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आइसोलेटेड और क्रॉस मार्जिन के लिए जोखिम की सीमा नियम

आख़री अपडेट हुआ: 31/07/2026, 03:55:05
KuCoin पर, आइसोलेटेड मार्जिन और क्रॉस मार्जिन कॉन्ट्रैक्ट्स प्रत्येक स्वतंत्र जोखिम की सीमा नियमों का पालन करते हैं: आइसोलेटेड मार्जिन एक टियर्ड लिमिट स्ट्रक्चर का अनुसरण करता है, जिसमें पोज़ीशन और लेवरेज निश्चित स्तरों द्वारा सीमित होते हैं; क्रॉस मार्जिन एक अपग्रेड एल्गोरिथम का उपयोग करता है जिसमें टियर्ड नहीं होने वाली जोखिम की सीमाएँ होती हैं, जो अधिक लेवरेज और अधिक उपलब्ध मार्जिन प्रदान करती हैं ताकि अधिकतम पोज़ीशन ओपन करने की क्षमता बढ़ाई जा सके, जिससे एक अधिक लचीला और कुशल ट्रेडिंग अनुभव प्राप्त होता है।

 

आइसोलेटेड मार्जिन मोड

 

1. जोखिम की सीमा का परिचय

जोखिम की सीमा स्तर क्या हैं? जोखिम की सीमा स्तर एक मुख्य जोखिम प्रबंधन तंत्र हैं, जिनका उद्देश्य व्यक्तिगत व्यापारियों की निवेश की अधिकतम सीमा को सीमित करना और बाजार पर बड़े पैमाने पर लिक्विडेशन के प्रभाव को कम करना है। उच्च बाजार अस्थिरता के समय, उच्च लेवरेज और बड़ी पोज़ीशन का जबरन लिक्विडेशन तीव्र कीमत में उतार-चढ़ाव का कारण बन सकता है, जिससे अन्य व्यापारियों के लिए अतिरिक्त जोखिम पैदा हो सकते हैं। इसे रोकने के लिए, KuCoin सभी उपयोगकर्ताओं पर एक समान जोखिम की सीमा तंत्र लागू करता है।
KuCoin के जोखिम की सीमा नियमों के अंतर्गत:
  • बड़ी पोज़ीशन और अधिक जोखिम के लिए उच्च शुरुआती मार्जिन दरें (IMR) और मेंटेनेंस मार्जिन दरें (MMR) की आवश्यकता होती है।
  • अधिकतम अनुमेय लेवरेज जोखिम बढ़ने के साथ घट जाता है।
यह चरणबद्ध मार्जिन संरचना बड़ी पोज़ीशन के संभावित जोखिम को प्रभावी ढंग से सीमित करती है और यदि आवश्यक हो, तो चरणबद्ध लिक्विडेशन प्रक्रिया के माध्यम से बाजार पर प्रभाव को कम करती है, जिसमें एक साथ पूरी तरह से लिक्विडेशन के बजाय धीरे-धीरे पोज़ीशन कम की जाती है।
जोखिम की सीमा स्तर पाँच मुख्य तत्वों से बने होते हैं:
  • स्तर, जोखिम की सीमा (पोज़ीशन मूल्य), मेंटेनेंस मार्जिन दर, न्यूनतम शुरुआती मार्जिन दर, अधिकतम उपयोगयोग्य लेवरेज
जब किसी ट्रेडर की पोज़ीशन ओपन करें की कीमत एक उच्चतर टियर तक पहुँच जाती है, तो KuCoin स्वचालित रूप से टियर को अपग्रेड नहीं करता—उपयोगकर्ता को मैनुअल रूप से अपग्रेड का चयन करना और पुष्टि करना होता है। यदि उपयोगकर्ता ने टियर बदला नहीं है, तो सिस्टम वर्तमान टियर की अधिकतम जोखिम की सीमा को पोज़ीशन कैप के रूप में जारी रखता है, और शुरुआती मार्जिन दर और अधिकतम उपयोग करने योग्य लेवरेज तब तक वर्तमान टियर द्वारा निर्धारित होते हैं, जब तक कि उपयोगकर्ता इसे मैनुअल रूप से समायोजित नहीं करता।
यदि एक बड़ी पोज़ीशन लिक्विडेशन को ट्रिगर करती है, तो सिस्टम एक टियर्ड रिडक्शन / लैडर लिक्विडेशन मैकेनिज्म का उपयोग करता है, जो धीरे-धीरे जोखिम की सीमा स्तर को कम करता है और छोटे-छोटे बैच में लिक्विडेशन करता है ताकि बाजार पर प्रभाव कम हो और पूर्ण एकल-चरण लिक्विडेशन से बचा जा सके।

 

2. जोखिम की सीमाएँ कैसे देखें

एक कॉन्ट्रैक्ट खोलें → ऊपरी दाएँ कोने के “Coin Info” पर क्लिक करें → “जोखिम की सीमा”.
नोट: जोखिम की सीमाएं केवल आइसोलेटेड मार्जिन मोड पर लागू होती हैं, क्रॉस मार्जिन मोड पर नहीं।
उदाहरण:
  • जोखिम की सीमा (पोज़ीशन मूल्य) = 5,000 USDT → स्तर 1, MMR = 0.4%, न्यूनतम IMR = 0.8%, अधिकतम लेवरेज = 125×
  • जोखिम की सीमा = 500,000 USDT → स्तर 2, MMR = 0.5%, न्यूनतम IMR = 1%, अधिकतम लेवरेज = 100×
जैसे-जैसे जोखिम की सीमा का स्तर बढ़ता है, मार्जिन की आवश्यकताएं बढ़ती हैं जबकि उपलब्ध लेवरेज कम हो जाता है।

 

3. जोखिम की सीमा स्तर

मान लीजिए कि एक अनुबंध की जोखिम की सीमा टियर्स निम्नलिखित हैं:
  • लेवल 1: वर्तमान पोज़ीशन सीमा ≤ 100,000 USDT, IMR = 1%, MMR = 0.5%
  • लेवल 2: वर्तमान पोज़ीशन सीमा ≤ 200,000 USDT, IMR = 2%, MMR = 1%
यदि कोई उपयोगकर्ता 100,000 USDT की स्तर 1 पोज़ीशन को 150,000 USDT तक बढ़ाना चाहता है:
  • उन्हें मैन्युअल रूप से Level 2 पर स्विच करना होगा।

 

4. जोखिम की सीमा मूल्य की गणना

आइसोलेटेड मार्जिन मोड में, जोखिम की सीमाएँ पोज़ीशन ओपन करें के मूल्य द्वारा निर्धारित की जाती हैं। जोखिम की सीमाएँ आमतौर पर स्तरों में विभाजित होती हैं, जहाँ प्रत्येक स्तर एक विशिष्ट पोज़ीशन मूल्य श्रेणी के साथ संबंधित होता है।

4.1 जोखिम की सीमा गणना सूत्र

वन-वे मोड पोज़ीशन (एकल दिशा: लॉंग या शॉर्ट):
  • जोखिम की सीमा पोज़ीशन के खुले मूल्य के अनुरूप टियर के आधार पर निर्धारित की जाती है।
  • पोज़ीशन का मूल्य: पोज़ीशन का कुल ओपन मूल्य = ओपन कीमत × मात्रा × कॉन्ट्रैक्ट गुणक
  • जोखिम की सीमा गुणक: प्लेटफॉर्म टियर नियमों के अनुसार परिभाषित, आमतौर पर खुले मूल्य में वृद्धि के साथ बढ़ता है।
हेज मोड पोज़ीशन (लॉन्ग और शॉर्ट को एक साथ रखना):
  • लंबी और छोटी पोज़ीशन के लिए अलग-अलग जोखिम की सीमाओं की गणना उनके संबंधित पोज़ीशन ओपन मूल्यों के आधार पर करें।

4.2 उदाहरण: आइसोलेटेड मार्जिन मोड में जोखिम की सीमा की गणना

4.2.1 एकल दिशा उदाहरण:

पोज़ीशन ओपन करें मूल्य रेंज अधिकतम उपयोगयोग्य लेवरेज मेंटेनेंस मार्जिन दर (MMR)
0 - 10,000 USDT 125× 0.40%
10,001 - 50,000 USDT 100× 0.50%
  • पोज़ीशन ओपन करें मूल्य: 25,000 USDT
  • टियर: 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%

4.2.2 द्विदिशात्मक उदाहरण:

  • लॉन्ग पोज़ीशन खुला मूल्य: 35,000 USDT → टियर 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%
  • शॉर्ट पोज़ीशन खुला मूल्य: 12,000 USDT → टियर 10,001–50,000 USDT → MMR = 0.5%

4.2.3 सारांश:

  • वन-वे मोड पोज़ीशन: ओपन पोज़ीशन मूल्य के आधार पर संबंधित टियर का MMR उपयोग करें।
  • हेज मोड पोज़ीशन: लॉन्ग और शॉर्ट पोज़ीशन के लिए जोखिम की सीमा अलग-अलग गणना करें।
  • जोखिम की सीमा टियर्स के माध्यम से प्लेटफॉर्म विभिन्न खुले मूल्य रेंज के लिए विभिन्न पैरामीटर सेट कर सकता है, जिससे अधिक सटीक जोखिम प्रबंधन संभव होता है।

 

5. जोखिम की सीमा समायोजन याददाश्त

जोखिम की सीमाएँ मुख्य रूप से ऑर्डर साइज़, लेवरेज के उपयोग और लिक्विडेशन को प्रभावित करती हैं। मैनुअल समायोजन सीधे उपलब्ध लेवरेज और अधिकतम पोज़ीशन साइज़ को प्रभावित करते हैं।

  1. ऑर्डर साइज और लेवरेज:

  • जोखिम की सीमा स्तर पोज़ीशन साइज़ और उपलब्ध लेवरेज निर्धारित करता है।
  • उदाहरण: BTC परपेचुअल कॉंट्रैक्ट स्तर 3 → अधिकतम लेवरेज = 75×, अधिकतम पोज़ीशन = 1,000,000 USDT
  • KYC स्तर लेवरेज को भी सीमित कर सकता है: यदि KYC 5× लेवरेज की अनुमति देता है लेकिन जोखिम की सीमा 125× की अनुमति देती है, तो प्रभावी लेवरेज 5× होगा।
  • शुरुआती मार्जिन दर (IMR) = 1 ÷ लेवरेज, मेंटेनेंस मार्जिन दर जोखिम की सीमा स्तर के आधार पर भिन्न होती है।

  1. लिक्विडेशन तंत्र:

  • जबरन लिक्विडेशन कीमत वर्तमान जोखिम की सीमा स्तर के MMR पर आधारित है।
  • प्रणाली पहले जोखिम की सीमा स्तर को कम करने के लिए आंशिक तरलीकरण कर सकती है, इमीडीयट ऑर कैन्सल आदेशों का उपयोग करते हुए, सफल होने तक पुनः प्रयास करती रहती है।
  • यदि पोज़ीशन स्तर 1 पर है या IOC ऑर्डर बार-बार असफल हो जाते हैं, तो सिस्टम शेष पोज़ीशन को पूरी तरह से लिक्विडेट कर देता है।
उदाहरण:
  • BTC परपेचुअल कॉंट्रैक्ट, पोज़ीशन मूल्य = 2,500,000 USDT, स्तर 4 → लिक्विडेशन का ट्रिगर: सिस्टम पहले स्तर 3 की सीमा 1,000,000 USDT तक कम करता है → 1,500,000 USDT कम करें → जोखिम की सीमा स्तर 3 पर गिर जाती है, MMR अनुकूलित, पोज़ीशन पुनः स्थापित।

 

6. हस्तांतरित जोखिम की सीमा समायोजन का प्रभाव:

  • जोखिम की सीमा स्तर को कैसे समायोजित करें:
    • वेबसाइट: क्लिक ⚙️ → "ट्रेडिंग प्राथमिकताएँ" → "जोखिम की सीमा"
  • ऐप: "..." पर क्लिक करें → "ट्रेडिंग प्राथमिकताएँ" → "जोखिम की सीमा"
  • स्तर अपग्रेड: नए स्तर का अधिकतम लेवरेज वर्तमान पोज़ीशन के लेवरेज से कम हो सकता है; अतिरिक्त मार्जिन की आवश्यकता होगी, अन्यथा समायोजन विफल हो जाएगा।
    • लेवल 1 पोज़ीशन = 125× लेवरेज → लेवल 3 अधिकतम 75× तक अपग्रेड करें → आवश्यक अतिरिक्त मार्जिन = पोज़ीशन मूल्य × (1/75 − 1/125)
  • स्तर कम करना: नया टियर अधिकतम पोज़ीशन को सीमित कर सकता है; यदि वर्तमान पोज़ीशन सीमा से अधिक है, तो सिस्टम पहले आकार कम करने के लिए प्रेरित करेगा।

 

क्रॉस मार्जिन मोड

 

1. क्रॉस मार्जिन मोड का अवलोकन

अलग मार्जिन मोड में, अधिकतम पोज़ीशन साइज़ जोखिम की सीमा स्तरों द्वारा सीमित होती है, और उच्च लेवरेज अक्सर छोटी अनुमेय पोज़ीशन का कारण बन सकता है। उदाहरण के लिए, 100× लेवरेज केवल 1 BTC खोलने की अनुमति दे सकता है, जबकि 50× लेवरेज 5 BTC तक की अनुमति देता है।
KuCoin का क्रॉस मार्जिन मोड एक नया अधिकतम पोज़ीशन ओपन करने का एल्गोरिदम उपयोग करता है, जो अनुमत पोज़ीशन साइज़ को कुल खाता मार्जिन और चुने गए लेवरेज से जोड़ता है, और एक नॉन-टियर्ड जोखिम की सीमा लागू करता है:
  • अधिक लेवरेज → अधिक खोले जा सकने वाले पोज़ीशन, आइसोलेटेड मार्जिन मोड में असामान्य स्थिति से बचने के लिए।
  • जोखिम की सीमाओं को अक्सर समायोजित करने की आवश्यकता नहीं है; प्रणाली कुल खाता मार्जिन और चुने गए लेवरेज के आधार पर अधिकतम पोज़ीशन ओपन करने की गणना स्वचालित रूप से करती है।

 

2. अधिकतम पोज़ीशन ओपन करें की गणना

सूत्र (रैखिक अनुबंधों के लिए उदाहरण):
अधिकतम खुली पोज़ीशन = k × ln(((C − F) × Lev) / (p × k) + 1)
कहाँ:
  • C: उपयोगकर्ता का कुल क्रॉस मार्जिन, अर्थात् खाता शेष घटाकर अलग-अलग पोज़ीशनों द्वारा घेरा गया मार्जिन। यदि कोई अलग-अलग पोज़ीशन नहीं हैं, तो पूरा खाता शेष क्रॉस मार्जिन के रूप में उपयोग किया जा सकता है।
  • F: अन्य कॉन्ट्रैक्ट्स और ऑर्डर्स द्वारा घेरा गया मार्जिन। कुल मार्जिन से इसे घटाने पर वर्तमान कॉन्ट्रैक्ट के लिए उपलब्ध मार्जिन प्राप्त होता है।
  • लेव: उपयोगकर्ता द्वारा चुना गया लेवरेज।
  • P: अनुमानित ऑर्डर कीमत; वास्तविक गणना बाजार के डेप्थ और शुल्क को ध्यान में रखती है।
  • K: प्रवर्धन गुणांक, जो सुनिश्चित करता है कि समान उपलब्ध मार्जिन के साथ, खोली जा सकने वाली पोज़ीशन साइज़ लेवरेज के साथ बढ़ती है, लेकिन एक घटती दर से। प्लेटफॉर्म प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट के अनुसार K को समायोजित करता है।
उदाहरण: 60,000 USDT पर खरीदा गया एक लीनियर BTCUSDT कॉन्ट्रैक्ट, 10× लेवरेज के साथ, 100,000 USDT के खाता बैलेंस के साथ, और कोई अन्य ऑर्डर या पोज़ीशन नहीं, और K = 490:
  • अधिकतम खुली पोज़ीशन = 490 * ln(100,000 * 10 / (60,000 * 490) + 1) = 16.39 BTC

 

3. आईएमआर और एमएमआर का अनुकूलन

क्रॉस मार्जिन शुरुआती मार्जिन दर (IMR) और मेंटेनेंस मार्जिन दर (MMR) की गणना अधिक तर्कसंगत और कुशलता से की जाती है:
  • IMR: अधिकांशतः चुने गए लेवरेज द्वारा निर्धारित, आमतौर पर 1/लेवरेज, लेकिन MMR सीमाओं को भी ध्यान में रखते हुए, उदाहरण के लिए, 1.3× MMR से अधिक नहीं हो सकता।
  • MMR: मुख्य रूप से उपयोगकर्ता की पोज़ीशन और ऑर्डर ओपन करें से संबंधित है। बड़ी पोज़ीशन और अधिक ऑर्डर ओपन करें MMR को बढ़ाते हैं। KuCoin की विधि IMR और MMR के बहुत करीब मानों को नहीं अपनाती, जो अन्यथा छोटे बाजार के उतार-चढ़ाव के कारण जबरन लिक्विडेशन का कारण बन सकते हैं।
उदाहरण: 1 BTC रखने वाले उपयोगकर्ता के लिए:
  • MMR = (1 + N/m) * (1 / (2 * MaxLeverageConstant)) = (1 + 1/300) * (1 / (2 * 100)) = 0.5%

 

4. जोखिम दर की गणना और लिक्विडेशन अनुकूलन

क्रॉस मार्जिन जोखिम दर = मेंटेनेंस मार्जिन / इक्विटी। कूकॉइन न केवल पोज़ीशन, बल्कि ऑर्डर ओपन करें दोनों को ध्यान में रखता है। इससे ऐसे परिदृश्यों को रोका जाता है जहाँ चरम बाजार स्थितियों में अनुबंधित ऑर्डर अचानक खाते के जोखिम में वृद्धि कर सकते हैं, जिससे दिवालियापन हो सकता है।
KuCoin की विधि लॉन्ग और शॉर्ट ऑर्डर्स के लिए अलग-अलग सबसे खराब स्थितियों का मूल्यांकन करती है, जिससे दिशाओं के बीच ऑफसेटिंग संभव होती है। इससे एक अधिक तर्कसंगत MMR गणना प्राप्त होती है, जो सरल समाहरण से होने वाले अतिआकलन को रोकती है।
उदाहरण:
मान लीजिए कि कोई उपयोगकर्ता 1 BTC रखता है और खरीद आदेशों में 2 BTC और बिक्री आदेशों में 3 BTC रखता है।
आवश्यक मेंटेनेंस मार्जिन = max(1 + 2, 1 − 3) × मार्क कीमत × MMR = 3 × मार्क कीमत × MMR = 3 × 60,000 × 0.5% = 900
6 × मार्क कीमत × MMR के बजाय = 6 × 60,000 × 0.5% = 1,800
(मान लीजिए कि वर्तमान मार्क कीमत 60,000 है और MMR 0.5% है)

 

5. डायनामिक MMR लिक्विडेशन जोखिम को कम करता है

  • अधिकतम MMR केवल 30% है; यदि कुल जोखिम अनुपात 100% से कम है, तो सामान्य बाजार उतार-चढ़ाव से लिक्विडेशन नहीं होता।
  • मुख्य मुद्राओं के लिए MMR आवश्यकताओं को पूंजी की दक्षता में सुधार के लिए कम कर दिया गया है।
  • पारंपरिक टियर्ड जोखिम नियंत्रण की समस्या से बचता है, जहां एक पोज़ीशन का आंशिक लिक्विडेशन इक्विटी को पुनः स्थापित नहीं कर सकता।

 

KuCoin फ़्यूचर्स गाइड:

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आपके समर्थन के लिए धन्यवाद!

KuCoin फ़्यूचर्स टीम

 

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