El bitcoin supera los 80 000 dólares por primera vez en tres meses amid flujos de ETF y short squeezes

Autor: Shenchao TechFlow

El martes (5 de mayo), el mercado se recuperó completamente del impacto de los misiles del lunes.

El S&P 500 subió aproximadamente un 0,6%, el Nasdaq aumentó cerca del 0,9% y el Dow Jones subió aproximadamente un 0,55%; los tres índices registraron una recuperación general, borrando casi por completo las pérdidas del lunes. El impulso provino de dos direcciones: la desescalada de las noticias del frente y el informe financiero más claro de la temporada por parte de AMD tras la sesión.

La desaceleración del mercado se debe en mayor medida al cambio de tono de Trump. El martes por la tarde, Trump anunció la suspensión del plan previamente anunciado de "guiar barcos a través del Estrecho de Ormuz", citando como razón "avances en las negociaciones". Además, en la Casa Blanca, confirmó vagamente a los periodistas que Irán "había llamado". Sin detalles, sin cronograma, pero suficiente para el mercado: el Brent cayó de $114 a $112, el WTI descendió de $106 a $104, y los mercados accionarios se recuperaron.

El secretario de Defensa Pete Hegseth también dijo en una entrevista el martes una frase indirecta pero de significado claro: "El Estrecho de Ormuz es más importante para el resto del mundo que para Estados Unidos, y ese paso marítimo finalmente requiere liderazgo estadounidense para garantizarlo." La implicación: Estados Unidos no está apresurado, pero tampoco dejará este asunto pendiente para siempre.

La acción principal de las grandes acciones del día ocurrió después del cierre.

Palantir (PLTR): Publicó sus resultados del Q1 después de la sesión del lunes, con ingresos récord históricos y una guía anual revisada al alza. El martes, la acción cayó un 6,59%. La razón es una sola: la valoración de esta empresa ya había preciado un guion perfecto; ni un poco más de superación era suficiente. Cuando todos en el mercado ya creen que vas a ganar, ganar solo es "coherente con las expectativas". Este es el nuevo destino de las acciones tecnológicas de alta valoración en 2026.

Shopify (SHOP): Ingresos superiores a lo esperado, pero cae aproximadamente un 10%. La narrativa de la amenaza de la IA para las empresas de software se ha convertido en una piedra sobre cada empresa SaaS; incluso los mejores números deben primero explicar "¿Serás reemplazado por la IA?" antes de obtener una compra.

Y ahora viene lo principal.

AMD después de horas: EPS de $1.37, por encima de las expectativas de $1.29, un 9.6% por encima. Ingresos de $1,025 millones, por encima de las expectativas de $989 millones. Guía para Q2 de $1,120 millones, significativamente por encima de las expectativas del mercado. El precio de las acciones sube aproximadamente un 15% después de horas.

La línea más importante de este informe es la guía para el Q2, no los resultados del Q1 en sí; la demanda de chips de IA no solo no se ha desacelerado, sino que se está acelerando. La serie de GPU de IA MI300X de AMD está ganando cada vez más pedidos de compra en centros de datos, especialmente en un contexto en el que la capacidad de producción de NVIDIA H100/H200 está limitada. Durante la llamada, la CEO Lisa Su indicó claramente que la demanda de los grandes clientes de capacidad de cómputo de IA "aún se encuentra en las etapas iniciales". El aumento del 15% tras la sesión refleja una conclusión reconocida colectivamente por el mercado: el ciclo de los chips aún no ha alcanzado su punto máximo.

El mismo día, el Departamento de Comercio anunció que Microsoft, Google y xAI de Musk acordaron abrir sus modelos de IA de vanguardia al gobierno de Estados Unidos para pruebas de seguridad e investigación, coordinadas por el Centro de Estándares e Innovación en IA del Departamento de Comercio. Este es el primer avance concreto del marco regulatorio de IA del gobierno estadounidense en un contexto de conflicto, y por primera vez se traza una línea formal entre la IA militar y la IA comercial.

La noticia más absurda de esta semana: GameStop pretende comprar eBay por $56 mil millones.

En todas las noticias del mercado, esta necesita ser destacada por separado.

GameStop (GME) anunció su plan de adquirir la plataforma en línea de comercio de segunda mano eBay por aproximadamente $560 mil millones en efectivo y acciones.

El precio de las acciones cayó un 10% el lunes. Los analistas emitieron el mensaje más unánime de la semana: es una idea extremadamente mala. GameStop posee aproximadamente $4.6 mil millones en efectivo, lo que está a más de un orden de magnitud por debajo de la oferta de $56 mil millones. Los ingresos trimestrales de la empresa son inferiores a $300 millones, y sin embargo, desea adquirir una empresa con una capitalización de mercado superior a $20 mil millones. Para completar esta transacción, tendría que diluir masivamente las acciones o endeudarse hasta su límite, pero en un entorno donde los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años están en el 4.4% y las condiciones crediticias siguen apretándose, los mercados financieros no le otorgarán generosamente este cheque.

BNN Bloomberg, dos analistas mencionaron lo mismo durante su análisis: "La combinación de Shopify y eBay podría tener sentido, pero que GameStop compre eBay, no tiene sentido. GameStop debería devolver el dinero a sus accionistas."

Pero que GameStop aún exista y esté recordando al mercado con una oferta de 56 mil millones de dólares es, en sí mismo, el último valor de la empresa.

El $114.44 del lunes para el Brent es el segundo precio más alto de esta guerra de Irán, tras el $126 (29 de abril).

Pero el mercado lo asimiló en dos días. El martes, con la suspensión de Trump del plan "guiar barcos", el Brent cayó de $114 a aproximadamente $112, y el WTI descendió de $106 a $104.

El CEO de Chevron, Mike Wirth, dijo en la Conferencia Global Milken una frase que merece leerse varias veces: "No se trata solo de precios. Creo que en las próximas semanas veremos que la escasez de combustible comenzará a manifestarse realmente en ciertas regiones del mundo, no es un problema de precios, sino de 'si puedes obtener el producto'". Él añadió que incluso si el estrecho finalmente vuelve a abrirse, recuperar las exportaciones normales llevará varios meses, ya que se necesitará desactivar minas marinas y reubicar cientos de barcos atrapados en el Golfo Pérsico.

Este mensaje ha redefinido las expectativas de tiempo del mercado. No es "si se llega a un acuerdo, el precio del petróleo volverá a $70", sino "incluso si se llega a un acuerdo, tomará varios meses para que la oferta se normalice realmente". Esta percepción está convirtiéndose en un soporte estructural para que el precio del petróleo se mantenga por encima de $100.

El oro se fortaleció ligeramente cerca de $4,625-4,640 el martes, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años descendió moderadamente desde el máximo del lunes de 4.34% hasta cerca de 4.38%.

El 5 de mayo, el Bitcoin superó los $80,000, tocando un máximo intradía de $81,000 y finalmente estabilizándose cerca de $80,500-80,740, siendo la primera vez que el Bitcoin regresa a este nivel desde el colapso de octubre de 2025.

No hay discursos en la convención, ni candidatos presidenciales haciendo ofertas.

Lo que impulsó este avance son tres eventos simultáneos:

En primer lugar, los flujos de ETF en abril alcanzaron un récord anual. Según los datos de CoinGecko y SoSoValue, el flujo neto de ETF de bitcoin spot en abril fue de aproximadamente $244 millones, el más alto de todo el año, lo que indica que la compra institucional completó una recompra activa tras el punto más bajo del Q1 (cerca de $62.000). BlackRock IBIT, Fidelity FBTC y ARK Invest ARKB absorbieron la mayor parte de estos flujos.

En segundo lugar, los posiciones cortas fueron forzadas a cerrarse. Bitcoin acumuló una gran cantidad de posiciones cortas a corto plazo cerca de los $78,000-79,000; al superar el precio hacia arriba, se desencadenó una cascada de liquidaciones forzadas, limpiándose posiciones cortas por miles de millones en cuestión de horas, lo que impulsó aún más el precio.

Tercero, señales anómalas en el campo de batalla. El lunes, cuando los misiles iraníes impactaron el puerto petrolero de los Emiratos Árabes Unidos y el Brent alcanzó temporalmente los $114, el bitcoin optó por subir en lugar de bajar. Este comportamiento transformó por completo la percepción de los analistas sobre el bitcoin: ya no es simplemente un activo que sube con el optimismo de riesgo, sino que ahora es impulsado simultáneamente por dos narrativas: la erosión de la confianza en el dólar y la cobertura contra la inflación por guerra. FinanceMagnates citó la evaluación del analista de LMAX Group: "Esta estructura de alza es impulsada por el mercado spot, no por apalancamiento; las tasas de financiamiento se mantienen neutrales, lo que indica que no se trata de operaciones especulativas, sino de demanda real".

La conferencia Consensus 2026 se inauguró simultáneamente en Miami, reuniendo a miles de participantes de la industria y proporcionando un contexto emocional. Pero a diferencia de la conferencia de Las Vegas de la semana pasada, donde hubo "muchos gritos pero sin movimiento", esta vez el precio se movió primero, y la conferencia simplemente siguió la corriente.

Ahora, el bitcoin se enfrenta a $82,228, su media móvil de 200 días y el nivel que nunca ha logrado cerrar por encima desde su pico de octubre. Superarlo representaría una verdadera reversión de tendencia técnica; si no lo logra, $75,000 vuelve a ser el soporte inferior.

Del 4 al 5 de mayo, este mercado experimentó demasiado de una sola vez.

Mercado de valores estadounidense: El lunes, el Dow Jones cayó 557 puntos (tras el ataque con misiles iraníes contra los Emiratos Árabes Unidos); el martes, todos los índices se recuperaron y cerraron en terreno positivo. AMD reportó después de la sesión un EPS de Q1 de $1.37, muy por encima de las expectativas, y una guía de Q2 de $1.12 mil millones, que superó ampliamente las previsiones; su precio subió un 15% después de la sesión, siendo la señal más importante de resultados hasta ahora esta semana, lo que indica que el ciclo de los semiconductores no ha alcanzado su pico. Palantir y Shopify, que también superaron las expectativas pero bajaron, continúan demostrando la nueva lógica del mercado para acciones con altas valoraciones. GameStop propuso adquirir eBay por $56 mil millones; el lunes cayó un 10%, dejando a los analistas confundidos en conjunto.

Precios del petróleo: El lunes, el Brent alcanzó $114.44 (máximo de esta ronda), y el martes retrocedió a $112.90, mientras que el WTI descendió a $104.10. Trump anunció la suspensión del plan de guiar barcos, pero no hubo avances sustanciales en las negociaciones. El CEO de Chevron señaló: incluso si el estrecho se reabre, la normalización del suministro llevará varios meses.

Criptomonedas: Bitcoin supera los $80,000, tocando los $81,000 durante la sesión, alcanzando su máximo en tres meses. Los flujos netos de ETF en abril alcanzaron $244 millones, el más fuerte del año, impulsados por un short squeeze y la demanda spot; este alza contracíclica en el mercado está redefiniendo el rol de BTC. El siguiente nivel clave es $82,228 (media móvil de 200 días); solo al superarlo se habrá salido realmente de la sombra de los últimos siete meses.

El mercado solo se preocupa por una cosa: el 15% de AMD después de la sesión, ¿cuánto se podrá realizar al abrir mañana?

Si el aumento posterior al cierre de AMD se traduce suavemente en una sesión diaria oficial, y sumado al ablandamiento de la postura de Trump hacia Irán, el Nasdaq podría aspirar a alcanzar 25.500. Sin embargo, el aire por encima de 25.000 es más tenue que en el pasado; aquí es un territorio inexplorado históricamente, donde cada paso carece de referencias.

Al menos hoy, una cosa está clara: el Bitcoin tardó dos meses en recuperarse de $62,000 a $81,000, superando al oro, al S&P y a todas las voces que predijeron en febrero que estaría peor. Aquellos que gritaban "el Bitcoin debería caer" con el precio del petróleo en $126, deben una explicación al mercado.