🚨SPX विकल्प रडार: फेड के पहले शॉर्ट-टर्म अस्थिरता क्यों बढ़ रही है?
S&P 500 साप्ताहिक आधार पर लगभग अपरिवर्तित रहा। लेकिन सतह के नीचे, विकल्प व्यापारी निकट-भविष्य की अनिश्चितता को पुनः मूल्यांकित कर रहे हैं।
यह अंतर ध्यान देने योग्य है।
बाजार का संक्षिप्त चित्रण
SPX ने 23 अक्टूबर, शुक्रवार को 7,623.68 पर समापन किया, सप्ताह के लिए लगभग 0.47% कम होकर।
VIX 19.45 के पास समाप्त हुआ।
इसी बीच, CAPITAL EX द्वारा प्रकाशित अक्टूबर 25 का विकल्प-बाजार स्नैपशॉट दर्शाता है:
• 7-दिन की अंतर्निहित अस्थिरता: 15.5%, 1.9 प्रतिशत बिंदुओं से बढ़ी।
• 14-दिन की अंतर्निहित अस्थिरता: 15.2%, 1.1 प्रतिशत बिंदुओं से बढ़ी।
• पुट स्क्यू: लगभग 3.5%, 4.1% से गिरकर।
ये प्रदाता-विशिष्ट विकल्प मापदंड हैं, VIX मानक के समान नहीं हैं।
तो इसका क्या महत्व है?
1. बाजार घटना जोखिम को मूल्यांकित कर रहा है
अंतर्निहित अस्थिरता विकल्प मूल्यों में प्रतिबिंबित अनिश्चितता के स्तर को मापती है।
जब छोटी अवधि की IV, लंबी अवधि की IV की तुलना में तेजी से बढ़ती है, तो व्यापारी आगामी घटनाओं के चारों ओर प्रभाव या सुरक्षा के लिए उच्च प्रीमियम दे सकते हैं।
यह आवश्यक रूप से बाजार के पतन का पूर्वानुमान नहीं करता है।
यह सुझाव देता है कि संभावित परिणामों का निकट-भविष्य का वितरण व्यापार के लिए अधिक महंगा होता जा रहा है।
2. अवधि संरचना बदल रही है
विकल्प स्नैपशॉट संकेत देता है कि छोटी परिपक्वता पर सापेक्ष रूप से उच्च अस्थिरता है।
यह महत्वपूर्ण मैक्रोआर्थिक कैलेंडर के पहले समझ में आता है।
फेड 27-28 अक्टूबर को मीट होगा, और इसकी नीति घोषणा मंगलवार को निर्धारित है।
महत्वपूर्ण प्रश्न केवल यह नहीं है कि फेड क्या फैसला करेगा।
यह है कि क्या फैसला और परिणामस्वरूपटिप्पणी, प्रतिफल, वित्तीय स्थिति और भविष्य की नीति के लिए प्रतीक्षाओं में परिवर्तन करेगी।
3. पुट स्क्यू क्यों गिर रहा है?
लगभग 4.1% से 3.5% तक पुट स्क्यू में हुआ पतन, महत्वपूर्ण विस्तार है।
पुट स्क्यू,अलग-अलग विकल्प स्ट्राइक पर सापेक्ष मूल्यांकन को प्रतिबिंबित करता है,अक्सरनिवेशकोंद्वारानीचेकीसुरक्षाकेलिएदिएजानेवालेप्रीमियमकोपकड़ताहै।
एक पतनयहसंकेतदेसकताहैकि,प्रदाताकेगणनअनुसार,नीचेकीपुटसापेक्षरूपसेकममहंगीहोगईहै।
लेकिनयहसाबितनहींकरताहैकि,संस्थागतनिवेशकबुलिशहैं,याहेजिंगमांगखतमहोगईहै।
स्ट्राइकचयन,परिपक्वताऔरविधि मेंअंतरमहत्वपूर्णहैं।
4. VIX केबारेमेंक्या?
VIX, S&P 500 सूचकांकविकल्पसेलगभग30-दिनकीअस्थिरताकीबाज़ारअपेक्षाकोमापतीहै।
यहसूचकांककहाँव्यापारकरेगाइसबारेमेंएकवास्तविक-समयपूर्वानुमाननहींहै।
औरइसे7-दिनया14-दिनअंतर्निहितअस्थिरतासेभ्रममेंनहींडालनाचाहिए।
मुख्यमुद्दायहहैकि,अनिश्चिततमेंवृद्धि,केवलतुरंतघटना-अवधि केआसपाससीमितहीरहतीहैयायहलंबीअवधि मेंफैलनेlगईहै?
5. क्रिप्टोव्यापारीयहक्योंध्यानदें?
बिटकॉइनऔरईथेरियमSPXविकल्पबाज़ारकेअनुसारमैकेनिकलरूपसेअनुसरणनहींकरते।
हालाँकि,अमेरिकीमुद्रा-नीति-अपेक्षाओंमेंअप्रत्याशितपरिवर्तनडॉलर,ट्रेज़रीयीलड,जोखिमभोगशीलतऔरसभीप्रकारके संपत्ति-वर्गोंमेंलेवरेजप्रभावितकरसकते हैं।
मैक्रोअपेक्षाओं मेंएकतीवबदलाव,जबभीमूलउद्दीपकपारंपरिकबाज़ारसेआए,एफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफएफএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএফএƑ