KuCoin لیوریجڈ ٹوکن کا ری بیلنسنگ میکنزم

KuCoin لیوریجڈ ٹوکن ایک ری بیلنسنگ میکنزم متعارف کراتا ہے۔ مجموعی لیوریج پورٹ فولیو کا نسبت متفقہ نسبت سے زیادہ انحراف نہ ہو، اس کے لیے سسٹم روزانہ 23:30:00 - 23:45:00 (UTC) پوزیشنز کو ری بیلنس کرے گا (استثنائی صورتحال کے علاوہ)۔

تیز ترین اتار چڑھاؤ کے وقت، اگر پچھلے ری بیلنس کے مقابلے میں بنیادی اثاثے میں تبدیلی دی گئی حد سے زیادہ ہو جائے (شروع میں 3 گنا لمبی اور مختصر کے لیے 15% مقرر کی گئی ہے)، تو KuCoin خطرات کو کنٹرول کرنے کے لیے پوزیشنز کو ری بیلنس کر دے گا۔

اوپر کا ری بیلنس، نقصان اٹھانے والے طرف کے نقصان کو کم کرنے کے لیے کیا جاتا ہے۔ اگر BTC کی قیمت 15% بڑھ جائے، تو KuCoin صرف -3x لیوریجڈ ٹوکن والی پوزیشنز کو ری بیلنس کرے گا۔ اس طرح، اگر غیر معمولی ری بیلنس کے بعد مارکیٹ کا رجحان جاری رہے تو سرمایہ کار کم نقصان اٹھائیں گے؛ لیکن توجہ دیں کہ اگر ری بیلنس کے فوراً بعد مارکیٹ کا رجحان الٹ جائے، تو ری بیلنس کی وجہ سے پوزیشنز کا ری باؤنس سست ہو جائے گا۔  

خلاصہ کریں تو، اگر لیوریجڈ ٹوکنز دن کے دوران منافع کمانے میں کامیاب ہو جائیں، تو منافع کو سرمایہ کاری کے لیے مرکب کر دیا جائے گا۔ اگر نقصان ہو، تو پوزیشنز کا ایک حصہ فروخت کر کے 3x لیوریج کو بحال کیا جائے گا، تاکہ لیکویڈیشن سے بچا جا سکے۔

فرض کریں کہ ایک سرمایہ کار نے BTC3L کا ٹریڈ کیا:

1. اگر BTC کی قیمت کا روزانہ چینج چار مسلسل دنوں میں lần وار +10%، +10%، +10%، +10% ہو، تو BTC3L کی ریٹرن ریٹ 185% ہوگی (1.3×1.3×1.3×1.3＝2.856)، جو اسپاٹ مارکیٹ میں BTC کی 44% ریٹرن ریٹ کے مقابلے میں تین گنا زیادہ ہے؛
2. اگر تبدیلی lần lượt là -10%, -10%, -10%, -10%، تو واپسی کی شرح -76% ہوگی، جو اسپاٹ مارکیٹ میں BTC کی شرح -35% کی تین گنا کم ہے؛
3. اگر تبدیلی lần lượt +10%، -10%، +10%، -10% ہو، تو ریٹرن ریٹ -17% ہوگا، جو سپاٹ مارکیٹ میں BTC کے -2% کے مقابلے میں 3 گنا کم ہے۔

خلاصہ کریں تو، جب ایک سائکل ختم ہو جائے، تو لیوریجڈ ٹوکن کی جمع شدہ واپسی کی شرح اور اسپاٹ مارکیٹ کی شرح کو مستقل رکھنا مشکل ہوتا ہے۔ عام طور پر، لیوریجڈ ٹوکن کی کارکردگی مدعی لیوریج سے زیادہ ہو جاتی ہے، یعنی KuCoin لیوریجڈ ٹوکن پروڈکٹ کا ایک ہی سمت میں اضافہ بنیادی اثاثے کی واپسی کی شرح سے تین گنا زیادہ ہوگا، اور بنیادی اثاثے کی واپسی کی شرح کے خلاف KuCoin لیوریجڈ ٹوکن میں کمی تین گنا کم ہوگی۔ تاہم، جب تبدیلیوں کا مقابلہ کرنا پڑے، تو لیوریجڈ ٹوکن کی کارکردگی مدعی لیوریج سے کم ہو جاتی ہے۔