La stablecoin adossée au dollar de SoFi, SoFiUSD, a franchi le seuil de 100 millions de dollars de capitalisation boursière sur Ethereum. Pour un jeton qui n'est entré en vigueur que le 27 mai 2026, ce rythme d'adoption est remarquable, surtout sachant qu'il s'agit de la première stablecoin émise directement via une application bancaire de détail d'une banque nationale américaine.
Une banque réglementée comptant près de 15 millions de membres lance désormais activement des stablecoins, et les gens les utilisent réellement.
Comment SOFID fonctionne et pourquoi il est différent
SoFiUSD, négocié sous le ticker SOFID, est émis par SoFi Bank, N.A., qui détient une charte bancaire nationale réglementée par l'Office du contrôleur de la monnaie. Le jeton est remboursable 1:1 en dollars américains, garanti par des réserves en espèces détenues sur le compte de la Réserve fédérale de la banque.
La plupart des stablecoins s'appuient sur un mélange de titres du Trésor, de billets de trésorerie et d'autres instruments à court terme. Les réserves de SOFID sont détenues directement à la Réserve fédérale, ce qui constitue le collatéral le plus proche possible de « sans risque » dans la finance traditionnelle.
Des attestations indépendantes de Deloitte assurent la transparence sur ces réserves.
Le jeton a été lancé sur Ethereum et Solana, avec des projets d'extension à d'autres réseaux. SoFi a collaboré avec BitGo pour la garde et le soutien infrastructurel, tandis qu'un accord avec Mastercard permet des règlements de paiement mondiaux utilisant SOFID.
Une mise en garde importante que SoFi a clairement indiquée : SOFID n'est pas un dépôt. Il n'est pas assuré par le FDIC, ni par le SIPC, et présente les risques standards de la blockchain associés à tout actif sur chaîne.
Des prêts étudiants aux stablecoins
Le parcours de SoFi jusqu'à ce point a été loin d'être linéaire. L'entreprise a commencé comme une plateforme de refinancement de prêts étudiants et a passé des années à s'étendre en un fournisseur financier numérique complet. Elle a déclaré un chiffre d'affaires de 3,61 milliards de dollars pour 2025.
L'entreprise est revenue sur le marché des cryptomonnaies à la fin de 2025 après s'être retirée précédemment des offres d'actifs numériques. Les travaux d'infrastructure ont commencé en décembre 2025, préparant le terrain au lancement de SOFID cinq mois plus tard.
La loi GENIUS, adoptée en juillet 2025, a établi un cadre fédéral plus clair pour les stablecoins réglementés aux États-Unis. Cette législation a offert aux banques comme SoFi un chemin plus défini pour émettre des dollars numériques, sans l'ambiguïté réglementaire qui rendait précédemment la conformité incertaine.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Le partenariat avec Mastercard mérite particulièrement d'être suivi. Le règlement des paiements est l'application la plus claire des stablecoins dans le monde réel, permettant de transférer de l'argent plus rapidement et à moindre coût que les systèmes traditionnels de virement.
Le calcul des risques pour les détenteurs de SOFID est également différent de celui des autres stablecoins. D'une part, le soutien par un compte de la Réserve fédérale et la supervision de l'OCC offrent un niveau de confiance réglementaire que la plupart des jetons ne possèdent pas. D'autre part, SoFi est une banque à émetteur unique, et si SoFi devait un jour faire face à un événement de stress spécifique à la banque, les détenteurs de SOFID se retrouveraient dans un territoire inexploré, détenant un actif numérique non assuré lié au bilan d'une seule institution.
La présence de SOFID sur Ethereum et Solana lui permet de répondre à différents cas d'utilisation : Ethereum pour la composable DeFi et le règlement institutionnel, Solana pour la vitesse et les coûts de transaction réduits. Actuellement, le chiffre de 100 millions de dollars reflète uniquement Ethereum, ce qui suggère que la totalité de l'offre en circulation sur toutes les chaînes pourrait déjà être supérieure.