USDT- حاشیہ دار دائمی معاہدے

آخری بار اپ ڈیٹ کیا گیا: 31‏/12‏/2025

1. USD- مارجنڈ مستقل معاہدوں کا جائزہ

USD- مارجنڈ پرپیچیال کونٹیراٹ ایک ڈاریواٹیف پروڈکٹ ہے جو stablecoins (بنیادی طور پر USDT یا USDC) کو مارجن اور سیٹلمنٹ کرنسی دونوں کے طور پر استعمال کرتا ہے۔

یہ معاہدہ صارفین کو بنیادی اثاثہ (مثال کے طور پر، BTC، ETH) پر طویل یا مختصر جانے کی اجازت دیتا ہے تاکہ وہ اصل میں اثاثہ رکھے بغیر قیمت کے اتار چڑھاؤ سے فائدہ اٹھا سکے۔

اہم خصوصیات:

کوئی میعاد ختم نہیں: عہدوں پر طویل مدتی کام کیا جا سکتا ہے۔
Stablecoin تصفیہ: P&L کا حساب USDT یا USDC میں کیا جاتا ہے۔
لیوریج سپورٹ: ممکنہ منافع اور خطرے دونوں کو بڑھاتا ہے۔
دو طرفہ تجارت: جب قیمتیں بڑھیں تو لمبے رہیں، جب قیمتیں گریں تو مختصر رہیں۔

2. بنیادی میکانزم

2.1 مارجن اور تصفیہ

USDT بنیادی مارجن اور سیٹلمنٹ کرنسی ہے۔ کچھ معاہدے USDC کی بھی حمایت کرتے ہیں۔
نفع اور نقصان کا تصفیہ استعمال شدہ مستحکم سکہ میں ہوتا ہے۔ مثال کے طور پر، بی ٹی سی یو ایس ڈی ٹی پر طویل سفر کرتے وقت، مارجن اور سیٹلمنٹ دونوں USDT میں ہوتے ہیں۔

2.2 لیوریج اور رسک

لچکدار لیوریج حمایت کی جاتی ہے (زیادہ سے زیادہ لیوریج معاہدے کے لحاظ سے مختلف ہوتی ہے؛ KuCoin 125× تک کی پیشکش کرتا ہے)۔
بیعانہ فائدہ اور نقصان دونوں کو بڑھاتا ہے۔ مثال: 10× لیوریج اور 100 USDT مارجن کے ساتھ، آپ 1,000 USDT پوزیشن کنٹرول کر سکتے ہیں۔ اگر قیمت میں 10% اضافہ ہوتا ہے، منافع = 100 USDT؛ اگر یہ 10% گرتا ہے، نقصان = 100 USDT۔

2.3 فنڈنگ فیس

دائمی معاہدے معاہدے کی قیمتوں کو سپاٹ قیمت کے قریب رکھنے کے لیے فنڈنگ فیس طریقہ کار استعمال کرتے ہیں۔ لانگ اور شارٹس ایک دوسرے کو وقتاً فوقتاً ادائیگی کرتے ہیں (وقفہ معاہدے کے لحاظ سے مختلف ہوتا ہے، عام طور پر 8h، 4h، یا 1h)۔
فنڈنگ کی شرح:
- مثبت → لانگز پے شارٹس
- منفی → شارٹس لمبی ادائیگی کرتے ہیں۔

2.4 مارک پرائس اینڈ لیکویڈیشن میکانزم

نظام P&L کا حساب لگانے کے لیے مارک پارائس کا استعمال کرتا ہے اور غیر معمولی تجارت کی وجہ سے جبری لیکویڈیشن روکنے کے لیے خطرے کا استعمال کرتا ہے۔
اگر مارجن تناسب مینٹیزن مارجن ضرورت سے نیچے آتا ہے، تو جبری لیکویڈیشن متحرک کیا جائے گا۔

3. مثال کے طور پر منظرنامے۔

مثال 1: طویل (تیزی) BTCUSDT دائمی (فیس کو نظر انداز کرتے ہوئے)

مارجن: 1,000 USDT؛ بیعانہ: 10×; داخلہ کی قیمت: 20,000 USDT؛ پوزیشن: 0.5 BTC
اگر قیمت 22,000 → منافع = 1,000 USDT تک بڑھ جاتی ہے۔
اگر قیمت 18,000 → نقصان = 1,000 USDT تک گر جاتی ہے ( لیکویڈیشن متحرک کر سکتا ہے)

مثال 2: مختصر (بیرش) ETHUSDT دائمی (فیس کو نظر انداز کرتے ہوئے)

مارجن: 1,000 USDT؛ بیعانہ: 10×; داخلہ کی قیمت: 2,000 USDT؛ پوزیشن: 5 ETH
اگر ETH کی قیمت 1,600 USDT → منافع = 2,000 USDT تک گر جاتی ہے
اگر ETH کی قیمت 2,400 USDT تک بڑھ جاتی ہے → نقصان = 2,000 USDT ( لیکویڈیشن کو متحرک کر سکتا ہے)

4. پوزیشن کا جائزہ

شرائط	وضاحت
مقدار	USDT- مارجنڈ فیوچرز پوزیشن کو معاہدوں کی تعداد سے ماپا جاتا ہے۔ ہر ٹریڈنگ جوڑے کا ایک مخصوص کانٹریکٹ ملٹیپلائر ہوتا ہے۔ پوزیشن سائز = معاہدوں کی تعداد × کانٹریکٹ ملٹیپلائر مثال کے طور پر، 1 BTC معاہدہ 0.001 BTC کے برابر ہے۔ لانگ پوزیشنز مثبت مقدار سے ظاہر کی جاتی ہیں، جبکہ شارٹ پوزیشنز منفی ہوتی ہیں۔
قدر	USDT-مارجن والی پوزیشن کی ویلیو اسٹیبل کوائنز میں شمار کی جاتی ہے، جہاں پوزیشن ویلیو = قیمت × مقدار۔
داخلے کی قیمت	جب بھی آپ پوزیشن میں اضافہ یا کمی کرتے ہیں تو پوزیشن کی اوسط اوپننگ قیمت ایڈجسٹ ہو جاتی ہے۔ مثال: آپ کے پاس BTCUSDT فیوچر پوزیشن ہے، جو 1,000 معاہدوں کے لیے طویل ہے۔ آپ کی داخلہ قیمت 50,000 USDT ہے۔ ایک گھنٹے بعد، آپ 2,000 مزید کانٹریکٹس 60,000 USDT کی انٹری قیمت پر شامل کرنے کا فیصلہ کرتے ہیں۔ پھر: اوسط انٹری قیمت = BTC کانٹریکٹس کی کل انٹری قیمت ÷ کل کانٹریکٹس کی تعداد معاہدوں کی کل تعداد: 1,000 + 2,000 = 3,000 BTC کانٹریکٹس کی کل ویلیو = 50,000 + 120,000 = 170,000 USDT داخلہ کی اوسط قیمت = 170,000 ÷ (3,000 × 0.001) = 56,666.7
مارک پرائس	USDT- مارجنڈ معاہدے کی موجودہ مارک قیمت۔
لیکویڈیشن کی قیمت	لیکویڈیشن قیمتوں کے سیکشن کو دیکھیں۔
مارجن	پوزیشن کے لیے مارجن = ابتدائی مارجن + غیر حقیقی PNL + کوئی بھی شامل / واپس لیا گیا مارجن + فنڈنگ فیس
پوزیشن لیوریج	پوزیشن کا اصل لیوریج = پوزیشن مارک ویلیو ÷ مارجن
غیر حقیقی PNL	صارفین یہ انتخاب کر سکتے ہیں کہ غیر حقیقی منافع یا نقصان (Unrealized PNL) مارک پرائس سے شمار کیا جائے یا آخری ٹریڈ شدہ قیمت سے۔ غیر حقیقی منافع یا نقصان (Unrealized PNL) = پوزیشن سائز × (مارک پرائس یا آخری قیمت - اوسط انٹری قیمت) لانگ پوزیشن کی مثال آپ کے پاس BTCUSDT مستحکم کوائن مارجنڈ پوزیشن ہے۔ آپ کے پاس 1,000 لانگ کانٹریکٹس ہیں۔ آپ کی داخلہ قیمت 50,000 USDT ہے۔ جب تازہ ترین مارک پرائس 55,000 USDT ہو، تو آپ کا غیر حقیقی منافع (Unrealized PNL) 5,000 USDT ظاہر کرے گا۔ غیر حقیقی منافع یا نقصان (Unrealized PNL) = پوزیشن سائز × [(مارک پرائس) - (اوسط انٹری قیمت)] = 1 × [(55,000) - (50,000)] = 5,000 USDT شارٹ پوزیشن کی مثال آپ کے پاس BTC/USD اسٹیبل کوائن مارجن والی پوزیشن ہے۔ آپ کے پاس 1,000 شارٹ کانٹریکٹس ہیں۔ آپ کی داخلہ قیمت 50,000 USDT ہے۔ جب تازہ ترین مارک پرائس 45,000 USDT ہو، تو آپ کا غیر حقیقی منافع (Unrealized PNL) 5,000 USDT ظاہر کرے گا۔ غیر حقیقی PNL = پوزیشن سائز × [(مارک قیمت) - (اوسط داخلہ قیمت)] = -1 × [(45,000) - (50,000)] = 5,000 USDT نوٹ: غیر حقیقی PNL کے حساب کتاب میں کوئی بھی تجارتی فیس یا فنڈنگ فیس شامل نہیں ہوتی ہے جو عہدوں کے آغاز، بندش، یا انعقاد کے دوران لگائی گئی ہو۔
ROI	ROI = غیر حقیقی PNL ÷ ابتدائی مارجن
حقیقی PNL	حقیقی PNL = ∑ (پوزیشنز کو کم کرنے سے PNL) - ٹریڈنگ فیس - کھلنے کے بعد سے کل فنڈنگ فیس حقیقی منافع یا نقصان (Realized PNL) وہ منافع یا نقصان ہوتا ہے جو پوزیشن بند کرنے یا کم کرنے پر حاصل ہوتا ہے۔ یہ اصل ٹریڈ سے حاصل شدہ PNL، ٹریڈنگ فیس، اور کل فنڈنگ فیس پر مشتمل ہوتا ہے۔ اس کا حساب اوسط اندراج اور خارجی قیمتوں کے درمیان فرق کے طور پر کیا جاتا ہے۔ مثال: آپ کے پاس BTCUSDT مستحکم کوائن مارجنڈ پوزیشن ہے۔ آپ کے پاس 1,000 لانگ کانٹریکٹس ہیں۔ آپ کی داخلہ قیمت 50,000 USDT ہے۔ آپ 500 کانٹریکٹس 55,000 USDT کی قیمت پر بند کرتے ہیں، جبکہ 500 کانٹریکٹس کی جزوی پوزیشن باقی رہتی ہے۔ جزوی پوزیشن PNL: 500 × 0.001 × [55,000 - 50,000] = 2,500 USDT پوزیشن اوپننگ فیس: (50,000) × 0.06% = 30 USDT پوزیشن اختتامی فیس: (55,000) × 0.06% = 33 USDT وصول شدہ فنڈنگ کی کل فیس فرض کریں: 3 USDT حقیقی PNL: 2,500 - 30 - 33 + 3 = 2,400 USDT

KuCoin فیوچر ٹریڈنگ گائیڈز:

ویب ٹیوٹوریل

ایپ ٹیوٹوریل

آپ کی حمایت کے لیے شکریہ!

KuCoin فیوچر ٹیم

نوٹ: محدود ممالک اور خطوں میں صارفین فیوچرز ٹریڈنگ کو قابل نہیں بنا سکتے ہیں۔

ڈسکلیمر: یہ صفحہ پڑھنے میں آسانی کے لیے AI کے ذریعے ترجمہ کیا گیا ہے۔ درست ترین معلومات کے لیے براہِ کرم اصل انگریزی ورژن سے رجوع کریں۔اصل دکھائیں۔