Mensaje de BlockBeats, 9 de junio: Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, en su último artículo titulado "Reality Test", indicó que si el precio del petróleo sigue aumentando debido al conflicto entre EE.UU. e Irán, podría desencadenar la ruptura de la burbuja de acciones de IA y arrastrar al mercado cripto hacia una caída generalizada. Los precios del petróleo y otros hidrocarburos son variables clave que afectan el sistema de inversión. Si la restricción del tráfico en el Estrecho de Ormuz persiste hasta el segundo trimestre, es probable que en el tercer trimestre se produzca un fuerte aumento en los precios al contado de hidrocarburos y otras materias primas clave. Si el precio del petróleo continúa subiendo y la presión inflacionaria influye en las elecciones intermedias de EE.UU., Trump podría adoptar posturas más duras sobre la construcción de centros de datos, la regulación de la IA y los impuestos para ganar apoyo electoral. Él considera que el mercado no lo verá como una estrategia electoral, sino que creerá que Trump realmente limitará el gasto de capital en IA y gravará a las empresas de IA, lo que desencadenaría la ruptura de la burbuja de acciones de IA.
Hayes también señaló que la IA ha absorbido una gran cantidad de liquidez en dólares en los últimos años. Estimó que, desde noviembre de 2022, la emisión de deuda relacionada con la IA ha alcanzado aproximadamente 1.5 billones de dólares, mientras que durante el mismo período, el M2 de EE. UU. también aumentó en aproximadamente 1.5 billones de dólares. Considera que esto explica por qué el bitcoin no ha subido significativamente más a pesar de la expansión de la liquidez en dólares. Los tres factores que podrían reventar la burbuja de la IA incluyen: el aumento de los costos energéticos, la incapacidad del mercado para absorber las tres ofertas públicas iniciales (IPO) relacionadas con la IA —SpaceX, Anthropic y OpenAI—, y el giro de Trump en contra de la IA. Indicó que si las acciones de la IA caen, los inversores carecerán de fondos adicionales para comprar bitcoin, y los bancos también restringirán los préstamos, lo que comprimirá la liquidez mediante una contracción crediticia.
En cuanto a la cartera, Hayes indicó que la cartera de Maelstrom mantiene grandes posiciones en productores de energía cotizados en EE. UU.; ha vendido acciones relacionadas con la IA y deshizo activos criptográficos no esenciales. Se vendieron HYPE, NEAR y WLD la semana pasada, así como ZEC debido a la vulnerabilidad de Orchard Pool. Aún mantiene Bitcoin y ETH. Cree que la ruptura de la burbuja de la IA podría desencadenar una crisis financiera, lo que conduciría a una expansión masiva de liquidez, por lo que Bitcoin podría caer primero y luego subir; además, realizará operaciones de corto tácticas mediante derivados.