Ký quỹ độc lập

Cập nhật lần cuối: 31/12/2025

1. Chế độ biên độ riêng biệt là gì?

Ở chế độ quản lý ký quỹ độc lập , ký quỹ cho mỗi vị thế được quản lý độc lập. Nếu một vị thế bị thanh lý, mức lỗ tối đa sẽ được giới hạn ở ký quỹ độc lập của vị thế đó và sẽ không ảnh hưởng đến các vị thế khác trong tài khoản.

Ưu điểm bao gồm:

Cách ly rủi ro: Việc thua lỗ từ một vị thế sẽ không ảnh hưởng đến số dư tài khoản tổng thể.
Quản lý vị thế độc lập: Có thể thiết lập các mức lề khác nhau cho các vị trí khác nhau.
ký quỹ có thể điều chỉnh: Bạn có thể tự tăng hoặc giảm ký quỹ vị thế.

2. Cách sử dụng chế độ lề riêng biệt

Chọn “Chế độ biên độ riêng biệt” trước khi đặt hàng.

Thiết lập đòn bẩy mở đầu (xác định ký quỹ ban đầu)
Trong thời gian chờ đợi, bạn có thể:

Tăng ký quỹ (giảm rủi ro)
Giảm ký quỹ (tăng rủi ro)
Xem đòn bẩy thực tế và tỷ lệ rủi ro
Đặt mức chốt lời/cắt lỗ để quản lý rủi ro.

3. Các trường hợp và đối tượng người dùng phù hợp cho chế độ biên độ riêng biệt

Các trường hợp phù hợp:

Cần kiểm soát mức thua lỗ tối đa cho một vị thế duy nhất.
Các chiến lược đa vị thế, muốn quản lý rủi ro một cách riêng biệt.
Các tài sản có độ biến động cao, để tránh tổn thất khuếch đại.

Đối tượng người dùng phù hợp:

Nhà giao dịch chuyên nghiệp/định lượng
Người dùng sử dụng nhiều chiến lược hoặc vị trí khác nhau
Dành cho người mới bắt đầu muốn tránh tình trạng “một giao dịch làm mất trắng toàn bộ tài khoản”.
Những người dùng thích đòn bẩy cao nhưng vẫn muốn quản lý rủi ro.

4. Tại sao đòn bẩy riêng lẻ lại thay đổi?

Sau khi mở vị thế ở chế độ riêng biệt, "Đòn bẩy thực" phản ánh mức độ rủi ro thực tế của vị thế. Chỉ số này tự động điều chỉnh theo số dư ký quỹ độc lập và lãi lỗ chưa thực hiện (PnL). Giải thích theo cách dễ hiểu: đòn bẩy cao hơn đồng nghĩa với rủi ro cao hơn, trong khi đòn bẩy thấp hơn đồng nghĩa với rủi ro thấp hơn.

Công thức

Đòn bẩy thực tế = Giá trị vị thế ÷ (Ký quỹ riêng lẻ + Lợi nhuận/Thua lỗ chưa thực hiện)
- Ký quỹ riêng biệt bao gồm ký quỹ ban đầu, ký quỹ được thêm vào hoặc bớt đi, các thay đổi ký quỹ do thanh toán phí cấp vốn và phí giao dịch.
Ví dụ để tham khảo (không tính phí giao dịch và phí cấp vốn)

Sân khấu	Vị thế	Giá	Giá trị vị trí	Ký quỹ độc lập	Lợi nhuận và lỗ chưa thực hiện	Công thức	Đòn bẩy thực sự
Vị trí ban đầu	1 BTC	10.000	10.000	1.000	0	10.000/(1.000+0)=10	10 X
Giá giảm 5%, lỗ chưa thực hiện -500	1 BTC	9.500	9.500	1000	-500	9.500/(1.000-500)=19	19 X
Thêm ký quỹ 500	1 BTC	9.500	9.500	1.500	-500	9.500/(1.500-500)=9,5	9,5 X
Giá tăng trở lại giá đầu vào là 10.000.	1 BTC	10.000	10.000	1.500	0	10.000/(1.500+0) = 6,66	6,66 X
Giá tăng 5%, lợi nhuận chưa thực hiện +500	1 BTC	10.500	10.500	1.500	+500	10.500/(1.500+500)=5,25	5,25 X

4.1 Những yếu tố nào ảnh hưởng đến sự thay đổi của đòn bẩy thực tế?

Trong suốt thời gian nắm giữ, các yếu tố sau đây liên tục làm thay đổi vốn ký quỹ độc lập của bạn:

Đánh dấu các biến động giá, làm thay đổi lãi lỗ chưa thực hiện (giá trị vị thế ).

Thêm hoặc xóa ký quỹ độc lập lẻ theo cách thủ công.

4.2 Làm thế nào để sử dụng nó để đánh giá rủi ro hiện tại?

Làm thế nào để hiểu xu hướng này một cách trực quan:

Đòn bẩy đang tăng → Rủi ro đang gia tăng; hãy cân nhắc tăng ký quỹ hoặc giảm vị thế.

Đòn bẩy đang giảm → Rủi ro đang giảm bớt; bạn có thể tiếp tục nắm giữ theo kế hoạch.

Sự tăng đột biến về đòn bẩy → Kiểm tra xem giá có biến động nhanh, thiếu ký quỹ hoặc tăng vị thế ngoài ý muốn hay không.

4.3 Trường hợp áp dụng đòn bẩy thực sự

Đòn bẩy thực chỉ áp dụng cho Ký quỹ riêng biệt trong Tài khoản Cổ điển. Cross Margin sử dụng đòn bẩy cố định.

Đòn bẩy gia nhập thị trường: Được sử dụng để tính toán ký quỹ cần thiết khi mở vị thế; mức này sẽ không thay đổi sau đó.

Đòn bẩy vị thế độc lập (Đòn bẩy thực): đòn bẩy thực tế trong suốt thời vị thế, đòn bẩy này sẽ thay đổi tùy thuộc vào lãi/lỗ chưa thực hiện hoặc điều chỉnh ký quỹ .

4.4 Câu hỏi thường gặp

Hỏi: Tôi đã chọn đòn bẩy 100× khi mở vị thế. Tại sao đòn bẩy thực tế của tôi không phải là 100×?

Đáp: 100× chỉ là mức ký ký quỹ khi gia nhập. Khi giá biến động hoặc bạn điều chỉnh ký quỹ, rủi ro thực tế của vị thế sẽ thay đổi và đòn bẩy thực tế phản ánh chính xác trạng thái hiện tại của bạn.

Hỏi: Đôi khi đòn bẩy thực tế biến động rất nhiều. Điều đó có bình thường không?

Đáp: Có. Khi một vị thế giảm giá trị, mẫu số trong công thức sẽ nhỏ hơn, khiến đòn bẩy tăng nhanh hơn. Ở bước này, hãy cân nhắc giảm vị thế hoặc thêm ký quỹ.

Hỏi: Liệu đòn bẩy thực tế có phản ánh "khoảng cách đến thanh lý" hay không? Đáp: Không. Đó là một chỉ báo về rủi ro theo thời gian thực, giúp bạn nhận biết những thay đổi sớm hơn. Để xác định mức độ gần với thanh lý, hãy kiểm tra Tỷ lệ rủi ro hoặc tham khảo Giá thanh lý.

5. Giải thích về giới hạn rủi ro ký quỹ riêng biệt và thanh lý

5.1 Giới hạn rủi ro

Chế độ ký quỹ riêng biệt vẫn sử dụng giới hạn rủi ro, và mỗi cấp độ có các thông số sau:

giới hạn rủi ro tối đa
Tỷ lệ ký quỹ đầu (IMR)
Tỷ lệ ký quỹ độ bảo trì (MMR)

Ở chế độ ký quỹ độc lập , rủi ro của mỗi vị thế được quản lý độc lập. Khi giá trị vị thế giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì tương ứng, quy trình thanh lý sẽ được kích hoạt. Bạn có thể kiểm tra tỷ lệ ký quỹ duy trì cho các hợp đồng và vị thế khác nhau trên trang giới hạn rủi ro. Tỷ lệ ký quỹ duy trì được xác định dựa trên giá trị vị thế của bạn và mức độ rủi ro tương ứng.

Ví dụ: Giả sử bạn đang nắm giữ 1.000 hợp đồng vĩnh viễn BTCUSDT với hệ số nhân hợp đồng là 0,001 và giá mở cửa là 30.000 USDT. Giá trị vị thế = 1.000 × 0,001 × 30.000 = 30.000 USDT. Mức độ rủi ro tương ứng là Cấp 1 với tỷ lệ ký quỹ duy trì là 0,4%, do đó ký quỹ duy trì cần thiết = 30.000 × 0,4% = 120 USDT.
Lưu ý: Mức giới hạn rủi ro được tính toán dựa trên giá mở cửa. Hệ thống sẽ không tự động điều chỉnh mức độ. Tất cả các hợp đồng mặc định ở Cấp độ 1. Để truy cập các mức giới hạn vị thế cao hơn, bạn phải tự chuyển sang cấp độ tương ứng trước khi đặt lệnh.
Để biết thêm chi tiết, xem Giới hạn rủi ro (Riêng biệt + Chéo).

5.2 Điều kiện kích hoạt thanh lý

Khi: Nếu vốn chủ sở hữu riêng lẻ ≤ ký quỹ duy trì tương ứng, quy trình thanh lý/giảm nợ sẽ được kích hoạt.

Hệ thống sẽ thực hiện thanh lý/giảm vị thế, thao tác này chỉ ảnh hưởng đến vị thế riêng lẻ đó và sẽ không tác động đến các vị thế hoặc tài sản khác tài khoản . Để biết thêm chi tiết, vui lòng xem Giá thanh lý.

Công thức tính giá thanh lý như sau:

Hợp đồng trực tiếp (hợp đồng ký quỹ ký quỹ bằng USDT ): Giá thanh lý (Mua/Bán) = [Giá trị vị thế − Ký quỹ vị thế] ÷ [Số lượng vị thế × Hệ số hợp đồng × (1 − bên × Tỷ lệ ký quỹ duy trì − bên × Tỷ lệ phí thanh lý)]
Hợp đồng nghịch đảo (Hợp đồng ký quỹ bằng tiền điện tử): Giá thanh lý (Mua/Bán) = [Số lượng vị thế × Hệ số hợp đồng × (1 − bên × Tỷ lệ ký quỹ duy trì − bên × Tỷ lệ phí thanh lý)] ÷ [Giá trị vị thế − Ký quỹ vị thế]

Trong đó, đối với các hợp đồng trực tiếp: mua, giá = 1; bán, giá = −1. Đối với các hợp đồng nghịch đảo: bán khống, biên độ = 1; mua vào, biên độ = −1.

Ví dụ (Hợp đồng ký quỹ ký quỹ bằng USDT )

Nhà giao dịch A sử dụng đòn bẩy 50× để mở hợp đồng mua 1 BTC ký quỹ bằng USDT 30.000 USDT (1 BTC = 1.000 hợp đồng × hệ số nhân 0,001). Tỷ lệ ký quỹ bảo trì = 0,4%:

Giá trị vị thế = Giá × Số lượng = 30.000 × 1 = 30.000

Tỷ lệ ký quỹ vị thế = Giá trị vị thế ÷ Đòn bẩy = 30.000 ÷ 50 = 600

Giá thanh lý = [Giá trị vị thế − Ký quỹ vị thế] ÷ [Số lượng vị thế × Hệ số hợp đồng × (1 − phía × Tỷ lệ ký quỹ duy trì − phía × Tỷ lệ phí thanh lý)]

= [30.000 − 600] ÷ [1.000 × 0,001 × (1 − 1 × 0,4% − 1 × 0,06%)]= 29.400 Ữ 0,9954 ≈ 29.535,9 USDT

Ví dụ (Hợp đồng ký quỹ bằng tiền điện tử)

Nhà giao dịch B sử dụng đòn bẩy 10× để mở các hợp đồng bán ký quỹ bằng coin 1.000 BTC với giá trị 30.000 USDT. Tỷ lệ ký quỹ bảo trì = 0,7%:

Giá trị vị trí = 1 ÷ Giá đánh dấu × Số lượng = 1 ÷ 30.000 × 1.000 = 0,033

Tỷ lệ ký quỹ vị thế = Giá trị vị thế ÷ Đòn bẩy = 0,033 ÷ 10 = 0,0033

Giá thanh lý = [Số lượng vị thế × Hệ số nhân hợp đồng × (1 − bên × Tỷ lệ ký quỹ duy trì − bên × Tỷ lệ phí thanh lý)] ÷ [Giá trị vị thế − Ký quỹ vị thế]

= [1.000 × 1 × (1 − 1 × 0,7% − 1 × 0,06%)] ÷ [0,033 − 0,0033]= 992,4 0,0297 ≈ 33.414 USDT

Giao dịch giao sau