統一幣幣帳戶

統一帳戶 - 多幣種保證金模式的交叉保證金交易規則

更新於 09/12/2025

1.簡介

多幣種保證金模式是統一交易帳戶的一個重要特徵，允許用戶使用多種加密貨幣作為現貨、保證金和期貨（交割和永續）交易的保證金。通過抵押幣種的髮型系統，不同加密貨幣的資產可以貢獻到您的保證金餘額中，提高資本效率並增強交易策略的靈活性。當用戶的特定加密貨幣的可用餘額或可用權益不足，但其整體保證金價值以美元計算是足夠的時，他們仍然可以使用現貨槓桿出售該加密貨幣或交易以該加密貨幣作為結算貨幣的期貨。如果該加密貨幣的權益因過度出售或以該加密貨幣結算的期貨損失而降至零以下，將自動產生該加密貨幣的債務，並將收取利息。
多幣種保證金模式的主要特徵：
  • 多幣種保證金：您可以根據各自的髮型使用 BTC、ETH、USDT 等資產作為保證金。
  • 盈虧抵消：您可以抵消來自不同產品和貨幣的盈虧，降低整體風險。
在多幣種保證金模式中，交叉保證金帳戶的風險是通過將保證金價值轉換為美元來衡量的。只要總調整後的權益轉換為美元相對於所有頭寸所需的維持保證金是足夠的，用戶就可以繼續持有其頭寸。如果不足，將觸發減少頭寸或強制平倉。

2.資產的字段和公式

2.1 幣種

期限
定義
公式
幣種餘額
交叉保證金模式下的幣種餘額
您帳戶中的實際現貨餘額
未實現的PNL（交叉保證金）
以該幣種作為結算貨幣的所有持倉在交叉保證金模式下的總未實現PNL。
永續合約的交叉保證金未實現PNL + 交割合約的交叉保證金未實現PNL
幣種權益（交叉保證金）
在交叉保證金模式下的幣種權益
餘額 + 未實現PNL（交叉保證金）
保留的權益
當前保留的幣種數量。
現貨訂單 + 為所有訂單保留的預估費用和稅金
債務
在交叉保證金模式下的幣種債務。利息是根據此值計算的。
abs(min(權益（交叉保證金），0))
為債務保留的保證金
為幣種借款的債務保留的保證金。
債務 / 槓桿借款倍數
為期貨保留的保證金
以該幣種作為結算貨幣的所有期貨持倉和未平倉訂單的總保證金。
∑（以結算貨幣計算的期貨持倉保留的總保證金）
由幣種保留的保證金
在該幣種中為債務和期貨頭寸保留的總保證金。
債務保留的保證金 + 期貨保留的保證金
債務的維持保證金
在該幣種中借債的維持保證金。
債務 * 維持保證金率
期貨的維持保證金
所有期貨頭寸和以該幣種作為結算貨幣的未平倉訂單的總維持保證金。
∑ (結算貨幣中期貨頭寸的維持保證金)
按幣種計算的維持保證金
在該幣種中為債務和期貨頭寸保留的總維持保證金。
債務的維持保證金 + 期貨的維持保證金
可借數量
當前賬戶中可借的該幣種的最大數量。
min(賬戶中可用保證金 * 槓桿倍數 / 指數價格, 幣種借貸梯度限制 – 幣種債務, 平台上剩餘可借金額)

2.2 帳戶

期限
定義
公式
調整後的帳戶權益
賬戶中所有抵押貨幣的淨值，轉換為美元，可用作交叉保證金模式下訂單和頭寸的保證金。
∑ (抵押貨幣的正餘額 x 美元指數價格 x 削減率) + ∑ (抵押貨幣的負餘額 x 美元指數價格) + 現貨（和保證金）訂單折扣損失
賬戶未實現的PNL
賬戶中所有交叉保證金頭寸的總未實現盈虧。
∑ (未實現的PNL（交叉保證金）按幣種 x 美元指數價格)
帳戶保證金保留
帳戶中為債務和期貨保留的總保證金。
∑ (按幣種 x 美元指數價格保留的保證金)
帳戶維護保證金
帳戶中債務和期貨的總維護保證金。
∑ (按幣種 x 美元指數價格的維護保證金)
帳戶可用保證金
帳戶中所有可用於現貨、保證金和衍生品交易的保證金的淨值，轉換為美元。
帳戶調整後的權益 - 帳戶保證金保留
帳戶風險比率
（維護保證金率）
用於交叉保證金帳戶的風險測量指標，用於確定是否應觸發清算（強制平倉）。
（帳戶維護保證金 + 預估清算費用）/ 帳戶調整後的權益

2.2 (a) KuCoin期貨指數價格

KuCoin的期貨指數價格是根據多個主要交易所的現貨價格加權平均計算的。
每個交易所的貢獻取決於其分配的權重：
交易所i的加權百分比 = (交易所i的權重) ÷ (所有交易所權重的總和) 重要
當多個交易所的價格可用時，但某些價格偏離中位數超過5%，這些異常價格不會直接使用。相反，它們將按如下方式調整：
  • 如果價格是 高於 5% 中位數 → 它被調整為 1.05 × 中位數價格
  • 如果價格是 低於 5% 中位數 → 它被調整為 0.95 × 中位數價格
這個機制有助於過濾異常值或極端市場條件，確保更 穩定和可靠 指數價格。
有關完整的計算方法，請參見：USDT-保證金期貨指數價格。

2.2 (b) 幣種折扣

幣種折扣用於計算跨保證金模式下統一交易賬戶中不同幣種的保證金價值。
由於不同加密資產的價格波動性和流動性不同，系統對每個幣種的保證金價值應用一定比例的折扣，以確保整體風險可控。幣種折扣根據幣種數量分為不同層級，每個幣種都有其專屬的層級。
⚠️ 注意：用於機構 OTC 借貸的資產折扣率與統一賬戶中使用的折扣率不同。這兩個系統是獨立的，並且是獨立計算的。
計算調整後權益的示例
BTC 範圍
折扣
0 - 10 BTC
0.9800
10 - 20 BTC
0.9750
20 - 30 BTC
0.9700
如果用戶 A 持有 25 BTC，當前 BTC 美元指數價格為 $120,000：
賬戶調整後權益 = 10 BTC * 0.9800 * $120,000 + 10 BTC * 0.9750 * $120,000 + 5 BTC * 0.9700 * $120,000 = $2,928,000

2.2 (c) 現貨（和保證金）訂單折扣損失

由於不同的貨幣兌換率，一些資產在下單時可能會產生 "折扣損失"，這被稱為 現貨訂單折扣損失。這不是實際損失，而是在交易完成後，跨保證金賬戶中調整後權益的美元價值減少。如果帳戶的調整權益未減少，現貨和保證金訂單的折扣損失將為0。如果現貨（或槓桿）購買涉及債務資產，現貨和保證金訂單的折扣損失也將為0。
⚠️ 注意：由於在叫價拍賣階段無法取消訂單，這些訂單的現貨訂單折扣損失將100%折扣，現貨訂單折扣損失等於訂單價值。拍賣階段結束後，訂單價值仍將完全折扣。我們建議您在拍賣階段後取消訂單，並重新下單以準確計算現貨訂單折扣損失。
計算現貨和保證金訂單折扣損失的示例
USDT級別
削減
0 - 999999999999 USDT
1.0000
BTC範圍
削減
0 - 10 BTC
0.9800
10 - 20 BTC
0.9750
20 - 30 BTC
0.9700
如果用戶A持有100,000 USDT並下單以100,000 USDT購買1 BTC，指數價格為1 USDT = $1：
現貨訂單折扣損失 = 1 BTC * 100,000 USDT * $1 * (1.0000 - 0.9800) = $2,000

3.交易規則

KuCoin的統一交易帳戶模式基於與經典現貨和期貨交易類似的規則，但它使用統一交易帳戶內的可用權益或保證金進行現貨和合約交易。
  • 現貨交易：您可以使用可用的幣種權益進行現貨交易（不包括槓桿借貸情況）。產生的訂單折扣損失不能超過帳戶中的可用保證金。
  • 合約交易：您可以使用帳戶中的可用保證金進行期貨交易。KuCoin的統一交易帳戶已優化合約交易風險限額、初始保證金率和維持保證金率，以增強用戶體驗並降低風險。

3.1期貨槓桿和風險限額

在 KuCoin 的統一交易帳戶中進行跨保證金期貨交易時，系統使用類似於經典獨立保證金期貨交易的風險限額等級結構。統一帳戶的特點在於其 自動匹配 風險限額等級，消除了用戶手動選擇的需要。
  • 最大開倉價值：根據您選擇的槓桿倍數，系統自動計算您可以開倉的期貨最大價值。
  • 維持保證金率：系統根據您當前期貨訂單和持倉的價值自動調整維持保證金率，最小化減少清算風險所需的保證金。
請注意，統一帳戶跨保證金期貨使用的風險限額邏輯與經典期貨跨保證金中使用的非分級風險限額不同。如果您在經典跨保證金下進行交易，請參見此文件：經典帳戶跨保證金交易概述。
期貨維持保證金率示例
BTCUSDT Perpetual
風險限額
維持保證金率
可用最大槓桿
等級 1
≤ 100,000.00 USDT
0.40%
125
等級 2
≤ 500,000.00 USDT
0.50%
100
等級 3
≤ 1,000,000.00 USDT
1.00%
50
等級 4
≤ 5,000,000.00 USDT
2.50%
20
等級 5
≤ 10,000,000.00 USDT
5.00%
10
等級 6
≤ 100,000,000.00 USDT
10.00%
5
如果用戶選擇了 BTCUSDT 永續合約的 15 倍槓桿，最大開倉價值為 5,000,000.00 USDT, 對應於 等級 4.
如果用戶的 BTCUSDT 永續合約訂單和持倉的總價值為 800,000.00 USDT，維持保證金率為 1.00%, 對應於 等級 3.

3.2 期貨的初始保證金率

初始保證金率是開立新倉位所需的最低保證金。它定義了開立倉位所需的資本作為抵押品。
期貨的初始保證金率 = 1 / 用戶選擇的槓桿。
初始保證金 = 合約價值 × 初始保證金率

3.3 期貨的維持保證金率

維持保證金率是指維持當前持倉所需的最低保證金比例。當帳戶保證金低於此標準時，系統將觸發強制平倉或清算。
期貨合約的初始保證金率等於與合約價值的風險限制等級相對應的維持保證金率。
維持保證金率 = 與合約價值相對應的風險限制等級定義的維持保證金率
維持保證金 = 合約價值 × 維持保證金率

4.風險控制規則

為了保護用戶資產並確保系統穩定，統一交易帳戶採用多層次、全過程風險控制系統，持續監控和管理帳戶資金、持倉、借入資金和市場波動。

4.1 核心風險指標

在交叉保證金模式下，唯一用於衡量帳戶風險的風險指標是帳戶風險比率（維持保證金率）。這適用於現貨和衍生品交易，帳戶風險比率決定是否觸發強制平倉。系統根據帳戶的風險比率應用不同的風險控制。
KuCoin 目前提供幾種檢查您的帳戶風險比率的方法：

4.2 風險級別和限制措施

帳戶風險比率
風險等級
業務限制
系統行動
風險比率 = 0%
無風險
無
無
0% < 風險比率 < 60%
低風險
無
無
60% ≤ 風險比率 < 80%
中風險
無
無
80% ≤ 風險比率 < 100%
高風險
風險比率 ≥ 85%：
  • 不允許資產轉出。
  • 不允許增加期貨持倉。
  • 不允許借款。
  • 風險比率 ≥ 80%：推送風險提示。
  • 風險比率 ≥ 85%：取消現貨訂單。
  • 風險比率 ≥ 85%：取消非減少期貨訂單。
100% ≤ 風險比率
強制平倉
  • 不允許資產轉移。
  • 所有交易不允許新訂單或取消。
  • 不允許借款。
  • 取消所有訂單。
  • 自動轉換債務以償還借入的資產
  • 減少期貨持倉。
  • 保險基金接管。
  • ADL接管
關於估計的清算價格 在統一帳戶交叉保證金模式下（僅限單向頭寸），估計的清算價格僅供參考。在統一帳戶下，帳戶風險比率（維持保證金比率）是用來確定清算風險的唯一指標。只有當帳戶風險比率 ≥ 100% 時，清算過程才會被觸發。
  • 對於線性合約： 估計清算價格 = ((頭寸的標記價值 - abs(頭寸的標記價值) × (帳戶有效保證金 ÷ ∑ abs(所有頭寸的標記價值))) ÷ (1 - 方向 × MMR - 方向 × 交易者費率)) ÷ 頭寸大小
  • 對於反向合約：估計清算價格 = 頭寸大小 ÷ ((頭寸標記價值 - abs(頭寸標記價值) × (帳戶有效保證金 ÷ ∑ abs(所有頭寸的標記價值))) ÷ (1 - 方向 × MMR - 方向 × 交易者費率))

4.3 風險管理提示

  • 定期檢查您的帳戶風險比率，確保您有足夠的保證金餘額。
  • 避免同時持有大量高波動資產的頭寸。
  • 謹慎使用槓桿，避免過度借貸。
  • 當市場高度波動時，減少您的頭寸或增加穩定幣的保證金。

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