فیوچر ٹریڈنگ

سکے کے حاشیہ پر لگا ہوا پرپیچیال کونٹیراٹ

آخری بار اپ ڈیٹ کیا گیا: 30‏/12‏/2025

1. بنیادی تصور

coin مارجنڈ کنٹریکٹ ٹریڈنگ میں، پوزیشنز کو بنیادی کرپٹو کرنسی (مثلاً، BTC، ETH) میں شمار کیا جاتا ہے، اور مارجن، منافع، اور نقصان سب کا حساب ایک ہی اثاثہ میں کیا جاتا ہے۔ تاجر بنیادی اثاثہ کی قیمت کے اتار چڑھاو میں حصہ لینے کے لیے اوپن لآنگ سکتے ہیں۔ ہر معاہدے کی قدر USD1 میں ہوتی ہے اور معاہدہ USD = USD1 میں آنکریس پوزیشن سکتا ہے۔ سائز۔ دائمی معاہدوں کی کوئی میعاد ختم ہونے کی تاریخ نہیں ہوتی ہے (سوائے coin مارجنڈ ڈیلیوری معاہدوں کے) اور طویل مدتی منعقد کیے جا سکتے ہیں۔

 

2. قیمت اور اشاریہ قیمت کو نشان زد کریں۔

  • مارک پرائس کا استعمال غیر حقیقی P&L اور لیکویڈیشن رسک کا حساب لگانے کے لیے کیا جاتا ہے، غیر معمولی مارکیٹ ٹریڈز کی وجہ سے ہونے والی غیر معقول لیکویڈیشن کو روکتا ہے۔
  • انڈیکس کی قیمت کا حساب بی ٹی سی/USD یا ETH/USD کے لیے متعدد بڑی اسپاٹ مارکیٹس (مثلاً، کریکن، بٹ فائنیکس، کوائن بیس) کی قیمتوں کے وزنی اوسط کی بنیاد پر کیا جاتا ہے اور یہ USDT مارکیٹوں کا استعمال نہیں کرتا ہے۔
  • چونکہ coin مارجنڈ کنٹریکٹس کو USD میں ڈینومینیٹ کیا جاتا ہے، اس لیے انڈیکس پارائس USD اسپاٹ مارکیٹس سے حاصل کی جاتی ہے، USDT یا دیگر مستحکم سکہ مارکیٹوں سے نہیں۔

 

3. فنڈنگ ​​فیس میکانزم

سکے کے مارجنڈ پرپیچوئل کنٹریکٹس، جیسے USDT- مارجنڈ کنٹریکٹس، کنٹریکٹ کی قیمتوں کو سپاٹ مارکیٹ کے قریب رکھنے کے لیے فنڈنگ ریٹ طریقہ کار استعمال کرتے ہیں ۔ coin مارجنڈ پرپیچوئل معاہدوں کے لیے فنڈنگ ​​کی فیسیں بنیادی کرپٹو کرنسی میں جمع کی جاتی ہیں، USDT میں نہیں۔

 

4. مثال کے حساب سے

فرض کریں کہ BTC $30,000 پر ٹریڈ کر رہا ہے اور آپ 50× لیوریج کے ساتھ $10,000 مالیت کی ایک BTC دائمی لمبی پوزیشن کھولتے ہیں:
  • پوزیشن تصوراتی قدر = 10,000 ÷ 30,000 = 0.3333 BTC
  • ابتدائی مارجن = 10,000 ÷ 30,000 ÷ 50 = 0.00667 BTC
اس کا مطلب ہے کہ آپ کو $10,000 مالیت کی پوزیشن فائز رہنے کے لیے مارجن کے طور پر صرف تقریباً 0.00667 BTC ادا کرنے کی ضرورت ہے۔
 
4.1 مثال: لمبی (تیزی) پوزیشن
  • اگر BTC $40,000 تک بڑھ جاتا ہے:
    • منافع/نقصان (BTC) = پوزیشن تصوراتی × (1/داخلے کی قیمت − 1/خارج کی قیمت)
    • = 10,000 × (1/30,000 − 1/40,000) = +0.0833 BTC
    • 0.00667 BTC کے انیشیل مارجن کے ساتھ، آپ تقریباً 0.0833 BTC حاصل کرتے ہیں، ~1,250% کی واپسی (فیس اور فنڈنگ ​​کو چھوڑ کر)۔
آئٹم حساب کا فارمولا مثال کا نتیجہ
پوزیشن تصوراتی قدر معاہدے کی قیمت ÷ بنیادی قیمت 10,000 ÷ 30,000 = 0.3333 BTC
ابتدائی مارجن تصوراتی قدر ÷ لیوریج 10,000 ÷ 50 = 200 USD = 0.00667 BTC
منافع/نقصان (BTC) تصوراتی قدر × (1/داخلے کی قیمت − 1/خارج کی قیمت) + 0.0833 BTC
ریٹرن منافع/نقصان ÷ مارجن 0.0833 ÷ 0.00667 ≈ 1,250%
 
4.2 مثال: مختصر (بیرش) پوزیشن
  • اگر BTC $29,000 تک گر جاتا ہے:
    • منافع/نقصان (BTC) = 10,000 × (1/30,000 − 1/29,000) = −0.0115 BTC
    • پوزیشن ~−172% کا تیرتا ہوا نقصان دکھائے گی، ممکنہ طور پر لیکویڈیشن متحرک کرے گی۔

 

5. کوائن مارجنڈ اور یو ایس ڈی ٹی مارجنڈ معاہدوں کے درمیان فرق

  • قیمت کا تعین یونٹ:
    • USDT- مارجنڈ معاہدے USDT میں متفرق، حاشیہ دار، اور آباد ہوتے ہیں۔
    • سکے کے حاشیے والے معاہدوں کو بنیادی اثاثہ میں فرق، حاشیہ، اور آباد کیا جاتا ہے، جیسے، BTC/USD دائمی طور پر BTC کو مارجن کرنسی کے طور پر استعمال کرتا ہے۔
  • معاہدے کا سائز:
    • USDT- مارجنڈ معاہدے: ہر معاہدہ بنیادی اثاثہ کی ایک چھوٹی اکائی کی نمائندگی کرتا ہے (مثال کے طور پر، BTC/USDT معاہدہ = 0.001 BTC فی معاہدہ)
    • سکے کے مارجنڈ معاہدے: ہر معاہدے کی ایک مقررہ قیمت 1 USD ہے۔
  • نفع و نقصان کا حساب کتاب:
    • USDT- مارجنڈ معاہدے: P&L کا حساب USDT میں کیا جاتا ہے۔
    • سکے کے حاشیے والے معاہدے: P&L کا حساب بنیادی اثاثہ میں کیا جاتا ہے اور اس میں "ریورس کنٹریکٹ" خصوصیت ہے:
      • بڑھتی ہوئی مارکیٹ میں طویل عرصے تک جانے پر، P&L کو دوہرے اثر سے فائدہ ہوتا ہے، جس کے نتیجے میں USDT- مارجنڈ معاہدوں سے زیادہ فائدہ ہوتا ہے۔
      • گرتی ہوئی مارکیٹ میں کم ہونے پر، نقصانات بھی بڑھ جاتے ہیں، جس کے نتیجے میں USDT- مارجنڈ معاہدوں سے زیادہ نقصان ہوتا ہے۔

 

6. پوزیشن کا جائزہ

شرائط وضاحت

رقم

 coin مارجنڈ کنٹریکٹ کی رقم کو کنٹریکٹس کی تعداد میں شمار کیا جاتا ہے، 1 کنٹریکٹ 1 USD کے برابر ہوتا ہے۔ لمبی پوزیشنوں کو مثبت مقداروں سے ظاہر کیا جاتا ہے، جبکہ مختصر پوزیشنوں کو منفی مقداروں سے ظاہر کیا جاتا ہے۔
قدر coin مارجنڈ کنٹریکٹ کی قیمت کا حساب بنیادی کرنسی کے لحاظ سے کیا جاتا ہے۔ پوزیشن ویلیو = 1 / مارک قیمت × رقم۔
داخلے کی قیمت

پوزیشن کھولنے کی اوسط قیمت صارف کی پوزیشن میں ہر اضافے یا کمی کے ساتھ بدل جاتی ہے۔

مثال: آپ کے پاس coin مارجنڈ BTC/USD فیوچر پوزیشن ہے، جو 1,000 معاہدوں کے لیے طویل ہے۔ آپ کی داخلے کی قیمت 50,000 USD ہے۔ ایک گھنٹہ بعد، آپ 60,000 USD کی داخلے کی قیمت کے ساتھ مزید 2,000 معاہدے شامل کرنے کا فیصلہ کرتے ہیں۔ پھر:

اوسط داخلہ قیمت = معاہدوں کی کل تعداد / بی ٹی سی معاہدوں کی کل قیمت

  • معاہدوں کی کل تعداد = 1,000 + 2,000 = 3,000
  • بی ٹی سی معاہدوں کی کل قیمت = (1,000 / 50,000) + (2,000 / 60,000) = 0.053333334 BTC

اوسط داخلہ قیمت = (3,000 / 0.053333334) = 56,250.00 USD
مارک پرائس coin مارجنڈ معاہدے کی موجودہ مارک پارائس ۔
لیکویڈیشن کی قیمت لیکویڈیشن پارائس حساب کتاب پر سیکشن دیکھیں۔
مارجن موجودہ پوزیشن مارجن = ابتدائی مارجن + غیر حقیقی PNL + منجمد فیس + شامل کردہ مارجن
پوزیشن لیوریج اصل پوزیشن لیوریج = پوزیشن ویلیو / مارجن
غیر حقیقی PNL

صارفین یہ انتخاب کر سکتے ہیں کہ غیر حقیقی منافع یا نقصان (Unrealized PNL) مارک پرائس سے شمار کیا جائے یا آخری ٹریڈ شدہ قیمت سے۔

ایک سے زیادہ عہدوں کے لیے غیر حقیقی PNL = رقم × (1 / اوسط اندراج کی قیمت - 1 / مارک کی قیمت یا تازہ ترین بھرنے کی قیمت)

خالی جگہوں کا غیر حقیقی PNL = رقم × (1 / مارک قیمت یا تازہ ترین بھرنے کی قیمت - 1 / اوسط داخلہ قیمت)

لمبی پوزیشن مثال

آپ کے پاس coin مارجنڈ BTC/USD فیوچر پوزیشن ہے، جو 1,000 معاہدوں کے لیے طویل ہے۔ آپ کی داخلے کی قیمت 50,000 USD ہے۔ جب تازہ ترین مارک پارائس 55,000 USD ہوگی، غیر حقیقی PNL 0.001818 BTC کے طور پر ظاہر ہوگا۔

غیر حقیقی PNL = معاہدوں کی تعداد × [(1 / اوسط اندراج کی قیمت) - (1 / مارک قیمت)] = 1,000 × [(1 / 50,000) - (1 / 55,000)] = 0.001818 BTC

 

مختصر پوزیشن مثال

آپ کے پاس coin مارجنڈ BTC/USD فیوچر پوزیشن ہے، جو 1,000 معاہدوں کے لیے مختصر ہے۔ آپ کی داخلے کی قیمت 50,000 USD ہے۔ جب تازہ ترین مارک پارائس 45,000 USD ہوگی، غیر حقیقی PNL 0.02223 BTC کے طور پر ظاہر ہوگا۔

غیر حقیقی PNL = معاہدوں کی تعداد × [(1 / مارک قیمت) - (1 / اوسط داخلہ قیمت)] = 1,000 × [(1 / 45,000) - (1 / 50,000)] = 0.002222 BTC

 

نوٹ: غیر حقیقی PNL کے حساب کتاب میں کوئی بھی تجارتی فیس یا فنڈنگ ​​فیس شامل نہیں ہوتی ہے جو عہدوں کے آغاز، بندش، یا انعقاد کے دوران لگائی گئی ہو۔
ROI ROI = غیر حقیقی PNL / ابتدائی مارجن
حقیقی PNL

حقیقی PNL = ∑ (پوزیشنز کو کم کرنے سے PNL) - ٹریڈنگ فیس - کھلنے کے بعد سے کل فنڈنگ ​​فیس

حقیقی PNL میں تمام ٹریڈنگ فیس، فنڈنگ ​​فیس، اور پوزیشن کو جزوی طور پر بند کرنے سے حاصل ہونے والا نفع اور نقصان شامل ہوتا ہے (وہی فارمولہ جو غیر حقیقی PNL ہے)۔

مثال: آپ کے پاس coin مارجنڈ BTC/USD فیوچر پوزیشن ہے، جو 1,000 معاہدوں کے لیے مختصر ہے۔ آپ کی داخلے کی قیمت 50,000 USD ہے۔ آپ پوزیشن کے 500 معاہدوں کو 45,000 USD کی قیمت پر بند کرتے ہیں، 500 معاہدوں کی جزوی پوزیشن کے ساتھ۔

• جزوی پوزیشن PNL: 500 × [(1 / 45,000) - (1 / 50,000)] = 0.001117778 BTC

• پوزیشن اوپننگ فیس: (1,000 / 50,000) × 0.06% = 0.000012 BTC

• پوزیشن بند کرنے کی فیس: (500 / 45,000) × 0.06% = 0.000006667 BTC

• کل ادا کی گئی فنڈنگ ​​فیس: 0.00005 BTC

احساس ہوا PNL = 0.001117778 - 0.000012 - 0.000006667 - 0.00005 = 0.001049111 BTC

 

KuCoin فیوچر ٹریڈنگ گائیڈز:

ویب ٹیوٹوریل

ایپ ٹیوٹوریل

 

آپ کی حمایت کے لیے شکریہ!

KuCoin فیوچر ٹیم

 

نوٹ: محدود ممالک اور خطوں میں صارفین فیوچرز ٹریڈنگ کو قابل نہیں بنا سکتے ہیں۔

ڈسکلیمر: یہ صفحہ پڑھنے میں آسانی کے لیے AI کے ذریعے ترجمہ کیا گیا ہے۔ درست ترین معلومات کے لیے براہِ کرم اصل انگریزی ورژن سے رجوع کریں۔اصل دکھائیں۔