خودکار ڈی لیوریجنگ (ADL)

آخری بار اپ ڈیٹ کیا گیا: 31‏/12‏/2025

1. آٹو ڈیلیوریجنگ (ADL) کیا ہے؟

فیوچر ٹریڈنگ میں، صارفین صرف انیشیل مارجن پوسٹ کرکے لیوریج کے ساتھ پوزیشنیں کھول سکتے ہیں، اس طرح ممکنہ منافع اور نقصان دونوں کو بڑھاوا دیتے ہیں۔ یہ ایک بنیادی خصوصیت ہے جو فیوچر مارکیٹ کو پرکشش بناتی ہے، لیکن اس کا مطلب یہ بھی ہے کہ مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے دوران انتہائی لیوریجڈ پوزیشنز کو تیزی سے نقصان اٹھانا پڑ سکتا ہے اور اس کے نتیجے میں اکاؤنٹ بیلنس بھی منفی ہو سکتا ہے۔

جب کوئی پوزیشن لیکویڈیشن انجن لے لیتا ہے اور اس کی دیوالیہ ہونے کی قیمت سے بھی بدتر قیمت پر بند ہوجاتا ہے، انشورنس فنڈ استعمال نتیجے میں ہونے والے خسارے کو پورا کرنے کے لیے کیا جاتا ہے۔ اگر انشورنس فنڈ ناکافی ہے، تو آٹو ڈیلیوریجنگ (ADL) سسٹم کو متحرک کیا جاتا ہے۔

ADL کے تحت، نظام ختم شدہ پوزیشن کے مخالف سمت میں تاجروں کے پاس موجود پوزیشنوں کو کم کرتا ہے، ان سے شروع ہوتا ہے جو سب سے زیادہ منافع اور سب سے زیادہ لیوریجرکھتے ہیں۔ کمی کو ختم شدہ پوزیشن کی دیوالیہ قیمتپر عمل میں لایا جاتا ہے۔

2. ADL ٹرگر کی شرائط

جب کسی پوزیشن لیکویڈیشن انجن لے لیتا ہے اور اس کی دیوالیہ ہونے کی قیمت سے بھی بدتر قیمت پر بند کر دیا جاتا ہے، تو متعلقہ ٹریڈنگ پیڑ کا انشورنس فنڈ خسارے کو پورا کرنے کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔ اگر انشورنس فنڈ ناکافی ہے، تو آٹو ڈیلیوریجنگ (ADL) سسٹم کو چالو کر دیا جائے گا۔

مثال: ADL تصفیہ کی قیمت ( BTCUSDTM لمبی پوزیشن ختم کر دیا گیا ہے)

کیس 1: 100,000 پر کھولی گئی مختصر پوزیشن فی الحال منافع میں ہے۔ اگر ADL کو ٹرگر کیا جاتا ہے، تو اسے 88,000 کی پوزیشن قیمت پر بند کر دیا جائے گا، جس کے نتیجے میں ممکنہ طور پر اضافی منافعہو گا۔
کیس 2: 88,900 پر کھولی گئی ایک مختصر پوزیشن اس وقت نقصان میں ہے۔ اگر ADL کو متحرک کیا جاتا ہے، تو اسے 88,000 پربھی طے کیا جائے گا، جو نقصان سے منافع میں بدلسکتا ہے۔
کیس 3 (انتہائی منظرنامہ، شدید خسارہ): ایک مختصر پوزیشن 87,000 پر کھلی جس کی موجودہ قیمت 86,000 تک کم ہونے سے منافع ظاہر ہوتا ہے۔ اگر ADL کو متحرک کیا جاتا ہے، تو یہ اب بھی 88,000 پرطے ہوتا ہے، جو نفع سے نقصان میں بدلسکتا ہے۔
نوٹ:تمام ADL کٹوتیوں کو ختم شدہ پوزیشن کی دیوالیہ قیمت پرطے کیا جاتا ہے، قطع نظر موجودہ مارک پارائس سے۔ یہاں تک کہ منافع بخش عہدوں کو بھی ADL سیٹلمنٹ کی وجہ سے نقصان ہو سکتا ہے۔

3. ADL ختم کرنے کی شرائط

ADL پر عمل درآمد لامحدود نہیں ہے۔ مندرجہ ذیل شرائط میں سے کوئی بھی پورا ہونے پر یہ فوری طور پر رک جائے گا:

خسارے کو مکمل طور پر پورا کیا جاتا ہے کاؤنٹر پارٹی پوزیشن کمی سے پیدا ہونے والے منافع یا نقصان دیوالیہ ہونے کے نقصان کو پورا کرنے کے لیے کافی ہوتے ہیں، اور نظام مزید کمی کو روکتا ہے۔
پلیٹ فارم ضرورت پڑنے پر اضافی فنڈز لگاتا ہے انشورنس فنڈ یکساں طور پر خطرے کو سنبھالے گا اور مارکیٹ کے استحکام کو یقینی بنانے اور صارف کے مفادات کے تحفظ کے لیے ممکنہ دیوالیہ پن کے نقصانات کو پورا کرے گا۔

4. ADL درجہ بندی کی منطق

آٹو ڈیلیوریجنگ (ADL) تسلسل اس ترتیب کا تعین کرتا ہے جس میں پوزیشنز کو زبردستی ختم کیا جاتا ہے، پوزیشن ریٹرن ریٹ اور موثر لیوریجکی بنیاد پر۔ براہ کرم نوٹ کریں کہ کراس مارجن ڈوئل سائیڈ پوزیشنزکے لیے، حساب خالص پوزیشن سمت اور سائزپر مبنی ہوتا ہے۔

منافع بخش عہدوں کے لیے: ADL سکور = پوزیشن ریٹرن ریٹ × موثر لیوریج
پوزیشن کھونے کے لیے: ADL سکور = پوزیشن ریٹرن ریٹ ÷ موثر لیوریج

کہاں:

پوزیشن کی واپسی کی شرح = معاہدے کا غیر حقیقی PnL ÷ معاہدے کی اوسط اندراج کی قیمت
مؤثر لیوریج = پوزیشن ویلیو ÷ مؤثر مارجن
پوزیشن ویلیو کا حساب مارک پرائس کی بنیاد پر کیا جاتا ہے۔
الگ تھلگ موثر مارجن = الگ تھلگ پوزیشن مارجن + غیر حقیقی منافع
کراس ایفیکٹیو مارجن = کراس مارجن بیلنس

منافع بخش پوزیشنوں میں، ایک اعلی ADL سکور ڈیلیوریجنگ ترتیب میں اعلی ترجیح کی نشاندہی کرتا ہے۔ پوزیشن کھونے میں، ایک چھوٹا مطلق ADL سکور ڈیلیوریجنگ ترتیب میں اعلی ترجیح کی نشاندہی کرتا ہے۔

ADL درجہ بندی کی مثال

فرض کریں کہ مارکیٹ میں تین منافع بخش لمبی پوزیشنیں ہیں:

پوزیشن	پوزیشن منافع کی شرح	موثر بیعانہ	ADL سکور	درجہ بندی
A	200%	20x	200% × 20 = 4000	1
B	150%	10x	150% × 10 = 1500	2
C	100%	5x	100% × 5 = 500	3

اگر دیوالیہ ہونے والی مختصر پوزیشن کے لیے 50 معاہدوںکے ADL کی ضرورت ہوتی ہے، تو سسٹم پہلے پوزیشن A سے 50 معاہدوں کوکم کرے گا۔

پھانسی کی منطق

منتخب پوزیشن کے تمام کھلے آرڈرز خود بخود منسوخ ہو جاتے ہیں۔
نظام دیوالیہ ہونے کی قیمت پر دیوالیہ پوزیشن کے خلاف منافع بخش پوزیشن سے میل کھاتا ہے تاکہ پوزیشن کم کیا جا سکے۔
کوئی بھی باقی پوزیشن ADL درجہ بندی کی قطار میں دوبارہ داخل ہوتی ہے۔

5. اپنی ADL قطار کی پوزیشن کو سمجھنا

اشارے آٹو ڈیلیوریجنگ (ADL) قطارمیں آپ کی پوزیشن ظاہر کرتا ہے۔

اشارے پانچ درجوںپر مشتمل ہوتا ہے، اور ہر ایک روشن سطح ترجیح میں 20% اضافےکی نمائندگی کرتی ہے۔

جب پانچوں سطحوں کو روشن کیا جاتا ہے، تو آپ کی پوزیشن ADL قطار کے اوپری 20%میں آتی ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ اگر لیکویڈیشن واقعہ پیش آتا ہے اور انشورنس فنڈ نقصان کو پوری طرح پورا کرنے سے قاصر ہے، تو آپ کی پوزیشن خود کار طریقے سے ڈیلیوریجنگ سے مشروط ہو سکتی ہے۔

خود کار طریقے سے ڈیلیوریج ہونے کے خطرے کو کم کرنے کے لیے، تاجر اپنی ADL قطار کی درجہ بندی کی بنیاد پر لیوریج کم کر سکتے ہیں یا جزوی طور پر منافع بخش پوزیشنوں کو بند کر سکتے ہیں ۔

اگر آپ کی پوزیشن خود بخود ڈیلیوریجڈ ہے تو سسٹم آپ کو مطلع کرے گا۔ تمام کھلے آرڈرز بھی خود بخود منسوخ ہو جائیں گے، اور آپ بعد میں پوزیشنیں دوبارہ کھولنے کا انتخاب کر سکتے ہیں۔

6. صارف کے خطرے کا انکشاف

اگرچہ ADL سے مکمل طور پر گریز نہیں کیا جا سکتا، صارفین اپنی پوزیشنوں کے خود بخود ڈیلیوریج ہونے کے امکان کو کم کر سکتے ہیں:

ADL اشارے کی نگرانی ADL قطار میں اپنی پوزیشن ٹریک کریں اور اشارے کی بنیاد پر فوری طور پر پوزیشن کو ایڈجسٹ کریں۔
مارجن اضافہ مینٹیزن مارجن کو بڑھانا آپ کی ADL درجہ بندی کی ترجیح کو کم کرتا ہے اور خود کار طریقے سے ڈیلیوریجنگ کے امکان کو کم کرتا ہے۔
مؤثر لیوریج کم کرنا

مارکیٹ کے حالات فطری طور پر غیر یقینی ہیں۔ ہیجنگ یا مارکیٹ غیر جانبدار حکمت عملی استعمال کرنے والے صارفین کو ADL کے ممکنہ اثرات پر خاص توجہ دینی چاہیے۔ ایک بار متحرک ہونے کے بعد، ADL خود بخود کسی پوزیشن کے کچھ حصے کو کم کر سکتا ہے، پورٹ فولیو کے مجموعی خطرے کی نمائش کو تبدیل کر کے۔

صارفین کو مشورہ دیا جاتا ہے کہ وہ ADL اشارے اور پوزیشن تبدیلیوں کی مسلسل نگرانی کریں، اور مؤثر رسک مینجمنٹ کو برقرار رکھنے کے لیے اس کے مطابق حکمت عملی اور مارجن سطح کو ایڈجسٹ کریں۔

ADL کے عمل کے بعد، نظام عام طور پر ایک اطلاع بھیجتا ہے۔ تاہم، انتہائی مارکیٹ کے حالات یا خاص حالات میں، اطلاع میں تاخیر ہو سکتی ہے۔ براہ کرم نوٹ کریں کہ اطلاع میں تاخیر ADL کے اصل عمل کو متاثر نہیں کرتی ہے۔ صارفین کو پلیٹ فارم پر اپنے اکاؤنٹس اور پوزیشنز کو فعال طور پر مانیٹر کرنا چاہیے۔

KuCoin فیوچر ٹریڈنگ گائیڈز:

ویب ٹیوٹوریل

ایپ ٹیوٹوریل

آپ کی حمایت کے لیے شکریہ!

KuCoin فیوچر ٹیم

نوٹ: محدود ممالک اور خطوں میں صارفین فیوچرز ٹریڈنگ کو قابل نہیں بنا سکتے ہیں۔

ڈسکلیمر: یہ صفحہ پڑھنے میں آسانی کے لیے AI کے ذریعے ترجمہ کیا گیا ہے۔ درست ترین معلومات کے لیے براہِ کرم اصل انگریزی ورژن سے رجوع کریں۔اصل دکھائیں۔