Points clés :
- Zach Pandl de Grayscale explique comment MicroStrategy influence la volatilité du bitcoin.
- Les pertes non réalisées de la stratégie ont atteint les niveaux les plus élevés de l'histoire, dépassant 10 milliards de dollars.
- Le bitcoin et les actions de Strategy sous-performent par rapport aux Magnifiques 7.
Le spotlight crypto s'est concentré sur MicroStrategy, particulièrement après le massacre qui s'est déroulé cette semaine. L'action a été au centre des discussions en raison de sa forte exposition au bitcoin.
Comme prévu, MicroStrategy n'a pas été épargné par les récentes conditions de marché volatiles. Encore plus intéressant, les analystes ont attribué une partie de la volatilité du bitcoin à Strategy.
Zach Pandl, directeur de la recherche chez Grayscale, a récemment déclaré que la stratégie pourrait avoir joué un rôle important dans la pression à la vente. Cela découle de son annonce début ce mois-ci selon laquelle elle a vendu 32 BTC.
Pandl estime que la vente a eu des répercussions sur le sentiment du marché. Il a également ajouté que le modèle économique fortement levier de l'entreprise subit une pression accrue depuis le krach des marchés.
L'analyste de Grayscale a également noté que MicroStrategy a désormais une capacité limitée à accumuler davantage de BTC aux prix actuels de l'action MSTR.
MicroStrategy détient désormais environ 10 milliards de dollars de pertes non réalisées
La pression de vente de cette semaine a non seulement affecté le sentiment, mais a également placé MicroStrategy clairement en territoire négatif. Les dernières données révèlent que l'entreprise a subi des pertes non réalisées dépassant 10 milliards de dollars.
Cette perte est basée sur ses détentions de BTC et ses fonds empruntés. Le problème ici est que des pertes plus importantes pourraient affecter la capacité de l'entreprise à honorer ses obligations de dette.
Cependant, son président, Michael Saylor, avait précédemment noté que MicroStrategy disposait encore d'une certaine marge pour le remboursement de sa dette et de ses dividendes. Cette assurance avait renforcé la confiance des investisseurs la dernière fois et ouvert la voie à la reprise.
Cette fois, la préoccupation est que l'entreprise a rejoint les vendeurs. Toutefois, le montant de BTC vendu n'a fait qu'une petite entaille dans les détentions de bitcoin de MicroStrategy.
Malgré cela, le marché reste préoccupé par l'impact potentiel sur la stratégie et son modèle économique si les prix continuent de chuter. Le fait qu'il soit déjà en territoire perdant a déjà déclenché des signaux d'alerte chez les détenteurs, risquant une autre cascade induite par le FUD.
La sous-performance de l'action MSTR déçoit les investisseurs
Le titre MSTR se situait à une zone de support critique au moment de la rédaction. Il s'échangeait à 120 $ au moment de la publication, après une légère reprise depuis son plus bas hebdomadaire à 114 $.
Le prix de l'action MSTR était sur le point de tomber en territoire survente. La dernière fois qu'il l'a fait, c'était en février, lorsqu'il risquait de chuter en territoire à deux chiffres.
Cette fois-ci, le risque est également réel, surtout si le marché prolonge son assaut baissier jusqu'à la semaine à venir. Intéressant, la chute du prix du bitcoin et l'activité baissière de MSTR ont déçu les investisseurs.
Les actions de MicroStrategy ont baissé de 67 % au cours des 12 derniers mois et de 14 % au cours des 3 derniers mois, selon son dernier cours. Pendant ce temps, le bitcoin a baissé de 41 % au cours des 12 derniers mois et de 15 % au cours des 3 derniers mois.
MSTR et BTC ont sous-performé par rapport à l'ensemble des sept actions magnifiques. En fait, le marché a récemment connu une sortie massive de liquidités institutionnelles, signe de panique des investisseurs.
Les sorties de liquidité ont souligné une capitulation, indiquant que les investisseurs retiraient leurs fonds et les orientaient vers des investissements offrant des rendements plus élevés. Cela met le bitcoin et les actions MSTR dans une position précaire.
Le marché va-t-il rebondir fortement, ou les prix continueront-ils de chuter ? Les prix réduits pourraient ouvrir la voie à une certaine réaccumulation, mais cela reste à voir.
Le post MicroStrategy alimente la volatilité du bitcoin, affirme le responsable de la recherche de Grayscale est apparu en premier sur The Coin Republic.