Le fondateur d'Aave défend la résilience après un retrait de 8,45 milliards de dollars en dépôts

Un exploit de 292 millions de dollars sur la passerelle de KelpDAO alimentée par LayerZero a déclenché une course aux dépôts de 8,45 milliards de dollars sur Aave en 48 heures. Stani Kulechov, fondateur et PDG d'Aave Labs, a déclaré lors de l'événement Proof of Talk à Paris la semaine dernière qu'Aave V3 a fait preuve de résilience pendant les périodes de turbulence. L'effort de récupération d'urgence a nécessité un engagement de 25 000 ETH de la part de la DAO Aave et une contribution de 5 000 ETH de la part de Kulechov. LlamaRisk a indiqué que les pirates ont émis des collatéraux sans valeur, les ont déposés sur Aave et ont vidé des Ether emballés authentiques, laissant Aave V3 avec un crédit impayé estimé à 123,7 millions de dollars. Kulechov a déclaré qu'Aave Labs utilise sa prochaine mise à niveau V4 pour repenser la gestion des risques grâce à un système modulaire en hub et rayons.

Pourquoi cela importe : un événement de stress important sur un protocole de prêt pourrait modifier la manière dont les utilisateurs évaluent le risque de dépendance et la liquidité de retrait dans la DeFi.

Prudemment baissier, tension accrue, orienté technologie, réduction des risques.

Raison : La fuite de dépôts de 8,45 milliards de dollars après l'exploitation du pont KelpDAO pourrait rendre le risque du prêt DeFi plus élevé.

Le piratage du pont Ronin en 2022 a entraîné des pertes de plus de 600 millions de dollars, et Sky Mavis a levé 150 millions de dollars pour aider à rembourser les utilisateurs concernés. (Axios) La différence est que Ronin a fait l'objet d'une compromission de pont, tandis que le cas Aave a combiné une exploitation de pont avec une course aux retraits sur le marché de prêt.

Le risque de dépendance des ponts peut se propager d'une source de garantie vers la liquidité de prêt lorsque des garanties douteuses entrent dans des pools partagés. Si les lignes de garantie spécifiques sont isolées avant que le stress n'atteigne les réserves de prêt, alors le risque de contamination peut rester local. Si l'isolement des garanties échoue pendant le stress, les prêteurs peuvent exiger des marges de sécurité plus importantes sur les plateformes de prêt DeFi.

Opportunités : Si Aave Labs publie des paramètres concrets de lancement de la V4 ou des règles de prime de risque, une isolation des risques plus forte pourrait devenir un signal potentiel de reprise pour l'exposition à Aave.

Risques : Si les créances douteuses, les gelés de collatéraux ou la pression sur les retraits s'aggravent, réduire son exposition peut limiter les pertes en cas de nouvelle fuite de liquidités.