Câu hỏi thường gặp: Mức giới hạn rủi ro

Cập nhật lần cuối: 30/07/2025

Mức giới hạn rủi ro là gì?

Mức giới hạn rủi ro là cơ chế quản lý rủi ro nhằm hạn chế rủi ro vị thế của nhà giao dịch. Trong thị trường biến động, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao và nắm giữ các vị thế lớn có thể tác động đáng kể đến thị trường khi thanh lý, do đó gây ra thêm rủi ro cho các nhà giao dịch khác. Hợp đồng tương lai của KuCoin áp dụng các quy tắc về mức giới hạn rủi ro cho tất cả người dùng. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch có vị thế lớn cần nhiều tiền ký quỹ ban đầu hơn để giữ vị thế, tăng cường kiểm soát rủi ro hơn nữa và bảo vệ những người dùng khác khỏi những rủi ro tăng cường. Khi một vị thế lớn được thanh lý, phương pháp giảm dần theo cấp độ sẽ được sử dụng để giảm thiểu tác động lên thị trường.

Mức giới hạn rủi ro bao gồm năm yếu tố: cấp độ, giới hạn rủi ro (giá trị vị thế), tỷ lệ ký quỹ duy trì, tỷ lệ ký quỹ ban đầu tối thiểu và đòn bẩy khả dụng tối đa. Mức giới hạn rủi ro tăng lên khi giá trị vị thế tăng lên. Khi cấp độ tăng lên, cả tỷ lệ ký quỹ duy trì và tỷ lệ ký quỹ ban đầu cũng tăng lên (tức là tỷ lệ ký quỹ theo bậc). Tuy nhiên, giá trị vị thế càng lớn thì đòn bẩy tối đa khả dụng càng thấp.

Hãy lấy hợp đồng vĩnh cửu BTC/USDT làm ví dụ

Khi giới hạn rủi ro (giá trị vị thế) là 5.000 USDT, cấp tương ứng là 1, với tỷ lệ ký quỹ duy trì là 0,4%, tỷ lệ ký quỹ ban đầu tối thiểu là 0,8% và đòn bẩy tối đa là 125 lần. Khi giới hạn số tiền đạt 500.000 USDT, mức là 2, với tỷ lệ ký quỹ duy trì là 0,5%, tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 1% và đòn bẩy tối đa là 100 lần. Khi mức giới hạn rủi ro tăng lên, yêu cầu ký quỹ tăng dần và hệ số đòn bẩy khả dụng sẽ giảm đi.

Cách để xem mức giới hạn rủi ro?

1. Khi đăng nhập, trên trang giao dịch của website, nhấn vào Tham khảo Giới hạn rủi ro ở góc dưới cùng bên phải để truy cập trang truy vấn thông tin.

階梯風險限额 -2.png

2. Sau khi đăng nhập nhấn vào đây để xem.

Tác động của mức giới hạn rủi ro đối với giao dịch?

Nó chủ yếu ảnh hưởng đến việc đặt lệnh và thanh lý.

1. Đặt lệnh: Số tiền và đòn bẩy khả dụng cho các lệnh và khoản nắm giữ được xác định theo mức giới hạn rủi ro. Ví dụ, trong hợp đồng vĩnh cửu BTC, nếu người dùng ở cấp độ 3, đòn bẩy tối đa có thể đặt lệnh là 75x và quy mô vị thế tối đa là 1.000.000 USDT.

2. Giá thanh lý: giá thanh lý của một vị thế được tính toán dựa trên tỷ lệ ký quỹ duy trì liên quan đến mức giới hạn rủi ro của vị thế đó. Do đó, nếu mức giới hạn rủi ro thay đổi, tỷ lệ ký quỹ duy trì cũng sẽ được điều chỉnh, cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến giá thanh lý. Ví dụ, khi người dùng thêm vào vị thế mua, giá trị vị thế tăng lên có thể làm tăng mức giới hạn rủi ro , dẫn đến tỷ lệ ký quỹ duy trì cao hơn. Theo công thức giá thanh lý (chi tiết có tại đây: https://www.kucoin.com/support/26694703491737), điều này có thể khiến giá thanh lý tăng lên. Kết quả này có vẻ trái ngược với trực giác, vì việc tăng thêm vị thế thường được kỳ vọng sẽ làm giảm giá thanh lý và cải thiện biên độ an toàn. Tuy nhiên, trong trường hợp vị thế lớn hơn kích hoạt mức giới hạn rủi ro cao hơn và tỷ lệ ký quỹ duy trì tăng lên, giá thanh lý có thể tiến gần hơn đến giá thị trường—làm tăng rủi ro thanh lý. Nên sử dụng máy tính tích hợp của nền tảng để ước tính giá thanh lý theo thời gian thực trước khi điều chỉnh vị thế và theo dõi chặt chẽ những thay đổi về giới hạn rủi ro để quản lý rủi ro hiệu quả.

3. Thanh lý Giá thanh lý của người dùng được tính dựa trên tỷ lệ ký quỹ duy trì tương ứng với mức giới hạn rủi ro. Nếu người dùng không ở cấp 1, vị thế sẽ được thanh lý một phần để giảm mức giới hạn rủi ro, với lãi hoặc lỗ từ việc thanh lý này được gửi trực tiếp vào số dư tài khoản của người dùng. Nếu người dùng ở cấp 1, vị thế sẽ được thanh lý trực tiếp và tiếp quản. Thanh lý một phần sử dụng lệnh Thực hiện đủ hoặc hủy (FOK). Nếu lệnh FOK không thành công, toàn bộ vị thế của người dùng sẽ bị thanh lý và tiếp quản.

Ví dụ:

Lấy hợp đồng vĩnh cửu BTC làm ví dụ, nếu bạn nắm giữ một vị thế trị giá 2.500.000 USDT và bạn đang ở cấp độ 4, khi kích hoạt thanh lý xảy ra, trước tiên sẽ có sự giảm vị thế xuống cấp độ 3. Giá trị giảm bằng giá trị vị thế trừ đi giới hạn trên của mức trước đó là 2.500.000 – 1.000.000 = 1.500.000 USDT. Hệ thống sẽ thực hiện đóng 1.500.000 USDT. Sau khi giảm, mức giới hạn rủi ro giảm xuống cấp 3, tối ưu hóa tỷ lệ ký quỹ duy trì và đưa vị thế về trạng thái bình thường.

Mức độ xác minh danh tính ảnh hưởng đến giới hạn rủi ro như thế nào

Khi xác định mức đòn bẩy tối đa, nếu mức xác minh danh tính xung đột với mức giới hạn rủi ro thì mức xác minh danh tính sẽ được ưu tiên. Nếu mức xác minh danh tính của bạn cho phép đòn bẩy tối đa là 5 lần và giới hạn rủi ro dựa trên quy mô vị thế hiện tại của bạn cho phép đòn bẩy lên tới 125 lần thì đòn bẩy tối đa thực tế mà bạn có thể sử dụng là 5 lần. Bạn có tùy chọn điều chỉnh giới hạn rủi ro của mình theo cách thủ công, nhưng tỷ lệ ký quỹ ban đầu luôn bằng 1 chia cho hệ số đòn bẩy. Ví dụ: nếu đòn bẩy tối đa hiện tại là 5 lần thì tỷ lệ ký quỹ ban đầu = 1/5 * 100% = 20%. Tỷ lệ ký quỹ duy trì sẽ dược điều chỉnh theo những thay đổi về mức giới hạn rủi ro.

Tác động của việc tăng giới hạn rủi ro đối với vị thế

Khi điều chỉnh từ cấp thấp lên cấp cao hơn, bạn sẽ bị hạn chế bởi giới hạn hệ số đòn bẩy. Nếu đòn bẩy vị thế ở cấp thấp lớn hơn mức tối đa được phép ở cấp độ cao hơn, bạn sẽ cần phải thêm nhiều tiền ký quỹ hơn. Ví dụ, nếu bạn mở một vị thế ở cấp độ 1 của hợp đồng BTC/USDT với đòn bẩy 125x và muốn điều chỉnh lên cấp độ 3, hỗ trợ đòn bẩy tối đa 75x, thì ký quỹ bổ sung cần thiết = giá trị vị thế * (1/75 - 1/125) = giá trị vị thế * 2/375. Nếu tài khoản của bạn không có đủ số dư để thanh toán số tiền này, bạn sẽ nhận được thông báo rằng việc điều chỉnh không thành công do không đủ tiền.

Tác động của việc giảm giới hạn rủi ro đối với vị thế

Khi điều chỉnh từ mức cao hơn xuống mức thấp hơn, vị thế sẽ bị hạn chế bởi quy mô nắm giữ. Nếu giá trị vị thế vượt quá giới hạn trên của mức dưới thì khi hạ mức giới hạn rủi ro, hệ thống sẽ nhắc người dùng giảm vị thế xuống giới hạn trên của mức tương ứng trước khi hạ mức giới hạn rủi ro.

Sau khi vị thế bị giảm, lãi lỗ của vị thế được tính như thế nào?

Lãi lỗ của vị thế được chia thành hai phần:

Đối với phần được tự động giảm, lãi lỗ của vị thế sau giao dịch được tính dựa trên giá giao dịch thực tế của khoản giảm. Khi giảm tự động, vị thế được đóng bằng lệnh giới hạn trong phạm vi 5% giá đánh dấu của hợp đồng. Ngoài ra, lãi lỗ từ việc giảm sẽ được tính vào số dư khả dụng của người dùng.

Vị thế còn lại sau khi giảm vẫn được sử dụng để tính Lãi lỗ chưa ghi nhận dựa trên giá đánh dấu.

Lệnh FOK (Thực hiện đủ hoặc hủy) không thành công có tác động gì đến vị thế?

Giảm một phần được thực hiện bằng cách sử dụng lệnh Thực hiện đủ hoặc hủy (FOK). Nếu việc thực hiện lệnh FOK không thành công, toàn bộ vị thế sẽ bị thanh lý và tiếp quản. Ví dụ: ở giới hạn rủi ro cấp 4, nếu lệnh FOK không được thực hiện thành công, vị thế sẽ hoàn toàn bị tiếp quản và thanh lý.

Cách điều chỉnh mức giới hạn rủi ro?

Trang web: Nhấp vào biểu tượng cài đặt ⚙️ ở góc trên cùng bên phải của trang và đi tới phần "Tùy chọn giao dịch" – "Giới hạn rủi ro".

階梯風險限额-3.png 階梯風險限额 -4.png