USDT-Margined Perpetual Contracts
1. Pangkalahatang-ideya ng mga Kontratang Perpetual na May Margin na USD
-
Walang Pag-expire: Maaaring hawakan ang mga posisyon nang pangmatagalan.
-
Kasunduan sa Stablecoin: Ang P&L ay kinakalkula sa USDT o USDC.
-
Leverage Support: Pinapalakas ang potensyal na kita at panganib.
-
Two-Way Trading: Mag-long kapag tumaas ang presyo, mag-short kapag bumaba ang presyo.
2.Basic Mechanisms
-
Ang USDT ang pangunahing margin at settlement currency; sinusuportahan din ng ilang kontrata ang USDC.
-
Ang tubo at pagkalugi ay nababayaran sa ginamit na stablecoin. Halimbawa, kapag nag-long sa BTCUSDT, parehong nasa USDT ang margin at settlement.
-
Sinusuportahan ang flexible leverage (ang maximum leverage ay nag-iiba depende sa kontrata; ang KuCoin ay nag-aalok ng hanggang 125×).
-
Pinapalakas ng leverage ang parehong kita at pagkalugi. Halimbawa: Gamit ang 10× leverage at 100 USDT margin, maaari mong kontrolin ang isang 1,000 USDT position. Kung tumaas ang presyo ng 10%, ang tubo = 100 USDT; kung bumaba ito ng 10%, ang pagkalugi = 100 USDT.
-
Ang mga permanenteng kontrata ay gumagamit ng mekanismo ng funding fee upang mapanatiling malapit ang mga presyo ng kontrata sa presyong spot. Ang mga long at short ay nagbabayad sa isa't isa nang pana-panahon (ang pagitan ay nag-iiba depende sa kontrata, karaniwang 8 oras, 4 na oras, o 1 oras).
-
Funding Rate:
-
Negatibo → shorts pay longs
-
-
Ginagamit ng sistema ang mark price upang kalkulahin ang P&L at ang panganib upang maiwasan ang sapilitang liquidation dahil sa mga abnormal na kalakalan.
-
Kung ang margin ratio ay bumaba sa kinakailangan ng maintenance margin , isasagawa ang sapilitang liquidation .
3. Mga Halimbawang Senaryo
-
Margin: 1,000 USDT; Leverage: 10×; Entry Price: 20,000 USDT; Position: 0.5 BTC
-
Kung tataas ang presyo sa 22,000 → Tubo = 1,000 USDT
-
Kung ang presyo ay bumaba sa 18,000 → Pagkalugi = 1,000 USDT (maaaring magdulot ng liquidation)
-
Margin: 1,000 USDT; Leverage: 10×; Entry Price: 2,000 USDT; Position: 5 ETH
-
Kung ang presyo ng ETH ay bumaba sa 1,600 USDT → Kita = 2,000 USDT
-
Kung ang presyo ng ETH ay tataas sa 2,400 USDT → Pagkalugi = 2,000 USDT (maaaring magdulot ng liquidation)
4. Pangkalahatang-ideya ng Posisyon
| Mga Term | Explanation |
| Quantity |
Ang isang USDT-margined futures position ay sinusukat sa pamamagitan ng number ng mga contract. Ang bawat trading pair ay may specific na contract multiplier. Nire-represent ng mga positive amount ang mga long position, at negative naman para sa mga short position. |
| Value | Kina-calculate sa mga stablecoin ang value ng USDT-margined position, kung saan ang Position Value = Price × Amount. |
| Entry Price |
Ang average opening price ng position ay nag-a-adjust sa tuwing nagdaragdag o nagre-reduce ka ng position. Halimbawa: Mayroon kang position sa BTCUSDT futures, na maaaring magbenta nang matagal para sa 1,000 kontrata. Ang entry price mo ay 50,000 USDT. Makalipas ang isang oras, nagpasya kang magdagdag pa ng 2,000 contracts nang may entry price na 60,000 USDT. Sa gayon: Average Entry Price = Total Entry Price ng Mga BTC Contract ÷ Total No. ng Mga Contract Total No. ng Mga Contract: 1,000 + 2,000 = 3,000 Total Value ng Mga BTC Contract = 50,000 + 120,000 = 170,000 USDT Average Entry Price = 170,000 ÷ (3,000 × 0.001) = 56,666.7 |
| Mark Price | Ang current mark price ng USDT-margined contract. |
| Liquidation Price | Tingnan ang section sa mga liquidation price. |
| Margin | Margin para sa isang Posisyon = Paunang Margin + Hindi Natanto na PNL + Anumang Dagdag/Binalik na Margin + Mga Bayarin sa Pagpopondo |
| Position Leverage | Actual Leverage of Position = Position Mark Value ÷ Margin |
| Unrealized PNL |
Puwedeng piliin ng mga user kung ika-calculate ba ang unrealized PNL gamit ang mark price o ang last traded price. Unrealized PNL = Position Size × (Mark Price o Last Price - Average Entry Price)
Halimbawa ng Long Position Mayroon kang position na may margin na BTCUSDT stablecoin. Nagho-hold ka ng 1,000 long contracts. Ang entry price mo ay 50,000 USDT. Kapag ang latest na mark price ay 55,000 USDT, ang unrealized PNL mo ay lalabas bilang 5,000 USDT. Unrealized PNL = Position Size × [(Mark Price) - (Average Entry Price)] = 1 × [(55,000) - (50,000)] = 5,000 USDT
Halimbawa ng Short Position May BTC/USD stablecoin-margined position ka. Nagho-hold ka ng 1,000 short contracts. Ang entry price mo ay 50,000 USDT. Kapag ang latest na mark price ay 45,000 USDT, ang unrealized PNL mo ay lalabas bilang 5,000 USDT. Unrealized PNL = Position Size × [(Mark Price) - (Average Entry Price)] = -1 × [(45,000) - (50,000)] = 5,000 USDT
Note: Hindi kasama sa pag-calculate ng unrealized PNL ang anumang trading fee o funding fee na na-incur sa pag-open, pag-close, o pag-hold ng mga position. |
| ROI | ROI = Unrealized PNL ÷ Initial Margin |
| Realized PNL |
Realized PNL = ∑(PNL Mula sa Pag-reduce ng Mga Position) - Mga Trading Fee - Total Funding Fees Mula Noong Mag-open Ang Realized PNL ay ang profit o loss mula sa pag-close o pag-reduce ng mga position. Kabilang dito ang PNL mula sa actual trade, mga trading fee, at total funding fees. Kina-calculate ito bilang difference sa pagitan ng average entry at exit price. Halimbawa: Mayroon kang position na may margin na BTCUSDT stablecoin. Nagho-hold ka ng 1,000 long contracts. Ang entry price mo ay 50,000 USDT. Nag-close ka ng 500 contracts ng position sa price na 55,000 USDT, nang may partial position na 500 contracts na remaining. Partial Position PNL: 500 × 0.001 × [55,000 - 50,000] = 2,500 USDT Position Opening Fee: (50,000) × 0.06% = 30 USDT Position Closing Fee: (55,000) × 0.06% = 33 USDT Ipagpalagay na Total Funding Fees na Na-receive: 3 USDT Realized PNL: 2,500 - 30 - 33 + 3 = 2,400 USDT |
KuCoin Futures Trading Guides:
Salamat sa suporta mo!
Ang KuCoin Futures Team
Note: Hindi puwedeng i-enable ng mga user na nasa mga naka-restrict na bansa at rehiyon ang futures trading.