মার্কিন কংগ্রেসের বাজেট অফিসের পূর্বানুমানটি আমি খুবই চিন্তাজনক মনে করি। যদি আগামী ৩০ বছরে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সরকারি ঋণ প্রকৃতপক্ষে সকল মূল্যায়নের ১৭৫% পর্যন্ত বৃদ্ধি পায়, তাহলে এটি দেখায় যে দীর্ঘমেয়াদে ঋণকে নিয়ন্ত্রণে রাখা কতটা কঠিন হয়ে পড়বে। এটি শেষপর্যন্ত শুধুমাত্র মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রকেই প্রভাবিত করবে না, বরং সুদের হার, আর্থিক বাজার এবং বিশ্বব্যাপী অর্থনীতিতেও প্রভাব ফেলতে পারে। আমি মনে করি, এই ধরনের সংখ্যাগুলিকে শুধুমাত্র দীর্ঘমেয়াদী পূর্বানুমান হিসেবে উপেক্ষা করা উচিত নয়, বরং এগুলিকে গুরুত্বপূর্ণভাবে নেওয়া উচিত। 😕

মার্কিন এবং ফরাসি বন্ড বাজারের বন্ধ হওয়ার আগে আরও প্রায় এক বা দুই কোয়ার্টার বাকি, গ্রকের সেরা অনুমান অনুযায়ী: "আমেরিকা: 6%, অথবা প্রথম 10-বছরের নিলাম যা শক্তিশালীভাবে টেইল করবে এবং ডিলারদের হাতে রেখে দেবে, যা আগে ঘটবে, এবং সাম্প্রতিক গতির ভিত্তিতে এটি এই শীতকালে, পুরো রোলের পরিবর্তে। ফ্রান্স: আয়ের পরিবর্তে স্প্রেড, এবং ঘড়িটি বাজেট এবং নির্বাচন, পরবর্তী দুই কোয়ার্টারের মধ্যে। ক্যাপটি ব্যর্থ বিক্রয়ের পরে আসে। এটি একটি চার্টে আসে না।"

🚨 ব্রেকিং 🇺🇸 মার্কিন কোষাগার আজ নিজেদের ঋণের প্রতি $6,000,000,000.00 পর্যন্ত কিনে ফেলবে! এর অর্থ হলো, বিলিয়ন ডলার আবার আর্থিক ব্যবস্থায় ফিরে আসতে পারে, যা বাজারের সবচেয়ে বেশি তরলতা প্রয়োজনীয় সময়ে নতুন তরলতা প্রদান করবে। বেশি তরলতা = স্টক এবং ক্রিপ্টোর জন্য আরও বেশি জ্বালানি। বাজারের জন্য অত্যন্ত বুলিশ!!!

🚨 সরাসরি আপডেট: 🇺🇸 আগামীকাল মার্কিন সরকারি তহবিল দীর্ঘমেয়াদী সরকারি ঋণের প্রতি $6 বিলিয়ন পর্যন্ত কিনতে প্রস্তুত। এই ক্রয় প্রক্রিয়াটি দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারির তরলতা উন্নত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে এবং এটি আয়ের উপর কিছুটা নিচের চাপ সৃষ্টি করতে পারে। কম আয় বিত্তীয় অবস্থা সহজ হলে, বিটকয়েন $BTCসহ ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদকে সমর্থন করতে পারে।

সমর্থনশীল সবাইকে GM ☀️ গতকালের Fed minutes একটি বিষয় অত্যন্ত স্পষ্ট করে দিল। মার্কেট কিছুটা স্বস্তি (relief) আশা করছে। Fed এখনো সেখানে পুরোপুরি পৌঁছায়নি। 😂 বেশিরভাগ নীতিনির্ধারক এখনো বিশ্বাস করেন ২০২৬ সালের শেষের আগে আরেকটি সুদের হার বৃদ্ধি (rate hike) সম্ভবত প্রয়োজন হবে। এদিকে, Bitcoin নেমে $83K-এর দিকে গেল। মার্কিন 10-year Treasury yields 5.3%-এর উপরে উঠে গেল। তেল $100-এর উপরে উঠে গেল। আর ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেডাররা আরেকবার মনে করিয়ে দিল যে লিভারেজ আপনার conviction-এর পরোয়া করে না। বর্তমান narrative নিয়ে যে বিষয়টি আমাকে বিরক্ত করছে... মানুষ বারবার দুর্বল অর্থনৈতিক তথ্যকে স্বয়ংক্রিয় liquidity injection হিসেবে দেখছে। তা নয়। Fed কম আক্রমণাত্মক হতে পারে, তবু আর্থিক পরিবেশ (financial conditions) অত্যন্ত কঠোরই থাকতে পারে। এগুলো দুটো একদম ভিন্ন বিষয়। উচ্চতর জ্বালানি খরচ মুদ্রাস্ফীতি (inflation) বাড়াতে পারে। উচ্চতর bond yield পুঁজির জন্য প্রতিযোগিতা করে। আর যখন তুলনামূলকভাবে নিরাপদ সম্পদগুলো আকর্ষণীয় ফলন (yield) দেয়, তখন জল্পনামূলক বাজারগুলোকে টাকা আকর্ষণ করতে বেশি পরিশ্রম করতে হয়। Bitcoin শূন্যতায় (vacuum) বসে কাজ করছে না। PulseChain-ও না। আপনার প্রিয় সেই dog wearing sunglasses থাকা memecoin-ও না। 😂 তাই আমি এই নিয়ে পাগল হচ্ছি না যে Fed কি Crypto Twitter-এর জন্য যথেষ্ট bullish শোনাচ্ছে কিনা। আমি দেখছি আসলে আর্থিক পরিবেশ (financial conditions) উন্নত হতে শুরু করছে কি না। কারণ বাজারের RELIEF আশা করার সাথে... আর সত্যিকারের liquidity এসে পৌঁছানোর মধ্যে বিশাল পার্থক্য আছে। তার আগে পর্যন্ত, ধৈর্যই ভালো—প্রতিটি লাল ক্যান্ডেলকে শেষ dip বলে ভান করার চেয়ে। #BTC #FED #OIL #cryptocurrency

মার্কিন, তাইওয়ান, জাপান এবং দক্ষিণ কোরিয়ার স্টক এবং ক্রিপ্টো সমস্ত ক্ষতির দিকে যাচ্ছে! মার্কিন 10-বছরের সরকারি বন্ডের সুদের হার 5.3% এ বেড়েছে, যা বিনিয়োগ বাজারকে প্রভাবিত করছে। ⭐ বিনিয়োগ বাজারের জন্য উপকারী পরিস্থিতি: 10-বছরের সরকারি বন্ডের সুদের হার ধীরে ধীরে কমছে, মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণে, কর্মসংস্থানের ডেটা দুর্বল হচ্ছে, এবং সুদের হার বৃদ্ধির প্রত্যাশা কমছে। বন্ডের দাম এবং সুদের হারের সম্পর্ক: বন্ড কিনুন → দাম বাড়ে → সুদের হার কমে বন্ড বিক্রি করুন → দাম কমে → সুদের হার বাড়ে (বর্তমান পরিস্থিতি) 5.3% বন্ডের সুদের হারের মানে হলো, 10 বছরের জন্য বন্ড ধরে রাখলে প্রতি বছর 5.3% রিটার্ন পাওয়া যায়; যদি মার্কিন সরকারের অর্থপ্রদানের ঝুঁকি বাদ দেওয়া যায়, তবে এটি দীর্ঘমেয়াদি অনির্ভরযোগ্য আয়ের মতো। এখনও বন্ডের সুদেরহার বাড়ছে, কারণ ভবিষ্যতের সুদবৃদ্ধির পথটি এবং লক্ষ্যমাত্রারও উপরের মুদ্রাস্ফীতির কারণে, 투자자 10년 동안 자금을 묶는 것을 꺼리고 있습니다. এই মাসের জন্য 16%까지, 12월에 금리 인상 가능성은 여전히 높은 75%로 유지되고 있습니다 (@Polymarket 데이터)

মার্কিন বন্ডের আয়ের হার এখন ২৪ বছরের সর্বোচ্চ স্তরে। ১০ বছরের বন্ডের আয়ের হার ৫.৩% ছাড়িয়েছে। ৩০ বছরের বন্ড কখনও ৫.৭% পর্যন্ত গিয়েছিল। এবং এটি ঘটেছে ফেডের মিটিংয়ের প্রতিবেদনের আগেই। আমি এই খবরটিকে কয়েনের চার্টের মতো “হট” মনে করি না। কিন্তু এটিই ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের জন্য আসলেই উদ্বেগজনক। আয়ের হার যত বেশি, টাকা তত বেশি বন্ডের দিকে যাওয়ার কারণ পায়। ৫%+ আয়ের জন্য বন্ডে টাকা রাখা, স্টক বা ক্রিপ্টোতে জমা রাখার চেয়ে কম মাথা ঘামানোর। পড়ে যাওয়ার জন্যই ব্যথা নয়। শুধুই, টাকা যদি আরও নিরাপদ জায়গার দিকে সরে যায়, তবেই ব্যথা। এই পর্যায়ে BTC-এর প্রতিক্রিয়াটি সম্ভবত তাৎক্ষণিকভাবে দেখা যাচ্ছে না। বাজারটি “খারাপ” খবরকে “ডাইজেস্ট” করে, তারপরই এগিয়ে যায়। কিন্তু, yield-এর স্তরটি দীর্ঘদিন উচ্চস্তরেই থাকলে, 압력টি এখনও বিদ্যমান। চার্টটি লাল না-হওয়ায়, it-এর अদৃশ্য हो जाता है। প্রশ্নটি এইটা নয়, “আজকের দিনেই क्रिप्टो डंप हो जाएगा?”। প্রশ্নটি—এইভাবে “কম-ঝুঁকিপূর্ণ”জায়গাগুলিতে ৫%+-এরওবেশি आय देने के बाद, धन कितने समय तक झुंकिपूर्ण संपत्ति में रहना चाहेगा? আপনি kya yield-এর 5%+কে noise-এর 5%+মনে 5%+করছেন, 5%+অথবা 5%+এটি 5%+হচ্ছে 5%+বাস্তব 5%+ভিত্তি 5%+যা 5%+risk 5%+asset-কে 5%+চাপ 5%+দিচ্ছে?

ম্যাক্রো প্রতিটি দিক থেকে ঝুঁকি চাপিয়ে দিচ্ছে। 🗜️ 10-বছরের আয় প্রায় 5.3% এ স্থির, যা দুই দশকের বেশি আগের পর্যায়ের মতো। 30-বছরের মর্গেজ হার 7.49%, প্রায় তিন বছরের মধ্যে সর্বোচ্চ। ব্রেন্ট প্রায় $101। ডলার সূচক 102-এর উপরে ফিরে এসেছে। এটাই হচ্ছে $BTC-এর বিরুদ্ধে এখন লড়াইয়ের মুখোমুখি বাতাস। আপনার ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা করুন। 🛡️

🌊 তরলতা আপডেট বাজার এখনও একটি 🟡 নিউট্রাল তরলতা রেজিমে রয়েছে। তরলতা সংকুচিত হচ্ছে না, কিন্তু এখনও মহঙ্গা এবং নির্বাচনী। পাইপলাইনটি কিছুটা সহায়ক হয়েছে, কিন্তু মূলধনের দাম এখনও সীমাবদ্ধ। 💵 ডলার সর্বশেষ ব্রড ডলার সূচক 121.38, যা গত সেশনের 121.79 থেকে কমেছে, কিন্তু এখনও দৃঢ়। একটি শক্তিশালী ফান্ডিং কারেন্সি ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ বাড়লেও বিশ্বব্যাপী আর্থিক অবস্থা কঠিন রাখে। 🏦 ট্রেজারি সুদেরহার সর্বশেষ উপলব্ধ US 2-বছরের সুদেরহার 4.84% এবং 10-বছরের 5.31%। অক্টোবরের প্রথমদিনগুলিতে উভয়ই বেড়েছে। এই সুদেরহারগুলি ইক্যুটি, ক্রিপ্টো এবং অ-উৎপাদনশীল সম্পদের জন্য বাধা বাড়ায়। তরলতা থাকতে পারে, কিন্তু সহজ তরলতা হয়ে উঠতে পারে না। 🏛 মুদ্রাস্ফীতির অবস্থা সর্বশেষ সপ্তাহে রিজার্ভ ব্যালেন্সের 평균 2.95ট্রিলিয়ন ডলার, যা 18ট্রিলিয়ন ডলার বেড়েছে। ট্রেজারি জেনারেল অ্যাকাউন্ট 28ট্রিলিয়ন ডলার কমে 949ট্রিলিয়ন ডলারের কাছাকাছি গিয়েছে, যা একটি সামান্য তরলতা-মুক্তি। কিন্তু ওভারনাইট রিভার্স রিপোর ব্যবহার 0.4ট্রিলিয়ন ডলারেরও কম, যা almost exhausted। এই বাফারটি now more cannot provide a large additional tailwind. 💲ডিজিটাল সম্পদের তরলতা স্টেবলকয়েনের 공স 307.8ট্রিলিয়ন, 7-দিনে 0.49%এবং 30-দিনে 1.26%বৃদ্ধি।ডিজিটালডলারতরলতাexpandহচ্ছে,কিন্তুপর্যাপ্তদ্রুতনয়যাসমগ্রঝুঁকি-পছন্দকেইঙ্গিতকরবে। 🚦তরলতা রেজিম 🟡 নিউট্রাল‏এবং নির্বাচনী 💧 তরলতা স্কোর 58 / 100 📈 বাজার পরিপ্রেক্ষিত ইক্যুটি: গুণগত মান‏এবং আয় দৃশ্যতা প্রথমে। ক্রিপ্টো: প্রতিষ্ঠিত নেতৃত্ব প্রথমে, পরবর্তীতে অনুমানমূলক প্রসার। ডলার: এখনও একটি বিশ্বব্যাপী সীমা। বন্ড: উচ্চ সুদেরহার মূলধনের খরচ সীমাবদ্ধ রাখে। তরলতা উপস্থিত।‏এর প্রচলন এখনও নির্বাচনী।

যদি বিটকয়েন এর পতন চলতে থাকে: BTC ↓ → ঝুঁকি এড়ানো → ট্রেজারি চাহিদা ↑ → ট্রেজারি মূল্য ↑ → 10Y আয় ↓ হয়তো পরবর্তী ট্রেডটি ইতিমধ্যেই গঠন হচ্ছে। 👀 #Bitcoin #Treasuries #Bonds #Markets