Un trade de bloques oscuros por aproximadamente 1.3 mil millones de dólares en el ETF de bitcoin al contado de BlackRock, IBIT, ocurrió el martes. Este es uno de los mayores trades fuera de bolsa desde el lanzamiento de los ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos. Los datos del mercado indican que esta operación no afectó directamente el libro de órdenes público, pero el precio del bitcoin experimentó una caída a corto plazo antes y después de la transacción.
La volatilidad del libro de órdenes pública es limitada
Las operaciones en dark pool generalmente se negocian a través de corredores por parte del vendedor, sin colocar órdenes directamente en el libro de órdenes público, con el objetivo de reducir el impacto inmediato de grandes órdenes de venta sobre el precio del mercado. Según los informes, tras esta operación, el bitcoin se mantuvo cerca de los 76.000 dólares en marcos temporales más amplios, pero en períodos cortos descendió temporalmente de aproximadamente 78.000 dólares a 77.000 dólares, una caída cercana al 1,4%.
Los traders entrevistados consideran que el hecho de que el precio no haya experimentado una caída más pronunciada indica que el mercado aún absorbió una cantidad significativa de presión vendedora, sin que la liquidez mostrara desórdenes evidentes. Algunos analistas también señalaron que esta operación parece más bien una reajuste de posiciones por parte de grandes instituciones, en lugar de una liquidación pasiva, por lo que el impacto fue relativamente controlable.
Los ETF de spot continúan con salidas
Además de las operaciones individuales en dark pool, la liquidez general de los ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos también sigue debilitándose. El informe señala que hasta el martes, el flujo neto acumulado del mercado esta semana fue de aproximadamente 334 millones de dólares, tras registrar salidas de aproximadamente 1.000 millones y 1.260 millones de dólares en las dos semanas anteriores.
- El volumen de operaciones en dark pool de IBIT es aproximadamente de 1.3 mil millones de dólares.
- Esta semana, los ETF de bitcoin spot registraron una salida neta de aproximadamente 334 millones de dólares.
- Hace dos semanas, los flujos netos salientes fueron aproximadamente de 1.000 millones y 1.260 millones de dólares estadounidenses.
El sentimiento del mercado también se ha enfriado. El índice de miedo y codicia bajó de 34 a 25, lo que indica que la aversión al riesgo continúa disminuyendo. En el mercado predictivo Myriad, los usuarios redujeron su estimación de la probabilidad de que el Bitcoin suba a 84.000 dólares al 69%, por debajo del 79% del lunes pasado.
La presión macroeconómica persiste
La reportaje cita la opinión de expertos del mercado según la cual, aunque estas operaciones mayoristas fuera de bolsa reducen la volatilidad instantánea en los mercados públicos, en esencia representan que parte de la demanda institucional está saliendo o, al menos, reequilibrando su exposición al riesgo. Para el bitcoin, esto no es una señal positiva.
Al mismo tiempo, el entorno macroeconómico también está ejerciendo presión. Tras los datos de inflación de abril que fueron más fuertes de lo esperado, el mercado espera en general que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del 17 de junio. Las expectativas de tasas elevadas siguen presionando a los activos de riesgo, y el bitcoin recientemente no ha logrado recuperar los 82.000 dólares.
En general, esta operación mayorista no ha provocado desorden en el mercado abierto, pero se suma a la salida continua de ETFs, la debilidad del sentimiento y la presión macroeconómica, lo que refleja que el mercado actual de Bitcoin aún carece de suficientes compradores nuevos para contrarrestar completamente la presión vendedora institucional.