फ़्यूचर्स ट्रेडिंग

ऑटो-डीलेवरेजिंग (ADL)

आख़री अपडेट हुआ: 31/12/2025

1. ऑटो-डिलीवरेजिंग (एडीएल) क्या है?

फ़्यूचर्स ट्रेडिंग में, उपयोगकर्ता केवल शुरुआती मार्जिन जमा करके लेवरेज के साथ पोजीशन खोल सकते हैं, जिससे संभावित लाभ और हानि दोनों में वृद्धि होती है। यह एक प्रमुख विशेषता है जो वायदा बाजार को आकर्षक बनाती है, लेकिन इसका यह भी अर्थ है कि अस्थिर बाजार स्थितियों के दौरान अत्यधिक लीवरेज वाली पोजीशन में तेजी से नुकसान हो सकता है और यहां तक ​​कि खाता की शेष राशि नकारात्मक भी हो सकती है।
जब किसी पोज़ीशन को लिक्विडेशन प्रक्रिया द्वारा अधिग्रहित कर लिया जाता है और उसे दिवालियापन मूल्य से भी बदतर कीमत पर बंद कर दिया जाता है, तो परिणामस्वरूप होने वाले घाटे को पूरा करने के लिए बीमा राशि का उपयोग किया जाता है। यदि बीमा राशि अपर्याप्त है, तो ऑटो-डीलीवरेजिंग (एडीएल) प्रणाली सक्रिय हो जाती है।
एडीएल के तहत, सिस्टम लिक्विडेटेड पोज़ीशन के विपरीत पक्ष में मौजूद व्यापारियों द्वारा रखी गई पोजीशन को कम करता है, जिसकी शुरुआत उन व्यापारियों से होती है जिनके पास सबसे अधिक लाभ और सबसे अधिक लेवरेज है। यह कटौती परिसमाप्त की गई पोज़ीशन के दिवालियापन मूल्यपर की जाती है।

 

2. एडीएल ट्रिगर स्थितियां

जब किसी पोज़ीशन को लिक्विडेशन इंजन द्वारा अधिग्रहित कर लिया जाता है और उसे उसकी दिवालियापन कीमत से भी बदतर कीमत पर बंद कर दिया जाता है, तो घाटे को पूरा करने के लिए संबंधित ट्रेडिंग जोड़ी के बीमा राशि का उपयोग किया जाता है। यदि बीमा राशि अपर्याप्त है, तो ऑटो-डीलीवरेजिंग (एडीएल) प्रणाली सक्रिय हो जाएगी।
 
उदाहरण: एडीएल निपटान मूल्य ( BTCUSDTM की लॉन्ग पोज़ीशन समाप्त कर दी गई है।
  • मामला 1: 100,000 पर खोली गई शॉर्ट पोज़ीशन वर्तमान में लाभ में है। यदि एडीएल सक्रिय हो जाता है, तो इसे लिक्विडेटेड लॉन्ग पोज़ीशन के मुकाबले 88,000 की दिवालियापन कीमत पर बंद कर दिया जाएगा, जिससे संभावित रूप से अतिरिक्त लाभहो सकता है।
  • मामला 2: 88,900 पर खोली गई शॉर्ट पोज़ीशन वर्तमान में घाटे में है। यदि एडीएल सक्रिय हो जाता है, तो इसका निपटान भी 88,000 परकिया जाएगा, जो नुकसान से लाभ में बदलसकता है।
  • मामला 3 (अत्यंत गंभीर स्थिति, गंभीर कमी): 87,000 पर खोली गई शॉर्ट पोज़ीशन , वर्तमान कीमत के 86,000 तक गिरने से लाभ दर्शाती है। यदि एडीएल सक्रिय हो जाता है, तो भी इसका निपटान 88,000 पर हीहोता है, जो लाभ से हानि में बदलसकता है।
  • नोट:सभी एडीएल कटौती का निपटान परिसमाप्त पोज़ीशन के दिवालियापन मूल्य परकिया जाता है, चाहे वर्तमान मार्क कीमत कुछ भी हो। एडीएल निपटान के कारण लाभदायक स्थिति में भी नुकसान हो सकता है।

 

3. एडीएल समाप्ति की शर्तें

ADL का निष्पादन असीमित नहीं है। निम्नलिखित में से कोई भी स्थिति पूरी होने पर यह तुरंत बंद हो जाएगा:
  • घाटा पूरी तरह से कवर हो गया है। प्रतिपक्ष की पोज़ीशन में कमी से उत्पन्न लाभ या हानि दिवालियापन के नुकसान की भरपाई के लिए पर्याप्त हैं, और प्रणाली आगे डीलेवरेजिंग को रोक देती है।
  • आवश्यकता पड़ने पर यह प्लेटफॉर्म अतिरिक्त धनराशि उपलब्ध कराता है। बीमा राशि समान रूप से जोखिम वहन करेगा और बाजार स्थिरता सुनिश्चित करने और उपयोगकर्ता हितों की रक्षा करने के लिए दिवालियापन से होने वाले संभावित नुकसान की भरपाई करेगा।

 

4. एडीएल रैंकिंग लॉजिक

ऑटो-डिलीवरेजिंग (एडीएल) अनुक्रम , पोजीशन रिटर्न रेट और इफेक्टिव लीवरेजके आधार पर, पोजीशन को जबरन लिक्विडेट करने का क्रम निर्धारित करता है। कृपया ध्यान दें कि क्रॉस-मार्जिन ड्यूल-साइड पोजीशनके लिए, गणना नेट पोज़ीशन की दिशा और आकारपर आधारित होती है।
  • लाभदायक पदों के लिए: एडीएल स्कोर = स्थिति प्रतिफल दर × प्रभावी उत्तोलन
  • हारने वाली स्थितियों के लिए: एडीएल स्कोर = स्थिति प्रतिफल दर ÷ प्रभावी उत्तोलन
जहां:
  • पोजीशन रिटर्न दर = अनुबंध का अवास्तविक लाभ और हानि ÷ अनुबंध का औसत प्रवेश मूल्य
  • प्रभावी लीवरेज = स्थिति मूल्य ÷ प्रभावी मार्जिन
  • पोजीशन वैल्यू की गणना मार्क प्राइस के आधार पर की जाती है।
  • पृथक प्रभावी मार्जिन = पृथक स्थिति मार्जिन + अवास्तविक लाभ
  • क्रॉस इफेक्टिव मार्जिन = क्रॉस मार्जिन बैलेंस
लाभदायक स्थितियों में, उच्च एडीएल स्कोर डीलेवरेजिंग अनुक्रम में उच्च प्राथमिकता को दर्शाता है। घाटे में चल रही स्थितियों में, कम निरपेक्ष एडीएल स्कोर डीलीवरेजिंग अनुक्रम में उच्च प्राथमिकता को दर्शाता है।
 
एडीएल रैंकिंग उदाहरण
मान लीजिए कि बाजार में तीन लाभदायक लॉन्ग पोजीशन हैं:
पोज़ीशन स्थिति लाभ दर प्रभावी उत्तोलन एडीएल स्कोर श्रेणियां
A 200% 20x 200% × 20 = 4000 1
B 150% 10x 150% × 10 = 1500 2
C 100% 5x 100% × 5 = 500 3
यदि दिवालिया शॉर्ट पोज़ीशन के लिए 50 अनुबंधोंके ADL की आवश्यकता होती है, तो सिस्टम पहले पोजीशन A से 50 अनुबंधों कोकम कर देगा।

निष्पादन तर्क

  1. चयनित पोज़ीशन के सभी खुले ऑर्डर स्वतः रद्द हो जाते हैं।
  2. यह प्रणाली दिवालियापन की पोज़ीशन के मुकाबले लाभदायक पोज़ीशन का मिलान दिवालियापन मूल्य पर करती है ताकि पोज़ीशन को कम किया जा सके।
  3. शेष सभी स्थान एडीएल रैंकिंग कतार में पुनः शामिल हो जाते हैं।

 

5. अपनी दैनिक जीवनयापन संबंधी कार्य-प्रक्रिया (ADL) की कतार में अपनी स्थिति को समझना

यह संकेतक ऑटो-डिलीवरेजिंग (एडीएल) कतारमें आपकी पोज़ीशन को दर्शाता है।
इस संकेतक में पांच स्तरहोते हैं, और प्रत्येक प्रकाशित स्तर प्राथमिकता में 20% की वृद्धिदर्शाता है।
ADL.png
जब सभी पांचों स्तर रोशन हो जाते हैं, तो आपकी पोज़ीशन एडीएल कतार के शीर्ष 20%में आती है। इसका मतलब यह है कि यदि लिक्विडेशन की स्थिति उत्पन्न होती है और बीमा राशि नुकसान की पूरी तरह से भरपाई करने में असमर्थ होती है, तो आपकी पोज़ीशन स्वतः ही डीलीवरेजिंग के अधीन हो सकती है।
ऑटो-डीलीवरेज होने के जोखिम को कम करने के लिए, ट्रेडर अपने एडीएल क्यू रैंकिंग के आधार पर लेवरेज को कम कर सकते हैं या लाभदायक पोजीशन को आंशिक रूप से बंद कर सकते हैं ।
यदि आपकी पोज़ीशन स्वतः ही डीलीवरेज हो जाती है, तो सिस्टम आपको सूचित कर देगा। सभी लंबित ऑर्डर स्वचालित रूप से रद्द कर दिए जाएंगे, और आप चाहें तो बाद में उन्हें दोबारा खोल सकते हैं।

 

6. उपयोगकर्ता जोखिम प्रकटीकरण

हालांकि एडीएल को पूरी तरह से टाला नहीं जा सकता, उपयोगकर्ता निम्नलिखित तरीकों से अपनी पोजीशन के ऑटो-डीलीवरेज होने की संभावना को कम कर सकते हैं:
  • एडीएल संकेतक की निगरानी करना: एडीएल कतार में अपनी पोज़ीशन पर नज़र रखें और संकेतक के आधार पर अपनी स्थिति को तुरंत समायोजित करें।
  • मार्जिन बढ़ाना: मेंटेनेंस मार्जिन बढ़ाने से आपकी एडीएल रैंकिंग प्राथमिकता कम हो जाती है और स्वतः-डीलीवरेजिंग की संभावना कम हो जाती है।
  • प्रभावी लेवरेज को कम करना
बाजार की परिस्थितियां स्वाभाविक रूप से अनिश्चित होती हैं। हेजिंग या बाजार-तटस्थ रणनीतियों का उपयोग करने वाले उपयोगकर्ताओं को एडीएल के संभावित प्रभाव पर विशेष ध्यान देना चाहिए। एक बार सक्रिय होने पर, एडीएल स्वचालित रूप से किसी पोज़ीशन के एक हिस्से को कम कर सकता है, जिससे पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम में बदलाव आ सकता है।
उपयोगकर्ताओं को सलाह दी जाती है कि वे एडीएल संकेतकों और पोज़ीशन परिवर्तनों की लगातार निगरानी करें और प्रभावी जोखिम प्रबंधन बनाए रखने के लिए तदनुसार रणनीतियों और मार्जिन स्तरों को समायोजित करें।
ADL के निष्पादन के बाद, सिस्टम आमतौर पर एक अधिसूचना भेजता है। हालांकि, बाजार की अत्यधिक प्रतिकूल परिस्थितियों या विशेष स्थितियों में, सूचना देने में देरी हो सकती है। कृपया ध्यान दें कि सूचना में देरी से एडीएल के वास्तविक निष्पादन पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है। उपयोगकर्ताओं को प्लेटफॉर्म पर अपने खातों और स्थिति की सक्रिय रूप से निगरानी करनी चाहिए।

 

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