Message de BlockBeats, le 21 mai, SpaceX a officiellement déposé son formulaire S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), annonçant son intention de coter sur le Nasdaq sous le code « SPCX ». Ce IPO devrait lever environ 750 milliards de dollars, avec une valorisation cible atteignant 1,75 billion de dollars, ce qui en ferait la plus grande émission d'actions de l'histoire mondiale.
Selon le calendrier divulgué dans le prospectus, SpaceX lancera sa tournée d'investisseurs la semaine du 8 juin, organisera une activité dédiée aux investisseurs de détail le 11 juin, finalisera la fixation du prix le même jour et commencera officiellement à négocier sur le Nasdaq le 12 juin. Le point fort majeur de cette IPO réside dans la hausse significative de la part réservée aux investisseurs de détail. Bret Johnsen, CFO de SpaceX, a clairement indiqué que les investisseurs de détail constitueront une « partie essentielle » de cette IPO, avec une part dépassant celle de toute précédente IPO. Les investisseurs de détail pourront obtenir jusqu'à 30 % des nouvelles actions, soit trois à six fois la norme habituelle du secteur (5 % à 10 %). Ils pourront participer à l'offre via des courtiers tels que Charles Schwab, Fidelity, Robinhood et SoFi, et la plateforme E*TRADE, filiale de Morgan Stanley, offrira également un canal dédié aux particuliers. En outre, SpaceX pourrait supprimer la période de blocage de six mois pour les investisseurs de détail, permettant ainsi la négociation libre des actions dès le premier jour de cotation. En dehors des États-Unis, les investisseurs du Royaume-Uni, de l'Union européenne, d'Australie, du Canada, du Japon et de Corée du Sud auront également l'opportunité d'y participer.
Il est à noter que SpaceX a averti dans son prospectus qu'une forte demande de détaillants est attendue, ce qui pourrait intensifier la volatilité du cours après la cotation. Les analystes suggèrent que, compte tenu de la répartition extrêmement limitée pour les investisseurs particuliers au prix de l'offre publique initiale, la plupart des investisseurs particuliers devraient acheter sur le marché secondaire après l'ouverture du 12 juin. En termes de risques, bien que l'activité de SpaceX connaisse une croissance solide, avec un chiffre d'affaires de 18,67 milliards de dollars en 2025, Starlink ayant dépassé 10 millions d'utilisateurs et réalisé un bénéfice trimestriel de 1,19 milliard de dollars, l'entreprise reste globalement en déficit, avec une perte nette de 4,9 milliards de dollars en 2025 et un flux de trésorerie libre négatif.
De plus, Musk conserve un contrôle de vote de 85,1 % grâce à des actions à droit de vote supérieur, ce qui signifie que les actionnaires de SPCX ont presque aucune voix dans les décisions majeures. Une évaluation de jusqu'à 1,75 billion de dollars correspond à 58 à 65 fois les revenus attendus pour 2026 ; le marché a déjà prix une exécution parfaite, et toute déception par rapport aux attentes pourrait provoquer un ajustement important de la valorisation.