Désendettement automatique (ADL)
Dernière mise à jour : 31/12/2025
1. Qu'est-ce que le désendettement automatique (ADL) ?
Dans le trading de futures, les utilisateurs peuvent ouvrir des positions avec effet de levier en ne déposant qu'une marge initiale, amplifiant ainsi à la fois les profits et les pertes potentiels. C'est une caractéristique essentielle qui rend le marché des futures attrayant, mais cela signifie également que des positions fortement levées peuvent subir des pertes rapides lors de conditions de marché volatiles et peuvent même entraîner des soldes de compte négatifs.
Lorsqu'une position est reprise par le moteur de liquidation et clôturée à un prix inférieur à son prix de faillite, le fonds d'assurance est utilisé pour couvrir le déficit qui en résulte. Si le fonds d'assurance est insuffisant, le système de Désendettement automatique (ADL) est déclenché.
Sous ADL, le système réduit les positions détenues par les traders du côté opposé de la position liquidée, en commençant par celles qui ont les plus hauts profits et le plus haut effet de levier. La réduction est exécutée au prix de faillite de la position liquidée.
2. Conditions de déclenchement de l'ADL
Lorsqu'une position est reprise par le moteur de liquidation et clôturée à un prix inférieur à son prix de faillite, le fonds d'assurance de la paire de trading correspondante est utilisé pour couvrir le déficit. Si le fonds d'assurance est insuffisant, le système de Désendettement automatique (ADL) sera activé.
Exemple : Prix de règlement de l'ADL( position longue BTCUSDTM est liquidée)
- Cas 1 : Une position courte ouverte à 100 000 est actuellement en profit. Si l'ADL est déclenché, elle sera clôturée au prix de faillite de 88 000 contre la position longue liquidée, ce qui pourrait entraîner un profit supplémentaire.
- Cas 2 : Une position courte ouverte à 88 900 est actuellement en perte. Si l'ADL est déclenché, elle sera également réglée à 88 000, ce qui peut passer de la perte au profit.
- Cas 3 (Scénario extrême, déficit sévère) : Une position courte ouverte à 87 000 avec le prix actuel tombant à 86 000 montre un profit. Si l'ADL est déclenché, elle sera toujours réglée à 88 000, ce qui peut passer du profit à la perte.
- Remarque :Toutes les réductions ADL sont réglées au prix de faillite de la position liquidée, indépendamment du prix repère actuel. Même les positions rentables peuvent subir des pertes en raison du règlement ADL.
3. Conditions de résiliation ADL
L'exécution ADL n'est pas illimitée. Elle s'arrêtera immédiatement lorsque l'une des conditions suivantes sera remplie :
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Le déficit est entièrement couvert Les profits ou pertes générés par les réductions de position de contrepartie sont suffisants pour compenser la perte de faillite, et le système arrête le désendettement supplémentaire.
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La plateforme injecte des fonds supplémentaires si nécessaire Le fonds de garantie assumera uniformément le risque et couvrira les pertes potentielles de faillite pour assurer la stabilité du marché et protéger les intérêts des utilisateurs.
4. Logique de classement ADL
La Désendettement Automatique (ADL) séquence détermine l'ordre dans lequel les positions sont liquidées de force, basé sur le Taux de Retour de Position et Effet de Levier Efficace.Veuillez noter que pour les positions à double côté en marge croisée, les calculs sont basés sur la direction et la taille de la position nette.
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Pour les positions rentables : Score ADL = Taux de Retour de Position × Effet de Levier Efficace
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Pour les positions perdantes : Score ADL = Taux de Retour de Position ÷ Effet de Levier Efficace
Où :
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Taux de Retour de Position = PnL non réalisées du contrat ÷ Valeur d'Entrée Moyenne du contrat
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Effet de Levier Efficace = Valeur de la Position ÷ Marge Efficace
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La Valeur de la Position est calculée en fonction du Prix Repère
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Marge Efficace Isolée = Marge de Position Isolée + Profit Non Réalisé
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Marge Efficace Croisée = Solde de Marge Croisée
Dans les positions rentables, un score ADL plus élevé indique une priorité plus élevée dans la séquence de désendettement. Dans les positions perdantes, un score ADL absolu plus petit indique une priorité plus élevée dans la séquence de désendettement.
Exemple de classement ADL
Supposons qu'il y ait trois positions longues rentables sur le marché :
| Position | Taux de profit de la position | Effet de levier effectif | Score ADL | Classement |
| A | 200 % | 20x | 200% × 20 = 4000 | 1 |
| B | 150 % | 10x | 150% × 10 = 1500 | 2 |
| C | 100 % | 5x | 100% × 5 = 500 | 3 |
Si une position courte en faillite nécessite un ADL de 50 contrats, le système réduira d'abord 50 contrats de la Position A.
Logique d'exécution
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Tous les ordres ouverts de la position sélectionnée sont automatiquement annulés
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Le système associe la position rentable à la position en faillite au prix de faillite pour réduire la position
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Les positions restantes réintègrent la file d'attente de classement ADL
5. Comprendre votre position dans la file d'attente ADL
L'indicateur montre votre position dans la file d'attente de désendettement automatique (ADL).
L'indicateur se compose de cinq niveaux, et chaque niveau illuminé représente une augmentation de 20% de priorité.
Lorsque les cinq niveaux sont allumés, votre position se classe dans le top 20% de la file d'attente ADL. Cela signifie que si un événement de liquidation se produit et que le fonds d'assurance n'est pas en mesure de couvrir entièrement la perte, votre position peut faire l'objet d'un désendettement automatique.
Pour réduire le risque d'être auto-désendetté, les traders peuvent baisser l'effet de levier ou fermer partiellement des positions rentables en fonction de leur classement dans la file d'attente ADL.
Si votre position est auto-désendettée, le système vous en informera. Tous les ordres ouverts seront également automatiquement annulés, et vous pourrez choisir de rouvrir des positions par la suite.
6. Divulgation des risques utilisateurs
Bien que l'ADL ne puisse pas être complètement évité, les utilisateurs peuvent réduire la probabilité que leurs positions soient auto-désendettées en :
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Surveillant l'indicateur ADL Suivez votre position dans la file d'attente ADL et ajustez les positions rapidement en fonction de l'indicateur.
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Ajoutant de la marge Augmenter la marge de maintenance réduit votre priorité de classement ADL et diminue la probabilité d'auto-désendettement.
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Réduisant l'effet de levier effectif
Les conditions du marché sont intrinsèquement incertaines. Les utilisateurs employant des stratégies de couverture ou neutres au marché devraient prêter une attention particulière à l'impact potentiel de l'ADL. Une fois déclenché, l'ADL peut automatiquement réduire une partie d'une position, modifiant ainsi l'exposition globale au risque du portefeuille.
Les utilisateurs sont conseillés de surveiller en continu les indicateurs ADL et les changements de position, et d'ajuster les stratégies et les niveaux de marge en conséquence pour maintenir une gestion efficace des risques.
Après l'exécution de l'ADL, le système envoie généralement une notification. Cependant, dans des conditions de marché extrêmes ou des circonstances particulières, des retards de notification peuvent se produire. Veuillez noter que les retards de notification ne n'affectent pas l'exécution réelle de l'ADL. Les utilisateurs doivent surveiller activement leurs comptes et positions sur la plateforme.
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