Ang taunang kita ng 34 na pangunahing AI startup ay umabot na sa halos $80 bilyon, na tumataas ng 112% kumpara sa nakaraang taon. Ang dalawang kompanya, ang OpenAI at Anthropic, ay nangunguna sa 89% ng merkado, at nagbuo ng halos $55 bilyon na taunang kita lamang sa pamamagitan ng kanilang dalawang kompanya. Ang Anthropic ay tumataas mula sa mas maliit sa 1% ng bahagi ng merkado ng mga kumpanya sa Estados Unidos noong gitna ng 2023 patungo sa 34%, na naganap sa mas maliit sa dalawang taon. Ang mga yaman ng industriya ay sistematisadong nagkakalat patungo sa mga pangunahing kompanya, habang nababawasan ang espasyo para sa mga kompanya sa gitna at sa ilalim. Ang mataas na konsentrasyong ito ay sumasalamin sa karaniwang patakaran sa industriya ng infrastraktura ng teknolohiya, ngunit ang bilis ng pagpapabuti ng AI ay mas mabilis kaysa sa tradisyonal na industriya ng teknolohiya, kaya mayroon pa ring posibilidad na magbago ang istruktura ng merkado. Para sa mga maliit at katamtamang kompanya, ang pagpapalalim sa mga espesipikong o nakafokus na sektor ay maaaring mas praktikal na estratehiya para sa pagpapanatili.
May-akda at pinagmulan:桦林舞王
Ang AI bilang pinakamalaking industriya sa nakalipas na dalawang taon ay nagdala ng maraming negosyante upang mabuo ang kanilang pangarap na «AGI». Gayunpaman, sa isang industriya na puno ng mga kalahok, ang pagkonsentrasyon ng pamumuhunan at kita ay mas mataas kaysa sa internet noong unang panahon.
Ayon sa pinakabagong pagsusuri ng The Information, ang kabuuang taunang kita ng 34 na pangunahing AI startup ay umabot na sa halos $80 bilyon, isang pagtaas ng 112% kumpara sa nakaraang anim na buwan.
Ang bilang na ito ay tila malusog, at ang buong sector ay nasa agos ng pag-unlad. Ngunit kapag pinag-aralan nang mabuti, makikita mo ang isang numero na nagdudulot ng takot sa likod:
Ang OpenAI at Anthropic ay nakuha ang 89% ng 80 bilyong ito.
Natitirang 32 na kumpanya, na kumakatawan sa natitirang 11%.
Muna nating tingnan ang totoong sukat sa likod ng dalawang numero na ito.
Ang taunang kita ng Anthropic ay hihigit na sa $30 bilyon. Ang sariling inilabas na numero ng OpenAI ay nasa pagitan ng $24 bilyon hanggang $25 bilyon. Kasama ang dalawa, ang kabuuang taunang laki ay halos $55 bilyon.
Ito ay dalawang 'startup' na itinatag sa loob ng sampung taon lamang, at ito ay 'annualized revenue', hindi ang bubble ng valuation—ito ang bilis ng tunay na pera na dumadaan sa akawnt.
Mas mahalaga ang sariling logika ng paglago ng bawat kumpanya.
Ang kita ng OpenAI, pangunahin ang mga subscriber sa C-side ng ChatGPT. Mula sa libre hanggang sa Plus, Team, at Enterprise, patungo sa mas mataas na antas. Ang path na ito ay mabilis, ngunit may hangganan—ang pagkakaroon ng pagkakataon at kakayahan ng mga konsyumer na magbayad ay may limitasyon, at ang merkado na ito ay lubos na nakadepende sa perceptual experience sa antas ng produkto; kung ang isang kalaban ay maglalabas ng mas magandang produkto, ang gastos sa paglipat ng user ay halos sero.
Ang Anthropic ay sumusunod sa ibang landas. Mula sa unang araw ng pagkakatatag, isinakop ni Dario Amodei ang mga corporate client at API integration bilang pangunahing battlefield. Ang Claude ay hindi naglalayong maging isang chatbot na minamahal ng mga user, kundi isang piling bahagi ng corporate software stack. Mas malakas ang pagkakabukod ng estratehiyang ito—kapag nagsasama na ng malalim na API integration ng isang kumpanya ang Claude sa kanilang produkto at workflow, ang gastos sa paglipat ay magiging napakataas.
Noong Abril ng taong ito, isang numero ang nagpatunay sa epekto ng estratehiya: ang Anthropic ay unang lumampas sa OpenAI sa bahagi ng merkado ng mga korporasyon sa Amerika, na umabot sa 34.4%. Noong gitna ng 2023, ang numero ay mas maliit sa 1%.
Mula sa 1% hanggang 34%, gamit lang ng Anthropic ng higit sa dalawang taon.
01 Ang iba pang mga AI company ay nabubuhay sa mga puwang
Siyempre, hindi lang ang OpenAI at Anthropic sa merkado ng AI startups. Ang Mistral, Cohere, AI21 Labs, Perplexity, Character.AI… at marami pang kumpanya na nakakuha ng malaking pondo at nag-recruit ng mga pinakamahuhusay na talento, bawat isa ay may sariling kuwento at estratehiya.
Ngunit ang 11% na bahagi ng merkado ay hahatiin ng 32 na kumpanya, kaya ang average ay humigit-kumulang 0.34% lamang ang bawat isa sa kabuuang porsyento.
Hindi ibig sabihin na walang halaga ang mga kompanyang ito. May totoong base ng mga user ang Perplexity sa segment ng AI search; may natatanging competitive advantage ang Mistral sa European market dahil sa kanilang open-source strategy; at nagfokus ang Cohere sa enterprise-level private deployment, naglilingkod sa mga financial at healthcare institutions na may mataas na pangangailangan sa data security. Ito ay totoong negosyo, totoong kita.
Ngunit may isang mapanirang katotohanan na lumalabas: habang ang mga yaman, talento, at kapangyarihan sa pagbili ng computing power sa industriya ay mas nagkakalat sa mga lider, ang espasyo sa pagkakaroon ng buhay para sa mga kompanya sa gitna at sa ilalim ay sistematisadong sususpindehin.
Ang mga top engineer ay uuunlad sa OpenAI o Anthropic; ang mga malalaking kumpanya sa cloud computing ay nagbibigay ng mas mabuting mga pagkakataon sa computing power sa mga nangungunang kumpanya; habang ang mga departamento ng pagbili ng mga korporasyon ay nagsisimula nang isipin na ang “gamitin ang ChatGPT” o “gamitin ang Claude” ay ang default na pagpipilian, at kailangan ng mas maraming oras upang ipaliwanag at ikumbinsi ang iba pang mga opsyon.
Ito ay isang sariling pagsasaligan na pabilog: mas mataas ang kita → mas malaki ang pagpapakilala ng computing power → mas malakas ang modelo → mas mataas ang kita.
Isang entrepreneur sa Silicon Valley ay sinabi noon na “ang paggawa ng malalaking modelo ay isang labanan ng kapital; kailangan mo ng sapat na pera upang mabuhay hanggang sa susunod na pagsasamantala, at phanggang sa susunod pa, hanggang sa maging matatag ang mga kondisyon ng merkado.” Batay sa datos ngayon, malapit nang matapos ang labanang ito.
02 「Oligarka」 ay hindi rin madali
Hindi ibig sabihin ng 89% na bahagi ng ARR na malaya na ang OpenAI at Anthropic.
Sa nakalipas na dalawang linggo, ang OpenAI ay nasa gitna ng ilang nakakagulat na sitwasyon.
Si Sam Altman ay nagtestigo sa korte at direktang sinabi na hiningi ni Musk ang 90% na equity sa OpenAI. Ang resulta ng kasong ito ay direktang magdudulot ng epekto sa corporate governance ng OpenAI at sa proseso nito mula sa non-profit patungo sa for-profit entity.
Samantala, may malubhang pagkakaibigan sa pagitan ng OpenAI at Apple tungkol sa pag-uusap para sa pakikipagtulungan sa Siri, at ayon sa mga ulat, handa na ang OpenAI na mag-isip ng legal na aksyon. Ito ay isang delikado na signal—ang pakikipagtulungan sa Apple ay dating mahalagang daan para sa OpenAI upang makamit ang milyun-milyong gumagamit ng iPhone, at kung masira ang pakikipagtulungan na ito, ang epekto ay hindi maliit.
Sa antas ng produkto, patuloy na mabilis ang ritmo ng OpenAI. Noong Mayo 11, ipinakilala nila ang OpenAI Deployment Company upang tulungan ang mga kumpanya na magbuo ng mga solusyon batay sa AI; noong Mayo 15, isinampa nila ang panahon-limited na preview ng GPT-5.5-Cyber para sa mga propesyonal sa cybersecurity; at ngayon, maaari na ring makita ng mga libreng user ang inline images sa kanilang mga talakayan.
Ang densidad ng paglalabas ng produkto at ang densidad ng mga komersyal na pagkakasundo ay halos parehong tumataas.
Ito ay karaniwang katangian ng isang kumpanya na pumasok sa ‘phases ng ruler anxiety.’ Kapag ikaw ay nasa unang lugar sa merkado, kailangan mong harapin ang teknikal na presyon mula sa mga nagsasabwatan, ang mga bisyong pangkalakalan mula sa mga kasosyo, ang mga inaasahang komersyal mula sa mga investor, at ang pagsusuri mula sa mga regulador at hukuman. Ang bawat direksyon ay nagkakahalaga ng atensyon.
Sa kabilang panig, ang panlabas na imahe ng Anthropic ay mas "mahina" sa kasalukuyan. Walang makapangyarihang kaso, walang dula-dulaan na paglalabas ng CEO. Ang koponan na pinaglalayanan ni Dario Amodei at Daniela Amodei ay nakatuon sa pagpapalawak sa mga kliyente sa negosyo at sa pagpapabuti ng kakayahan ng model, at paulit-ulit na kinokonsyumo ang merkado ng negosyo ni OpenAI.
Oo, ang "kalimutan" ay hindi katumbas ng walang presyon. Ang likod ng Anthropic ay ang pagtutulungan ng Amazon na may halagang milyon-milyon dolyar, at sa likod ng ganitong sukat ng pondo ay may katumbas na inaasahang komersyal na bawat.
Pagkatapos ng 03 89%, saan papunta ang industriya?
89% na konsentrasyon, hindi kakaibang nangyari sa kasaysayan.
Ang mga operating system ng smartphone, Android at iOS, ay patuloy na hihigit sa 99%.
Ang search engine, kinukuha ng Google ang 90%+ lamang.
Ang cloud computing, ang AWS, Azure, at GCP ay nagkakabuo ng higit sa 65%.
Ang mga kasong ito ay nagpapakita na ang industriya ng teknikal na infrastruktura ay natural na nagiging oligopolyo. Ang dahilan ay simpleng: ang mga epekto ng skala, network effect, at switching costs—ang tatlong puwersang ito ay nagkakasama upang lumikha ng isang hindi malalampasan na parapet.
Ang mga malaking modelo ng AI, lalo na ang mga pangkalahatang malaking modelo, mayroon din silang tatlong katangiang ito. Kaya, ang 89% na konsentratyon ngayon ay maaaring hindi ang dulo, kundi isang intermediate na estado—ang huling disenyong maaaring mas konsentrado kaysa sa ngayon.
Ngunit may isang variable dito na walang kasaysayang prekedyenteng katulad nito—ang bilis ng pag-unlad ng AI ay mas mabilis kaysa sa teknolohikal na pagpapalit ng operating system, search engine, at cloud computing.
Maaaring umabot ang Anthropic mula sa 1% noong 2023 hanggang sa 34% ngayon dahil sa isang malaking pag-unlad sa kakayahan ng mga modelo ng Claude. Kung may isang tim na ngayon ay hindi kilala, at bukas ay nagtatrabaho ng isang modelo na lalong lalo ring lalampas sa GPT-5 at Claude sa isang mahalagang aspeto, maaaring muli umiling ang timbang ng merkado.
Para sa mga 32 na kumpanya na nabubuhay sa 11%, ang pinakamalinaw na estratehiya ay maaaring hindi ang direkta pagtutol, kundi ang paghahanap ng mga pahalang na sitwasyon kung saan ang mga pangkalahatang malaking modelo ay hindi sapat, kundi kailangan ng mga espesyalisadong modelo, at pagpapalalim dito. Ang mga legal na dokumento, medikal na imahe, pag-audit ng seguridad ng code, at industriyal na inspeksyon—mayroon silang malakas na propesyonal na hadlang, at hindi ito lilitaw lang sa pag-microwave ang GPT-5.
Ang pagkakalap ng industriya ay hindi katumbas ng pagkawala ng mga pagkakataon. Ito ay nangangahulugan lamang na ang anyo ng mga pagkakataon ay naging "gumawa ng isang espesyalisadong AI na hindi maaaring palitan sa isang partikular na larangan" kaysa sa "gumawa ng isang mas mabuting pangkalahatang AI".
Nakatayo na ang dalawang malaking bundok. Ang matalino, hindi isipin kung paano ilipat ang mga ito, kundi isipin kung saan sa ilalim ng bundok matatagpuan ang masalimuot na lupaing hindi pa nabibigyan ng pansin ng iba.