン変動率指数を開始
CME（世界最大級のデリバティブ市場の一つ）によるビットコイン変動率指数（BVX/BVSX）の立ち上げは、市場の成熟度を示す重要な指標であり、機関投資家にリスク管理のための洗練されたツールを提供します。これらの指数は、CMEの規制されたビットコインオプション契約に基づいており、ビットコイン価格の予想される変動率を市場ベースで先読みし測定することを可能にします。次の30日間にわたって。これは伝統的な市場の「恐怖指数」（例えばVIX）と同様に機能し、機関がより精密に取引およびヘッジ戦略を調整することを可能にし、ビットコインデリバティブ市場をより透明でプロフェッショナルな方向へと推進します。
10の欧州銀行（BNPパリバ、ING、UniCreditを含む）がQivalisを結成し、2026年後半にユーロ建てステーブルコインを立ち上げることを目指す
Qivalisの結成は、デジタル通貨分野で欧州の伝統的な金融業界による統一された戦略的防御および攻撃的姿勢を示すものであり、現在の米ドル支配のステーブルコイン市場に挑戦することを目的としています。このユーロステーブルコインプロジェクトは、トップ銀行による支援を受け、EUのMiCAR規制枠組み内で運営され、ブロックチェーン技術を活用して24時間365日の低コストの国際送金およびデジタル資産決済を提供します。その目標は、デジタル経済におけるユーロの通貨主権を強化し、欧州の企業および消費者にとってデジタル資産市場で信頼できるコンプライアンス対応のユーロベースの決済基準を提供することです。
ソニーグループ、来年に米ドル建てステーブルコインを発行予定
ソニー銀行を通じたソニーグループの米ドル建てステーブルコイン発行計画は、大規模なグローバルコングロマリットによるWeb3技術をその主要ビジネスエコシステムに統合しようとする主要な試みです。このステーブルコインの主な目的は、ソニーグループ内でのデジタルコンテンツのサブスクリプション決済（ゲーム（プレイステーション）、アニメ、ビデオなど）に使用することです。この動きは、従来のクレジットカード決済システムへの依存を減らし、それによってトランザクションコストを削減し、顧客の決済利便性を向上させることを目指しています。これにより「ソニー経済圏」の内部資本効率が向上すると同時に、エンターテインメントおよびメディア業界におけるWeb3決済インフラの膨大な応用可能性を示しています。