Désendettement automatique (ADL)
Qu’est-ce que le désendettement automatique (ADL) ?
Lorsqu'une position est reprise par le système de liquidation et clôturée à un prix inférieur à son prix de faillite, le fonds d'assurance est utilisé pour couvrir le déficit qui en résulte. Si le fonds d'assurance est insuffisant, le système de désendettement automatique (ADL) est activé. Ce système réduit les positions des traders occupant des positions opposées, à commencer par ceux qui ont le plus de profit et de levier, au prix de faillite de la position en cours de liquidation.
L’ADL veille à ce que les traders liquidés ne perdent pas plus que leur marge initiale. Il évite également la rigidité des mécanismes de pertes socialisées qui désavantagent les traders à moindre risque.
Calcul de la priorité du désendettement automatique
La séquence ADL est déterminée par une combinaison de profit et de taille de levier.
Plus le profit est élevé et plus l'effet de levier utilisé est important, plus la position à désendetter automatiquement est prioritaire. Toutes les positions sont classées du plus haut au plus bas pour les positions long et short séparément. Le calcul du classement est le suivant :
Priorité = Pourcentage de profit × Levier d'ouverture
Où ?
Levier d'ouverture : le levier défini lors de la première ouverture de la position (moyenne pondérée si une position est ouverte plusieurs fois). Calculé comme la somme de la valeur des ouvertures multiples divisée par la somme de la marge initiale pour ces ouvertures.
Pourcentage P&L = (Valeur repère - Valeur moyenne d'entrée) ÷ Marge initiale
Marge initiale = Valeur d'ouverture de la position / Levier d'ouverture
Valeur nominale de la position : valeur de la position calculée au prix repère actuel.
Valeur d'entrée moyenne : Valeur de la position calculée sur la base du cours d'ouverture moyen.
Comprendre votre file d'attente ADL
Un indicateur affiche votre position dans la file d'attente de désendettement automatique (ADL).
L'indicateur comporte cinq niveaux, chaque niveau éclairé représentant une augmentation de 20% de votre priorité.
Lorsque les cinq niveaux sont allumés, votre position se classe dans le top 20% de la file d'attente ADL. Cela signifie que si un événement de liquidation se produit et que le fonds d'assurance ne peut pas couvrir les pertes, votre position peut faire l'objet d'un désendettement automatique.
Pour réduire le risque de se désendetter automatiquement, les traders peuvent réduire leur effet de levier ou clôturer partiellement des positions rentables, en fonction de leur rang dans la file d'attente ADL.
Si votre position est automatiquement désendettée, vous recevrez une notification du système. Tous les ordres ouverts seront également annulés automatiquement, et vous pourrez choisir d'ouvrir de nouvelles positions par la suite.
Remarque importante : l’ADL donne la priorité à la réduction des positions rentables par rapport aux positions perdantes, mais les positions perdantes peuvent toujours faire l'objet d'un désendettement automatique.
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