تداول العقود الآجلة

عقود دائمة بهامش USDT

آخر تحديث: 31‏/12‏/2025

1. نظرة عامة على العقود الدائمة ذات الهامش بالدولار الأمريكي

عقد دائم ذو الهامش بالدولار الأمريكي هو منتج المشتقات يستخدم العملات المستقرة (بشكل رئيسي USDT أو USDC) كعملة الهامش وتسوية.
يسمح هذا العقد للمستخدمين بالشراء أو البيع على الأصل الأساسي (مثل BTC، ETH) لتحقيق الربح من تقلبات الأسعار دون امتلاك الأصل فعليًا.
الميزات الرئيسية:
  • بدون تاريخ انتهاء صلاحية: يمكن شغل هذه الوظائف على المدى الطويل.
  • تسوية العملات المستقرة: يتم حساب الأرباح والخسائر بعملة USDT أو USDC.
  • الاستفادة من الدعم: يضاعف كلاً من الربح المحتمل والمخاطر.
  • التداول ثنائي الاتجاه: اشترِ عندما ترتفع الأسعار، وابيع عندما تنخفض.

 

2. الآليات الأساسية

2.1 الهامش والتسوية
  • يُعد USDT العملة الأساسية الهامش والتسوية؛ كما تدعم بعض العقود عملة USDC أيضًا.
  • يتم تسوية الأرباح والخسائر بالعملة عملة مستقرة المستخدمة. على سبيل المثال، عند الشراء على BTCUSDT، يكون كل من الهامش والتسوية بالدولار الأمريكي (USDT).
2.2 الرافعة المالية والمخاطر
  • يتم دعم الرافعة المالية المرنة (تختلف الرافعة المالية القصوى حسب العقد؛ يوفر KuCoin ما يصل إلى 125 ضعفًا).
  • تؤدي الرافعة المالية إلى تضخيم كل من المكاسب والخسائر. مثال: باستخدام الرافعة المالية 10 أضعاف الهامش 100 USDT، يمكنك التحكم في المركز 1000 USDT. إذا ارتفع السعر بنسبة 10%، فإن الربح = 100 USDT؛ وإذا انخفض بنسبة 10%، فإن الخسارة = 100 USDT.
2.3 رسوم التمويل
  • تستخدم العقود الدائمة آلية رسوم التمويل للحفاظ على أسعار العقود قريبة من سعر السوق الفوري. يدفع أصحاب المراكز الطويلة والقصيرة لبعضهم البعض بشكل دوري (تختلف الفترة الزمنية حسب العقد، وعادة ما تكون 8 ساعات أو 4 ساعات أو ساعة واحدة).
  • معدل التمويل:
    • إيجابي ← يدفع المشترون للمشترين الذين يبيعون على المكشوف
    • سلبي ← يدفع البائعون على المكشوف للمشترين
2.4 سعر العلامة وآلية التصفية
  • يستخدم النظام السعر الاسترشادي لحساب الربح والخسارة والمخاطر لمنع التصفية القسرية بسبب الصفقات غير الطبيعية.
  • إذا انخفضت نسبة الهامش عن متطلبات هامش الوقاية ، فسيتم تفعيل التصفية القسرية .

 

3. أمثلة على السيناريوهات

مثال 1: شراء طويل (صعودي) لزوج BTCUSDT دائم (مع تجاهل الرسوم)
  • الهامِش: 1000 دولار أمريكي (USDT)؛ الرافعة المالية: 10 أضعاف؛ سعر الدخول: 20,000 دولار أمريكي؛ المركز: 0.5 بيتكوين
  • إذا ارتفع السعر إلى 22,000 ← الربح = 1,000 دولار أمريكي
  • إذا انخفض السعر إلى 18000 ← الخسارة = 1000 دولار أمريكي (قد يؤدي ذلك إلى التصفية)
المثال الثاني: بيع (اتجاه هبوطي) عقد إيثيريوم/دولار أمريكي دائم (مع تجاهل الرسوم)
  • الهامِش: 1000 دولار أمريكي (USDT)؛ الرافعة المالية: 10 أضعاف؛ سعر الدخول: 2000 دولار أمريكي؛ الموقع: 5 ETH
  • إذا انخفض سعر الإيثيريوم إلى 1600 دولار أمريكي، فإن الربح يساوي 2000 دولار أمريكي.
  • إذا ارتفع سعر الإيثيريوم إلى 2400 دولار أمريكي ← الخسارة = 2000 دولار أمريكي (قد يؤدي ذلك إلى التصفية)

4. نظرة عامة على البرنامج

المصطلحات الشرح
الكمية

يُقاس مركز العقود الآجلة بهامش USDT بعدد العقود. كل زوج تداول له مضاعف عقد محدد.
حجم المركز = عدد العقود × مضاعف العقد
على سبيل المثال، عقد 1 BTC يعادل 0.001 BTC.

تمثل مراكز الشراء بمبالغ إيجابية، بينما مراكز البيع سلبية.
القيمة يُحتسب قيمة المركز بهامش USDT بالعملات المستقرة، حيث قيمة المركز = السعر × الكمية.
سعر الدخول

سعر الفتح المتوسط للمركز يتعدل كلما أضفت إلى أو خفضت من المركز.

مثال: لديك المركز في عقود بيتكوين/دولار أمريكي الآجلة، حيث تقوم بشراء 1000 عقد. سعر دخولك هو 50,000 USDT. بعد ساعة، تقرر إضافة 2,000 عقد آخر بسعر دخول 60,000 USDT. ثم:

متوسط سعر الدخول = إجمالي سعر دخول عقود BTC ÷ إجمالي عدد العقود

إجمالي عدد العقود: 1,000 + 2,000 = 3,000

إجمالي قيمة عقود BTC = 50,000 + 120,000 = 170,000 USDT

متوسط سعر الدخول = 170,000 ÷ (3,000 × 0.001) = 56,666.7
السعر الاسترشادي السعر الاسترشادي الحالي لعقد هامش USDT.
سعر التصفية راجع القسم الخاص بأسعار التصفية.
الهامش هامش الصفقة = الهامش الأولي + الربح/الخسارة غير المحقق + أي هامش مضاف/مسحوب + رسوم التمويل
الرافعة المالية للمركز الرافعة المالية الفعلية للمركز = قيمة المركز السوقية ÷ الهامش 
الربح والخسارة غير المحققة

يمكن للمستخدمين اختيار ما إذا كان ستُحتسب الأرباح والخسائر غير المحققة باستخدام السعر الاسترشادي أو آخر سعر تداول.

الأرباح والخسائر غير المحققة = حجم المركز × (السعر الاسترشادي أو آخر سعر - متوسط سعر الدخول)

 

مثال على مركز شراء

لديك المركز عملات مستقرة بهامش BTCUSDT. تمتلك 1,000 عقد شراء. سعر دخولك هو 50,000 USDT. عندما يكون السعر الاسترشادي الأخير 55,000 USDT، ستظهر الأرباح والخسائر غير المحققة 5,000 USDT.

الأرباح والخسائر غير المحققة = حجم المركز × [(السعر الاسترشادي) - (متوسط سعر الدخول)] = 1 × [(55,000) - (50,000)] = 5,000 USDT

 

مثال على مركز بيع

لديك مركز هامش بالعملات المستقرة BTC/USD. تمتلك 1,000 عقد بيع. سعر دخولك هو 50,000 USDT. عندما يكون السعر الاسترشادي الأخير 45,000 USDT، ستظهر الأرباح والخسائر غير المحققة 5,000 USDT.

الأرباح والخسائر غير المحققة = حجم المركز × [(السعر الاسترشادي) - (متوسط سعر الدخول)] = -1 × [(45,000) - (50,000)] = 5,000 USDT

 

ملحوظة: لا تشمل حسابات الأرباح والخسائر غير المحققة أي رسوم تداول أو رسوم تمويل تكبدت أثناء فتح أو إغلاق أو الاحتفاظ بالمراكز.
عائد الاستثمار العائد على الاستثمار = الأرباح والخسائر غير المحققة ÷ الهامش الأولي
الربح والخسارة المحققة

الأرباح والخسائر المحققة = ∑(الأرباح والخسائر من تقليل المراكز) - رسوم التداول - إجمالي رسوم التمويل منذ الفتح

الأرباح والخسائر المحققة هو الربح أو الخسارة من إغلاق أو تقليل المراكز. تشمل الأرباح والخسائر من التداول الفعلي، ورسوم التداول، وإجمالي رسوم التمويل. يُحتسب كفرق بين متوسط أسعار الدخول والخروج.

مثال: لديك المركز عملات مستقرة بهامش BTCUSDT. تمتلك 1,000 عقد شراء. سعر دخولك هو 50,000 USDT. تغلق 500 عقد من المركز بسعر 55,000 USDT، مع بقاء مركز جزئي من 500 عقد.

الأرباح والخسائر للمركز الجزئي: 500 × 0.001 × [55,000 - 50,000] = 2,500 USDT

رسوم فتح المركز: (50,000) × 0.06% = 30 USDT

رسوم إغلاق المركز: (55,000) × 0.06% = 33 USDT

افترض إجمالي رسوم التمويل المستلمة: 3 USDT

الربح والخسارة المحقق: 2,500 - 30 - 33 + 3 = 2,400 USDT

 

أدلة تداول العقود الآجلة KuCoin:

دليل الويب

البرنامج التعليمي للتطبيق

 

شكرًا لدعمكم!

فريق KuCoin للمستقبل

 

ملحوظة: لا يمكن للمستخدمين في البلدان والمناطق المحظورة تفعيل تداول العقود الآجلة.