Посібник для початківців щодо токенів із кредитним плечем KuCoin

Що таке токени із кредитним плечем KuCoin?

Токени із кредитним плечем KuCoin — це токени з функцією кредитного плеча, ви можете знайти відповідні монети/токени для всіх токенів із кредитним плечем.

Наприклад: BTC3L означає 3x кредитне плече довгий по BTC, а BTC3S — 3x кредитне плече короткий по BTC.

 

Які переваги KuCoin токенів із кредитним плечем?

1. Жодної ліквідації

Хоча токени із кредитним плечем мають кредитне плече, вони все ще є типом спотової торгівлі. Тому незалежно від того, як змінюється ціна відповідної монети/токена, ліквідація ніколи не відбудеться.

 

2. Вимоги до маржі чи позик немає

Інвестори, які торгують токенами із кредитним плечем KuCoin, не повинні платити маржу чи позичати кошти для спроби маржинальної торгівлі з метою отримання більшої прибутковості! 

Динамічний механізм ребалансування розроблений для токенів із кредитним плечем KuCoin (докладніше клікніть тут), що допомагає контролювати ризики та збільшує прибуток! 

Якщо інвестори куплять BTC з кредитним плечем 3x на ринку маржі, то при зниженні ціни BTC на 33% вони зіткнуться з ліквідацією і втратять усі кошти. Однак із динамічним механізмом ребалансування така трагедія не відбудеться. Більше того, якщо після цього ціна BTC зросте, ціна BTC3L також збільшиться, і залишиться можливість перетворити негативну прибутковість на позитивну! Завдяки механізму система автоматично включає прибуток у початкову суму інвестицій і зберігає кредитне плече на фіксованому рівні, щоб забезпечити складання прибутку. 

 

3. Зручні операції

Придбання токенів із кредитним плечем KuCoin відбувається саме так само, як торгівля на спот-ринку. Інвестори повинні купувати або продавати ці токени лише на вторинному ринку (або підписуватися та викупати на первинному ринку, однак це не рекомендується для новачків).  

 

Як отримувати прибуток від токенів із кредитним плечем KuCoin?

Інвесторам потрібно оцінювати тренд ринку. Купувати під час бичого тренду і продавати під час ведмедячого.

Наприклад:

Якщо ви оптимістично налаштовані щодо BTC, купіть BTC3L. Коли ціна BTC зростає на 1%, BTC3L також зростає на 3%;

Навпаки, якщо ви пессимістично налаштовані щодо BTC, купіть BTC3S. Коли ціна BTC падає на 1%, BTC3S зростає на 3%.

 

Які комісії генеруватимуть токени із кредитним плечем KuCoin?

1. Торгова комісія: графік комісій такий самий, як і для спот-торгівлі. Для отримання додаткової інформації перейдіть за посиланням https://www.kucoin.com/vip/level?lang=en_US. 

2. Комісії за підписку: Комісії за підписку стягуються, коли користувачі підписуються на токени. Наразі ставка комісії становить 0,1% за кожну підписку.

3. Комісії за викуп: Комісії за викуп стягуються, коли користувачі викуплюють токени. Наразі ставка комісії становить 0,1% за кожен викуп.

4. Комісії за управління: Комісії за управління стягуються у розмірі 0,045% о 23:45 (UTC) щодня. Ця комісія буде включена до чистої вартості активів токенів із кредитним плечем.

 

У чому різниця між токенами із кредитним плечем та маржинальною торгівлею?

1. Маржинальна торгівля використовує позичені кошти до розміру маржі, щоб збільшити прибуток або збитки; кредитне плече базується на кількості криптовалюти, яку має користувач. Однак токени із кредитним плечем намагаються посилити прибуток, посилюючи зростання та падіння базового активу, а кредитне плече відображається у змінах ціни.

2. Токени із кредитним плечем не вимагають маржу чи позичання криптовалют, а також не мають ризику ліквідації.

 

У чому різниця між токенами із кредитним плечем та фʼючерсною торгівлею?

1. Відсутні ризики ліквідації: токени із кредитним плечем не вимагають маржу і не мають ризику ліквідації.

2. Фіксоване кредитне плече: Фактичне кредитне плече у безстроковому контракті змінюється разом із коливанням вартості позиції. Однак токени із кредитним плечем щодня регулярно перебалансуються, і кредитне плече фіксоване на певному рівні.

 

Коли відбудеться ребалансування?

Зазвичай позиції перебалансуються о 23:30:00 - 23:45:00 (UTC), щоб забезпечити, що співвідношення кредитного плеча портфеля не відхиляється занадто від домовленого.

 

Чому токени із кредитним плечем потребують механізму перебалансування?

Механізм ребалансування спрямований на корекцію позиції контракту токенів із кредитним плечем, щоб зберегти рівень кредитного плеча.

Наприклад: якщо користувач A купує BTC3L за 100 доларів, можна побачити, що відкрито довгу позицію по BTC з кредитним плечем 3x (базова вартість — 300 доларів). На наступний день, якщо ціна BTC знизиться на 1%, то BTC3L знизиться на 3%, і користувач A втрачає 3 долари (базова вартість — 297 доларів). Зараз рівень кредитного плеча становить 3,06 (=297/97).Щоб підтримувати рівень кредитного плеча близьким до 3, необхідно щодня коригувати позиції для перебалансування базових активів.

Однак під час різких коливань якщо зміна базового активу порівняно з останнім ребалансуванням перевищує встановлений поріг (спочатку встановлено на 15% для 3-кратних довгих і коротких позицій), KuCoin проведе ребалансування позицій для контролю ризиків.

Примітка: Під час високої волатильності ринку відбудеться зменшення чистої вартості через механізм ребалансування.

 

Наприклад: Користувач A купив BTC3L за 100 доларів. Коли ціна BTC зростає на 15% в той самий день (поточна ціна $115), запускається нерегулярне ребалансування. Якщо після цього ціна BTC падає на 15%, ребалансування знову запускається. Після двох останніх ребалансувань кінцева чиста вартість становить $97,75. Порівняно з початковими $100, чистий збиток становить $2,25.

 

Що таке чиста вартість?

Теоретично чиста вартість фонду з кредитним плечем — це справедлива ціна акцій токенів із кредитним плечем на вторинному ринку. Однак через ринкові коливання ціна угоди на вторинному ринку може відхилятися від справедливої ціни (тобто чистої вартості фонду) у певний момент часу, що призводить до премії.

 

Які інвестори підходять для продуктів з токенів із кредитним плечем?

Як продукт, який був вдосконалений на традиційному фінансовому ринку, цей токен із кредитним плечем може задовольнити потреби більшості інвесторів. Однак цей продукт особливо розроблений для інвесторів, які вважають, що ціни базових активів будуть волатильними, або тих, хто не хоче нести ризик ліквідації.Завдяки комісіям за управління та особливостям токенів із кредитним плечем інвестори можуть зазнавати збитків у разі ринкової волатильності.

 

Приклад 1:

Візьміть BTC3L як приклад:

Якщо щоденна зміна ціни BTC протягом чотирьох послідовних днів становить +10%, +10%, +10%, +10% відповідно, то дохідність BTC3L складе 185% (1,3×1,3×1,3×1,3＝2,856), що в 3 рази вище, ніж дохідність BTC на спот-ринку, яка становить 44%; якщо зміна становить -10%, -10%, -10%, -10% відповідно, то дохідність складе -76%, що в 3 рази нижче, ніж дохідність BTC на спот-ринку, яка становить 35%; якщо зміна становить +10%, -10%, +10%, -10% відповідно, то дохідність складе -17%, що в 3 рази нижче, ніж дохідність BTC на спот-ринку, яка становить -2%.

 

Приклад 2:

Якщо щоденна зміна ціни BTC протягом 100 послідовних днів становить +10%, -10%, +10%, -10%... відповідно, то дохідність BTC3L і BTC3S буде-99,1%, існує ризик, що чиста вартість буде тенденційно знижуватися до нуля.

 

Приклад 3:

Якщо BTC продовжить зростати протягом перших 10 днів із загальним зростанням на 200%, а потім негайно падатиме протягом наступних 10 днів поспіль із загальним зниженням на 200%, то чиста вартість BTC3L і BTC3S може перебувати під загрозою наближення до нуля. Для забезпечення певної волатильності буде активовано механізм об’єднання акцій.

 

Крім того, при інших екстремальних коливаннях, таких як безперервний стрімкий ріст або падіння, існує ризик, що чиста вартість BTC3L і BTC3S прагне до нуля.