Tài khoản hợp nhất - Quy tắc giao dịch ký quỹ chéo cho chế độ ký quỹ đa tiền tệ

Cập nhật lần cuối: 10/02/2026

1. Giới thiệu

Chế độ Ký quỹ Đa tiền tệ là một tính năng thiết yếu của Tài khoản Giao dịch Hợp nhất, cho phép người dùng sử dụng nhiều loại tiền điện tử làm ký quỹ cho giao dịch giao ngay, ký quỹ và giao sau (giao kỳ hạn và hợp đồng vĩnh cửu). Với hệ thống cắt giảm thế chấp theo tiền tệ, các tài sản ở nhiều loại tiền điện tử khác nhau có thể đóng góp vào số dư ký quỹ của bạn, cải thiện hiệu quả vốn và tăng tính linh hoạt cho chiến lược giao dịch của bạn. Khi số dư khả dụng hoặc số vốn khả dụng cho một loại tiền điện tử cụ thể không đủ, nhưng giá trị ký quỹ tổng thể tính bằng USD là đủ, người dùng vẫn có thể bán loại tiền điện tử đó bằng đòn bẩy giao ngay hoặc giao dịch giao sau sử dụng tiền điện tử đó làm tiền thanh toán. Nếu số vốn của loại tiền điện tử đó giảm xuống dưới 0 do việc bán quá mức hoặc thua lỗ trên các hợp đồng giao sau được thanh toán bằng tiền điện tử đó, khoản nợ tương ứng với tiền điện tử đó sẽ tự động phát sinh và sẽ bị tính lãi.

Tính năng chính của Chế độ Ký quỹ Đa tiền tệ:

Ký quỹ đa tiền tệBạn có thể sử dụng tài sản như BTC, ETH, USDT và các tài sản khác làm ký quỹ, tùy theo tỷ lệ cắt giảm thế chấp tương ứng của chúng.
Chốt lời lỗBạn có thể bù trừ lợi nhuận và lỗ từ các sản phẩm và loại tiền tệ khác nhau, giảm rủi ro tổng thể của bạn.

Trong chế độ ký quỹ đa tiền tệ, rủi ro trong tài khoản ký quỹ chéo được đo lường bằng cách chuyển đổi giá trị ký quỹ thành USD. Miễn là tổng tài sản đã điều chỉnh, được chuyển đổi thành USD, đủ so với mức ký quỹ duy trì cần thiết bằng USD cho tất cả các vị thế, người dùng có thể tiếp tục nắm giữ các vị thế của họ. Nếu không đủ, sẽ kích hoạt việc giảm vị thế hoặc thanh lý bắt buộc.

2. Các Trường và Công Thức cho Tài Sản

2.1 Tiền tệ

Thuật ngữ	Định nghĩa	Công thức
Số dư tiền xu	Số dư coin trong chế độ ký quỹ chéo	Số dư giao ngay thực tế trong tài khoản của bạn
Lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện (Ký quỹ chéo)	Tổng lợi nhuận hoặc lỗ chưa thực hiện cho tất cả các vị thế trong chế độ ký quỹ chéo với đồng tiền này làm loại tiền thanh toán.	Ký quỹ chéo Lợi nhuận chưa thực hiện cho Hợp đồng Vĩnh cửu + Ký quỹ chéo Lợi nhuận chưa thực hiện cho Hợp đồng Giao hàng
Coin Equity (Ký quỹ chéo)	Số dư coin trong chế độ ký quỹ chéo	Số dư + Lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện (Ký quỹ chéo)
Vốn được bảo lưu	Số lượng coin hiện tại đang được giữ lại.	Đơn hàng Giao ngay + Phí & Thuế Ước tính Dành cho Tất cả Đơn hàng
Nợ	Nợ cho đồng coin trong chế độ ký quỹ chéo. Lãi suất được tính dựa trên giá trị này.	abs(min(Số dư (Ký quỹ chéo),0))
Ký quỹ được dành cho nợ	Ký quỹ được dành cho việc vay nợ bằng coin.	Nợ / Thước nhân vay đòn bẩy
Ký quỹ dành riêng cho giao sau	Tổng ký quỹ được dành cho tất cả các vị thế giao sau và lệnh chưa khớp với đồng coin làm tiền thanh toán.	∑ (Tổng ký quỹ được dành riêng bởi các vị thế giao sau theo đồng tiền thanh toán)
Ký quỹ được bảo lưu bởi Coin	Tổng ký quỹ được dành cho khoản nợ và vị thế giao sau bằng coin.	Ký quỹ dành cho nợ + Ký quỹ dành cho Giao sau
Giới hạn ký quỹ cho nợ	Giới hạn ký quỹ bảo trì cho việc vay nợ bằng coin.	Nợ * Tỷ lệ Ký quỹ Duy trì
Giới hạn ký quỹ cho Giao sau	Tổng ký quỹ bảo trì cho tất cả vị thế giao sau và lệnh mở với đồng coin này làm tiền thanh toán.	∑ (Ký quỹ bảo trì của vị thế giao sau bằng đồng tiền thanh toán)
Giới hạn ký quỹ theo đồng tiền	Tổng ký quỹ bảo trì cho các khoản nợ và vị thế giao sau của đồng coin.	Maintenance Margin cho Nợ + Maintenance Margin cho Giao sau
Số lượng có thể vay	Số lượng tối đa của đồng coin có thể vay trong tài khoản hiện tại.	min(Số dư ký quỹ có sẵn trong tài khoản * Hệ số đòn bẩy / Giá chỉ số, Giới hạn vay theo cấp độ coin – Nợ coin, Số dư vay còn lại trên nền tảng)

2.2 Tài khoản

Thuật ngữ	Định nghĩa	Công thức
Tài sản ròng đã điều chỉnh tài khoản	Giá trị ròng của tất cả các loại tiền thế chấp trong tài khoản, được chuyển đổi thành USD, có thể được sử dụng làm ký quỹ cho các lệnh và vị thế trong chế độ ký quỹ chéo.	∑ (Số dư dương của loại tiền thế chấp x Giá chỉ số USD x Cắt giảm thế chấp) + ∑ (Số dư âm của loại tiền thế chấp x Giá chỉ số USD) + Giao dịch Giao ngay (và Ký quỹ) Mất lợi nhuận giảm giá - Phí Ước tính cho Tất cả Lệnh Mở
Lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện trên tài khoản	Tổng lợi nhuận và lỗ chưa thực hiện của tất cả các vị thế ký quỹ chéo trong tài khoản.	∑ (Lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện (Ký quỹ chéo) theo đồng tiền x Giá chỉ số USD)
Ký quỹ tài khoản được bảo lưu	Tổng ký quỹ được dành cho các khoản nợ và giao sau trong tài khoản.	∑ (Ký quỹ bằng Coin x Giá chỉ số USD)
Ký quỹ bảo trì tài khoản	Tổng ký quỹ bảo trì cho các khoản nợ và giao sau trong tài khoản.	∑ (Ký quỹ bảo trì theo đồng x Giá chỉ số USD)
Ký quỹ khả dụng của tài khoản	Giá trị ròng của toàn bộ ký quỹ có sẵn cho giao dịch giao ngay, ký quỹ và phái sinh trong tài khoản, được chuyển đổi thành USD.	Tài sản ròng đã điều chỉnh của tài khoản - Ký quỹ được giữ lại của tài khoản
Tỷ lệ rủi ro tài khoản (Tỷ lệ ký quỹ bảo trì)	Một chỉ số đo lường rủi ro cho tài khoản ký quỹ chéo, được sử dụng để xác định xem việc thanh lý (đóng lệnh ép buộc) có nên được kích hoạt hay không.	(Account Maintenance Margin + Estimated Liquidation Fee) / Account Adjusted Equity

2.2 (a) Giá chỉ số Giao sau KuCoin

Giá chỉ số giao sau của KuCoin được tính bằng cách lấy trung bình có trọng số của giá giao ngay từ nhiều sàn giao dịch lớn.

Đóng góp của từng sàn giao dịch phụ thuộc vào trọng số được giao:

Tỷ lệ phần trăm trọng số cho sàn giao dịch tôi = (Trọng số sàn giao dịch tôi) ÷ (Tổng trọng số của tất cả sàn giao dịch) Quan trọng

Khi có giá từ nhiều sàn giao dịch, nhưng một số giá chệch lệch so với trung vị bằng nhiều hơn 5%, những mức giá ngoại lai đó không được sử dụng trực tiếp. Thay vào đó, chúng được điều chỉnh như sau:

Nếu một mức giá là hơn 5% so với trung vị → được điều chỉnh thành 1.05 × giá trung vị
Nếu một mức giá là thấp hơn hơn 5% trung vị → được điều chỉnh thành 0.95 × giá trung vị

Cơ chế này giúp lọc bỏ các giá trị bất thường hoặc điều kiện thị trường cực đoan, đảm bảo một mức độ ổn định hơn. ổn định và đáng tin cậy giá chỉ số.

Để biết phương pháp tính toán đầy đủ, xem: Giá chỉ số Giao sau Ký quỹ bằng USDT.

2.2 (b) Cắt giảm thế chấp bằng coin

Giá trị cắt giảm coin được sử dụng để tính toán giá trị ký quỹ cho các coin khác nhau trong một tài khoản giao dịch hợp nhất ở chế độ ký quỹ chéo.

Do sự biến động giá và thanh khoản khác nhau trên các tài sản tiền điện tử, hệ thống áp dụng một tỷ lệ cắt giảm nhất định cho giá trị ký quỹ của từng đồng coin, đảm bảo rằng rủi ro tổng thể có thể kiểm soát được. Cắt giảm theo coin được chia thành các cấp độ dựa trên số lượng coin, và mỗi đồng coin có cấp độ riêng dành cho nó.

⚠️ Lưu ý: Tỷ lệ cắt giảm thế chấp trên tài sản được sử dụng cho Giao dịch Chênh lệch OTC Tổ chức khác với tỷ lệ cắt giảm thế chấp được sử dụng trong Tài khoản Hợp nhất. Hai hệ thống này tách biệt và được tính toán độc lập.

Ví dụ về Tính toán Tài sản Điều chỉnh

BTC Range	Cắt giảm thế chấp
0 - 10 BTC	0.9800
10 - 20 BTC	0.9750
20 - 30 BTC	0.9700

Nếu Người dùng A đang nắm giữ 25 BTC và giá chỉ số BTC USD hiện tại là 120.000 USD:

Tài sản ròng điều chỉnh của tài khoản = 10 BTC * 0.9800 * $120,000 + 10 BTC * 0.9750 * $120,000 + 5 BTC * 0.9700 * $120,000 = $2,928,000

2.2 (c) Giao dịch giao ngay (và ký quỹ) Mức chiết khấu tổn thất lệnh

Do tỷ giá chuyển đổi tiền tệ thay đổi, một số tài sản có thể phát sinh "thua lỗ chiết khấu" khi đặt lệnh, được gọi là Giảm giá lệnh giao ngay tổn thất. Đây không phải là khoản lỗ thực tế, mà là sự giảm giá trị USD của tài sản đã điều chỉnh trong tài khoản ký quỹ chéo sau khi giao dịch được thực hiện. Nếu tài sản đã điều chỉnh của tài khoản không bị giảm, khoản lỗ chiết khấu lệnh giao ngay và ký quỹ sẽ bằng 0. Nếu lệnh mua giao ngay (hoặc đòn bẩy) liên quan đến tài sản nợ, khoản lỗ chiết khấu lệnh giao ngay và ký quỹ cũng sẽ bằng 0.

⚠️ Lưu ý: Vì các lệnh có thể không được hủy trong giai đoạn đấu giá tập trung, các khoản lỗ chiết khấu lệnh giao ngay cho các lệnh này sẽ được giảm 100%, với Lỗ chiết khấu lệnh giao ngay bằng giá trị lệnh. Sau giai đoạn đấu giá, giá trị lệnh vẫn sẽ được giảm toàn bộ. Chúng tôi khuyên bạn nên hủy lệnh sau giai đoạn đấu giá và đặt lại lệnh mới để tính toán chính xác khoản lỗ chiết khấu lệnh giao ngay.

Ví dụ về Tính toán Mức Giảm Giá Lệnh Giao ngay và Ký quỹ

USDT Tier	Cắt giảm thế chấp
0 - 999999999999 USDT	1.0000

BTC Range	Cắt giảm thế chấp
0 - 10 BTC	0.9800
10 - 20 BTC	0.9750
20 - 30 BTC	0.9700

Nếu Người dùng A nắm giữ 100.000 USDT và đặt một lệnh giao ngay để mua 1 BTC với giá 100.000 USDT, với giá chỉ số là 1 USDT = $1:

Giảm giá lệnh giao ngay = 1 BTC * 100.000 USDT * $1 * (1,0000 - 0,9800) = $2.000

3. Quy tắc giao dịch

Chế độ tài khoản giao dịch hợp nhất của KuCoin dựa trên các quy tắc tương tự như giao dịch giao ngay và giao sau cổ điển, nhưng nó sử dụng số dư khả dụng hoặc ký quỹ trong tài khoản giao dịch hợp nhất cho cả giao dịch giao ngay và hợp đồng.

Giao dịch giao ngay: Bạn có thể sử dụng số dư có thể dùng của coin cho giao dịch giao ngay (không bao gồm các tình huống vay đòn bẩy). The mất chiết khấu lệnh số tiền tạo ra không được vượt quá số ký quỹ có sẵn trong tài khoản.
Giao dịch hợp đồng: Bạn có thể sử dụng số ký quỹ khả dụng trong tài khoản cho giao dịch giao sau. Tài khoản giao dịch hợp nhất của KuCoin đã tối ưu hóa giới hạn rủi ro giao dịch hợp đồng, tỷ lệ ký quỹ ban đầu và tỷ lệ ký quỹ duy trì để cải thiện trải nghiệm người dùng và giảm rủi ro.

3.1 Vay đòn bẩy giao sau và giới hạn rủi ro

Đối với giao dịch giao sau ký quỹ chéo trong tài khoản giao dịch hợp nhất của KuCoin, hệ thống sử dụng cấu trúc giới hạn rủi ro theo cấp tương tự như cấu trúc được áp dụng trong giao dịch giao sau ký quỹ độc lập truyền thống. Điều làm nên sự khác biệt của Tài khoản Hợp nhất chính là việc nó khớp lệnh tự động của mức giới hạn rủi ro, loại bỏ nhu cầu người dùng chọn thủ công.

Giá trị vị thế mở tối đaDựa trên hệ số đòn bẩy bạn chọn, hệ thống sẽ tự động tính toán giá trị tối đa bạn có thể mở cho một vị thế giao sau.
Tỷ lệ ký quỹ bảo trìHệ thống tự động điều chỉnh tỷ lệ ký quỹ bảo trì dựa trên giá trị của các lệnh và vị thế giao sau hiện tại của bạn, giảm thiểu mức ký quỹ cần thiết để giảm rủi ro thanh lý.

Lưu ý rằng Futures Ký quỹ chéo Tài khoản hợp nhất sử dụng logic giới hạn rủi ro khác so với giới hạn rủi ro không phân cấp được sử dụng trong Futures Ký quỹ chéo cổ điển. Nếu bạn đang giao dịch dưới Ký quỹ chéo cổ điển, hãy xem tài liệu này: Classic Tổng quan giao dịch ký quỹ chéo tài khoản.

Ví dụ về Tỷ lệ Ký quỹ Bảo trì Giao sau

BTCUSDT Perpetual	Giới hạn rủi ro	Tỷ lệ ký quỹ bảo trì	Leverage tối đa có sẵn
Cấp 1	≤ 100.000,00 USDT	0.40%	125
Cấp độ 2	≤ 500.000,00 USDT	0.50%	100
Cấp độ 3	≤ 1.000.000,00 USDT	1.00%	50
Cấp 4	≤ 5.000.000,00 USDT	2.50%	20
Cấp 5	≤ 10.000.000,00 USDT	5.00%	10
Cấp 6	≤ 100.000.000,00 USDT	10.00%	5

Nếu người dùng chọn đòn bẩy 15x cho hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT, giá trị vị thế mở tối đa là 5.000.000,00 USDT, tương ứng với Cấp 4.

Nếu tổng giá trị các lệnh và vị thế hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT của người dùng là 800.000,00 USDT, tỷ lệ ký quỹ duy trì là 1.00%, tương ứng với Cấp độ 3.

3.2 Tỷ lệ ký quỹ ban đầu cho Giao sau

Tỷ lệ ký quỹ ban đầu là tỷ lệ ký quỹ tối thiểu cần thiết để mở một vị thế mới. Nó xác định số vốn cần phải được để dành làm thế chấp để mở một vị thế.

Tỷ lệ ký quỹ ban đầu cho giao sau = 1 / Độ đòn bẩy người dùng chọn.

Tiền ký quỹ ban đầu = Giá trị hợp đồng × Tỷ lệ ký quỹ ban đầu

3.3 Tỷ lệ ký quỹ bảo trì cho Giao sau

Tỷ lệ ký quỹ duy trì là tỷ lệ ký quỹ tối thiểu cần thiết để duy trì vị thế hiện tại. Khi ký quỹ tài khoản giảm xuống dưới mức tiêu chuẩn này, hệ thống sẽ kích hoạt việc giảm vị thế ép buộc hoặc thanh lý.

Tỷ lệ ký quỹ ban đầu của hợp đồng giao sau bằng tỷ lệ ký quỹ duy trì tương ứng với cấp giới hạn rủi ro của giá trị hợp đồng.

Tỷ lệ ký quỹ bảo trì = Tỷ lệ ký quỹ bảo trì được xác định bởi cấp giới hạn rủi ro tương ứng với giá trị hợp đồng

Maintenance Margin = Giá trị hợp đồng × Tỷ lệ ký quỹ duy trì

4. Quy định Kiểm soát Rủi ro

Để bảo vệ tài sản người dùng và đảm bảo sự ổn định của hệ thống, tài khoản giao dịch hợp nhất áp dụng hệ thống kiểm soát rủi ro đa cấp, theo dõi và quản lý toàn bộ quy trình tài sản tài khoản, vị thế, quỹ vay và biến động thị trường.

4.1 Chỉ số rủi ro cốt lõi

Ở chế độ ký quỹ chéo, chỉ số rủi ro duy nhất được sử dụng để đo lường rủi ro trong tài khoản là Tỷ lệ rủi ro tài khoản (Tỷ lệ ký quỹ duy trì)Điều này áp dụng cho cả giao dịch giao ngay và phái sinh, với tỷ lệ rủi ro tài khoản quyết định xem việc thanh lý bắt buộc có được kích hoạt hay không. Hệ thống áp dụng các biện pháp kiểm soát rủi ro khác nhau dựa trên tỷ lệ rủi ro của tài khoản.

KuCoin hiện đang cung cấp nhiều cách để kiểm tra Tỷ lệ Rủi ro Tài khoản của bạn:

Ứng dụng: Dưới mục Tài sản trên trang giao dịch Giao ngay/Giao sau
Web: Trong phần Tổng quan về Tài sản ở góc dưới bên phải của giao diện giao dịch
API: Tỷ lệ rủi ro của tài khoản hiện tại của bạn cũng có thể được truy vấn qua API. Để biết chi tiết, xem:
- REST: https://www.kucoin.com/docs-new/rest/ua/tài-khoản/giới-thiệu-tổng-quan
- WebSocket: https://www.kucoin.com/docs-new/3470236w0

4.2 Mức độ rủi ro và Biện pháp hạn chế

Tỷ lệ rủi ro tài khoản	Mức độ rủi ro	Giới hạn kinh doanh	Hành động hệ thống
Tỷ lệ rủi ro = 0%	Không rủi ro	Không	Không
0% < Tỷ lệ rủi ro < 60%	Rủi ro thấp	Không	Không
60% ≤ Tỷ lệ rủi ro < 80%	Rủi ro trung bình	Không	Không
80% ≤ Tỷ lệ rủi ro < 100%	Rủi ro cao	Tỷ lệ rủi ro ≥ 85%: Không cho phép chuyển tài sản ra ngoài. Không cho phép tăng vị thế giao sau. Không cho vay.	Tỷ lệ rủi ro ≥ 80%: Gửi cảnh báo rủi ro. Tỷ lệ rủi ro ≥ 85%: Hủy lệnh giao ngay. Tỷ lệ rủi ro ≥ 85%: Hủy các lệnh giao sau không giảm.
100% ≤ Tỷ lệ rủi ro	Thanh lý	Không cho phép chuyển tài sản. Không có lệnh mới hay hủy bỏ lệnh cho tất cả các giao dịch. Không cho vay.	Hủy tất cả các lệnh. Tự động chuyển đổi nợ để thanh toán tài sản đã vay Giảm vị thế giao sau. Quỹ dự phòng rủi ro tiếp quản. ADL takeover

Về Giá Thanh Lý Dự Kiến Trong chế độ Ký quỹ chéo của Tài khoản hợp nhất (chỉ hỗ trợ vị thế một chiều), giá thanh lý ước tính chỉ mang tính tham khảo. Dưới hệ thống Tài khoản hợp nhất, Tỷ lệ rủi ro tài khoản (Tỷ lệ ký quỹ bảo trì) là chỉ số duy nhất được sử dụng để xác định rủi ro thanh lý. Quy trình thanh lý chỉ được kích hoạt khi Tỷ lệ Rủi ro Tài khoản ≥ 100%.

Đối với hợp đồng tuyến tính: Giá thanh lý ước tính = ((Giá trị đánh dấu của vị thế - abs(Giá trị đánh dấu của vị thế) × (Ký quỹ hiệu quả của tài khoản ÷ ∑ abs(Giá trị đánh dấu của tất cả các vị thế))) ÷ (1 - Bên × MMR - Bên × Tỷ lệ phí người mua)) ÷ Kích thước vị thế
Đối với hợp đồng nghịch đảo: Giá thanh lý ước tính = Kích thước vị thế ÷ ((Giá trị đánh dấu vị thế - abs(Giá trị đánh dấu vị thế) × (Ký quỹ hiệu quả tài khoản ÷ ∑ abs(Giá trị đánh dấu của tất cả vị thế))) ÷ (1 - Side × MMR - Side × Tỷ lệ phí taker))

4.3 Mẹo quản lý rủi ro

Hãy kiểm tra thường xuyên tỷ lệ rủi ro tài khoản của bạn và đảm bảo bạn có số dư ký quỹ đủ.
Tránh nắm giữ các vị thế lớn trên các tài sản biến động cao cùng lúc.
Hãy sử dụng đòn bẩy một cách cẩn trọng và tránh vay quá mức.
Khi thị trường biến động mạnh, hãy giảm vị thế của bạn hoặc tăng ký quỹ bằng stablecoin.

Liên hệ chúng tôi: @Kucoin_API_Support

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Trang này đã được dịch bằng AI để hỗ trợ việc đọc hiểu. Để có thông tin chính xác nhất, vui lòng tham khảo phiên bản tiếng Anh gốc.Hiển thị bản gốc