безстроковий контракт з маржею монет

Останнє оновлення: 30.12.2025

1. Основна концепція

У торгівлі контрактами з COIN-M позиції деноміновані в базовій криптовалюта (наприклад, BTC, ETH), а маржа, прибуток і збиток розраховуються в одному й тому ж активі. Трейдери можуть відкрити лонг-позицію або короткі позиції, щоб брати участь у коливаннях цін базового активу. Кожен контракт оцінюється в доларах США (1 контракт = 1 долар США) і може бути використаний для збільшити позицію. Безстрокові контракти не мають термін дії (за винятком контрактів на поставку з COIN-M ) і можуть утримуватися довгостроково.

2. Ціна марки та індексна ціна

Mark Price використовується для розрахунку нереалізованих прибутків та збитків і ризику ліквідація , запобігаючи необґрунтованим ліквідаціям, спричиненим аномальними ринковими угодами.
Індексна ціна розраховується на основі середньозваженого значення цін з кількох основних спотових ринків (наприклад, Kraken, Bitfinex, Coinbase) для BTC/USD або ETH/USD і не використовує ринки USDT.
Оскільки контракти з COIN-M деноміновані в доларах США, індексна ціна визначається на спотових ринках доларів США, а не на ринках USDT чи інших стейблкоїн .

3. Механізм сплати комісій за фінансування

Безстрокові контракти з маржею Coin-margin, такі як контракти з USDT-M , використовують механізм ставка фінансування , щоб утримувати ціни контрактів близькими до спотового ринку. Комісії за фінансування безстрокових контрактів з COIN-M стягуються в базовій криптовалюта, а не в USDT.

4. Приклад розрахунку

Припустимо, що BTC торгується за $30 000, і ви відкриваєте безстрокову довгу позиція BTC на суму $10 000 з кредитне плече 50×:

Номінальна вартість позиції = 10 000 ÷ 30 000 = 0,3333 BTC
Початкова маржа = 10 000 ÷ 30 000 ÷ 50 = 0,00667 BTC

Це означає, що вам потрібно сплатити лише приблизно 0,00667 BTC як маржа , щоб утримувати позиція вартістю 10 000 доларів.

4.1 Приклад: Довга (бичача) позиція

Якщо BTC зросте до $40 000:
- Прибуток/Збиток (BTC) = Умовна вартість позиції × (1/Ціна входу − 1/Ціна виходу)
- = 10 000 × (1/30 000 − 1/40 000) = +0,0833 BTC
- З початкова маржа 0,00667 BTC ви отримуєте приблизно 0,0833 BTC, що становить ~1250% прибутку (без урахування комісій та фінансування).

Елемент	Формула розрахунку	Приклад результату
Номінальна вартість позиції	Вартість контракту ÷ Базова ціна	10 000 ÷ 30 000 = 0,3333 BTC
Початкова маржа	Номінальна вартість ÷ Кредитне плече	10 000 ÷ 50 = 200 ДОЛАРІВ США = 0,00667 BTC
Прибуток/збиток (BTC)	Умовна вартість × (1/Ціна входу − 1/Ціна виходу)	+ 0.0833 BTC
Дохід	Прибуток/Збиток ÷ Маржа	0,0833 ÷ 0,00667 ≈ 1250%

4.2 Приклад: Коротка (ведмежа) позиція

Якщо BTC впаде до $29 000:
- Прибуток/збиток (BTC) = 10 000 × (1/30 000 − 1/29 000) = −0,0115 BTC
- позиція показала б плаваючий збиток у розмірі ~−172%, що потенційно могло б призвести ліквідація.

5. Різниця між контрактами з маржинальною маржою Coin та USDT

Одиниця ціноутворення:
- Контракти з USDT-M деноміновані, маржинальні та розрахунки за ними здійснюються в USDT.
- Контракти з маржинальними монетами деноміновані, маржинальні та розраховуються в базовому активі, наприклад, безстроковий BTC/USD використовує BTC як валюту маржа .
Розмір контракту:
- Контракти з USDT-M : кожен контракт представляє невелику одиницю базового активу (наприклад, контракт BTC/USDT = 0,001 BTC за контракт)
- Контракти з маржинальною оплатою монет: кожен контракт має фіксовану вартість 1 долар США
Розрахунок прибутку та збитку:
- Контракти з USDT-M : Прибуток/збиток розраховується в USDT
- Контракти з маржею монет: Прибуток/збиток розраховується в базовому активі та має функцію «зворотного контракту»:
  - При відкритті довгої позиції на зростаючому ринку відділ прибутків та збитків отримує подвійний ефект, що призводить до більшого прибутку, ніж за контрактами з USDT-M.
  - При продажу короткої позиції на падінні ринку збитки також посилюються, що призводить до більших збитків, ніж у контрактах з USDT-M.

6. Огляд посади

Терміни	Пояснення
Сума	Сума контракту з COIN-M розраховується за кількістю контрактів, де 1 контракт еквівалентний 1 долару США. Довгі позиції представлені позитивними сумами, тоді як короткі позиції представлені від'ємними сумами.
Вартість	Вартість контракту з COIN-M розраховується з точки зору базової валюти. Значення позиції = 1 / Ціна марки × Сума.
Ціна входу	Середня ціна відкриття позиція змінюється з кожним збільшенням або зменшенням позиція користувача. Приклад: У вас є ф'ючерсна позиція BTC/USD з COIN-M , що забезпечує довгу позицію на 1000 контрактів. ціна входу становить 50 000 доларів США. Через годину ви вирішуєте додати ще 2000 контрактів із ціна входу 60 000 доларів США. Таким чином: Середня ціна входу = Загальна кількість контрактів / Загальна вартість контрактів BTC Загальна кількість контрактів = 1000 + 2000 = 3000 Загальна вартість контрактів BTC = (1000 / 50 000) + (2000 / 60 000) = 0,053333334 BTC Середня ціна входу = (3000 / 0,053333334) = 56 250,00 доларів США
Ціна маркування	Поточна ціна маркування контракту з COIN-M .
Ціна ліквідації	Див. розділ про розрахунок ціна ліквідації .
Маржа	Маржа поточної позиції = Початкова маржа + Нереалізований PNL + Заморожені комісії + Додана маржа
Кредитне плече позиції	Фактичне кредитне плече позиції = Вартість позиції / Маржа
Нереалізований PNL	Користувачі можуть вибрати, як розраховувати нереалізований PNL: за ціною маркування чи за останньою ціною, зафіксованою в цій парі. Нереалізований PNL для кількох позицій = Сума × (1 / Середня ціна входу - 1 / Ціна маркування або остання ціна виконання) Нереалізований PNL порожніх позицій = Сума × (1 / Ціна позначення або Остання ціна виконання - 1 / Середня ціна входу) Приклад довгої позиція У вас є ф'ючерсна позиція BTC/USD з COIN-M , що забезпечує довгу позицію на 1000 контрактів. ціна входу становить 50 000 доларів США. Коли остання ціна маркування становитиме 55 000 доларів США, нереалізований PNL відображатиметься як 0,001818 BTC. Нереалізований PNL = Кількість контрактів × [(1 / Середня ціна входу) - (1 / Ціна маркування)] = 1000 × [(1 / 50 000) - (1 / 55 000)] = 0,001818 BTC Приклад короткої позиція У вас є ф'ючерсна позиція BTC/USD з COIN-M , і ви продаєте 1000 контрактів. ціна входу становить 50 000 доларів США. Коли остання ціна маркування становитиме 45 000 доларів США, нереалізований PNL відображатиметься як 0,02223 BTC. Нереалізований PNL = Кількість контрактів × [(1 / Ціна на позиції) - (1 / Середня ціна входу)] = 1000 × [(1 / 45 000) - (1 / 50 000)] = 0,002222 BTC Зверніть увагу, що При розрахунку нереалізованого PNL не враховуються торгові комісії та комісії за фінансування, нараховані в процесі відкриття/закриття/утримання позицій.
ROI (Рентабельність)	ROI = Нереалізований PNL / Початкова маржа
Реалізований PNL	Реалізований PNL = ∑(PNL від зменшення позицій) - Торгові комісії - Загальна сума комісій за фінансування з моменту відкриття реалізований PNL включає всі торгові комісії, комісії за фінансування, а також прибуток і збиток, отримані від часткового закриття позиція (та ж формула, що й для нереалізований PNL). Приклад: У вас є ф'ючерсна позиція BTC/USD з COIN-M , і ви продаєте 1000 контрактів. ціна входу становить 50 000 доларів США. Ви закриваєте 500 контрактів позиція за ціною 45 000 доларів США, при цьому залишається часткова позиція з 500 контрактів. • Часткова позиція PNL: 500 × [(1 / 45 000) - (1 / 50 000)] = 0,001117778 BTC • Плата за відкриття вакансії: (1000 / 50 000) × 0,06% = 0,000012 BTC • Комісія за закриття позиції: (500 / 45 000) × 0,06% = 0,000006667 BTC • Загальна сума сплаченого фінансування: 0,00005 BTC Реалізований PNL = 0.001117778 - 0.000012 - 0.000006667 - 0.00005 = 0.001049111 BTC

KuCoin Посібники з торгівлі ф'ючерсами:

Посібник для вебсайту

Посібник для додатка

Дякуємо за довіру!

Команда ф'ючерсів KuCoin

Зауважте: фʼючерсна торгівля не доступна користувачам із країн і регіонів з обмеженим доступом.

Застереження: ця сторінка перекладена за допомогою штучного інтелекту для полегшення читання. Для отримання найточнішої інформації, будь ласка, використовуйте оригінальну англійську версію.Показати оригінал

Ф'ючерсна торгівля