KuCoin آپشنز ٹریڈنگ پروڈکٹ گائیڈ
I. اصطلاحات کی تعریف
- آپشنز ٹریڈنگ: آپشن ایک مالیاتی ڈیریویٹو ہے جو خریدار کو یہ حق دیتا ہے کہ وہ کسی بنیادی اثاثے کو مقررہ قیمت اور تاریخ پر خرید یا فروخت کر سکے۔ کال آپشن خریدنے سے ہولڈر کو یہ حق حاصل ہوتا ہے کہ وہ مستقبل کی کسی مخصوص تاریخ پر بنیادی اثاثہ خرید سکے، بغیر اس کے پابند ہوئے۔ پٹ آپشن کے لیے، ہولڈر کو بنیادی اثاثہ فروخت کرنے کا حق حاصل ہوتا ہے
- آپشنزکی اقسام: اختیارات کو ان کے ورزش کے طریقوں سے درجہ بندی کیا جاتا ہے، جیسے کہ یورپی، امریکی اور دیگر۔ KuCoin یورپی طرز کے اختیارات پیش کرتا ہے۔
- بنیادی اثاثہ: ڈاریواٹیف معاہدے میں بیان کردہ اثاثہ۔ KuCoin بٹ کوائن (BTC) اور Ethereum (ETH) پر مبنی اختیارات کے معاہدوں کی حمایت کرتا ہے۔
- میعاد ختم ہونے کی تاریخ: وہ تاریخ جب آپشن کا معاہدہ ختم ہو جاتا ہے۔ اس تاریخ کے بعد، آپشن کالعدم ہو جائے گا۔ یہ تاریخ آپشن میں دکھائی گئی ہے۔
- اسٹرائک پرائس: متفقہ قیمت جس پر آپشن کی میعاد ختم ہونے کے بعد بنیادی اثاثہ خریدا یا فروخت کیا جا سکتا ہے۔ کال آپشنز کے لیے، یہ وہ قیمت ہے جس پر خریدار اثاثہ خرید سکتا ہے۔ پٹ آپشنز کے لیے، یہ وہ قیمت ہے جس پر اثاثہ فروخت کیا جا سکتا ہے۔
- اشاریہ قیمت: KuCoin پر اختیارات کے معاہدے، جیسے BTC یا ETH میں بنیادی اثاثہ کی انڈیکس پارائس ۔
- مارک قیمت: بلیک-سکولز ماڈل کا استعمال کرتے ہوئے شمار کردہ آپشن کی مناسب قیمت۔
- سیٹلمنٹ پرائس: اختتامی تاریخ پر 07:30 سے 08:00 (UTC) کے درمیان بنیادی اثاثے کی ٹائم ویٹڈ ایوریج پرائس، جو آپشن کے لیے سیٹلمنٹ پرائس کے طور پر استعمال ہوتی ہے۔
- پریمیم: آپشن خریدنے کے لیے ادا کی گئی قیمت۔ خریدار بیچنے والے کو ایک پریمیم ادا کرتا ہے، جو آپشن کی قیمت کے طور پر کام کرتا ہے۔
- کال/پٹ کے آپشنز: آپشنز ٹریڈنگ میں، 'C' (Call) کال آپشن (بلش) کی نمائندگی کرتا ہے، اور 'P' (Put) پٹ آپشن (بیئرش) کی نمائندگی کرتا ہے۔ یہ مخففات اکثر آپشن کی تفصیل میں دکھائے جاتے ہیں۔
II KuCoin اختیارات کے معاہدے کے قواعد
KuCoin یورپی طرز کے کرپٹو آپشنز پیش کرتا ہے، جہاں صارف صرف میعاد ختم ہونے کی تاریخ پر اپنے اختیارات استعمال کر سکتے ہیں، لیکن اس سے پہلے کسی بھی وقت پوزیشن بند کر سکتے ہیں۔ فی الحال، پلیٹ فارم صارفین کو صرف آپشن خریدار کے طور پر تجارت کرنے کی اجازت دیتا ہے۔
| آپشنز کی اقسام | کال آپشنز، پٹ آپشنز |
| تجارتی جوڑے |
جیسا کہ BTC-241205-75000-C یا ETH-241012-5000-P [اثاثہ ختم ہونے کی تاریخ-اسٹرائیک پرائس-آپشن کی قسم] کے بطور دکھایا گیا ہے۔ مثال: BTC-241205-75000-C BTC/USDT پر 75,000 USDT کی اسٹرائیک قیمت پر 5 دسمبر 2024 کی میعاد ختم ہونے کی تاریخ کے ساتھ کال آپشن کی نمائندگی کرتا ہے۔ مثال: ETH-241012-5000-P ایک پٹ آپشن کو ظاہر کرتا ہے جو ETH/USDT پر مبنی ہے، جس کی اختتامی تاریخ 12 اکتوبر 2024 ہے اور اس کا اسٹرائک پرائس 5,000 USDT ہے۔ |
| بنیادی اثاثے | BTC, ETH |
| قیمتوں کا تعین/ تصفیہ اثاثہ | USDT |
| کم از کم آرڈر کا سائز | 10 USDT مالیت کے آپشنز کے معاہدوں کے برابر۔ |
| ایکسسرسائز میتھڈ | USDT میں سیٹل ہوتا ہے، اور سیٹلمنٹ خودکار طور پر اختتامی تاریخ کو 08:00 (UTC) پر ہوتی ہے۔ |
| آپشن یونٹ | 1 آپشن معاہدہ کی نمائندگی کرتا ہے: BTC آپشنز کے لیے 1 BTC، اور ETH آپشنز کے لیے 1 ETH۔ |
| مارک پرائس | KuCoin اختیارات کی حقیقی وقت کی فیرقیمت حساب لگانے کے لیے Black-Scholes ماڈل کا استعمال کرتا ہے۔ |
| سیٹلمنٹ پرائس | میعاد ختم ہونے کی تاریخ پر 07:30 اور 08:00 (UTC) کے درمیان بنیادی اثاثہ کی وقت کے حساب سے اوسط قیمت۔ KuCoin ورزش کی رقم کا حساب لگانے کے اختیار کے لیے اسے تصفیہ کی قیمت کے طور پر استعمال کرتا ہے۔ |
| میعاد ختم ہونے کی تاریخ | آپشن کا استعمال کرنے کی تاریخ۔ |
| فیس |
ٹریڈنگ فیس: 0.03% ورزش کی فیس: 0.02% |
| ٹریڈنگ فیس |
حساب اس طرح کیا جاتا ہے: [ٹریڈنگ فیس ریٹ × انڈیکس پرائس × آپشن یونٹس × کانٹریکٹس کی تعداد، یا 10٪ × پریمیم × کانٹریکٹس کی تعداد] میں سے جو کم ہو۔
|
| ایکسسرسائز فیس |
[ایکسرسائز فیس کی شرح × سیٹلمنٹ پرائس × معاہدوں کی تعداد، یا 10% × آپشن منافع × پوزیشن]
|
| بریک-ایون قیمت |
مثال کے طور پر 1 آپشن کا معاہدہ استعمال کرنا: کالز کے لیے: بریک ایون پرائس = اسٹرائک پرائس + پریمیم (فی کانٹریکٹ) + ٹریڈنگ فیسز پٹس کے لیے: بریک ایون پرائس = اسٹرائک پرائس − پریمیم (فی کانٹریکٹ) − ٹریڈنگ فیسز |
| نفع اور نقصان کی پوزیشن |
منافع اور نقصان کا حساب آپشنز کی مارک پرائس اور پوزیشن کی اوسط قیمت کی بنیاد پر کیا جاتا ہے۔ غیر حقیقی منافع اور نقصان = (مارک پرائس - اوسط پوزیشن قیمت) * آپشنز کی تعداد مثال: اگر آپ کے پاس 0.1 BTC-20251010-9000-C ہے تو اوسط پوزیشن کی قیمت 800 USDT ہے۔ جب BTC قیمت بڑھ جاتی ہے اور آپشنز کی مارک پرائس 900 USDT ہو جاتی ہے تو آپ کے Options کا غیر حقیقی منافع اور نقصان = (900-800)*0.1=10 USDT۔ حقیقی منافع پوزیشن بند ہونے یا ایکسرسائز ہونے کے بعد ہسٹریکل ٹرانزیکشن/ایکسسرسائز ہسٹری میں ظاہر ہوگا۔ |
III نفع اور نقصان کا حساب
کال آپشن: خریدار PNL چارٹ
اگر 1 اکتوبر کو ETH کی سیٹلمنٹ قیمت 4,100 USDT تک پہنچ جاتی ہے، تو صارف کال آپشن بیچنے والے سے 1 ETH خریدنے کے لیے 4,000 USDT کی سٹرائیک قیمت ادا کر کے اختیار کا استعمال کر سکتا ہے۔ سسٹم خود بخود ETH کو 4,100 USDT کی مارکیٹ قیمت پر فروخت کر دے گا۔
یہ فرض کرتے ہوئے کہ 1 اکتوبر کو ETH 4,100 USDT پر طے ہوتا ہے، خالص منافع کا حساب ذیل کے فارمولے سے لگایا جا سکتا ہے:
آپشن منافع = سیٹلمنٹ پرائس − اسٹرائک پرائس، اس صورت میں: 4,100 USDT - 4,000 USDT = 100 USDT
ایکسسرسائز فیس = Min\[ایکسسرسائز ریٹ × سیٹلمنٹ پرائس × کانٹریکٹس کی تعداد، 10٪ × آپشن منافع × پوزیشن]، اس صورت میں: Min[0.02% × 4,100 × 1, 10% × 100 × 1] = 0.82 USDT
نیٹ منافع = منافع − پریمیم − ٹریڈنگ فیس − ایکسرسائز فیس، اس صورت میں: 100 USDT - 10 USDT - 0.1 USDT - 0.84 USDT = 89.06 USDT
اگر 1 اکتوبر کو ETH کی سیٹلمنٹ قیمت 3,900 USDT تک گر جاتی ہے تو صارف آپشن استعمال کر سکتا ہے۔ سسٹم خود بخود بنیادی ETH اثاثہ 3,900 USDT کی مارکیٹ قیمت پر خریدے گا اور اسے 4,000 USDT کی متفقہ اسٹرائیک قیمت پر پٹ آپشن سیلر کو فروخت کر دے گا۔
یہ فرض کرتے ہوئے کہ 1 اکتوبر کو ETH 3,900 USDT پر طے ہوتا ہے، خالص منافع کا حساب ذیل کے فارمولے سے لگایا جا سکتا ہے:
آپشن منافع = اسٹرائک پرائس − سیٹلمنٹ پرائس، اس صورت میں: 4,000 USDT - 3,900 USDT = 100 USDT
ایکسسرسائز فیس = Min\[ایکسسرسائز ریٹ × سیٹلمنٹ پرائس × کانٹریکٹس کی تعداد، 10٪ × آپشن منافع × پوزیشن]، اس صورت میں: Min[0.02% × 3,900 × 1, 10% × 100 × 1] = 0.78 USDT
نیٹ منافع = منافع − پریمیم − ٹریڈنگ فیس − ایکسرسائز فیس، اس صورت میں: 100 USDT - 10 USDT - 0.1 USDT - 0.78 USDT = 89.12 USDT
IV. آپشنز ٹریڈنگ کے فوائد
1. کم لاگت، زیادہ پیداوار
آپشنز صارفین کو چھوٹی پیشگی سرمایہ کاری کے ساتھ بڑی پوزیشنوں کو کنٹرول کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔
مثال کے طور پر، موجودہ BTC انڈیکس کی قیمت 65,000 USDT ہے۔ اگر کوئی 1 BTC خریدنا چاہتا ہے جبکہ یہ یقین رکھتے ہوئے کہ قیمت اگلے مہینے میں بڑھتی رہے گی، اسی BTC پوزیشن میں جگہ بمقابلہ آپشنز میں خریدنے کے درمیان لاگت کا موازنہ حسب ذیل ہے:
| مجھے یقین ہے کہ ایک ماہ میں BTC کی قیمت ہوگی۔ | منافع | ROI | اختتامی نتیجہ | |||
| 5,000 USDT | 5,000 / 65,000 = 7.69% | اسپاٹ پرائس کے فرق سے حاصل ہونے والا منافع | ||||
| 3,000 USDT | 3,000 / 2,000 = 150% |
کم لاگت، سرمایہ کاری پر زیادہ منافع |
اسپاٹ مارکیٹ کے مقابلے میں، ایک تاجر کو مارکیٹ میں داخل ہونے کے لیے صرف آپشن پریمیم ادا کرنے کی ضرورت ہوگی، کم لاگت کے ساتھ اپنے متوقع منافع کو حاصل کرنا۔
2. محدود نقصانات، کم خطرہ
آپشنز ٹریڈنگ میں، ٹریڈ کے دونوں فریقوں کو سیٹلمنٹ کے لیے معاہدے کی شرائط پر عمل کرنا ہوتا ہے۔ خریدار کو یہ فیصلہ کرنے کا حق حاصل ہے کہ آیا اس اختیار کو استعمال کرنا ہے، جو انہیں ممکنہ نقصانات کو زیادہ سے زیادہ محدود کرنے کی اجازت دیتا ہے۔
خریدار کا زیادہ سے زیادہ نقصان آپشن کے لیے ادا کیے گئے پریمیم تک محدود ہوتا ہے، اور کسی اضافی مارجن کی ضرورت نہیں ہوتی، جس سے نقصانات قابو میں رہتے ہیں۔
پرپیچوئل کانٹریکٹس کے برخلاف، جہاں قلیل مدتی مارکیٹ ویلیٹیلٹی لیکویڈیشن کا سبب بن سکتی ہے، آپشنز ٹریڈنگ صرف اختتامی تاریخ پر آخری سیٹلمنٹ پرائس سے متاثر ہوتی ہے۔
3. زیادہ وسیع فیصلہ سازی کی مہلت
جب کوئی صارف آپشن خریدتا ہے، تو اس کے پاس مارکیٹ کی صورتحال کا جائزہ لینے کے لیے ایک مدت ہوتی ہے۔ چھوٹا سا پریمیم اختتامی مدت سے پہلے باخبر فیصلے کرنے کے لیے کافی وقت فراہم کرتا ہے۔
4. متنوع ٹریڈنگ حکمتِ عملیاں
فیوچرز ٹریڈنگ صرف لانگ اور شارٹ پوزیشنز فراہم کرتی ہے، جبکہ آپشنز ٹریڈنگ 4 امتزاجات کی اجازت دیتی ہے: کالز خریدنا، پٹس خریدنا، کالز بیچنا، اور پٹس بیچنا۔ آپشنز ٹریڈرز اپنی حکمتِ عملیاں صرف اثاثے کی قیمت کی حرکتوں پر ہی نہیں، بلکہ اپنے وقت کے افق اور اتار چڑھاؤ پر بھی بنا سکتے ہیں۔
خطرے سے بچنے والے سرمایہ کار اعلی خطرے کی نمائش سے گریز کرتے ہوئے آپشن خریدار بننے کا انتخاب کر سکتے ہیں۔ دوسری طرف، وہ لوگ جو خطرے سے متعلق غیر جانبدار ہیں یا زیادہ خطرہ برداشت کرنے والے ہیں وہ آپشن بیچنے والے کا انتخاب بھی کر سکتے ہیں۔ متعدد آپشنز حکمت عملیوں کی دستیابی کے ساتھ، ٹریڈرز مختلف رسک-ریوارڈ نتائج حاصل کر سکتے ہیں۔