Standard Chartered xác định 3 tín hiệu đáy BTC sau tin tức thứ Hai

Phân tích viên của Standard Chartered, Geoff Kendrick, cho rằng giá tiền điện tử đã chạm đáy của chu kỳ hiện tại, đồng thời chỉ ra ba tín hiệu mà ông muốn thấy đồng thuận trước khi xác nhận hoàn toàn một sự đảo chiều. Theo ông, việc Strategy mua vào bitcoin gần đây, nhu cầu tái tăng đối với các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) bitcoin của Mỹ, và sự yếu kém liên tục của giá dầu đang cùng nhau tạo nên bối cảnh tích cực hơn cho các tài sản rủi ro như tiền điện tử.

Trong một ghi chú khách hàng được công bố vào thứ Sáu, Kendrick đã xác định một mức cụ thể trong khung “đáy chu kỳ” của mình, ước tính đáy ở mức 59.000 USD cho bitcoin—khoảng 53% dưới mức đỉnh chu kỳ trước đó gần 126.000 USD. Ông cũng trích dẫn giá tham chiếu thị trường, lưu ý rằng bitcoin gần đây nhất được giao dịch vào chủ nhật khoảng 63.704 USD, theo dữ liệu từ CoinMarketCap.

• Geoff Kendrick của Standard Chartered cho rằng tiền điện tử có thể đã chạm đáy chu kỳ, ước tính đáy của bitcoin vào khoảng 59.000 USD.
• Anh ấy nhấn mạnh ba chỉ báo xác nhận: việc Strategy mua thêm bitcoin, dòng tiền tích cực vào các quỹ ETF BTC vào thứ Sáu, và sự giảm sâu hơn của giá dầu.
• Dữ liệu SoSoValue cho thấy các quỹ ETF bitcoin của Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng 85,84 triệu USD vào thứ Sáu, với tiền chảy vào năm quỹ.
• Giá giao sau dầu giảm trong ngày thứ Sáu thứ hai liên tiếp, theo dữ liệu từ Yahoo Finance—một phần trong đánh giá rủi ro vĩ mô rộng hơn của Kendrick.
• Cuộc thảo luận diễn ra trong bối cảnh Strategy tiếp tục gây tranh cãi với khả năng được báo cáo là bán bitcoin cho hoạt động “tín dụng kỹ thuật số” của nó.

Tiếp cận của Kendrick không phải là một lời kêu gọi giá đơn lẻ—ông liên kết luận điểm của mình với các dòng chảy thị trường quan sát được và điều kiện vĩ mô. Mục hành động thị trường trực tiếp nhất là việc Strategy tích lũy bitcoin, mà ông đề cập đến trong bối cảnh báo cáo rằng công ty đã mua thêm bitcoin vào tuần trước.

Ngoài ra, Kendrick cũng xem xét dòng tiền vào các quỹ ETF. Theo dữ liệu được theo dõi bởi SoSoValue, thứ Sáu ghi nhận dòng tiền ròng trong ngày là 85,84 triệu USD vào các quỹ ETF bitcoin được giao dịch tại Mỹ. Ghi chú của Kendrick cũng phản ánh một chi tiết phân phối quan trọng đối với các nhà đầu tư theo dõi phạm vi: các nhà đầu tư đã phân bổ vào năm quỹ, trong khi tám quỹ không có thay đổi ròng nào trong ngày.

Chân thứ ba của khung là dầu thô. Kendrick chỉ ra bằng chứng cho thấy giá dầu đang tiếp tục giảm, với dữ liệu từ Yahoo Finance cho thấy giao sau dầu thô đã giảm vào thứ Sáu, đây là ngày thứ hai liên tiếp. Đối với các nhà đầu tư, điều này có liên quan vì giá dầu giảm có thể thay đổi kỳ vọng về lạm phát, tăng trưởng và sự ưa thích rủi ro rộng hơn—những biến số thường ảnh hưởng đến các tài sản nhạy cảm với thanh khoản như tiền điện tử.

Sau khi trình bày các chỉ báo, Kendrick kết thúc ghi chú của mình bằng một ẩn dụ theo mùa: “Mùa đông đã kết thúc. Chào mừng bạn trở lại với mùa xuân crypto.”

Khi ghi chú của Kendrick được lan truyền, người sáng lập Strategy, Michael Saylor, đã đăng một lời kêu gọi khác trên mạng xã hội mà các nhà giao dịch và người theo dõi lâu năm thường coi là tiền đề cho các khoản mua bitcoin thêm. Vào Chủ nhật, Saylor đăng bài “Vẫn đang thêm các chấm”, kèm theo định dạng biểu đồ chấm/vòng tròn đã trở nên gắn liền với thông điệp mua hàng định kỳ của Strategy.

Bài đăng đã thu hút sự chú ý đáng kể trên X vào giữa buổi chiều giờ ET, theo bối cảnh bài viết, nhấn mạnh cách các nhà đầu tư lẻ và tổ chức theo dõi các thông điệp của Chiến lược như một phần trong kỳ vọng về luồng giao dịch của họ—ngay cả khi các khoản mua cơ bản cuối cùng phụ thuộc vào việc thực hiện và thời điểm.

Lượng tiền chảy vào ETF là một trong những chỉ báo hành vi được theo dõi nhiều nhất trên thị trường bitcoin vì chúng chuyển một phần nhu cầu thành một hình thức được quản lý và có thể được theo dõi hàng ngày. Vào thứ Sáu, con số dòng tiền ròng 85,84 triệu USD được SoSoValue trích dẫn cho thấy ít nhất trong phiên đó, người mua vẫn xuất hiện ngay cả khi thị trường đang thử nghiệm mức thấp hơn.

Tuy nhiên, luận điểm của Kendrick nên được hiểu như một sự kiện yêu cầu xác nhận hơn là một sự đảm bảo. Chủ đề “xác nhận” là quan trọng: một ngày dòng tiền vào mạnh mẽ không giống với việc tích lũy liên tục, và xu hướng của dầu mỏ cũng có thể thay đổi nhanh chóng. Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi thực tế tiếp theo là liệu sự kết hợp mà Kendrick liệt kê—tích lũy chiến lược, dòng tiền vào ETF lặp lại và áp lực liên tục lên dầu—có tiếp tục duy trì vượt ra ngoài các điểm dữ liệu đơn lẻ hay không.

Một góc độ khác là sự phân bổ giữa các quỹ có ý nghĩa. Sự phân chia mà Kendrick đề cập (năm quỹ nhận dòng tiền vào, tám quỹ không đổi) cho thấy nhu cầu không tập trung vào một công cụ duy nhất, nhưng cũng chưa đủ để cho thấy sự tăng tốc rộng rãi trên mọi ETF ngay lập tức.

Câu chuyện hồi phục xuất hiện cùng một phát triển khác đã định hình cách một số người quan sát diễn giải chính sách bitcoin của Strategy. Cointelegraph trước đó đã báo cáo rằng Strategy tiết lộ khoản bán bitcoin đầu tiên kể từ năm 2022, bán ra 32 BTC trong bản khai báo ngày 1 tháng Sáu với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Giao dịch này dường như mâu thuẫn với thông điệp nổi tiếng của Saylor “không bao giờ bán bitcoin”.

Để bảo vệ quyết định này, Saylor lập luận rằng khả năng bán là cần thiết để hỗ trợ mô hình kinh doanh “tín dụng kỹ thuật số” của Strategy. Như ông giải thích trong bài phát biểu tại BTC Prague, nếu chính sách của công ty cấm hoàn toàn việc bán bitcoin, điều này có thể làm suy yếu giá trị cốt lõi của các sản phẩm tín dụng gắn với tài sản kho bạc bitcoin—vì các chứng khoán trả cổ tức và các cấu trúc tín dụng được bảo đảm bằng bitcoin khác có thể yêu cầu sự linh hoạt trong quản lý tài sản đảm bảo.

Điều này quan trọng đối với các nhà đầu tư tiền điện tử vì nó thay đổi cách hiểu về khái niệm “tích lũy” trong bối cảnh chiến lược này. Thay vì xem việc nắm giữ bitcoin như hoàn toàn không thể động chạm, vị thế của công ty—dựa trên các bình luận được báo cáo—cho thấy một sự cân bằng giữa việc duy trì mức phơi nhiễm và bảo toàn khả năng vận hành để hỗ trợ cơ chế phát hành tín dụng và thanh toán.

Vì vậy, trong khi Kendrick tập trung vào các tín hiệu cho thấy Strategy đang mua thêm, câu hỏi lớn hơn của nhà đầu tư là liệu chiến lược tín dụng của Strategy có thể cũng gây ra những đợt bán trong tương lai, có điều kiện dựa trên nhu cầu thị trường và sản phẩm hay không. Đối với các trader, sự tinh tế này có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về mức độ “động lực mua” mà họ giả định chỉ dựa trên tin tức.

Ở giai đoạn tiếp theo, người đọc nên theo dõi xem dòng tiền vào ETF có tiếp tục qua nhiều phiên chứ không chỉ một ngày, và xu hướng giảm của dầu có duy trì cùng các tín hiệu liên tục về việc tích lũy Strategy—đồng thời theo dõi bất kỳ tiết lộ bổ sung nào làm rõ tần suất các yêu cầu về “tín dụng kỹ thuật số” của Strategy có thể dẫn đến việc bán bitcoin.

Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Standard Chartered xác định 3 tín hiệu đáy BTC sau tin tức thứ Hai trên Crypto Breaking News – nguồn cung cấp tin tức tiền điện tử, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain đáng tin cậy của bạn.