FAQ : Niveau de limite de risque
Quel est le niveau de limite de risque ?
La limite de risque est un mécanisme de gestion des risques utilisée pour limiter les risques liés aux positions des utilisateurs. Sur des marchés volatils, les traders utilisant un effet de levier élevé et détenant des positions importantes peuvent avoir un impact significatif sur le marché en cas de liquidation, posant ainsi des risques supplémentaires aux autres traders. Les futures de KuCoin appliquent des règles de niveau de limite des risques à tous les utilisateurs. Cela signifie que les traders détenant des positions importantes ont besoin d'une plus grande marge initiale pour conserver leurs positions, contrôlant ainsi davantage les risques et protégeant les autres utilisateurs contre des risques supplémentaires. Lorsqu'une position importante est liquidée, une approche de réduction par étapes est utilisée pour minimiser l'impact sur le marché.
Le niveau de limite de risque comprend cinq éléments : niveau, limite de risque (valeur de la position), taux de marge de maintenance, taux de marge initial minimum et effet de levier maximal disponible. Le niveau de limite de risque augmente avec l'augmentation de la valeur de la position. À mesure que le niveau augmente, le taux de marge de maintenance et le taux de marge initial augmentent également (c'est-à-dire les marges échelonnées). Cependant, plus la valeur de la position est élevée, plus l'effet de levier maximal disponible est faible.
Prenons l'exemple du contrat perpétuel BTC/USDT
Lorsque la limite de risque (valeur de la position) est de 5 000 USDT, le niveau correspondant est 1, avec un taux de marge de maintenance de 0,4 %, un taux de marge initial minimum de 0,8 % et un effet de levier maximal de 125x. Lorsque la limite de montant atteint 500 000 USDT, le niveau est 2, avec un taux de marge de maintenance de 0,5 %, un taux de marge initial de 1 % et un effet de levier maximal de 100x. À mesure que le niveau de limite de risque augmente, l’exigence de marge augmente progressivement et l’effet de levier disponible diminue.
Comment visualiser le niveau de limite de risque ?
1. Une fois connecté, sur la page de trading du site internet, cliquez sur Limite de risque de référence dans le coin inférieur droit pour accéder à la page de requête d'informations.
2. Après vous être connecté, cliquez ici pour voir.
Quel est l’impact du niveau de limite de risque sur le trading ?
Cela affecte principalement le placement des ordres et la liquidation.
1. Ordre : le montant et l'effet de levier disponible pour les ordres et les avoirs sont déterminés par le niveau de limite de risque. Par exemple, dans le contrat perpétuel futures de BTC, si un utilisateur est au niveau 3, l'effet de levier maximal disponible pour placer des ordres est de 75x et la taille maximale de la position est de 1 000 000 USDT.
3. Liquidation : le prix de liquidation de l'utilisateur est calculé sur la base du taux de marge de maintenance correspondant au niveau de limite de risque. Si l'utilisateur n'est pas au niveau 1, la position sera partiellement liquidée pour réduire le niveau de limite de risque, les profits ou pertes de cette liquidation entrant directement dans le solde du compte de l'utilisateur. Si l'utilisateur est au niveau 1, la position sera directement liquidée et reprise. La liquidation partielle utilise un ordre Fill or Kill (FOK). Si l'ordre FOK échoue, la totalité de la position de l'utilisateur sera liquidée et reprise.
Exemple :
En prenant comme exemple le contrat perpétuel futures BTC, si vous détenez une position d'une valeur de 2 500 000 USDT et que vous êtes au niveau 4, lorsqu'un déclencheur de liquidation se produit, il y aura d'abord une réduction de la position pour descendre au niveau 3. La valeur de la réduction est égale à la valeur de la position moins la limite supérieure du niveau précédent, qui est de 2 500 000 – 1 000 000 = 1 500 000 USDT. Le système exécutera une clôture de 1 500 000 USDT. Après la réduction, le niveau limite de risque descend au niveau 3, optimisant le taux de marge de maintenance et ramenant la position à un état stable.
Comment le niveau de vérification d'identité affecte la limite de risque ?
Lors de la détermination de l'effet de levier maximal, si le niveau de vérification d'identité entre en conflit avec le niveau de limite de risque, le niveau de vérification d'identité prévaut. Si votre niveau de vérification d'identité permet un effet de levier maximal de 5x et que la limite de risque basée sur la taille actuelle de votre position permet un effet de levier jusqu'à 125x, l’effet de levier maximal réel que vous pouvez utiliser est de 5x. Vous avez la possibilité d'ajuster manuellement votre limite de risque, mais le taux de marge initial est toujours de 1 divisé par le multiplicateur de levier. Par exemple, si l'effet de levier maximal actuel est de 5x, alors le taux de marge initial = 1 / 5 * 100% = 20%. Le taux de marge de maintenance s'ajustera en fonction des changements du niveau de limite de risque.
Quel est l’impact de l'augmentation de la limite de risque sur la position ?
Lors de l'ajustement d'un niveau inférieur à un niveau supérieur, vous serez limité par les limites du multiplicateur de levier. Si l'effet de levier de votre position au niveau inférieur est supérieur au maximum autorisé au niveau supérieur, vous devrez ajouter plus de marge. Par exemple, si vous ouvrez une position au niveau 1 du contrat BTC/USDT avec un effet de levier de 125x et que vous souhaitez vous ajuster au niveau 3, qui prend en charge un effet de levier maximal de 75x, la marge supplémentaire requise = valeur de la position * (1/75 - 1/125) = valeur de la position * 2/375. Si votre compte ne dispose pas de fonds suffisants pour couvrir ce montant, vous recevrez une notification indiquant que l'ajustement a échoué en raison de fonds insuffisants.
Quel est l’impact de la diminution de la limite de risque sur la position ?
Lors de l'ajustement d'un niveau supérieur à un niveau inférieur, la position sera limitée par l'échelle des avoirs. Si la valeur de la position dépasse la limite supérieure du niveau inférieur, lors de l'abaissement du niveau limite de risque, le système invitera l'utilisateur à réduire la position à la limite supérieure du niveau correspondant avant d'abaisser le niveau limite de risque.
Une fois la position réduite, comment les profits et les pertes de la position sont-ils calculés ?
Les profits et pertes de la position sont divisés en deux parties :
Pour la partie qui est automatiquement réduite, les profits et pertes de la position après la transaction sont calculés sur la base du prix de transaction réel de la réduction. Pour une réduction automatique, la position est clôturée à l'aide d'un ordre limit dans la limite de 5 % du prix indiqué du contrat. De plus, les profits et les pertes résultant de la réduction sont imputés au solde disponible de l'utilisateur.
La position restante après réduction est toujours utilisée pour calculer le P&L non réalisé sur la base du prix repère.
Quel est l’impact de l’échec d’un ordre FOK (Fill or Kill) sur la position ?
La réduction partielle est exécutée à l'aide d'ordres Fill or Kill (FOK). Si l’exécution de l'ordre FOK échoue, la totalité de la position de l'utilisateur sera liquidée et reprise. Par exemple, au niveau 4 de limite de risque, si l'ordre FOK n'est pas exécuté avec succès, la position sera entièrement reprise et liquidée.
Comment ajuster le niveau de limite de risque ?
Site internet : cliquez sur l'icône des paramètres ⚙️ dans le coin supérieur droit de la page et accédez à Préférences de trading -> Limites de risque.
Sur l’application : cliquez sur l'icône des paramètres "..." dans le coin supérieur droit et accédez à Préférences de trading -> Limites de risque.
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