Ф'ючерсна торгівля

Кредитне плече та маржа

Останнє оновлення: 31.12.2025

1. Кредитне плече та маржа

У фʼючерсна торгівля кредитне плече – це інструмент, що підвищує ефективність використання капіталу. Використовуючи кредитне плече, трейдери можуть відкривати позиції з відносно невеликою сумою капіталу, контролюючи при цьому контракти зі значно більшою умовна вартість, тим самим збільшуючи потенційний прибуток. Водночас ризики пропорційно посилюються.
Маржа – це сума коштів, яку користувачі повинні заблокувати для виконання своїх договірних зобов'язань. Він служить фінансовою заставою. За наявності достатньої маржа на акаунт, користувачі можуть відкривати позиції відповідного розміру, не сплачуючи повну умовна вартість контракту авансом.
Кредитне плече та маржа мають обернену залежність:
  • Вищий кредитне плече → нижчий коефіцієнт необхідної маржа
  • Нижчий кредитне плече → вищий коефіцієнт необхідної маржа
Основні відносини можна підсумувати так:
Початковий коефіцієнт маржі = 1 / Кредитне плече
Наприклад, з кредитне плече 10×, теоретично для відкриття позиція потрібна лише 1/10 умовна вартість контракту як маржа .
У фактичній торгівлі комісії за відкриття також включаються до загальної вартості на момент розміщення ордера. Таким чином, вартість ордера, яка відображається користувачам, – це не лише маржа, а й передбачувані торгові комісії.

 

2. Вартість замовлення (ізольована маржа)

Кошти, зайняті під час розміщення замовлення, називаються вартістю замовленнята розраховуються як:
Вартість замовлення = Маржа замовлення + Орієнтовна комісія за відкриття
Залежно від типу договору, метод розрахунку дещо відрізняється. Ф'ючерсні контракти можна розділити на лінійні контракти та інверсні контракти.

2.1 Лінійні контракти

Розрахунок маржа контракту USDT-M :
  • Вартість ордера = Орієнтовна ціна × |Обсяг ордера × Множник контракту | × (1 / Кредитне плече + Ставка комісії тейкера)
Приклад
Елемент Розрахунок
Безстроковий контракт BTCUSDT
Орієнтовна ціна: 50 000 USDT
Кількість замовлення: 1 контракт
Множник контракту: 0,001 БІТКОЙНА
Кредитне плече: 10×
Ставка комісії тейкера: 0,06% (0,0006)		 Значення = 50 000 × (1 × 0,001) = 50 USDT
Маржинальна частина = 50 × (1 / 10) = 5 USDT
Частина комісії = 50 × 0,0006 = 0,03 USDT
Вартість замовлення = 5 + 0,03 = 5,03 USDT

Це означає, що користувачеві потрібно лише приблизно 5,03 USDT, щоб відкрити позиція з умовна вартість 50 USDT.

2.2 Зворотні контракти (з маржею монет тощо)

Розрахунок маржа контракту Coin-margin:
  • Вартість ордера = |Кількість ордера × Множник контракту| ÷ Орієнтовна ціна × (1 / Кредитне плече + Ставка комісії тейкера)
Зверніть увагу, що Остаточна маржа деномінована в базовому активі (наприклад, BTC).
Приклад 
Елемент Розрахунок
Безстроковий контракт BTCUSD з маржею Coin
Орієнтовна ціна: 50 000 ДОЛАРІВ США
Кількість замовлення: 100 контрактів
Множник контракту: 100 USD
Кредитне плече: 10×
Ставка комісії тейкера: 0,06% (0,0006)		 Значення = (100 × 100) ÷ 50 000 = 0,2 BTC
Маржинальна частина = 0,2 × (1 / 10) = 0,02 BTC
Частина комісії = 0,2 × 0,0006 = 0,00012 BTC
Вартість замовлення = 0.02 + 0.00012 = 0.02012 BTC

 

3. Коефіцієнт маржі

Коефіцієнт крос-маржа використовується для моніторингу загального ризику акаунт. Коли ризик досягає певного порогу, буде запущено примусову ліквідація для захисту безпеки акаунт .
Коефіцієнт перехресної маржі = (Маржа за обслуговування відкритих позицій + Орієнтовна комісія за ліквідацію) / (Загальна перехресна маржа - Орієнтовна комісія за відкриття)

 

4. Додавання маржі

Додавання маржа доступне лише в режимі ізольована маржа. Користувачі можуть збільшити маржа певної позиція для самостійного управління ризиками.

 

5. Коригування кредитного плеча

Ф'ючерси KuCoin дозволяють користувачам налаштовувати кредитне плече для існуючих позицій у режимі крос-маржа.
У режимі ізольована маржакредитне плече відображає фактичне кредитне плече поточної позиція та не може бути скориговано безпосередньо. Користувачі можуть впливати на фактичне кредитне плече шляхом:
  • Додавання або зменшення ізольована маржа
  • Збільшення або зменшення розмір позиції