اليوم، كل الأنظار موجهة إلى البنك المركزي الأوروبي بينما ينتظر المستثمرون قرار أسعار الفائدة الأخير. من المتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة بنسبة 25 نقطة أساس، مما يرفع السعر المرجعي من 2.40% إلى 2.65%. لكن العامل الحقيقي الذي قد يحرك السوق قد يأتي بعد القرار: 📌 بيان السياسة 🎙️ مؤتمر صحفي للبنك المركزي الأوروبي 📊 توجيهات بشأن مسار أسعار الفائدة المستقبلية 💶 التأثير المحتمل على اليورو، والسندات، والأصول المخاطرة وبما أن رفع أسعار الفائدة متوقع إلى حد كبير، فإن الرسالة التي يرسلها البنك المركزي الأوروبي ستكون على الأرجح أكثر أهمية من القرار نفسه.

السوق بأكمله يحتفظ بتنفسه انتظارًا لمؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس. بينما ننتظر إشارات جديدة للتنبؤ بالخطوة التالية للفيدرالي، لاحظنا أن حجم التداول في السوق الفوري خلال شهر أغسطس ارتفع بنسبة حوالي 19% على المنصات الكبرى، متجاوزًا 510 مليار دولار. النقطة التي لفتت انتباهي هي أن تدفق السيولة عاد بقوة مباشرة قبل حدث اقتصادي كلي كبير، مما يعني أن السوق لم يكن متحفظًا، بل كان يتخذ موقفًا استباقيًا قبل الأخبار. إذا انحرف مؤشر أسعار المستهلكين غدًا عن التوقعات بشكل كبير، فقد يؤدي وجود السيولة المتوفرة حاليًا إلى تفاقم التقلبات بشكل ملحوظ.

انتبه: قد يحسم نشر مؤشر أسعار المستهلك ليوم الجمعة الخطوة التالية للفيدرالي، إليكم ما نراه. يتوقع الخبراء ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك العام بنسبة 0.4% في أغسطس بعد ارتفاع ضئيل بلغ 0.1% في يوليو، مع الحفاظ على المعدل السنوي عند 3.4%. ومن المتوقع أن يرتفع المؤشر الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري، مع تراجع المعدل السنوي إلى 2.4% من 2.5%. هنا تكمن الدقة. الارتفاع في المؤشر العام يعود بشكل رئيسي إلى البنزين والطاقة، لذا يجب أن يتسع الفرق بينه وبين المؤشر الأساسي. هذا أمر حاسم: المؤشر الأساسي هو الرقم الذي يقرر ما إذا كان الفيدرالي سيُبقي على أسعار الفائدة ثابتة أو سيرفعها الأسبوع القادم. أشار المسؤولون إلى أن قراءة 0.2% تحافظ على احتمال التوقف، بينما تعيد قراءة 0.3% أو أعلى فتح باب الزيادة. يجب أن تترك القراءات المتوافقة مع التوقعات احتمالات السياسة دون تغيير. ستقلل مجموعة أرقام أخف من احتمالات الزيادة وتدعم سندات الخزانة والذهب. ستعزز مفاجأة ساخنة تسعير زيادة سبتمبر وتضغط على أسهم النمو.

تثبّت توقعات التضخم في أستراليا عند 4.9% - لا تزال أعلى بكثير من هدف بنك أستراليا. أظهر مؤشر توقعات التضخم من معهد ملبورن لشهر سبتمبر قيمة 4.9%، وهي نفس قيمة أغسطس، وتبقيها قريبة من أعلى مستوياتها منذ سنوات عديدة. هذا إشارة تشددية. يتوقع المستهلكون استمرار ارتفاع الأسعار بمعدل أكثر من ضعفي نطاق الهدف الذي يحدده بنك أستراليا (2–3%). سيجتمع بنك أستراليا في 28–29 سبتمبر. وتُقيّم الأسواق احتمالًا بنسبة ~69% لرفع الفائدة. لكن البيانات مختلطة: انخفضت ثقة المستهلكين بنسبة 5.2% الأسبوع الماضي، وتحولت ظروف الأعمال لدى NAB إلى سلبية لأول مرة منذ 6 سنوات. ومع ذلك، ترفض توقعات التضخم التحرك. هل يرفع بنك أستراليا الفائدة في ظل اقتصاد يتباطأ، أم أن توقعات التضخم العنيدة ستُجبره على اتخاذ إجراء؟

مع اقتراب بيانات CPI وقرار الفيدرالي، لا يوجد أي مساحة للخطأ في السوق. إذا كانت بيانات CPI أعلى قليلاً من التوقعات، مع تزامنها مع ارتفاع أسعار النفط مؤخرًا، فمن السهل جدًا أن يدخل السوق في ذعر إعادة ارتفاع التضخم، مما يُثير موجة بيع متسلسلة. إذا كانت بيانات CPI أقل من التوقعات، فغالبًا ما سيكون هذا التحسن مؤقتًا فقط، لأن أسعار النفط المرتفعة ستُشعر السوق مسبقًا بقلق بشأن ارتفاع CPI في الدورة القادمة. على الرغم من أن وزارة الخزانة توسّع باستمرار عمليات شراء السندات، إلا أن العوائد على المدى الطويل وحركة الين تثبت أن تجار السندات لا يصدقون هذا النوع من "التصريحات الشفهية". هذا هو السبب الحقيقي وراء التراجع في أسواق الأسهم الأمريكية وسوق العملات الرقمية أمس. أعتقد شخصيًا أن بيانات CPI غدًا يجب أن تبقى متوافقة مع التوقعات؛ أما لدفع السوق إلى ارتفاع كبير حقًا، فسيعتمد الأمر على ما إذا كانت إشارات الفيدرالي التيسيرية في 17 سبتمبر ستُطبّق فعليًا. الأيام العشرة القادمة هي بالتأكيد لحظة الحسم. #CPI $BTC

هبوط كبير قادم (ربما) بعد 6 أيام @frankdegods استسلم على @fomo @theunipcs لم يشترِ أي شيء خلال الأيام الثلاثة الماضية لقد توقفت الحيتان عن الشراء لكن لماذا؟ من المرجح أن ترفع الفيدرالية الأمريكية أسعار الفائدة، وقد يكون ذلك كارثة للاصول المحفوفة بالمخاطر مثل الأسهم والعملات المشفرة أوصي بالاستسلام الجزئي في هذه المرحلة

🚨 تُقيّم Polymarket احتمال قرار صارم من الفيدرالي في سبتمبر: زيادة 25 نقطة أساس بنسبة 54% مقابل عدم تغيير بنسبة 46%. هذا ليس إيمانًا. بل هو سوق يجلس على سلك تقلبات، حيث يوجد طرفان كافيان سيولة ليتم استهدافهما قبل القرار. بالنسبة للعملات المشفرة، السؤال بسيط: إعادة تسعير هجومية حقيقية، أم فخ سيولة آخر قبل اجتماع الفيدرالي؟ 👇 #FederalReserve #Polymarket #CryptoMarkets #Macro #Liquidity

⚠️ مؤشر العاصفة المثالية™: 81 مخاطر عالية +1 اليوم يبقى خام برنت فوق 100 دولار، وعوائد السندات الأمريكية قريبة من أعلى مستوياتها الدورية، وتكمل المخاطر الجيوسياسية تهديد تدفقات الطاقة العالمية. تواجه الأسواق الآن بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة، مع ارتفاع توقعات مزيد من التشديد النقدي. لا تزال التقلبات تحت السيطرة حاليًا، مما يحد من الزيادة اليوم. الخطر يتصاعد، لكنه لم ينكسر بعد. #Bitcoin #Crypto #Macro #PSI

ستة أيام تفصلنا عن قرار FOMC القادم. الأسواق تُسعر حاليًا احتمالًا بنسبة 62.2% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لكن تقرير أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) الغد قد يغيّر هذه التوقعات بشكل كبير. قد توفر بيانات التضخم الدافع التوجيهي الكبير التالي للأصول المخاطرة، بما في ذلك #Bitcoin. تقلبات قادمة. #BTC #Crypto #FOMC #Inflation بينما يُسعر المتداولون فرصة تقارب 60% لرفع الفائدة، لا يزال معظم الاقتصاديين يتوقعون أن تحتفظ الفيدرالي بأسعار الفائدة ثابتة، مما يجعل تقرير CPI الغد مهمًا بشكل خاص.

صباح الخير للجميع ☀️ من يوم حاسم للأسواق اليوم، سيتم الإعلان عن طلبات الاستفادة من إعانات البطالة عند الساعة 15:30. أتوقع تقلبات عالية. لا ينبغي للمتداولين فتح صفقات دون وقف خسارة.