Pesan BlockBeats, 21 Mei, SpaceX telah secara resmi mengajukan dokumen S-1 kepada Securities and Exchange Commission (SEC) AS, berencana untuk listing di Nasdaq dengan kode saham 'SPCX'. IPO ini diperkirakan akan menghimpun dana sekitar 75 miliar dolar AS, dengan target valuasi hingga 1,75 triliun dolar AS, menjadikannya penerbitan saham terbesar dalam sejarah global.
Menurut jadwal yang diungkapkan dalam prospektus, SpaceX akan memulai roadshow investor pada minggu 8 Juni, mengadakan acara investor ritel pada 11 Juni, menyelesaikan penetapan harga pada hari yang sama, dan mulai diperdagangkan secara resmi di Nasdaq pada 12 Juni. Poin utama dalam IPO ini adalah peningkatan signifikan dalam proporsi alokasi untuk investor ritel. Chief Financial Officer SpaceX, Bret Johnsen, secara jelas menyatakan bahwa investor ritel akan menjadi "bagian kunci" dari IPO ini, dengan proporsi yang melebihi IPO sebelumnya. Investor ritel dapat memperoleh alokasi saham baru hingga 30%, sekitar 3 hingga 6 kali lipat dari tingkat umum industri (5%-10%). Investor ritel dapat berpartisipasi dalam pemesanan melalui broker-broker seperti Charles Schwab, Fidelity, Robinhood, dan SoFi, serta platform E*TRADE milik Morgan Stanley yang juga akan menyediakan saluran ritel. Selain itu, SpaceX kemungkinan akan menghapus batasan lock-up selama 6 bulan bagi investor ritel, sehingga saham yang dipesan dapat diperdagangkan secara bebas pada hari pertama listing. Selain Amerika Serikat, investor dari Inggris, Uni Eropa, Australia, Kanada, Jepang, dan Korea Selatan juga memiliki kesempatan untuk berpartisipasi.
Perlu diperhatikan bahwa SpaceX dalam dokumen penawaran umum memperingatkan bahwa diharapkan akan muncul permintaan ritel yang besar, yang berpotensi memperparah volatilitas harga saham setelah go public. Para analis menyarankan bahwa karena alokasi untuk investor ritel di harga IPO akan sangat terbatas, sebagian besar investor ritel diperkirakan akan membeli melalui pasar sekunder setelah pembukaan pada 12 Juni. Dari sisi risiko, meskipun pertumbuhan bisnis SpaceX kuat, dengan pendapatan sebesar $18,67 miliar pada 2025, Starlink telah melewati 10 juta pengguna dan mencatat keuntungan kuartalan sebesar $1,19 miliar, perusahaan secara keseluruhan masih mengalami kerugian, dengan kerugian bersih sebesar $4,9 miliar pada 2025 dan arus kas bebas negatif.
Selain itu, Musk mempertahankan 85,1% kendali voting melalui saham hak voting super, yang berarti pemegang saham SPCX hampir tidak memiliki suara dalam keputusan penting. Valuasi hingga $1,75 triliun setara dengan 58 hingga 65 kali pendapatan yang diharapkan pada 2026, sehingga pasar sudah memperhitungkan eksekusi sempurna; setiap kinerja yang gagal memenuhi harapan berpotensi menyebabkan penyesuaian valuasi yang signifikan.