شركات التداول بالمال الخاص تساعد متداولي العملات المشفرة على الوصول إلى رأس المال المؤسسي

لم يكن أي شخص قام بالتداول خلال عصر نظام المقايضة ليتخيل الأنظمة السريعة التي تقدمها البلوكشين اليوم. إن تداول العملات المشفرة كصناعة ما زال شابًا جدًا. بدأ أول بورصة عملات مشفرة حقيقية العمل في مارس 2010، بعد أكثر من عام واحد فقط من قيام ساتوشي ناكاموتو بتعدين أول عملة على بلوكشين البيتكوين. ثم تسارع الوتيرة بشكل ملحوظ.

بين عامي 2020 و2022، بدأ بناء البنية التحتية للسوق لتداول العملات المشفرة. والآن، بدأ التداول الخاص، الذي كان مهيمنًا على سوق الفوركس لفترة طويلة، يشهد ظهور شركات تداول خاصّة مخصصة للعملات المشفرة. ومنذ ذلك الحين، وخصوصًا اعتبارًا من عام 2024، ارتفع الاهتمام بالتداول الخاص المرتبط بالعملات المشفرة – مع تسجيل عدة أدوات تتبع صناعية نموًا سنويًا بمضاعفات ثنائية أو ثلاثية في عدد المتداولين الجدد المسجلين.

لكن تداول العملات المشفرة صعب إلى حد كبير، خاصةً لأن الأصول الرقمية أكثر تقلباً بمضاعفات عديدة مقارنةً بالفئات التقليدية للأصول، مثل الأسهم على سبيل المثال. هذه الحقيقة قد تكون عيباً، لكن بالنسبة لتجار العملات المشفرة، فقد صقلت التقلبات مهاراتهم وأنتجت بعض أفضل المواهب في السوق.

ومع ذلك، حتى مع المهارة المكتسبة من التجارب الصعبة، لا يستطيع العديد من المتداولين الأفراد المشاركة بحجم يتناسب مع قدراتهم لأن رأس المال الذي يحتاجونه يتجاوز بكثير إمكاناتهم. تقوم شركات التداول المؤسسية الآن بفعل شيء حيال ذلك، لكن السؤال هو: كيف؟ تشرح هذه المقالة الإجابة بالتفصيل.

شيء واحد ستدركه بسرعة عندما تبدأ في تداول العملات المشفرة هو أن البيئة تختلف عن الأسواق التقليدية. على سبيل المثال، تداول الأسهم له جلسات، لها جداول افتتاح وإغلاق محددة مسبقًا. لكن سوق العملات المشفرة لا ينام أبدًا.

هذا النوع من النشاط يعني أن التقلبات يمكن أن تظهر في أي لحظة دون إنذار مسبق. يمكن أن ترتفع الأسعار بنسبة 10% في فترة ما بعد الظهر بناءً على شائعة وحيدة، ويمكن أن يرسل تغريدة فيروسية رمزاً إلى سقوط حر قبل أن تتمكن من التصرف. كما يعني هذا النشاط أن السيولة يمكن أن تتوقف في أسوأ اللحظات الممكنة. لن تتمكن معظم فئات الأصول من البقاء في هذا البيئة، لأن كثيرين سيصفونها بأنها معطلة. بالنسبة لتجار العملات المشفرة، إنه يوم الثلاثاء.

مع مرور الوقت، يُشكّل هذا الضغط المستمر نوعًا من العزيمة لا يمكن أن يمتلكها سوى متداولو العملات المشفرة. على سبيل المثال، يمكنهم قراءة زخم السعر تحت الضغط أو حتى تحديد أحجام المراكز بناءً على ما يمكن كسبه وليس فقط ما يمكن خسارته. كما يطورون المهارة لمعرفة متى لا تدعم ظروف السوق الصفقة والابتعاد عنها.

في قلب هذا التحدي إدارة المخاطر. وهي تتعلق جميعها بتحديد أوامر وقف الخسارة واحترامها، وإدارة أحجام المراكز بالنسبة لرأس المال، ومعاملة الانخفاضات كمعلومات وليس ككارثة، وهكذا دواليك. ليست أي من هذه المفاهيم فريدة من نوعها في عالم العملات المشفرة، لكنها تُعتبر أساسية لدى متداولي العملات المشفرة لأنهم يتعلمونها تحت ضغط أكثر شدة.

بمعنى آخر، المتداول في العملات المشفرة الذي كان في السوق لبعض الوقت هو متداول ماهر. لكن هناك مشكلة أخرى تتجاوز المهارات.

هناك طريقة بسيطة للتفكير في مشكلة رأس المال. افترض أن وقتكم في السوق قد نمى كفاية لتوليد عائد ثابت قدره 10% كل شهر. المشكلة أن هذا الربح هو فقط 100 دولار على حساب قدره 1,000 دولار. ارفع رأس المال إلى 50,000 دولار وسيرتفع العائد أيضًا 50 مرة.

هذا هو الواقع الذي يعيشه معظم المتداولين التجزئة، بما في ذلك متداولي العملات المشفرة. إن أفق عوائدهم محدود ليس بالقدرة بل بحجم القاعدة. ولا يغير أي قدر من تحسين الاستراتيجية هذا الحساب.

الحل الواضح هو زيادة المبلغ الذي تخصصه لكل مركز. لكن هنا تظهر الجدران. السبب هو أن الطرق التقليدية للوصول إلى رأس المال على مستوى المؤسسات لم تُصمم أبدًا مع أخذ المتداول الفردي في الاعتبار. فهي تتطلب شهادات رسمية، وقربًا جسديًا من مركز مالي، وشبكات مهنية تستغرق سنوات لبناءها.

شركات التداول بالمال الخاص هي، بأبسط معنى، الحل الهيكلي لهذه المشكلة في الوصول. فهي توفر رأس مال بمستوى مؤسسي للتجار طالما استطاعوا إثبات أنهم يستحقون المخاطرة. لا يحتاج المرء إلى أن يكون في نيويورك أو لندن، أو أن يمتلك شبكة مهنية للاستفادة منها. كل ما يحتاجونه هو اختيار تحدي والتفوق فيه.

الطريقة التي تقيّم بها معظم الشركات ملاءمة المتداولين هي من خلال تقييم. أي أنك تختار حجم حساب، وتدفع رسوم دخول، ثم تتداول. لاجتياز التقييم، يجب أن تحقق مقدارًا محددًا من العائد دون خرق أي من الشروط المحددة. على سبيل المثال، يجب أن تحقق هدف ربح قدره 5% دون تجاوز حد الخسارة اليومية للحساب وعتبة أقصى انخفاض. كما يوجد عادةً حد أدنى من أيام التداول المطلوبة قبل اعتبار التقييم مكتملًا.

قد يرغب المرء في اعتبار نموذج التقييم هذا كوسيلة لقياس كمية الأرباح التي يمكن تحقيقها، لكنه ليس كذلك على الإطلاق. بل إن المعلمات تقيّم فعليًا مدى كفاءتك في إدارة المخاطر أثناء السعي نحو هدف ربح محدد. لهذا السبب، يفشل المتداول الذي يصل إلى هدف الربح لكنه يتجاوز حد الخسارة اليومي في يوم سيء واحد. بينما ينجح من يحقق أرباحًا أقل لكنه يبقى ضمن جميع الحدود طوال الوقت.

هذا بالضبط المكان الذي يمتلك فيه متداولو العملات المشفرة ميزة. لقد رأينا سابقًا أن أسواق العملات المشفرة تتطلب مستوى عالٍ من الانضباط في تحمل المخاطر بسبب التقلبات المتأصلة. يحدث ببساطة أن هذا هو النوع الصحيح من الانضباط الذي تختبره شركات التداول بالمال الخاص في تقييماتها. وبعبارة أخرى، فإن متداول العملات المشفرة ذا الخبرة الذي تعلم البقاء على قيد الحياة في أسواق العملات المشفرة يفكر بالفعل بالطريقة التي تريدها شركات التداول بالمال الخاص من متداوليها الممولين.

في وقت سابق، أشرنا إلى أن العملات المشفرة لا تزال سوقًا ناشئة مقارنة بالأسواق المالية التقليدية. في الواقع، لم تصبح العملات المشفرة قابلة للتداول على نطاق واسع كعقود الفروق (CFDs) عبر وسطاء التجزئة الكبار إلا مؤخرًا نسبيًا. وحتى في مجال التداول الخاص، ظلت العملات المشفرة عرضًا متخصصًا حتى حوالي عام 2024.

لكن هذين العالمين المنفصلين للعملات المشفرة والتمويل التقليدي يندمجان تدريجيًا. على سبيل المثال، تُتداول صناديق Bitcoin ETF الآن في بورصات خاضعة للتنظيم إلى جانب الأسهم، وتُخزن البنوك الكبرى الأصول الرقمية لعملاء مؤسسيين. كما توجد نسخ مُرمَّزة من أصول العالم الحقيقي، بما في ذلك الكمبيالات والعقارات، والتي تُصدر على سلاسل الكتل. باختصار، ما كان يومًا مفهومًا هامشيًا يُدمج الآن في نفس النظام البيئي الذي يحكم الأسهم والسندات والعملات.

توجد شركات التداول بالمؤسسات في نقطة مثيرة ضمن هذا التحول. من حيث البداية، فهي تقليدية من حيث الهيكل، أي أنها لا تزال تخصص رأس المال بعد التقييمات وتشترك مع المتداولين في الأرباح التي يحققونها. لكن نفس الشركات تعمل بطريقة حديثة جدًا تتماشى مع البيئة التي تدمج التمويل التقليدي والعملات الرقمية. على سبيل المثال، لديها قاعدة متداولين عالمية، وغالبًا ما تُعالج المدفوعات بالعملات الرقمية، وتشمل العديد منها الأصول الرقمية بين الأدوات المتاحة للتداول.

شركة مثل OneFunded، على سبيل المثال، تدعم العملات المشفرة، إلى جانب أزواج العملات الأجنبية، والمؤشرات، والمعادن، والأوراق المالية، وكلها متاحة من خلال نفس الحساب الممول. هذا مهم جدًا لتاجر العملات المشفرة لأنه يعني أن الفجوة بين الوضع الحالي، وهو التداول باستخدام مدخراتك المتواضعة، والوضع الذي يمكن أن تكون فيه، وهو إدارة رأس مال على مستوى المؤسسات، أضيق مما كانت عليه على الإطلاق.

سوق التشفير الآن بعمر 17 عامًا إذا احتسبنا من اليوم الذي تعلم فيه العالم عن البيتكوين. ومع ذلك، فهو أصغر من نصف عقد إذا نظرنا إليه من منظور سوق جاد ومن وجهة نظر العملات المشفرة كفئة أصول قابلة للتداول. ومع ذلك، خلال تلك السنوات القليلة، أنتج السوق تجارًا مهرة يزدهرون تحت الضغط. وقد خلق هذا الخبرة تجارًا يناسبون تمامًا مجال التداول الذاتي.

من جانبها، تقوم شركات التداول الخاصة بتفكيك الحواجز أمام هؤلاء المتداولين بحيث يمكنهم الآن تحقيق شيء أكثر أهمية من مهاراتهم. لقد أنشأت مسارًا للمتداولين في العملات المشفرة للوصول إلى رأس المال الذي كان يمكن للمؤسسات فقط جمعه.

لكن ما هو واضح أيضًا هو أن نموذج التداول الخاص يُفضل فقط أولئك الذين يفهمونه. هذا يعني أن لا أحد ينبغي أن يقترب من التداول الخاص كمكان لتعلم الأساسيات من الصفر، بل كمكان لتقديم مهاراتك. إذا كنت في سوق التشفير منذ فترة وطورت قدرة قوية على الانضباط، فإن التداول الخاص هو المكان الذي سيقدّر مهاراتك.