Je trouve la prévision du Bureau du budget du Congrès américain assez préoccupante. Si la dette publique des États-Unis atteint effectivement 175 % du PIB au cours des 30 prochaines années, cela montre à quel point il sera difficile de maintenir la dette sous contrôle à long terme. Cela ne concerne pas seulement les États-Unis, mais peut également avoir des répercussions sur les taux d'intérêt, les marchés financiers et l'économie mondiale. Je pense qu'il faut prendre ces chiffres au sérieux et ne pas les considérer simplement comme une prévision à long terme. 😕

Encore un ou deux trimestres avant que les marchés obligataires américain et français ne se figent, selon les meilleures estimations de Grok : « États-Unis : 6 %, ou la première enchère d’obligations à 10 ans qui se termine mal et laisse les courtiers avec les titres, selon ce qui survient en premier, et au rythme récent, ce qui correspond à cet hiver plutôt qu’à un renouvellement complet. France : l’écart, pas le rendement, et le compte à rebours est le budget et les élections, dans les deux prochains trimestres. Le plafond suit la vente ratée. Il n’apparaît pas sur un graphique. »

🚨 BRÈVE 🇺🇸 LE TRÉSOR DES ÉTATS-UNIS RACHETERA JUSQU’À 6 000 000 000,00 $ DE SA PROPRE DETTE AUJOURD’HUI ! Cela signifie que des milliards de dollars pourraient revenir dans le système financier, fournissant une liquidité fraîche au moment où les marchés en ont le plus besoin. PLUS DE LIQUIDITÉ = PLUS DE CARBURANT POUR LES ACTIONS ET LE CRYPTO. EXTREMEMENT HAUSSEUR POUR LES MARCHÉS !!!

🚨 JUST IN : 🇺🇸 Le Trésor américain prévoit de racheter jusqu’à 6 milliards de dollars de dettes publiques à plus long terme demain. Ce rachat vise à améliorer la liquidité des obligations à long terme et pourrait exercer une pression à la baisse sur les rendements. Des rendements plus bas peuvent soutenir les actifs à risque, notamment le bitcoin $BTC, si cette mesure assouplit les conditions financières.

GM à ceux qui soutiennent ☀️ Les minutes de la Réserve fédérale d’hier ont rendu une chose douloureusement claire. Le marché espère un certain soulagement. La Fed n’en est pas encore là. 😂 La plupart des décideurs pensent toujours qu’une autre hausse des taux sera probablement nécessaire avant la fin de 2026. Entre-temps, le bitcoin a glissé vers 83 000 $. Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont dépassé 5,3 %. Le pétrole a franchi la barre des 100 $. Et les traders de cryptomonnaies ont reçu un autre rappel que l’effet de levier n’a rien à faire de votre conviction. Voici ce qui me dérange dans le récit actuel... Les gens continuent de traiter les données économiques plus faibles comme un apport automatique de liquidités. Ce n’est pas le cas. La Fed peut devenir moins agressive tout en maintenant des conditions financières encore douloureusement serrées. Ce sont deux choses très différentes. Des coûts énergétiques plus élevés peuvent alimenter l’inflation. Des rendements obligataires plus élevés concurrencent les capitaux. Et lorsque les actifs relativement sûrs offrent des rendements attractifs, les marchés spéculatifs doivent travailler plus dur pour attirer des fonds. Le bitcoin n’opère pas dans un vide. Ni PulseChain. Ni votre memecoin préféré avec un chien portant des lunettes de soleil. 😂 Je ne m’obsède donc pas sur le fait que la Fed semble suffisamment bullish pour Crypto Twitter. Je surveille si les conditions financières commencent réellement à s’améliorer. Car il y a une grande différence entre le marché qui ANTICIPER un soulagement... et des liquidités qui arrivent réellement. Jusque-là, la patience bat la prétention que chaque bougie rouge soit le dernier creux. #BTC #FED #OIL #cryptocurrency

Les marchés actions des États-Unis, de Taïwan, du Japon et de la Corée du Sud, ainsi que le crypto, sont tous en baisse ! Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a grimpé à 5,3 %, affectant les marchés financiers. ⭐ Les tendances favorables aux marchés d'investissement sont : une baisse lente du rendement des obligations à 10 ans, une inflation maîtrisée, une faiblesse des données d'emploi et une réduction des attentes de hausse des taux. Relation entre prix des obligations et rendement : Achat d'obligations → prix à la hausse → rendement à la baisse Vente d'obligations → prix à la baisse → rendement à la hausse (situation actuelle) Un rendement de 5,3 % sur les obligations signifie un rendement annuel de 5,3 % sur 10 ans en cas de détention jusqu'à l'échéance ; hors risque de défaut du gouvernement américain, il s'agit d'un rendement sans risque à long terme. Le rendement des obligations continue d'augmenter car les perspectives futures de hausses de taux et une inflation encore supérieure à la cible incitent les investisseurs à ne pas bloquer leur argent sur 10 ans. Bien que la probabilité d'une hausse ce mois-ci ait baissé à 16 %, la probabilité d'une hausse en décembre reste élevée à 75 % (@Polymarket données).

Les rendements des obligations américaines atteignent leur plus haut niveau en 24 ans. Le rendement à 10 ans a dépassé 5,3 %. Celui à 30 ans a même frôlé les 5,7 %. Et tout cela avant même la publication du procès-verbal de la Fed. Je ne trouve pas cette nouvelle aussi « chaude » que les graphiques des cryptos, mais c’est celle qui devrait vraiment inquiéter les actifs risqués. Plus les rendements sont élevés, plus il y a de raisons de rester en dehors des marchés risqués. Placer son argent dans des obligations rapportant 5 % ou plus est moins stressant que d’investir dans des actions ou des cryptos. Il n’est pas nécessaire qu’un marché s’effondre pour faire mal : il suffit que les flux de capitaux choisissent des placements plus sûrs. BTC ne réagit peut-être pas encore immédiatement. Le marché est habitué à intégrer les mauvaises nouvelles avant de continuer. Mais tant que les rendements restent élevés, la pression demeure. Elle ne disparaît pas simplement parce que le graphique n’est pas encore vert. La question n’est pas de savoir si les cryptos vont chuter aujourd’hui, mais combien de temps les investisseurs voudront encore rester dans les actifs risqués, alors que les placements sans risque offrent désormais des rendements aussi attractifs. Est-ce que vous voyez ces rendements élevés comme du bruit, ou comme un ancrage réel qui pèse sur les actifs risqués ?

La macroéconomie exerce une pression sur les risques de tous les côtés. 🗜️ Le rendement des obligations à 10 ans oscille près de 5,3 %, des niveaux non vus depuis plus de deux décennies. Le taux des prêts hypothécaires à 30 ans est à 7,49 %, le plus élevé depuis presque trois ans. Le Brent est autour de 101 $. L'indice du dollar repasse au-dessus de 102. Voilà les vents contraires que $BTC doit affronter en ce moment. Gérez vos risques. 🛡️

🌊 Mise à jour sur la liquidité Le marché reste dans un régime de liquidité 🟡 Neutre. La liquidité ne se contracte pas, mais elle reste chère et sélective. Les mécanismes de financement sont légèrement plus favorables, tandis que le coût du capital reste restrictif. 💵 Dollar L'indice du dollar le plus récent est de 121,38, en baisse par rapport à 121,79 lors de la session précédente, mais toujours solide. Une monnaie de financement forte maintient les conditions financières mondiales serrées, même lorsque les actifs à risque progressent. 🏦 Taux des obligations du Trésor Le dernier taux disponible pour les obligations américaines à 2 ans est de 4,84 % et à 10 ans de 5,31 %. Les deux ont augmenté durant les premiers jours d'octobre. Ces taux élèvent le seuil de rentabilité pour les actions, les cryptomonnaies et les actifs non productifs. Une liquidité peut exister sans devenir une liquidité facile. 🏛 Conditions monétaires Les soldes de réserves ont atteint en moyenne environ 2 950 milliards de dollars la semaine dernière, en hausse d'environ 18 milliards de dollars. Le compte général du Trésor a diminué d'environ 28 milliards de dollars pour s'établir à environ 949 milliards de dollars, ce qui a libéré une modeste quantité de liquidités. Toutefois, l'utilisation des reverse repos overnight est presque épuisée, avec seulement environ 0,4 milliard de dollars. Ce tampon ne peut plus fournir un soutien significatif supplémentaire. 💲 Liquidité des actifs numériques L'offre de stablecoins s'élève à environ 307,8 milliards de dollars, en hausse de 0,49 % sur sept jours et de 1,26 % sur trente jours. La liquidité en dollars numériques s'étend, mais pas suffisamment rapidement pour indiquer une appétence généralisée pour le risque. 🚦 Régime de liquidité 🟡 Neutre et sélectif 💧 Score de liquidité 58 / 100 📈 Perspective du marché Actions : qualité et visibilité des résultats en priorité. Cryptomonnaies : leaders liquides avant l'expansion spéculative. Dollar : toujours une contrainte mondiale. Obligations : les taux élevés maintiennent le coût du capital restrictif. La liquidité est présente. Sa transmission reste sélective.

Si le bitcoin continue de chuter : BTC ↓ → Rejet du risque → Demande de trésorerie ↑ → Prix des trésoreries ↑ → Rendements à 10 ans ↓ Peut-être que le prochain trade est déjà en train de se former. 👀 #Bitcoin #Treasuries #Bonds #Markets