Creemos que, mientras el alto el fuego se mantenga, a pesar de la volatilidad esperada, el mercado aún puede absorber la actual inflación más alta y una Fed hawkish. Esperemos que las condiciones se calmen durante el fin de semana.
La Reserva Federal retrasa los recortes de tasas
Junio de 2026, los economistas de la Reserva Federal esperan ninguna reducción de tasas en 2026, con el PCE subyacente en 3,3 % y la tasa de fondos en 3,8 %. La inflación permanece por encima del objetivo.
Lección de historia del mercado: La inflación ha puesto fin a numerosos rallies de dinero fácil en el pasado. Eso no significa pánico. Significa que los operadores deben respetar los rendimientos, las tasas y el riesgo cuando la macrovuelva a centrar la atención.
LA INFLACIÓN NO ES SOLO UN TÍTULO. MUEVE LOS MERCADOS. El informe de PCE subyacente de ayer mostró que la inflación sigue siendo más alta de lo que los inversores desearían. ¿Por qué importa esto? Cuando la inflación se mantiene elevada, la Reserva Federal tiene menos motivos para reducir las tasas de interés. Esto mantiene las condiciones financieras ajustadas y reduce la cantidad de liquidez que fluye hacia activos de riesgo como el cripto. Menos liquidez suele significar repuntes más lentos, menor impulso y más presión sobre los mercados especulativos. Por eso no solo seguimos las noticias: nos enfocamos en cómo las noticias cambian las condiciones del mercado, y luego ajustamos nuestra estrategia en consecuencia. Comprender el “por qué” detrás del movimiento es de dónde proviene la verdadera ventaja. #Bitcoin #Macro #Crypto
¿Por qué los aumentos están de nuevo sobre la mesa si la inflación es claramente transitoria, impulsada por la guerra y la energía? El aumento nunca tuvo que ver con eso. Lo que cambió fue el régimen de la Fed. Warsh rasgó los gráficos de puntos y las orientaciones, y dejó claro que la estabilidad de precios es el objetivo. Esa incertidumbre de que la Fed suba tasas simplemente para eliminar la inflación conlleva una prima de riesgo. Un extremo corto hawkish arrastra hacia abajo el extremo largo. Exactamente lo que Trump buscaba al colocar a Warsh allí.
Antes de invertir, dije que escribiría: Intentaré preparar el video la próxima semana. Estoy indeciso sobre si esperar o no los datos de inflación de EE. UU. Por otro lado, durante esta fase de corrección, todos los datos ya están en su lugar, excepto los tipos de interés. Solo puedo decir esto: Si no reinician el mercado, el nacimiento está cerca.
Un movimiento del 0,5% en $SPY no es una tesis macroeconómica; la mayoría de las historias diarias del mercado se ajustan narrativamente después de los movimientos de precio. 📊 Confianza media: la investigación indica que aproximadamente el 92% de las noticias financieras son “plantillas” en comparación con información verdaderamente inesperada. Lo clave no es el titular; es la sorpresa frente al consenso, la posición y la valoración implícita. Los mismos datos pueden presentarse de ambas formas: • Empleo sólido = crecimiento alcista • Empleo sólido = “más alto por más tiempo” bajista Eso es una falacia narrativa, no un análisis causal. Para gestores de fondos/analistas: exijan que cada operación impulsada por un titular pase la prueba de transmisión: 1) ¿Qué flujos de efectivo cambiaron? 2) ¿Qué tasa de descuento o prima de riesgo cambiaron? 3) ¿Ya estaba preciado? 4) ¿Las tasas, crédito, divisas, volatilidad, opciones y flujos lo confirman? Vigile la velocidad narrativa en sectores saturados: IA, semiconductores, cripto, vehículos eléctricos, bancos, biotecnología. Incluso las narrativas falsas pueden mover precios mediante flujos minoristas, modelos sistemáticos de sentimiento, órdenes stop-loss y brechas de liquidez. Acción: contrarreste la cobertura exagerada de “caídas/repuntes” cuando no haya confirmación entre activos; respétela cuando la posición esté saturada y el precio no logre recuperarse a pesar de fundamentales “benignos”. #Markets #RiskManagement #BehavioralFinance #PortfolioManagement #FinTwit
El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Kashkari: “Espero un aumento de tasas en 2026 y tasas estables en 2027.”
¿Qué piensas 🤔, subirá o bajará la tasa en 2026? JUSTO EN: Un miembro de la Fed dice que tiene una "subida de tasas" anotada para 2026 60% de probabilidad de que ocurra
Pensé que Warsh no quería que la Fed hablara. El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dice que espera un aumento de tasas este año: CNBC
Índice de confianza del consumidor de junio: 49,5 frente a una estimación de 49,0 Las expectativas de inflación a 5 y 10 años disminuyeron hasta el 3,3%