Chế độ ký quỹ độc lập

1. Giới thiệu về giới hạn rủi ro

• Các vị thế lớn hơn và rủi ro cao hơn đòi hỏi tỷ lệ ký quỹ ban đầu (IMR) và tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR)cao hơn.
• đòn bẩy tối đa cho phép sẽ giảm khi rủi ro tăng lên.

• Cấp độ, Giới hạn rủi ro (Giá trị vị thế), Tỷ lệ ký quỹ duy trì, Tỷ lệ ký quỹ ban đầu tối thiểu, Đòn bẩy tối đa có thể sử dụng

2. Cách xem giới hạn rủi ro

Lưu ý: Giới hạn rủi ro chỉ áp dụng cho chế độ ký quỹ độc lập, không áp dụng cho chế độ ký quỹ chéo .

• Giới hạn rủi ro (Giá trị vị thế) = 5.000 USDT → Cấp độ 1, MMR = 0,4%, IMR tối thiểu = 0,8%, Đòn bẩy tối đa = 125×
• Giới hạn rủi ro = 500.000 USDT → Cấp độ 2, MMR = 0,5%, IMR tối thiểu = 1%, Đòn bẩy tối đa = 100×

3. Mức độ giới hạn rủi ro

• Cấp 1: Giới hạn vị thế hiện tại ≤ 100.000 USDT, IMR = 1%, MMR = 0,5%
• Cấp 2: Giới hạn vị thế hiện tại ≤ 200.000 USDT, IMR = 2%, MMR = 1%

• Họ phải tự chuyển sang Cấp độ 2.

4. Tính toán giá trị giới hạn rủi ro

4.1 Công thức tính giới hạn rủi ro

• giới hạn rủi ro được xác định dựa trên cấp độ tương ứng với giá trị mở của vị thế.
• Giá trị vị thế mở: Tổng giá trị vị thế mở = Giá mở × Số lượng × Hệ số nhân hợp đồng
• Hệ số giới hạn rủi ro: Được định nghĩa theo quy tắc cấp độ nền tảng, thường tăng lên khi giá trị mở tăng lên.

• Tính toán giới hạn rủi ro riêng biệt cho các vị thế mua và bán dựa trên giá trị mở vị thế tương ứng của chúng.

4.2 Ví dụ: Tính toán giới hạn rủi ro trong chế độ biên độ riêng biệt

4.2.1 Ví dụ về chuyển động một chiều:

• Giá trị vị thế mở: 25.000 USDT
• Cấp độ: 10.001–50.000 USDT → MMR = 0,5%

4.2.2 Ví dụ hai chiều:

• Giá trị mở vị thế mua: 35.000 USDT → Cấp 10.001–50.000 USDT → MMR = 0,5%
• Giá trị mở vị thế bán khống: 12.000 USDT → Cấp 10.001–50.000 USDT → MMR = 0,5%

4.2.3 Tóm tắt:

• Các vị trí chế độ một chiều: Sử dụng chỉ số MMR của bậc tương ứng dựa trên giá trị mở vị thế .
• Các vị trí trong Chế độ phòng hộ: Tính toán giới hạn rủi ro riêng biệt cho các vị thế mua và bán.
• Các cấp độ giới hạn rủi ro cho phép nền tảng thiết lập các thông số khác nhau cho các phạm vi giá trị mở khác nhau, giúp quản lý rủi ro chính xác hơn.

5. Nhắc nhở về việc điều chỉnh giới hạn rủi ro

1. Quy mô đơn đặt hàng và đòn bẩy:

• Mức giới hạn rủi ro xác định quy mô vị thế và đòn bẩy khả dụng.
• Ví dụ: hợp đồng vĩnh cửu BTC Cấp độ 3 → Đòn bẩy tối đa = 75×, Vị thế tối đa = 1.000.000 USDT
• Mức độ xác minh danh tính (KYC) cũng có thể giới hạn đòn bẩy: nếu KYC cho phép đòn bẩy 5 lần nhưng giới hạn rủi ro cho phép gấp 125 lần, thì đòn bẩy thực tế là gấp 5 lần.
• Tỷ lệ ký quỹ ban đầu (IMR) = 1 ÷ Đòn bẩy, tỷ lệ ký quỹ duy trì thay đổi tùy theo cấp giới hạn rủi ro .

2. Cơ chế thanh lý:

• giá thanh lý bắt buộc dựa trên MMR của cấp giới hạn rủi ro hiện tại.
• Hệ thống có thể thanh lý một phần trước để giảm mức giới hạn rủi ro , sử dụng các lệnh IOC (Ngay lập tức hoặc Hủy), và thử lại cho đến khi thành công.
• Nếu vị thế ở Cấp độ 1 hoặc các lệnh IOC liên tục thất bại, hệ thống sẽ thanh lý toàn bộ vị thế còn lại.

• hợp đồng vĩnh cửu BTC, giá trị vị thế = 2.500.000 USDT, Cấp độ 4 → Kích thanh lý: hệ thống trước tiên giảm xuống mức trần Cấp độ 3 là 1.000.000 USDT → Giảm 1.500.000 USDT → Giới hạn rủi ro giảm xuống Cấp độ 3, MMR được tối ưu hóa, vị thế được khôi phục.

6. Tác động của việc điều chỉnh giới hạn rủi ro thủ công:

• Cách điều chỉnh mức giới hạn rủi ro :
  • Trang web: Nhấp vào ⚙️ → "Tùy chọn giao dịch" → "Giới hạn rủi ro"

• Ứng dụng: Nhấp chuột vào "..." → "Tùy chọn giao dịch" → "Giới hạn rủi ro"

• Cấp độ nâng cấp: đòn bẩy tối đa của cấp độ mới có thể thấp hơn đòn bẩy vị thế hiện tại; cần thêm ký quỹ , nếu không việc điều chỉnh sẽ thất bại.
  • Ví dụ: vị thế cấp 1 = đòn bẩy 125× → Nâng cấp lên cấp 3 tối đa 75× → Ký quỹ bổ sung cần thiết = Giá trị vị thế × (1/75 − 1/125)
• Hạ cấp độ: Cấp độ mới có thể giới hạn vị thế tối đa; nếu vị thế hiện tại vượt quá giới hạn, hệ thống sẽ nhắc bạn giảm kích thước trước.

Chế độ ký quỹ chéo

1. Tổng quan về Chế độ lề chéo

• đòn bẩy cao hơn → nhiều vị thế mở hơn, tránh được tình trạng bất thường khi sử dụng chế độ ký quỹ độc lập .
• Không cần phải thường xuyên điều chỉnh giới hạn rủi ro; hệ thống tự động tính toán số vị thế mở tối đa dựa trên tổng ký quỹ tài khoản và đòn bẩy đã chọn.

2. Tính toán vị trí mở tối đa

• C: Tổng ký quỹ chéo của người dùng, tức là số dư tài khoản trừ đi ký quỹ do các vị thế riêng lẻ chiếm dụng. Nếu không có các vị thế riêng lẻ, toàn bộ số dư tài khoản có thể được sử dụng làm ký quỹ chéo.
• F: Khoảng trống do các hợp đồng và đơn đặt hàng khác chiếm dụng. Trừ số này khỏi tổng ký quỹ sẽ cho ra ký quỹ khả dụng cho hợp đồng hiện tại.
• Lev: đòn bẩy do người dùng lựa chọn.
• P: giá đặt lệnh ước tính; cách tính toán thực tế sẽ xem xét độ sâu thị trường và phí giao dịch.
• K: Hệ số khuếch đại, đảm bảo rằng với cùng một ký quỹ khả dụng, quy mô vị thế có thể mở tăng lên theo đòn bẩy, nhưng với tốc độ giảm dần. Nền tảng này điều chỉnh K theo từng hợp đồng.

• Vị thế mở tối đa = 490 * ln(100.000 * 10 / (60.000 * 490) + 1) = 16,39 BTC

3. Tối ưu hóa tỷ lệ tử vong trẻ sơ sinh và tỷ lệ tử vong mẹ

• IMR: Chủ yếu được xác định bởi đòn bẩy đã chọn, thông thường là 1/ đòn bẩy, nhưng cũng xem xét các giới hạn MMR, ví dụ, không được vượt quá 1,3 lần MMR.
• MMR: Chủ yếu liên quan đến vị thế của người dùng và các lệnh đang mở. Vị thế lớn hơn và nhiều lệnh mở hơn sẽ làm tăng MMR. Phương pháp của KuCoin tránh được tình trạng giá trị IMR và MMR quá gần nhau, nếu không sẽ dẫn đến thanh lý bắt buộc do những biến động nhỏ trên thị trường.

• MMR = (1 + N/m) * (1 / (2 * MaxLeverageConstant)) = (1 + 1/300) * (1 / (2 * 100)) = 0,5%

4. Tính toán tỷ lệ rủi ro và tối ưu hóa thanh lý

5. MMR năng động giúp giảm rủi ro thanh lý.

• Mức MMR tối đa chỉ là 30%; biến động thị trường thông thường không dẫn đến thanh lý nếu tỷ lệ rủi ro tổng thể dưới 100%.
• Các yêu cầu về MMR đối với các loại tiền điện tử phổ biến được hạ thấp để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.
• Giải quyết được vấn đề của phương pháp kiểm soát rủi ro phân cấp truyền thống, trong đó thanh lý một phần vị thế không thể khôi phục lại vốn chủ sở hữu.