في العالم الديناميكي للعملات المشفرة، يظهر التداول قبل السوق كنهج ثوري، حيث يوفر للمتداولين فرصة حصرية للتفاعل مع رموز جديدة قبل إدراجها الرسمي. يُخصص هذا منصة التداول خارج البورصة (OTC) للوصول المبكر، مما يتيح للمشترين والبائعين تحديد عروض الأسعار وتنفيذ التداولات بأسعار محددة مسبقًا. مع تزايد شعبيته واعتماده الناجح على منصات مثل KuCoin وبعض المنصات اللامركزية (DEXs)، يعيد التداول قبل السوق تشكيل طريقة إطلاق الرموز ويُعزز من ديمقراطية الاستثمار في العملات المشفرة. في هذا الدليل، سنستعرض كيفية عمل السوق قبل الإطلاق في عالم العملات المشفرة، إيجابيات وسلبيات التداول قبل السوق، وكيف يمكنك التداول في السوق المبكرة لتحقيق الأرباح قبل الإطلاق الرسمي.
ما هو التداول قبل السوق في الأسهم؟
يشير التداول قبل السوق في سوق الأسهم إلى تداول الأصول، والتي غالبًا ما تكون الأسهم، قبل ساعات التداول العادية للسوق. توفر هذه الجلسة المبكرة للمتداولين الفرصة للاستجابة سريعًا للأخبار الليلية، مثل البيانات الاقتصادية أو أرباح الشركات، والتي قد تؤثر على أسعار الأسهم قبل استجابة السوق العامة. بينما يوفر ميزة الردود المبكرة والراحة للأشخاص الذين لا يمكنهم التداول خلال الساعات العادية، يتميز التداول قبل السوق بسيولة محدودة، فروق أسعار عرض وطلب أوسع، ودرجة أعلى من التقلب. هذه العوامل تجعل التداول قبل السوق بيئة فريدة تتطلب من المتداولين التنقل بحذر واستراتيجية مستنيرة. في الولايات المتحدة، يبدأ التداول قبل السوق في سوق الأسهم عادة في وقت مبكر يصل إلى الساعة 4 صباحًا بالتوقيت الشرقي، مع معظم النشاط يحدث بين الساعة 8 صباحًا و9:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.
بعد ساعات التداول المبكرة، تبدأ ساعات السوق العادية لسوق الأسهم الأمريكية، بما في ذلك بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك، من الساعة 9:30 صباحًا إلى الساعة 4:00 مساءً بالتوقيت الشرقي (ET) خلال أيام الأسبوع. خلال هذه الفترة، يُنفذ معظم التداول.
فهم التداول قبل السوق في العملات المشفرة
رغم أن مصطلح "قبل السوق" يُستخدم في كل من الأسهم والعملات المشفرة، فإن التداول قبل السوق في العملات المشفرة يعمل بشكل مختلف عن نظيره التقليدي، حيث يمكن الوصول إلى سوق العملات المشفرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. على عكس الأسواق التقليدية، لا توجد قيود زمنية على التداول في العملات المشفرة، مما يتيح فرص تداول مستمرة للمشترين والبائعين.
يعمل التداول قبل السوق كمنصة تداول خارج البورصة (OTC)، مصممة خصيصًا للتداول المبكر للرموز الجديدة قبل إدراجها الرسمي. في هذا الإعداد، يُطلب من البائعين تقديم ضمان كإجراء أمني لضمان التزامهم بالتداول. في الوقت نفسه، يجب على المشترين تقديم الأموال مقدمًا، مما يثبت نيتهم لشراء الرموز بالأسعار المحددة عند فتح الإدراج. هذه الإجراءات ضرورية لضمان وفاء كلا الطرفين بالتزاماتهما بمجرد أن يصبح الإدراج الرسمي متاحًا. في حالة عدم الوفاء بهذه الالتزامات، قد يؤدي ذلك إلى مصادرة ضمان البائع أو خسارة وديعة المشتري.
حتى الآن، هناك نوعان رئيسيان من التداول قبل السوق في سوق العملات المشفرة:
1. التداول قبل السوق المركزي (CEX): حيث يوافق المشترون والبائعون على تنفيذ تداولاتهم للرموز قبل الإطلاق على البورصة المركزية.
2. التداول قبل السوق اللامركزي (DEX): تستخدم المنصة العقود الذكية للتحكم في المعاملات بطريقة تلقائية. تضمن هذه التقنية تنفيذ التداولات وفقًا للشروط المحددة مسبقًا، دون الحاجة إلى وسطاء.
أفضل منصات التداول قبل السوق
KuCoin Pre-Market: بوابتك إلى الرموز الجديدة قبل إدراجها الرسمي
KuCoin Pre-Market | المصدر: KuCoin
منصة ما قبل السوق لـ KuCoin هي منصة فريدة من نوعها للتداول المباشر (OTC) تقدم تجربة تداول مميزة للمستخدمين المهتمين بالتوكنات الجديدة قبل إطلاقها الرسمي. تتيح هذه المنصة للمتداولين تحديد أسعارهم الخاصة وإجراء تداولات مباشرة مع الآخرين، مما يوفر فرصة لتأمين الأسعار والسيولة المطلوبة مقدمًا. منذ انطلاقها على بورصة KuCoin، نجحت منصة ما قبل السوق في إطلاق ثمانية مشاريع، بما في ذلك ETHFi، وManta، وTIA، وغيرها من المشاريع عالية الجودة. يقوم الفريق بفحص صارم لجميع المشاريع قبل إدراجها. فيما يلي الميزات الرئيسية لمنصة ما قبل السوق لـ KuCoin.
1. التسعير بقيادة المستخدم: يتمتع المتداولون بالمرونة في تحديد أسعارهم الخاصة، مما يمكنهم من التداول بناءً على تقييمهم للتوكنات القادمة.
2. وقت التسليم: يُمنح البائعون إطارًا زمنيًا محددًا، عادةً 4 ساعات بعد الإدراج، لنقل التوكنات إلى المشترين. هذه الفترة مهمة لضمان تسليم التوكنات في الوقت المحدد.
3. معدل الرهن كضمان: يتطلب جزء من القيمة الإجمالية للطلب كضمان. قد يؤدي الفشل في إكمال التسليم في الوقت المحدد إلى خسارة هذا الضمان.
4. جدول التداول: تتوافق ساعات التداول في ما قبل السوق مع وقت الإدراج الرسمي للتوكن. بمجرد أن يبدأ التوكن التداول في السوق الرئيسي لـ KuCoin، يتوقف التداول في ما قبل السوق.
5. التعامل مع التأخيرات والإلغاءات: في حالة التأخير، تظل الطلبات المُنفذة سارية مع الإعلان عن وقت تسليم جديد. إذا تم إلغاء إدراج التوكن، يتم إلغاء جميع الطلبات، ويتم إعادة الأموال في غضون يوم عمل واحد دون أي رسوم تداول.
6. سياسة إلغاء الطلبات: يمكن إلغاء الطلبات غير المكتملة دون أي رسوم، ولكن الطلبات المكتملة تكون مقفلة إلا إذا تم إلغاء إدراج التوكن.
7. هيكل الرسوم: عادةً، يتم تطبيق رسوم بنسبة 2.5% على إجمالي المبلغ المتداول، مع وجود حد أدنى أو أقصى للرسوم لبعض التوكنات. قد يتم خصم رسوم التصفية من الضمان إذا فشل المشتري أو البائع في التسليم ضمن الإطار الزمني المحدد.
منصة ما قبل السوق في KuCoin مصممة لتوفير دخول مبكر للمتداولين إلى أسواق التوكنات الجديدة، مما يوفر بيئة آمنة ومنظمة للتداول قبل الإطلاق. يمكن للمشترين والبائعين وضع طلباتهم كصانعي سوق أو منفذين حسب احتياجاتهم. تضمن إرشادات المنصة وضوحاً وإنصافاً في المعاملات، مما يجعلها خياراً جذاباً للمتداولين الذين يسعون إلى الاستفادة من الفرص الجديدة في سوق العملات المشفرة.
تعلم كيفية الانضمام إلى منصة KuCoin لما قبل السوق والوصول إلى التوكنات مبكراً.
Whales Market: سوق ما قبل السوق اللامركزي في منظومة Solana
حجم تداول سوق الحيتان | المصدر: Dune Analytics
سوق الحيتان هو بورصة لامركزية (DEX) رائدة في منظومة سولانا، مصممة لتداول الأصول المشفرة بشكل آمن وبدون الحاجة إلى طرف ثالث موثوق. توفر المنصة منصة فريدة للتداول المباشر (OTC)، تتيح للمستخدمين تبادل الأصول عبر عدة شبكات بلوكتشين بأمان كامل ودون الحاجة إلى وسطاء. منذ انطلاقها، وسعت المنصة نطاق دعمها، لتشمل شبكات مثل Base وArbitrum وEthereum والعديد من الشبكات الأخرى. منذ إطلاقها في يناير 2024 على شبكة سولانا، تفاعلت المنصة مع أكثر من 24,792 مستثمرًا ونجحت في إدارة حجم تداول إجمالي يتجاوز $69 مليون.
استخدام المنصة للعقود الذكية يضمن أن الأموال تبقى محجوزة ولا يتم تحريرها إلا بعد تسوية الصفقة بنجاح، مما يقلل بشكل كبير من مخاطر الاحتيال. نهج سوق الحيتان في التداول اللامركزي يضمن للمستخدمين التداول بثقة، مع العلم أن تعاملاتهم آمنة ويتم تنفيذها وفق الاتفاق.
توجد ثلاثة أسواق رئيسية في سوق الحيتان:
ما قبل السوق
في سوق ما قبل السوق، يمكن للمتداولين شراء أو بيع الرموز التي من المقرر إصدارها خلال حدث إنشاء الرموز (TGE)، ولكن لم يتم إطلاقها رسميًا في البورصات بعد. يتيح هذا السوق للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية لهذه الرموز.
اعتبارًا من كتابة هذا النص، كانت توكن مثل "PUMP" متاحة للتداول في السوق ما قبل السوق (Pre-Market). بلغ إجمالي حجم التداول $1,075,886.3، بمتوسط عروض شراء عند $0.000569 ومتوسط عروض بيع عند $0.0000293. على غرار كيفية عمل السوق ما قبل السوق في البورصات المركزية (CEX)، تم تحديد فترة التداول لـ "PUMP" من 25/03/2024 إلى 26/03/2024.
السوق خارج البورصة (OTC Market)
تمثل الأسواق خارج البورصة (OTC) في منصة Whales Market تقدمًا كبيرًا في تداول العملات الرقمية والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) بين الأفراد (P2P). تقليديًا، كانت هذه التداولات تُجرى عبر قنوات غير رسمية مثل المنتديات الإلكترونية ووسائل التواصل الاجتماعي والرسائل المباشرة. وعلى الرغم من أن هذه الطرق توفر سهولة الاستخدام، إلا أنها غالبًا ما تفتقر إلى تدابير أمان قوية، مما يعرض المتداولين لمخاطر الاحتيال والأنشطة الخبيثة. ومع إدخال العقود الذكية (Smart Contracts) في منصة Whales Market، أصبح التداول في الأسواق خارج البورصة أكثر أمانًا وشفافية لكل من المشترين والبائعين، مما يجعل العملية أكثر انسيابية ويقلل بشكل كبير من خطر الخسائر المالية الناتجة عن الممارسات الخادعة.
تم تداول "GMRX" في السوق خارج البورصة (OTC Market)، حيث بلغ إجمالي حجم التداول $700,359.3. وبلغ متوسط عروض الشراء $0.0349، ومتوسط عروض البيع $0.0122. ولم يتم الإعلان بعد عن تواريخ التداول المحددة لـ "GMRX".
سوق النقاط (Points Market)
تم تخصيص هذا السوق لتداول النقاط أو المكافآت التي يتم كسبها من مشاريع البلوكشين المختلفة. يمكن للمتداولين تبادل هذه النقاط، التي قد يكون لها استخدام مستقبلي أو تكون قابلة للتحويل إلى أنواع أخرى من الأصول. يتضمن هذا السوق تداول نقاط مثل "Project X Points"، التي يمكن استخدامها للوصول إلى ميزات خاصة أو تحويلها إلى توكنات لمشروع معين.
تم تصميم كل سوق في منصة Whales Market لتلبية احتياجات تداول محددة، مما يوفر منصة مرنة وآمنة لمختلف أنواع معاملات الأصول المشفرة. يضمن استخدام العقود الذكية (Smart Contracts) في جميع الأسواق تنفيذ التداولات بشكل عادل وآمن، مع الحفاظ على نزاهة المنصة.
مخاطر ما قبل السوق
على الرغم من أن مرحلة ما قبل السوق في تداول العملات المشفرة تقدم فرصًا جذابة للاستثمار المبكر وتساعد في اكتشاف الأسعار قبل الإطلاق الرسمي، فإنها لا تخلو من المخاطر.
السيولة المحدودة
في تداول العملات المشفرة خلال مرحلة ما قبل السوق، تكون السيولة غالبًا أقل بكثير مقارنةً بما بعد فتح التداول الرسمي للتوكن على المنصة. قد يؤدي ذلك إلى صعوبة تنفيذ التداولات بأسعار مفضلة وإلى انتشار السعر. غياب صانعي السوق، الذين يضمنون عادةً التداول المنظم في الأسواق التقليدية، يعني أنه حتى العملات المشفرة التي تكون عادةً سائلة، تشهد عددًا أقل من المعاملات.
تحديات في تنفيذ التداول
وضع أمر تداول في مرحلة ما قبل السوق لا يضمن تنفيذه. قد يؤدي العدد المحدود من المشاركين المستعدين للتداول بالسعر الذي تحدده إلى ترك الأوامر غير منفذة. وإذا اضطررت إلى التداول بغض النظر عن السعر، قد تواجه انحرافًا كبيرًا عن سعر التنفيذ المقصود، مما يؤثر على استراتيجيتك المالية.
تقلب السوق
سوق ما قبل الإطلاق في العملات المشفرة يتميز بتقلبات عالية بعد إدراج العملة لأول مرة على بورصة مركزية (CEX) أو بورصة لامركزية (DEX)، مما قد يؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار. هذه التقلبات قد تجعل من الصعب على المتداولين تحقيق أهدافهم السعرية، مما قد يؤدي إلى خسائر مالية. على الرغم من أن سوق ما قبل الإطلاق قد يمنح المستخدمين ميزة الوصول إلى بيع الرموز مبكرًا، إلا أنه لا يضمن أن سعر الشراء أو البيع سيكون أكثر ملاءمة من سعر السوق عند إطلاق الرمز. يجب على المستخدمين إجراء بحث شامل حول اقتصاديات الرمز، بناء المجتمع، واكتشاف السعر قبل الاستثمار في أي رمز.
الخاتمة
بإيجاز، مرحلة سوق ما قبل الإطلاق في عالم العملات المشفرة، والتي تشمل البورصات المركزية (CEX) واللامركزية (DEX)، تقدم مشهدًا ديناميكيًا للمستثمرين الباحثين عن فرص مبكرة في الرموز الجديدة. هذه المرحلة توفر إمكانية تحقيق أرباح كبيرة، خاصة إذا حازت العملة على طلب كبير. ومع ذلك، من الضروري أن يتعامل المستثمرون مع استثمارات سوق ما قبل الإطلاق بحذر، حيث إنها غالبًا تتطلب درجة أعلى من المضاربة. إدارة المخاطر بشكل فعال واعتماد استراتيجية مدروسة أمران أساسيان. يجب على المستثمرين فقط تخصيص الأموال التي يمكنهم تحمل خسارتها، لضمان نهج متوازن لاستغلال هذه الفرص الناشئة في مجال العملات المشفرة.