tài khoản giao dịch hợp nhất

Tài khoản hợp nhất - Quy tắc giao dịch ký quỹ chéo cho chế độ ký quỹ đa tiền tệ

Cập nhật lần cuối: 09/12/2025

1. Giới thiệu

Chế độ ký quỹ đa tiền tệ là một tính năng thiết yếu của tài khoản giao dịch hợp nhất, cho phép người dùng sử dụng nhiều loại tiền điện tử làm ký quỹ cho giao dịch giao ngay, ký quỹ và tương lai (giao hàng và vĩnh viễn). Với hệ thống cắt giảm tiền tệ thế chấp, tài sản bằng nhiều loại tiền điện tử khác nhau có thể góp phần vào số dư ký quỹ của bạn, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và tăng cường tính linh hoạt cho các chiến lược giao dịch của bạn. Khi số dư khả dụng hoặc vốn chủ sở hữu khả dụng của người dùng đối với một tiền điện tử cụ thể không đủ, nhưng tổng giá trị ký quỹ của họ tính bằng USD lại đủ, họ vẫn có thể bán tiền điện tử bằng đòn bẩy ngay hoặc giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng tiền điện tử làm đơn vị tiền tệ thanh toán. Nếu vốn chủ sở hữu của tiền điện tử đó giảm xuống dưới 0 do bán quá mức hoặc thua lỗ trong hợp đồng tương lai được thanh toán bằng tiền điện tử đó, thì khoản nợ bằng tiền điện tử đó sẽ tự động phát sinh và lãi suất sẽ được tính.
Các tính năng chính của Chế độ ký quỹ đa tiền tệ:
  • ký quỹ đa tiền tệ: Bạn có thể sử dụng các tài sản như BTC, ETH, USDT và các tài sản khác làm ký quỹ, dựa trên tỷ lệ tương ứng của chúng.
  • Bù trừ lãi lỗ: Bạn có thể bù trừ lợi nhuận và thua lỗ từ các sản phẩm và loại tiền tệ khác nhau, giúp giảm thiểu rủi ro tổng thể.
Ở chế độ ký quỹ đa tiền tệ, rủi ro trong tài khoản ký quỹ chéo được đo bằng cách chuyển đổi giá trị ký quỹ sang USD. Miễn là tổng vốn chủ sở hữu đã điều chỉnh, được chuyển đổi sang USD, đủ so với mức ký quỹ duy trì bắt buộc bằng USD cho tất cả các vị thế, thì người dùng có thể tiếp tục nắm giữ vị thế của mình. Nếu không đủ, nó sẽ dẫn đến việc giảm vị thế hoặc thanh lý bắt buộc.

2. Các trường và công thức cho tài sản

2.1 Tiền tệ

Kỳ hạn
Định nghĩa
Công thức
Số dư tiền xu
Số dư của đồng tiền ở chế độ ký quỹ chéo
Số dư thực tế trong tài khoản của bạn
PNL chưa thực hiện (Ký quỹ chéo)
Tổng lãi lỗ chưa ghi nhận cho tất cả các vị thế ở chế độ ký quỹ chéo với đồng tiền này là đơn vị tiền tệ thanh toán.
PNL chưa thực hiện theo biên chéo cho hợp đồng vĩnh viễn + PNL chưa thực hiện theo biên chéo cho hợp đồng giao hàng
Vốn chủ sở hữu (Ký quỹ chéo)
Vốn chủ sở hữu của đồng tiền trong chế độ ký quỹ chéo
Số dư + PNL chưa thực hiện (Ký quỹ chéo)
Vốn chủ sở hữu được bảo lưu
Số lượng tiền hiện tại được dự trữ.
Đơn hàng giao ngay + Phí và thuế ước tính dành riêng cho tất cả các đơn hàng
Món nợ
Nợ của đồng tiền ở chế độ ký quỹ chéo . Lãi suất được tính dựa trên giá trị này.
abs(min(Vốn chủ sở hữu (Ký quỹ chéo),0))
Biên độ dành cho nợ
ký quỹ dành cho việc vay nợ bằng đồng tiền này.
Hệ số nhân nợ/đòn bẩy vay
Ký quỹ dành cho hợp đồng tương lai
Tổng ký quỹ dành riêng cho tất cả các vị thế tương lai và lệnh mở với đồng tiền này là đơn vị tiền tệ thanh toán.
∑ (Tổng ký quỹ được giữ lại bởi các vị thế tương lai theo loại tiền thanh toán)
Ký quỹ được giữ lại bởi Coin
Tổng ký quỹ dành cho các vị thế nợ và tương lai trong đồng tiền này.
Ký quỹ dành cho nợ + Ký quỹ dành cho hợp đồng tương lai
Biên độ duy trì cho các khoản nợ
ký quỹ duy trì cho việc vay nợ bằng đồng tiền này.
Nợ * Tỷ lệ ký quỹ duy trì
Ký quỹ duy trì cho hợp đồng tương lai
Tổng ký quỹ duy trì cho tất cả các vị thế tương lai và lệnh mở với đồng tiền này là tiền tệ thanh toán.
∑ ( ký quỹ duy trì của các vị thế tương lai theo loại tiền thanh toán)
Biên độ duy trì theo đồng tiền
Tổng ký quỹ duy trì cho các vị thế nợ và tương lai trong đồng tiền này.
Ký quỹ duy trì cho các khoản nợ + Ký quỹ duy trì cho các hợp đồng tương lai
Số lượng có thể vay
Số lượng tiền xu tối đa có thể được vay trong tài khoản hiện tại.
min(Ký quỹ khả dụng trong tài khoản * Hệ số đòn bẩy / Giá chỉ số, Giới hạn mức vay tiền xu – Nợ tiền xu, Số tiền có thể vay còn lại trên nền tảng)

2.2 Tài khoản

Kỳ hạn
Định nghĩa
Công thức
Tài khoản vốn chủ sở hữu điều chỉnh
Giá trị ròng của tất cả các loại tiền tệ thế chấp trong tài khoản, được chuyển đổi sang USD, có thể được sử dụng làm ký quỹ cho các lệnh và vị thế ở chế độ ký quỹ chéo .
∑ (Số dư dương của tiền tệ thế chấp x Giá chỉ số USD x Kiểu tóc) + ∑ (Số dư âm của tiền tệ thế chấp x Giá chỉ số USD) + Lỗ chiết khấu lệnh giao ngay (và ký quỹ)
Tài khoản PNL chưa thực hiện
Tổng lợi nhuận và lỗ chưa thực hiện của tất cả các vị thế ký quỹ chéo trong tài khoản.
∑ (Lợi nhuận trước thuế (Chéo) chưa thực hiện theo Coin x Giá chỉ số USD)
Ký quỹ tài khoản được giữ lại
Tổng ký quỹ ký quỹ dành cho các khoản nợ và hợp đồng tương lai trong tài khoản.
∑ (Khoản ký quỹ được giữ lại bởi Coin x Giá chỉ số USD)
Ký quỹ duy trì tài khoản
Tổng ký quỹ duy trì cho các khoản nợ và hợp đồng tương lai trong tài khoản.
∑ (Ký quỹ duy trì theo đồng xu x Giá chỉ số USD)
Tài khoản có sẵn ký quỹ
Giá trị ròng của tất cả ký quỹ có sẵn cho giao dịch giao ngay, ký quỹ và giao dịch phái sinh trong tài khoản, được chuyển đổi sang USD.
Vốn chủ sở hữu điều chỉnh của tài khoản - Ký quỹ tài khoản được giữ lại
Tỷ lệ rủi ro tài khoản
(Tỷ lệ ký quỹ duy trì)
Chỉ số đo lường rủi ro cho các tài khoản ký quỹ chéo, được sử dụng để xác định xem có nên kích hoạt thanh lý (đóng bắt buộc) hay không.
(Ký quỹ duy trì tài khoản + Phí thanh lý ước tính) / Vốn chủ sở hữu điều chỉnh của tài khoản

2.2 (a) Giá chỉ số tương lai KuCoin

giá chỉ số tương lai của KuCoin được tính bằng cách sử dụng giá giao ngay trung bình có trọng số từ nhiều sàn giao dịch lớn.
Đóng góp của mỗi sàn giao dịch phụ thuộc vào trọng số được chỉ định:
Tỷ lệ phần trăm có trọng số cho trao đổi i = (Trọng số của trao đổi i) ÷ (Tổng của tất cả các trọng số trao đổi) Quan trọng
Khi có giá từ nhiều sàn giao dịch, nhưng một số giá chênh lệch so với giá trung bình hơn 5%, những mức giá ngoại lệ đó không được sử dụng trực tiếp. Thay vào đó, chúng được điều chỉnh như sau:
  • Nếu giá cao hơn 5% so với giá trung bình → giá sẽ được điều chỉnh thành 1,05 × giá trung bình
  • Nếu giá thấp hơn giá trung bình hơn 5% → giá được điều chỉnh thành 0,95 × giá trung bình
Cơ chế này giúp lọc ra các giá trị bất thường hoặc điều kiện thị trường cực đoan, đảm bảo giá chỉ sốổn định và đáng tin cậyhơn .
Để biết phương pháp tính toán đầy đủ, hãy xem: Giá chỉ số hợp đồng tương lai ký quỹ USDT.

2.2 (b)Kiểu tóc xu

Tỷ lệ cắt tiền xu được sử dụng để tính giá trị ký quỹ cho các loại tiền xu khác nhau trong một tài khoản giao dịch thống nhất ở chế độ ký quỹ chéo .
Do biến động giá và tính thanh khoản khác nhau giữa tài sản tiền điện tử khác nhau, hệ thống áp dụng một tỷ lệ phần trăm cắt lỗ nhất định cho giá trị ký quỹ của mỗi đồng tiền, đảm bảo rằng rủi ro tổng thể có thể quản lý được. Kiểu tóc xu được chia thành nhiều cấp dựa trên số lượng xu và mỗi xu có một cấp riêng.
⚠️ Lưu ý: Tỷ lệ cắt tóc trên tài sản được sử dụng cho Cho vay OTC của tổ chức khác với tỷ lệ cắt tóc được sử dụng trong Tài khoản hợp nhất. Hai hệ thống này tách biệt và được tính toán độc lập.
Ví dụ về tính toán vốn chủ sở hữu đã điều chỉnh
Phạm vi BTC
Cắt tóc
0 - 10 BTC
0.9800
10 - 20 BTC
0,9750
20 - 30 BTC
0,9700
Nếu Người dùng A nắm giữ 25 BTC và giá chỉ số BTC USD hiện tại là 120.000 đô la:
Vốn chủ sở hữu điều chỉnh của tài khoản = 10 BTC * 0,9800 * 120.000 đô la + 10 BTC * 0,9750 * 120.000 đô la + 5 BTC * 0,9700 * 120.000 đô la = 2.928.000 đô la

2.2 (c)Lỗ chiết khấu lệnh giao ngay (và lệnh ký quỹ)

Do tỷ giá chuyển đổi tiền tệ khác nhau, một số tài sản có thể phải chịu "lỗ chiết khấu" khi đặt lệnh, được gọi là Lỗ chiết khấu lệnh giao ngay. Đây không phải là khoản lỗ thực tế mà là sự giảm giá trị USD của vốn chủ sở hữu đã điều chỉnh trong tài khoản ký quỹ chéo sau khi giao dịch được thực hiện. Nếu vốn chủ sở hữu đã điều chỉnh của tài khoản không bị giảm, thì khoản lỗ chiết khấu lệnh giao ngay và lệnh ký quỹ sẽ là 0. Nếu giao dịch mua tại chỗ (hoặc đòn bẩy) liên quan đến tài sản nợ, thì khoản lỗ chiết khấu lệnh giao ngay và lệnh ký quỹ cũng sẽ bằng 0.
⚠️ Lưu ý: Vì lệnh không thể bị hủy trong giai đoạn khớp lệnh định kỳ , nên tổn thất chiết khấu lệnh giao ngay cho các lệnh này sẽ được chiết khấu 100%, với Tổn thất chiết khấu lệnh giao ngay bằng giá trị lệnh. Sau giai đoạn đấu giá, giá trị lệnh vẫn sẽ được giảm giá đầy đủ. Chúng tôi khuyên bạn nên hủy lệnh sau giai đoạn đấu giá và đặt lệnh mới để tính toán chính xác mức giảm giá cho lệnh giao ngay.
Ví dụ về tính toán tổn thất chiết khấu lệnh giao ngay và lệnh ký quỹ
Bậc USDT
Cắt tóc
0 - 999999999999 USDT
1.0000
Phạm vi BTC
Cắt tóc
0 - 10 BTC
0,9800
10 - 20 BTC
0,9750
20 - 30 BTC
0,9700
Nếu Người dùng A nắm giữ 100.000 USDT và đặt lệnh giao ngay để mua 1 BTC với giá 100.000 USDT, với giá chỉ số là 1 USDT = 1 đô la:
Giảm giá lệnh giao ngay = 1 BTC * 100.000 USDT * 1 đô la * (1,0000 - 0,9800) = 2.000 đô la

3. Quy tắc giao dịch

Chế độ tài khoản giao dịch hợp nhất của KuCoin dựa trên các quy tắc tương tự như giao dịch giao sau, nhưng sử dụng vốn chủ sở hữu hoặc ký quỹ có sẵn trong tài khoản giao dịch hợp nhất cho cả giao dịch giao ngay và giao dịch hợp đồng.
  • Giao dịch giao ngay: Bạn có thể sử dụng vốn chủ sở hữu có sẵn của đồng tiền này để giao dịch giao ngay (trừ trường hợp vay đòn bẩy). Khoản lỗ chiết khấu đơn hàng phát sinh không được vượt quá ký quỹ khả dụng trong tài khoản.
  • Giao dịch hợp đồng: Bạn có thể sử dụng ký quỹ có sẵn trong tài khoản để giao dịch giao sau. tài khoản giao dịch hợp nhất của KuCoin đã tối ưu hóa giới hạn rủi ro giao dịch hợp đồng, tỷ lệ ký quỹ ban đầu và tỷ lệ ký quỹ duy trì để nâng cao trải nghiệm của người dùng và giảm thiểu rủi ro.

3.1 Đòn bẩy và giới hạn rủi ro tương lai

Đối với giao dịch giao sau ký quỹ chéo trong tài khoản giao dịch hợp nhất của KuCoin, hệ thống sử dụng cấu trúc giới hạn rủi ro tương tự như cấu trúc được sử dụng trong giao dịch giao sau ký quỹ độc lập cổ điển. Điểm khác biệt của Tài khoản hợp nhất là khả năng tự động khớp mức giới hạn rủi ro, giúp người dùng không cần phải tự tay lựa chọn.
  • Giá trị vị thế mở tối đa: Dựa trên hệ số đòn bẩy bạn chọn, hệ thống sẽ tự động tính toán giá trị tối đa bạn có thể mở cho một vị thế tương lai.
  • Tỷ lệ ký quỹ duy trì: Hệ thống tự động điều chỉnh tỷ lệ ký quỹ duy trì dựa trên giá trị lệnh và vị thế tương lai hiện tại của bạn, giảm thiểu ký quỹ cần thiết để giảm rủi ro thanh lý .
Xin lưu ý rằng Hợp đồng tương lai ký quỹ chéo Tài khoản hợp nhất sử dụng logic giới hạn rủi ro khác so với giới hạn rủi ro không theo tầng được sử dụng trong Hợp đồng tương lai ký quỹ chéo cổ điển. Nếu bạn đang giao dịch theo Classic Cross Margin, hãy xem tài liệu này: Tổng quan về giao dịch ký quỹ chéo của tài khoản cổ điển .
Ví dụ về tỷ lệ ký quỹ duy trì hợp đồng tương lai
BTCUSDT Vĩnh viễn
Giới hạn rủi ro
Tỷ lệ ký quỹ duy trì
Đòn bẩy tối đa có sẵn
Bậc 1
≤ 100.000,00 USDT
0,40%
125
Bậc 2
≤ 500.000,00 USDT
0,50%
100
Bậc 3
≤ 1.000.000,00 USDT
1,00%
50
Bậc 4
≤ 5.000.000,00 USDT
2,50%
20
Cấp độ 5
≤ 10.000.000,00 USDT
5,00%
10
Cấp 6
≤ 100.000.000,00 USDT
10,00%
5
Nếu người dùng chọn đòn bẩy 15x cho hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT, giá trị mở vị thế tối đa là 5.000.000,00 USDT, tương ứng với Cấp 4.
Nếu tổng giá trị lệnh và vị thế hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT của người dùng là 800.000,00 USDT, thì tỷ lệ ký quỹ duy trì là 1,00%, tương ứng với Bậc 3.

3.2 Tỷ lệ ký quỹ ban đầu cho hợp đồng tương lai

Tỷ lệ ký quỹ ban đầu là mức ký quỹ tối thiểu cần thiết để mở một vị thế mới. Nó xác định số vốn cần phải dành ra làm tài sản thế chấp để mở một vị thế.
Tỷ lệ ký quỹ ban đầu cho hợp đồng tương lai = 1 / Đòn bẩy do người dùng lựa chọn.
Ký quỹ ban đầu = Giá trị hợp đồng × Tỷ lệ ký quỹ ban đầu

3.3 Tỷ lệ ký quỹ duy trì cho hợp đồng tương lai

Tỷ lệ ký quỹ duy trì đề cập đến tỷ lệ ký quỹ tối thiểu cần thiết để duy trì vị thế hiện tại. Khi ký quỹ tài khoản giảm xuống dưới mức tiêu chuẩn này, hệ thống sẽ kích hoạt lệnh giảm vị thế bắt buộc hoặc thanh lý.
Tỷ lệ ký quỹ ban đầu của hợp đồng tương lai bằng tỷ lệ ký quỹ duy trì tương ứng với mức giới hạn rủi ro của giá trị hợp đồng.
Tỷ lệ ký quỹ duy trì = Tỷ lệ ký quỹ duy trì được xác định theo mức giới hạn rủi ro tương ứng với giá trị hợp đồng
Biên độ duy trì = Giá trị hợp đồng × Tỷ lệ biên độ duy trì

4. Quy tắc kiểm soát rủi ro

Để bảo vệ tài sản của người dùng và đảm bảo tính ổn định của hệ thống, tài khoản giao dịch hợp nhất áp dụng hệ thống kiểm soát rủi ro toàn diện, nhiều tầng, liên tục theo dõi và quản lý tiền tài khoản , vị thế, vốn vay và biến động thị trường.

4.1 Các chỉ số rủi ro cốt lõi

Ở chế độ ký quỹ chéo , chỉ số rủi ro duy nhất được sử dụng để đo lường rủi ro trong tài khoản là Tỷ lệ rủi ro tài khoản (Tỷ lệ ký quỹ duy trì). Điều này áp dụng cho cả giao dịch giao ngay và giao phái sinh , trong đó tỷ lệ rủi ro tài khoản quyết định liệu có kích hoạt thanh lý bắt buộc hay không. Hệ thống áp dụng các biện pháp kiểm soát rủi ro khác nhau dựa trên tỷ lệ rủi ro của tài khoản.
KuCoin hiện cung cấp một số cách để kiểm tra Tỷ lệ rủi ro tài khoản của bạn:

4.2 Mức độ rủi ro và các biện pháp hạn chế

Tỷ lệ rủi ro tài khoản
Mức độ rủi ro
Hạn chế kinh doanh
Hành động hệ thống
Tỷ lệ rủi ro = 0%
Không có rủi ro
None
None
0% < Tỷ lệ rủi ro < 60%
Rủi ro thấp
None
None
60% ≤ Tỷ lệ rủi ro < 80%
Rủi ro trung bình
None
None
80% ≤ Tỷ lệ rủi ro < 100%
Rủi ro cao
Tỷ lệ rủi ro ≥ 85%:
  • Không được phép chuyển tài sản ra ngoài.
  • Không được phép tăng vị thế tương lai.
  • Không được phép vay mượn.
  • Tỷ lệ rủi ro ≥ 80%: Cảnh báo rủi ro đẩy.
  • Tỷ lệ rủi ro ≥ 85%: Hủy lệnh giao ngay.
  • Tỷ lệ rủi ro ≥ 85%: Hủy lệnh tương lai không giảm.
100% ≤ Tỷ lệ rủi ro
Thanh lý
  • Không được phép chuyển tài sản.
  • Không có lệnh mới hoặc hủy bỏ cho tất cả các giao dịch.
  • Không được phép vay mượn.
  • Hủy tất cả đơn hàng.
  • Tự động chuyển đổi nợ thành hoàn trả nợ tài sản đã vay
  • Giảm vị thế tương lai.
  • Tiếp quản quỹ bảo hiểm.
  • Tiếp quản ADL
Về giá thanh lý ước tính Trong Chế độ ký quỹ chéo Tài khoản hợp nhất (chỉ dành cho vị thế một chiều), giá thanh lý tính chỉ được cung cấp cho mục đích tham khảo. Theo Tài khoản hợp nhất, Tỷ lệ rủi ro tài khoản (Tỷ lệ ký quỹ duy trì) là thước đo duy nhất được sử dụng để xác định rủi ro thanh lý . Quá trình thanh lý chỉ được kích hoạt khi Tỷ lệ rủi ro tài khoản ≥ 100%.
  • Đối với hợp đồng tuyến tính: Giá thanh lý ước tính = ((Giá trị thị trường của vị thế - abs(Giá trị thị trường của vị thế) × (Ký quỹ hiệu quả của tài khoản ÷ ∑ abs(Giá trị thị trường của tất cả các vị thế))) ÷ (1 - Bên × MMR - Bên × Tỷ lệ phí người mua)) ÷ Quy mô vị thế
  • Đối với hợp đồng đảo ngược: Giá thanh lý ước tính = Quy mô vị thế ÷ ((Giá trị dấu vị thế - abs(Giá trị dấu vị thế) × (Ký quỹ hiệu quả của tài khoản ÷ ∑ abs(Giá trị dấu của tất cả các vị thế))) ÷ (1 - Bên × MMR - Bên × Tỷ lệ phí người thực hiện))

4.3 Mẹo quản lý rủi ro

  • Kiểm tra tỷ lệ rủi ro tài khoản thường xuyên và đảm bảo bạn có đủ số dư ký quỹ .
  • Tránh nắm giữ số lượng lớn tài sản có tính biến động cao cùng một lúc.
  • Sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng và tránh vay quá mức.
  • Khi thị trường biến động mạnh, hãy giảm vị thế hoặc tăng ký quỹ ở các đồng tiền ổn định.

Liên hệ với chúng tôi:@KuCoin_Broker_Grace