Tự động giảm đòn bẩy (ADL)
Tự động giảm đòn bẩy (ADL) là gì?
Khi một vị thế được hệ thống thanh lý tiếp quản và đóng ở mức giá thấp hơn giá phá sản, quỹ dự phòng sẽ được sử dụng để bù đắp khoản thâm hụt phát sinh. Nếu quỹ dự phòng không đủ, hệ thống Tự động giảm đòn bẩy (ADL) sẽ được kích hoạt. Hệ thống này làm giảm vị thế của các nhà giao dịch nắm giữ các vị thế đối lập nhau, bắt đầu từ những người có lợi nhuận và đòn bẩy cao nhất, ở mức giá phá sản của vị thế đang được thanh lý.
ADL đảm bảo rằng các nhà giao dịch bị thanh lý không bị mất nhiều hơn số tiền ký quỹ ban đầu. Việc này cũng giúp tránh tính thiếu linh hoạt của các cơ chế thua lỗ xã hội hóa gây bất lợi cho các nhà giao dịch có rủi ro thấp hơn.
Tính toán mức độ ưu tiên tự động giảm đòn bẩy
Chuỗi Tự động giảm đòn bẩy (ADL) xác định thứ tự các vị thế bị thanh lý cưỡng bức, dựa trên Tỷ lệ hoàn vốn vị thế và Đòn bẩy hiệu quả.
-
Đối với các vị trí có lợi nhuận:
Điểm ADL = Tỷ lệ hoàn vốn vị thế × Đòn bẩy hiệu quả -
Đối với vị trí bị mất:
Điểm ADL = Tỷ lệ hoàn vốn vị thế ÷ Đòn bẩy hiệu quả
Trong đó:
-
Tỷ lệ hoàn vốn vị thế = Lãi lỗ chưa thực hiện của hợp đồng ÷ Giá trị đầu vào trung bình của hợp đồng
-
Đòn bẩy hiệu quả = Giá trị vị thế ÷ Biên lợi nhuận hiệu quả
-
Giá trị vị thế được tính toán dựa trên Giá tham chiếu
-
Biên lợi nhuận hiệu quả riêng biệt = Biên vị thế riêng biệt + Lợi nhuận chưa thực hiện
-
Biên độ hiệu quả chéo = Số dư biên độ chéo
Ở những vị trí có lợi nhuận, Điểm ADL cao hơn cho thấy mức độ ưu tiên cao hơn trong trình tự giảm đòn bẩy.
Ở những vị thế thua lỗ, Điểm ADL tuyệt đối nhỏ hơn cho thấy mức độ ưu tiên cao hơn trong trình tự giảm đòn bẩy.
Hiểu về hàng đợi ADL của bạn
Một chỉ báo hiển thị vị trí của bạn trong hàng đợi Tự động giảm đòn bẩy (ADL).
Chỉ báo có năm cấp độ, trong đó mỗi cấp độ sáng lên thể hiện mức độ ưu tiên của bạn tăng thêm 20%.
Khi toàn bộ năm cấp độ đều sáng, vị thế của bạn được xếp hạng trong top 20% của hàng đợi ADL. Điều này có nghĩa là nếu xảy ra sự kiện thanh lý và quỹ dự phòng không thể bù đắp tổn thất thì vị thế của bạn có thể bị tự động giảm đòn bẩy.
Để giảm nguy cơ bị tự động giảm đòn bẩy, nhà giao dịch có thể giảm đòn bẩy hoặc đóng một phần các vị thế có lợi nhuận, tùy thuộc vào vị trí của họ trong hàng đợi ADL.
Nếu vị thế của bạn bị tự động giảm đòn bẩy, bạn sẽ nhận được thông báo từ hệ thống. Tất cả các lệnh đang mở cũng sẽ tự động bị hủy và bạn có thể chọn mở lại các vị thế mới sau đó.
Lưu ý quan trọng: ADL ưu tiên giảm các vị thế có lợi nhuận hơn là các vị thế thua lỗ, nhưng các vị thế thua lỗ vẫn có thể bị tự động giảm đòn bẩy.
KuCoin Hướng dẫn giao dịch tương lai:
Cảm ơn các bạn đã ủng hộ!
Nhóm KuCoin Futures
Lưu ý: Người dùng từ các quốc gia và khu vực bị hạn chế sẽ không thể bật tính năng giao dịch giao sau.