अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न: जोखिम सीमा स्तर

जोखिम सीमा स्तर क्या है?

जोखिम सीमाएं एक जोखिम प्रबंधन तंत्र है जिसका इस्तेमाल उपयोगकर्ताओं की पोज़ीशन जोखिम को सीमित करने के लिए किया जाता है। अस्थिर मार्केट में, उच्च लेवरेज का इस्तेमाल करने वाले और बड़े पोज़ीशन होल्ड करने वाले ट्रेडर्स लिक्विडेट होने पर मार्केट पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं, जिससे अन्य ट्रेडर्स के लिए अतिरिक्त जोखिम पैदा हो सकता है। KuCoin फ़्यूचर्स सभी उपयोगकर्ताओं के लिए जोखिम सीमा स्तर के नियम लागू करता है। इसका मतलब यह है कि बड़े पोज़ीशन वाले ट्रेडर्स को पोज़ीशन्स को होल्ड करने, जोखिमों को नियंत्रित करने और अन्य उपयोगकर्ताओं को अतिरिक्त जोखिमों से बचाने के लिए अधिक शुरुआती मार्जिन की आवश्यकता होती है। जब एक बड़ी पोज़ीशन लिक्विडेट हो जाती है, तो मार्केट के प्रभाव को कम करने के लिए एक टियर्ड घटाव दृष्टिकोण का इस्तेमाल किया जाता है।

जोखिम सीमा स्तर में पाँच तत्व शामिल हैं: स्तर, जोखिम सीमा (पोज़ीशन मूल्य), मेंटेनेंस मार्जिन दर, न्यूनतम शुरुआती मार्जिन दर और अधिकतम उपलब्ध लेवरेज। पोज़ीशन मूल्य में बढ़ोतरी के साथ जोखिम सीमा स्तर बढ़ता है। जैसे-जैसे स्तर बढ़ता है, मेंटेनेंस मार्जिन दर और शुरुआती मार्जिन दर दोनों में भी बढ़ोतरी होती है (यानी, टियर्ड मार्जिन)। हालाँकि, पोज़ीशन मूल्य जितना अधिक होगा, उपलब्ध अधिकतम लेवरेज उतना ही कम होगा।

आइए एक उदाहरण के रूप में BTC/USDT परपेचुअल कॉंट्रैक्ट का इस्तेमाल करें

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जब जोखिम सीमा (पोज़ीशन मूल्य) 5,000 USDT है, तो संबंधित स्तर 1 है, मेंटेनेंस मार्जिन दर 0.4%, न्यूनतम शुरुआती मार्जिन दर 0.8% और अधिकतम लेवरेज 125x है। जब रकम सीमा 500,000 USDT तक पहुंचती है, तो स्तर 2 होता है, मेंटेनेंस मार्जिन दर 0.7%, शुरुआती मार्जिन दर 1.4% और अधिकतम लेवरेज 75x होता है। जैसे-जैसे जोखिम सीमा का स्तर बढ़ता है, मार्जिन आवश्यकता धीरे-धीरे बढ़ती है, और उपलब्ध लेवरेज कम हो जाता है।

जोखिम सीमा स्तर कैसे देखें?

1. लॉग इन करते समय, वेबसाइट के ट्रेडिंग पेज पर, सूचना क्वेरी पेज तक पहुंचने के लिए निचले दाएं कोने में संदर्भ जोखिम सीमा पर क्लिक करें।

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2. लॉग इन करने के बाद देखने के लिए यहां क्लिक करें।

ट्रेडिंग पर जोखिम सीमा स्तर का क्या प्रभाव पड़ता है?

यह मुख्य रूप से ऑर्डर प्लेसमेंट और लिक्विडेशन कोप्रभावित करता है।

1. ऑर्डरिंग: ऑर्डर और होल्डिंग्स के लिए रकम और उपलब्ध लेवरेज जोखिम सीमा स्तर द्वारा निर्धारित किया जाता है। उदाहरण के लिए, BTC फॉरवर्ड परपेचुअल कॉंट्रैक्ट में, यदि कोई उपयोगकर्ता स्तर 3 पर है, तो ऑर्डर प्लेस करने के लिए उपलब्ध अधिकतम लेवरेज 50x है, और अधिकतम पोज़ीशन साइज़ 1,000,000 USDT है।

2. लिक्विडेशन उपयोगकर्ता के लिक्विडेशन कीमत की गिनती जोखिम सीमा स्तर के अनुरूप मेंटेनेंस मार्जिन दर के आधार पर की जाती है। यदि उपयोगकर्ता स्तर 1 पर नहीं है, तो जोखिम सीमा स्तर को कम करने के लिए पोज़ीशन को आंशिक रूप से लिक्विडेट कर दिया जाएगा, इस लिक्विडेशन से मुनाफ़ा या नुकसान सीधे उपयोगकर्ता के खाते के बैलेंस में प्रवेश करेगी। यदि उपयोगकर्ता स्तर 1 पर है, तो पोज़ीशन सीधे लिक्विडेट कर दी जाएगी और उस पर टेक ओवर कर लिया जाएगा। आंशिक लिक्विडेशन एक फ़िल ऑर किल (FOK) ऑर्डर का इस्तेमाल करता है। यदि FOK ऑर्डर निष्पादन असफ़ल हो जाता है, तो पूरी पोज़ीशन लिक्विडेट कर दी जाएगी और उसे टेक ओवर किया जाएगा।

उदाहरण:

BTC फॉरवर्ड परपेचुअल कॉंट्रैक्ट में 2,500,000 USDT की पोज़ीशन के साथ, आप 4% मेंटेनेंस मार्जिन दर के साथ स्तर 5 पर हैं। जब लिक्विडेशन शुरू हो जाता है, तो सबसे पहले आपकी पोज़ीशन कम हो जाएगी। यह पोज़ीशन मूल्य को स्तर 4 की ऊपरी सीमा तक कम कर देता है, जो 500,000 USDT (2,500,000 - 2,000,000) है। इसके बाद सिस्टम 500,000 USDT की पोज़ीशन को क्लोज़ कर देगा। इस कमी के बाद, आपकी जोखिम सीमा का स्तर गिरकर 4 के स्तर पर आ जाता है, और मेंटेनेंस मार्जिन की आवश्यकता घटकर 3.4% हो जाती है, जिससे आपकी पोज़ीशन वापस सामान्य स्थिति में आ जाती है।

पहचान वेरिफ़िकेशन स्तर जोखिम सीमा को कैसे प्रभावित करता है

अधिकतम लेवरेज का निर्धारण करते समय, यदि पहचान वेरिफ़िकेशन स्तर जोखिम सीमा स्तर के साथ संघर्ष करता है, तो पहचान वेरिफ़िकेशन स्तर को प्राथमिकता दी जाती है। यदि आपका पहचान वेरिफ़िकेशन स्तर अधिकतम 5x लेवरेज की अनुमति देता है और आपकी मौजूदा पोज़ीशन साइज़ के आधार पर जोखिम सीमा 125x तक लेवरेज की अनुमति देती है, तो आपका वास्तविक अधिकतम लेवरेज जो आप इस्तेमाल कर सकते हैं वह 5x है। आपके पास अपनी जोखिम सीमा को मैन्युअल रूप से समायोजित करने का विकल्प है, लेकिन शुरुआती मार्जिन दर 1 होगा, हमेशा लेवरेज गुणक द्वारा विभाजित होता है। उदाहरण के लिए, यदि मौजूदा अधिकतम लेवरेज 5x है, तो शुरुआती मार्जिन दर = 1/5 * 100% = 20%। मेंटेनेंस मार्जिन दर जोखिम सीमा स्तर में बदलाव के साथ समायोजित होगी।

पोज़ीशन पर जोखिम सीमा बढ़ाने का प्रभाव

निचले स्तर से उच्च स्तर पर समायोजन करते समय, आप लेवरेज गुणक सीमाओं द्वारा प्रतिबंधित होंगे। यदि निचले स्तर पर आपकी पोज़ीशन का लेवरेज उच्च स्तर में अनुमत अधिकतम से अधिक है, तो आपको अधिक मार्जिन जोड़ने की आवश्यकता होगी। उदाहरण के लिए, यदि आप 125x लेवरेज पर BTC/USDT कॉंट्रैक्ट के स्तर 1 में एक पोज़ीशन ओपन हैं और स्तर 2 में समायोजित करना चाहते हैं, जो अधिकतम 75x लेवरेज का समर्थन करता है, तो आवश्यक अतिरिक्त मार्जिन = पोज़ीशन मूल्य * (1/75 - 1/125) = पोज़ीशन मूल्य * 2/375। यदि आपके खाते में इस रकम को कवर करने के लिए पर्याप्त फंड्स नहीं है, तो आपको एक सूचना प्राप्त होगी कि अपर्याप्त फंड्स के कारण समायोजन विफल हो गया है।

पोज़ीशन पर जोखिम सीमा कम करने का प्रभाव

उच्च से निम्न स्तर पर समायोजन करते समय, पोज़ीशन होल्डिंग्स के पैमाने से बाधित होगी। यदि पोज़ीशन मूल्य निचले स्तर की ऊपरी सीमा से अधिक है, तो जोखिम सीमा स्तर को कम करते समय, सिस्टम उपयोगकर्ता को जोखिम सीमा स्तर को कम करने से पहले कम से कम पोज़ीशन को संबंधित स्तर की ऊपरी सीमा तक कम करने के लिए प्रेरित करेगा।

पोज़ीशन घटाने के बाद पोजीशन के मुनाफ़ा और नुकसान की गिनती कैसे की जाती है?

पोज़ीशन मुनाफ़ा और नुकसान को दो भागों में बांटा गया है:

उस हिस्से के लिए जो स्वचालित रूप से कम हो जाता है, ट्रांज़ैक्शन के बाद पोज़ीशन के मुनाफ़ा और नुकसान की गिनती कटौती के वास्तविक ट्रांज़ैक्शन कीमत के आधार पर की जाती है। स्वचालित कटौती के लिए, कॉंट्रैक्ट के मार्क कीमत के 5% के भीतर लिमिट ऑर्डर का इस्तेमाल करके पोज़ीशन को बंद कर दिया जाता है। इसके अतिरिक्त, कटौती से होने वाले मुनाफ़ा और नुकसान का सेटलमेंट उपयोगकर्ता के उपलब्ध बैलेंस में किया जाता है।

कटौती के बाद शेष पोज़ीशन का इस्तेमाल अभी भी मार्क कीमत के आधार पर अप्राप्त PNL की गिनती के लिए किया जाता है।

असफ़ल FOK (फ़िल ऑर किल) ऑर्डर का पोज़ीशन पर क्या प्रभाव पड़ता है?

आंशिक कमी को फ़िल ऑर किल (FOK) ऑर्डर का इस्तेमाल करके निष्पादित किया जाता है। यदि FOK ऑर्डर निष्पादन असफ़ल हो जाता है, तो पूरी पोज़ीशन समाप्त कर दी जाएगी और उसे टेक ओवर किया जाएगा। उदाहरण के लिए, जोखिम सीमा स्तर 4 पर, यदि FOK ऑर्डर सफ़लतापूर्वक निष्पादित नहीं किया जाता है, तो पोज़ीशन पूरी तरह से ले ली जाएगी और टेक ओवर कर दी जाएगी।

जोखिम सीमा स्तर को कैसे समायोजित करें?

वेबसाइट: पेज के ऊपरी दाएं कोने में ⚙️ सेटिंग्स आइकॉन पर क्लिक करें और "ट्रेडिंग प्रेफ़्रेन्सेज़" - "जोखिम सीमाएं" पर जाएं।

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