Các chỉ số thị trường bitcoin cho thấy áp lực bán tiếp tục và tâm lý giảm điểm

Mặc dù bitcoin đã phục hồi nhẹ sau đợt giảm giá mới nhất, dữ liệu thị trường cho thấy tài sản tiền điện tử hàng đầu vẫn đang trong vùng nguy hiểm.

Bitcoin (BTC) trong vài tuần gần đây đang chứng kiến áp lực bán gia tăng, giảm từ khoảng 73.000 USD vào đầu tháng xuống dưới 60.000 USD. Mặc dù tài sản tiền điện tử này đã phục hồi lên trên 63.000 USD, dữ liệu cho thấy sự yếu kém vẫn còn tồn tại.

Đây là theo bản báo cáo mới nhất hàng tuần từ Glassnode. Cụ thể, dữ liệu xác nhận rằng tâm lý giảm giá đã lan rộng đến các khu vực chính của thị trường, bao gồm giao dịch giao ngay, phái sinh, ETF và hoạt động trên chuỗi.

Đầu tiên, Glassnode lưu ý rằng Động lượng Giá của bitcoin đã giảm. Chỉ số hiện ở mức 10,6, thấp hơn nhiều so với dải thống kê dưới là 31,6. Sự sụt giảm này cho thấy sức mua đã suy yếu đáng kể và hành động giá ngắn hạn đã di chuyển sâu hơn vào vùng quá bán.

Hơn nữa, CVD spot đã giảm xuống còn -168,8 triệu USD, tiến gần đến ngưỡng thống kê thấp hơn là -200,9 triệu USD, khi các nhà giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung tiếp tục bán mạnh và chọn cách thoát vị thế.

Mặc dù giá giảm, hoạt động giao dịch vẫn ở mức cao. Khối lượng spot tăng lên 7,8 tỷ USD, nằm giữa dải dưới 5,3 tỷ USD và dải trên 10,3 tỷ USD. Sự gia tăng này cho thấy các nhà đầu tư vẫn tích cực và đang phản ứng với mức biến động gần đây.

Thị trường giao sau cũng cho thấy dấu hiệu thận trọng. Cụ thể, futures Open Interest giảm xuống còn 32,5 tỷ USD, dù vẫn nằm trong phạm vi thống kê từ 30,0 tỷ USD đến 38,0 tỷ USD. Sự sụt giảm này cho thấy các nhà giao dịch đã giảm vị thế đòn bẩy và sự quan tâm đầu cơ đã dịu đi.

Trong khi đó, khoản thanh toán tài trợ phía dài giảm xuống còn 0,97 triệu USD, vẫn gần với dải thống kê trên là 1,2 triệu USD. Đồng thời, CVD vĩnh cửu đạt -876,8 triệu USD, giảm xuống dưới ngưỡng thống kê dưới là -469,3 triệu USD.

Thị trường quyền chọn cũng cho thấy tâm lý giảm điểm tương tự. Ví dụ: Khối lượng vị thế chưa thanh toán của quyền chọn đã giảm xuống dưới dải thống kê dưới mức 33,0 tỷ USD, khi các nhà giao dịch đã giảm rủi ro bằng cách đóng vị thế hoặc chốt lời.

Trong khi đó, Bitcoin’s Volatility Spread vẫn ở mức cao và tiếp tục giao dịch trên dải thống kê trên 22,15%.

Độ lệch 25-Delta của các tùy chọn cũng đã tăng vượt quá dải thống kê trên ở mức 15,68%. Sự gia tăng này cho thấy các nhà giao dịch đang trả nhiều hơn cho các tùy chọn put, xác nhận nhu cầu ngày càng tăng đối với sự bảo vệ giảm giá và triển vọng thị trường thận trọng hơn.

Các nhà đầu tư tổ chức cũng đã cho thấy dấu hiệu thận trọng. Glassnode báo cáo rằng Quỹ BitcoinSpot của Mỹ ghi nhận dòng tiền ra 1,4 tỷ USD trong tuần, vẫn dưới ngưỡng thống kê thấp hơn.

Tuy nhiên, hoạt động giao dịch trong các sản phẩm này vẫn duy trì mức cao. Khối lượng giao dịch ETF trực tiếp tại Mỹ đã tăng lên 18,2 tỷ USD trong khung thời gian hàng tuần.

Trong khi đó, MVRV của quỹ Spot Mỹ đã giảm xuống mức 1,01, gần với ngưỡng thống kê thấp là 1,0, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức trung bình hiện đang nắm giữ bitcoin với giá trị gần bằng giá mua ban đầu của họ, điều này có thể hạn chế việc chốt lời trong ngắn hạn.

Mặc dù tâm lý thị trường vẫn yếu, một số chỉ số trên chuỗi cho thấy hoạt động mạng được duy trì. Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng lên 661.100, vẫn nằm trong phạm vi thống kê của nó.

Ngoài ra, Khối lượng chuyển khoản điều chỉnh theo thực thể tăng lên 7,2 tỷ USD, tiến gần đến vùng cao thống kê. Ngược lại, Khối lượng phí tổng thể giảm nhưng vẫn nằm trong phạm vi bình thường.

Glassnode cũng báo cáo rằng thay đổi Realized Cap đã chuyển sang âm ở mức -0,7%. Mặc dù vậy, những người nắm giữ dài hạn vẫn duy trì sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường. Tỷ lệ nguồn cung STH-so-LTH tăng nhẹ lên 14,0% nhưng vẫn dưới ngưỡng thống kê thấp hơn là 14,7%.