Nakakalungkot ang pagtataya ng US Congressional Budget Office. Kung totoo ang pagtaas ng pribadong utang ng US hanggang 175% ng GDP sa mga susunod na 30 taon, ipinapakita nito kung gaano kahirap panatilihin ang utang sa mahabang panahon. Ito ay hindi lang nakakaapekto sa US, kundi maaari ring magdulot ng epekto sa mga interes, mga pampalakas na merkado, at ang pandaigdigang ekonomiya. Sa tingin ko, hindi dapat iwan ang mga numero na ito bilang simpleng mahabang panahong pagtataya—dapat silang maging seryoso. 😕

Isang o dalawang kuarto pa ang natitira bago magsara ang mga merkado ng pambansang obligasyon ng US at Pransya batay sa pinakamahusay na pagtatantiya ni Grok: "Amerika: 6%, o ang unang pagsasale ng 10-taong obligasyon na may malaking pagkakamali at pinapaiwan ng mga dealer, anuman ang nangyayari muna, at sa kasalukuyang bilis na ito ay sa panahong tag-lamig kaysa sa buong pagpapalit. Pransya: ang spread, hindi ang yield, at ang oras ay ang budget at ang eleksyon, loob ng dalawang kuarto. Ang kap ay sumusunod sa nabigo mong pagbebenta. Hindi ito dumadating sa isang chart."

🚨 BREAKING 🇺🇸 ANG U.S. TREASURY AY MAGKAKABILI NG HANGGANG $6,000,000,000.00 NG KANILANG SARILING UTANG NGAYON! IBIG SABIHIN ITO AY MAAARING MAGKARON NG BILLIONS NG DOLAR NA MAUULIT SA FINANCIAL SYSTEM, MAGBIBIGAY NG KAMKAMING LIKUIDIDAD KAPAG KAILANGAN NG MGA MARKETO ANG ITO. HIGIT NA LIKUIDIDAD = HIGIT NA PAGKAKA-ABOT PARA SA STOCKS AT CRYPTO. TALAGANG BULLISH PARA SA MGA MARKETO!!!

🚨 JUST IN: 🇺🇸 Handa na ang U.S. Treasury na bumili ng hanggang $6B na mas mahabang panahon na gobyerno na utang bukas. Ang pagbili ay disenyo upang mapabuti ang likwididad sa mas mahabang panahon na Treasuries at maaaring magdulot ng kaunting pagsabog sa yield. Mas mababang yield ay maaaring suportahan ang mga risk asset, kabilang ang Bitcoin $BTC, kung ang pagkilos ay magpapalakas ng mga kondisyon sa finansya.

GM sa mga suporta ☀️ Ang mga minuta ng Fed kahapon ay nagpakita ng isang malinaw na bagay. Ang merkado ay umaasa sa ilang pagpapalaya. Hindi pa ganun kahanda ang Fed. 😂 Ang karamihan sa mga patakaran ay nananatili na kailangan pa ng isa pang pagtaas ng rate bago ang dulo ng 2026. Samantala, bumaba ang Bitcoin patungo sa $83K. Ang yield ng US 10-year Treasury ay umabot sa higit sa 5.3%. Ang langis ay lumampas sa $100. At natanggap ng mga trader ng cryptocurrency ang isa pang paalala na ang leverage ay hindi nag-aalala sa iyong paniniwala. Narito ang nagmumula sa akin tungkol sa kasalukuyang pananaw... Patuloy na itinuturing ng mga tao ang mas mahinang datos ng ekonomiya bilang awtomatikong pagpapalakas ng likwididad. Hindi iyon. Maaaring maging mas mababa ang agresibong pagkilos ng Fed habang nananatili pa ring mahirap ang mga kondisyon sa pampalapi. Dalawang magkaibang bagay iyon. Ang mas mataas na gastos sa enerhiya ay maaaring magpalakas ng inflasyon. Ang mas mataas na yield ng obligasyon ay kumikita ng kapital. At kapag ang mga relatiwong ligtas na asset ay nag-aalok ng nakakaakit na yield, kailangan ng mga spekulatibong merkado na magtrabaho nang mas mahirap upang tarikin ang pera. Hindi nagtatrabaho ang Bitcoin sa isang vacuum. Hindi rin ang PulseChain. Hindi rin ang iyong paboritong memecoin na may aso na nakasuot ng sunglasses. 😂 Kaya hindi ako nagsisiguro kung ang Fed ay tila bullish sapat para sa Crypto Twitter. Tinitingnan ko kung talagang nagsisimula na mapabuti ang mga kondisyon sa pampalapi. Dahil may malaking pagkakaiba sa pagitan ng pag-asa ng merkado para sa pagpapalaya... at ang tunay na pagdating ng likwididad. Hanggang noon, ang paghihintay ay mas mabuti kaysa pagsisikap na iwanan ang bawat pula na kandela bilang huling dip. #BTC #FED #OIL #cryptocurrency

Ang mga stock ng US, Taiwan, Japan, at Korea, pati na ang Crypto ay bumaba nang buong-buo! Ang yield ng 10-year US Treasury bond ay tumalon patungo sa 5.3%, na nagdudulot ng epekto sa merkado ng mga pamumuhunan. ⭐ Ang mga positibong trend para sa merkado ng pamumuhunan ay: pagbaba nang mabagal ng yield ng 10-year Treasury bond, pagpapababa ng inflation rate, pagkamalina ng employment data, at pagbaba ng inaasahang rate hike. Ugnayan ng presyo at yield ng bond: Paggawa ng pagbili ng bond → tumataas ang presyo → bumababa ang yield Paggawa ng pagbenta ng bond → bumababa ang presyo → tumataas ang yield (kasalukuyang sitwasyon) Ang 5.3% na yield ng bond ay katumbas ng pagkuha ng 5.3% na return taun-taon kung babayaran mo ito at hahawakan mo ito sa loob ng 10 taon—kung walang panganib na hindi makakapagbabayad ang gobyerno ng US, ito ay katumbas ng matagal na walang panganib na kita. Ang kasalukuyang pagtaas ng yield ng bond ay dulot ng hinaharap na rate hike path at ang pagpapanatili pa rin ng inflation sa mas mataas kaysa sa target, kaya hindi gustong maglagay ng pera ang mga investor sa loob ng 10 taon. Bagaman bumaba na ang posibilidad ng rate hike sa buwang ito hanggang sa 16%, ang posibilidad ng rate hike sa Disyembre ay nananatili pa rin sa mataas na 75% (ayon sa data ni @Polymarket)

Ang yield ng mga US Treasury ay nasa pinakamataas na antas sa 24 taon. Ang 10-taon ay lumampas sa 5,3%. Ang 30-taon ay nakarating sa halos 5,7%. At nangyari ito bago pa ang Fed minutes. Hindi ko ito nakikita bilang “hot” kaysa sa mga chart ng coin. Pero ito ang dapat ipag-alala sa mga risk asset. Mas mataas ang yield, mas maraming dahilan para ang pera ay manatili sa labas. Mas masaya ang i-deposito sa treasury para sa 5%+ kaysa mag-press sa stock o crypto. Hindi kailangang bumagsak para masaktan. Sapat na ang pagpili ng mas ligtas na lugar. Ang BTC ay maaaring hindi agad tumugon sa panahong ito. Ang market ay nakakakilala na sa pagdige ng masamang balita at pagpapatuloy. Pero kung mananatili ang mataas na yield, nananatili pa rin ang presyon. Hindi ito nawawala dahil hindi pa sumisigla ang chart. Hindi tanong kung bubagsak ba ang coin ngayon. Kundi kung gaano katagal pa gusto ng pera na manatili sa risk, kapag ang mas maliit na panganib ay nagbibigay na ng ganitong magandang interest. Ano ba ang inyong tingin: ang mataas na yield ay noise, o totoong anchor na nagpapababa sa risk asset?

Ang makro ay nagpapaliit ng panganib mula sa lahat ng direksyon. 🗜️ Ang yield ng 10-taon ay nasa paligid ng 5.3%, antas na hindi nakita sa higit sa dalawampung taon. Ang rate ng mortgage na 30-taon ay nasa 7.49%, pinakamataas sa halos tatlong taon. Ang Brent ay nasa paligid ng $101. Ang dollar index ay bumalik sa itaas ng 102. Ito ang pagtutol na kinakabahan ni $BTC ngayon. Pamahalaan ang iyong panganib. 🛡️

🌊 Pag-update ng Likwididad Nananatili ang merkado sa 🟡 Neutral Liquidity Regime. Hindi nagkukunwari ang likwididad, ngunit patuloy pa ring mahal at pili-pili. Ang mga sistema ay naging kaunting mas suportado habang ang presyo ng kapital ay patuloy na limitado. 💵 Dolyar Ang pinakabagong pangkalahatang index ng dolyar ay 121.38, bumaba mula sa 121.79 sa nakaraang sesyon ngunit patuloy na matibay. Ang malakas na pondo ng dolyar ay nagpapanatili ng mahigpit na mga kondisyon sa pandaigdigang finansyal, kahit na tumataas ang mga aset na may panganib. 🏦 Mga Kita ng Treasury Ang pinakabagong available na kita ng US 2 taon ay 4.84% at ang 10 taon ay 5.31%. Parehong tumataas sa unang mga araw ng Oktubre. Ang mga kita na ito ay tumataas ang hurdle rate para sa equities, crypto, at mga aset na walang kita. Maaaring umiiral ang likwididad nang hindi ito maging madaling likwididad. 🏛 Mga Kondisyon sa Pondo Ang mga balanse sa reserve ay nagsagawa ng halos $2.95T sa nakaraang linggo, tumaas ng halos $18B. Ang Treasury General Account ay bumaba ng halos $28B hanggang sa halos $949B, na isang maliit na paglabas ng likwididad. Ngunit ang paggamit ng overnight reverse repo ay halos napupuno na sa halos $0.4B. Ang buffer na ito ay hindi na makapagbigay ng malaking karagdagang suporta. 💲 Likwididad ng Digital Asset Ang supply ng stablecoin ay halos $307.8B, tumaas ng 0.49% sa loob ng pitong araw at 1.26% sa loob ng tatlongnapu’t isang araw. Ang likwididad ng digital dolyar ay umuunlad, ngunit hindi sapat upang mag-sign ng malawakang pagtanggap sa panganib. 🚦 Regime ng Likwididad 🟡 Neutral at pili-pili 💧 Likwididad Score 58 / 100 📈 Pananaw sa Merkado Equities: kalidad at pagkakita na malinaw muna. Crypto: mga lider na may likwididad bago ang spekulatibong kalawakan. Dolyar: patuloy na pang-global na hadlang. Bonds: mataas na kita ay nagpapanatili ng mahigpit na gastos sa kapital. May likwididad. Ang pagpapadala nito ay patuloy na pili-pili.

Kung patuloy na bumababa ang Bitcoin: BTC ↓ → Risk-off → Panganang demand ↑ → Mga presyo ng Treasury ↑ → 10Y yields ↓ Baka nasa pagbuo na ang susunod na trade. 👀 #Bitcoin #Treasuries #Bonds #Markets