Середньозважена за часом ціна (TWAP)

Спотова торгівля на KuCoin дозволяє використовувати кілька розширених типів ордерів. У цьому посібнику ви дізнаєтеся, як налаштувати середньозважений за часом ордер (TWAP).

Зміст (натисніть для переходу)
1. Що таке TWAP-ордер?
2. Налаштування TWAP-ордерів

1. Що таке TWAP-ордер?

TWAP-ордер (Середньозважена за часом ціна) допомагає розбивати великі ордери на менші та виконувати їх партіями. Наприклад, коли ви розміщуєте ордер на купівлю, а ринкова ціна нижча за вказану вами, система створить менші субордери за цінами, трохи вищими за поточну найкращу ціну продажу. Ці субордери є меншими ордерами на купівлю типу Виконати відразу або скасувати (IOC), кожен з яких розміщується з певним інтервалом або відсотком.

2. Налаштування TWAP-ордерів

i. Параметри
Припустимо, ви хочете швидко купити 10 BTC за ціною не вище 71 500 USDT за BTC без істотного впливу на ринкову ціну. Для цього ви використовуєте TWAP-ордер для швидкого виконання.

Ваше налаштування буде виглядати наступним чином:
Напрямок: Купівля

Загальна сума ордера: 10 BTC (сума, на яку ви хочете торгувати).

Сума за кожний ордер: 0.05 BTC (сума кожного субордера після розділення ордерів).

Відстань між ордерами: 10 USDT (Для ордера на купівлю кожен субордер розміщується з дещо більшим інтервалом на 10 USDT вище найкращої ціни продажу. Чим більший ціновий розрив або відсоток, тим вища ймовірність швидкого виконання, але це також збільшує вартість угоди).

Загальна тривалість ордера: 24 години (це загальний час, протягом якого ордер буде виконано. Максимальна тривалість – 99 годин 59 хвилин. Чим довший термін, тим вища ймовірність того, що ваш ордер буде повністю виконаний.

Ціна захисту: 71 500 USDT за BTC (умова спрацювання лімітного ордера. Наприклад, ордер на купівлю буде виконаний лише в тому випадку, якщо найкраща ціна продажу плюс відстань ордера будуть нижчими за цю ціну захисту. Якщо ціна захисту встановлена занадто далеко від поточної ринкової ціни, ордер може бути не виконаний швидко).

ii. Виконання ордера
Після розміщення ордера ваші субордери будуть автоматично згруповані та виконані. Припустимо, що поточна книга ордерів виглядає так, як показано нижче:

Часовий інтервал для кожного субордера розраховується шляхом ділення загальної тривалості ордера в секундах на (загальна сума ордера / сума на ордер), а потім множиться на випадковий коефіцієнт. Це триває до тих пір, поки загальна кількість виконаних ордерів не зрівняється із загальною сумою ордера, або доки не закінчиться його термін дії.

Виходячи з наведених вище налаштувань, найвищою ціною купівлі буде поточна найкраща ціна продажу 71 479,7 USDT/BTC плюс 10 USDT, що в сумі складе 71 489,7 USDT/BTC. Загальна сума ордерів на продаж нижче 71 489,7 USDT/BTC становить 0,529589261 BTC (0,01166415 + 0,234482111 + 0,21350000 + 0,06994300), що більше, ніж ваша сума в одному ордері. Оскільки ця сума перевищує вказану вами суму одного ордера в 0,05 BTC, система розмістить тільки лімітні ордери на основі встановленої вами суми (0,05 BTC) і ціни (71 489,97 USDT/BTC).

Якщо субордер не буде повністю виконаний, він буде негайно скасований, тобто всі субордери є ордерами IOC (Виконати відразу або скасувати). Коли остання ринкова ціна перевищує ціну захисту (71 500 USDT/BTC), ордер зупиняється. Як тільки остання ціна виконання опускається нижче 71 500 USDT/BTC, вона відновлюється. Коли загальна сума виконаних ордерів дорівнює загальній сумі ордера, весь ордер вважається виконаним і припиняє існування.